12/12/13
Foreign Exchange Module I
Eximbank