Một số giải pháp nhằm hoàn thiện hoạt động nhận uỷ thác đầu tư
tại công ty Tài chính dầu khí
I. Định hướng phát triển hoạt động nhận UTĐT đến năm 2010 tại Việt Nam
của PVFC
PVFC là người tiên phong tung ra dịch vụ nhận UTĐT và dịch vụ nhận
UTĐT trước đấu giá dành cho các tổ chức và cá nhân trên thị trường Tài chính Việt
Nam . Tuy nhiên sức ép cạnh tranh đã xuất hiện trong lĩnh vực nhận UTĐT cá nhân
trước đấu giá khi một số Công ty chứng khoán trong nước đã cung cấp sản phẩm
này cho một số cơ hội đầu tư trong thời gian gần đây như PTSC, Xi măng Bút Sơn
và Vinaconex, PV In, PV Trans…
Đặc thù là các Công ty Chứng khoán do vậy, mục đích kinh doanh của các
tổ chức tài chính này cũng khác PVFC, họ tung ra các sản phẩm nhận UTĐT trước
đấu giá dành cho khách hàng cá nhân với mức phí dịch vụ và các điều kiện về thời
hạn uỷ thác, chuyển nhượng, chuyển quyền đầu tư trực tiếp … rất cạnh tranh nhằm
tập trung thu hút nhóm khách hàng cá nhân.
Trong khi đó, PVFC với quan điểm nhận UTĐT nhằm mở rộng hạn mức
đầu tư, tăng vị thế của PVFC tại các đơn vị cổ phần hơn là mục tiêu lợi nhuận thì
PVFC sẽ rất khó khăn trong việc cạnh tranh với các tổ chức tài chính này ở mảng
thị trường dịch vụ nhận UTĐT trước đấu giá - cá nhân. Như vậy, trong thời gian tới
PVFC cần xác định rõ mảng thị trường mục tiêu và loại hình nhận UTĐT trọng
điểm để giải quyết vấn đề sức ép cạnh tranh đồng thời phát huy thế mạnh của PVFC
trong mảng dịch vụ nhận UTĐT.
Hơn nữa sau khi Việt Nam gia nhập WTO, việc tham gia của các tổ chức tài
chính tín dụng, các Quỹ đầu tư liên doanh và 100% vốn nước ngoài vào thị trường
Việt Nam đã tạo ra một sức ép cạnh tranh mạnh mẽ trên thị trường tài chính, tín
dụng Việt Nam nói chung và đối với PVFC nói riêng. Các tổ chức này có tiềm lực
tài chính mạnh, có công nghệ hiện đại, đội ngũ nhân sự chuyên nghiệp và một hệ
thống các loại hình dịch vụ đầu tư tài chính đa dạng… Đây chính là một thách thức
rất lớn đối với PVFC trong giai đoạn tới, nó đòi hỏi PVFC phải sớm nâng cao chất
lượng dịch vụ, xây dựng tính chuyên nghiệp trong hoạt động, nâng cao năng lực cho
đội ngũ cán bộ, công nhân viên chức trong toàn công ty, không ngừng cải tiến dịch

+ Nhận UTĐT lãi sất cố định, thưởng kết
quả kinh doanh.
+ Nhận UTĐT có chỉ định theo danh
mục/sản phẩm.
+ Nhận UTĐT có chỉ định vào các dự án
của PVFC.
+ Các sản phẩm tài chính phái sinh.
Quốc tế + Tổ chức Tài chính,
ngân hàng, Quỹ đầu
tư ..
Cá nhân
Trong nước Nhận UTĐT các khách
hàng do đối tác chỉ
định theo các Hợp
đồng cung cấp dịch
vụ :
+ Với các đơn vị trong
ngành Dầu khí.
+ Với các đối tác chiến
lược của PVFC.
+ Nhận UTĐT theo giỏ sản phẩm, lãi suất
cố định, chia thưởng kết quả kinh doanh.
+ Các sản phẩm tài chính phái sinh
Quốc tế + Mọi cá nhân có nhu
cầu.
II/ Sản
phẩm cơ
bản
Tổ chức
Trong nước + Tổ chức TCHN

- Sản phẩm cơ bản là những sản phẩm đem lại nguồn thu ổn định cho hoạt động
nhận UTĐT nhưng sẽ dần bị thay thế bởi các sản phẩm chiến lược khi các sản
phẩm chiến lược bước vào giai đoạn phát triển.
II.Một số giải pháp hoàn thiện và nâng cao hiệu quả của hoạt động nhận
UTĐT tại PVFC
1.Giải pháp mang tính nghiệp vụ
1.1.Giải pháp về nguồn vốn
Thực tế cho thấy rằng vốn được huy động cho hoạt động đầu tư dự án của Công ty
tài chính Dầu khí hiện nay chủ yếu là từ hai nguồn: vốn tự có và vốn uỷ thác đầu tư.
Thế nhưng, với việc sử dụng vốn tự có vào hoạt động đầu tư, Công ty tài chính Dầu
khí sẽ vướng phải hạn mức về đầu tư do Ngân hàng Nhà nước quy định cho các
Công ty tài chính. Còn với nguồn vốn uỷ thác, Công ty tài chính Dầu khí có thể huy
động bao nhiêu tuỳ theo khả năng của công ty mà không vướng phải hạn mức nào
cả. Do vậy, hoạt động đầu tư tài chính vào dự án của công ty hiện nay phần lớn dựa
vào nguồn vốn uỷ thác của Chính phủ, của Tổng công ty, của các Đơn vị thành viên
trong Tổng công ty, của các tổ chức và cá nhân khác.

1.2.Đầu tư hoàn thiện các loại hình sản phẩm nhận UTĐT
Hiện tại PVFC đang có 6 sản phẩm nhận uỷ thác đầu tư nhưng chưa triển khai áp
dụng hết tất cả các sản phẩm.Sản phẩm và dịch vụ nhận uỷ thác đầu tư của PVFC
vẫn tập trung vào các dịch vụ đã có từ trước và chưa đưa ra dịch vụ nào mới trong 3
năm qua (2005-2007). Các sản phẩm này vẫn là những sản phẩm chiến lược và hấp
dẫn một số lượng khách hàng rất lớn vì vậy, trong thời gian tới, PVFC vẫn chưa cần
chú trọng tới việc tăng thêm số lượng sản phẩm và dịch vụ Uỷ thác đầu tư mới
Có thể thấy, hầu hết các dịch vụ này PVFC đều mới áp dụng riêng lẻ theo lựa chọn
ban đầu của khách hàng. Vì thế với những sản phẩm mà PVFC chưa triển khai thì
cần có chiến lược đúng đắn trong việc phát triển các sản phẩm này. Đối với sản
phẩm nhận UTĐT chỉ định lĩnh vực, lãi suất cố định, PVFC chủ yếu dành để triển
khai với khách hàng mục tiêu là các cá nhân và sản phẩm nhận UTĐT chỉ định, chia
sẻ rủi ro áp dụng cho các tổ chức thì PVFC nên có chính sách lãi suất cạnh tranh và

cho có hiệu quả. Điều đó góp phần nâng cao hiệu quả đầu tư đồng thời tránh được
những dự án xấu, nhiều rủi ro. Mặt khác, với những đối tác thuộc lĩnh vực dầu khí,
Công ty tài chính Dầu khí khi tham gia thực hiện nhận Uỷ thác không những an tâm
hơn về tư cách của đối tác mà còn có tác dụng duy trì và phát triển mối quan hệ đối
với những khách hàng truyền thống của công ty.
• Công ty tài chính Dầu khí cũng nên mở rộng hoạt động nhận Uỷ thác đầu tư
vào những dự án ngoài ngành. Nó giúp cho công ty tăng khả năng cạnh tranh và có
thêm thu nhập. Đồng thời với việc mở rộng khả năng hoạt động Uỷ thác của Công
ty tài chính trong các lĩnh vực, Công ty tài chính Dầu khí sẽ có dịp đầu tư vào nhiều
ngành, lĩnh vực. Qua đó kiến thức, kinh nghiệm mà công ty tích luỹ được là rất lớn.
1.4.Xây dựng hệ thống thông tin hoàn chỉnh
Công ty tài chính Dầu khí ,do mới đi vào hoạt động, lại là một mô hình tổ chức tín
dụng không mấy phổ biến như loại hình ngân hàng thường thấy. Hơn nữa, hệ thống
văn bản pháp quy cho hoạt động của loại hình công ty này vẫn còn nhiều thay đổi.
Do vậy, với nhiều khách hàng, niềm tin của họ vào công ty chưa lớn lắm. Vì thế,
nghiệp vụ uỷ thác đầu tư chưa hẳn được nhiều người biết đến. Do vậy, giải pháp
cho vấn đề này là xây dựng một chiến lược Marketting hoàn chỉnh, có sự phối hợp,
thống nhất của các cá nhân và bộ phận có liên quan. Cụ thể, trong việc xác định thị
trường mục tiêu cho dịch vụ uỷ thác đầu tư, bên cạnh việc tiếp tục duy trì quan hệ
với các khách hàng là CBCNV trong ngành dầu khí thì Công ty tài chính Dầu khí
nên xây dựng phương án tiếp cận các khách hàng là tổ chức. Bởi các khách hàng
này thường sẵn sàng ký kết các Hợp đồng Uỷ thác đầu tư với quy mô lớn để đáp
ứng nhu cầu vốn cho các dự án của Công ty tài chính Dầu khí. Mặt khác, khi tập
trung vào đối tượng khách hàng này, Công ty tài chính Dầu khí sẽ giảm được thời
gian và chi phí quản lý Hợp đồng thay vì quản lý một số lượng đáng kể các Hợp
đồng Uỷ thác đầu tư cá nhân với lượng vốn uỷ thác nhỏ. Trong đó, đối tượng khách
hàng tiềm năng cho loại hình này là Tổng công ty Dầu khí Việt Nam, các doanh
nghiệp bảo hiểm và các Tổ chức tín dụng nước ngoài tại Việt Nam.

1.5.Nâng cao trình độ của cán bộ hoạt động trong lĩnh vực UTĐT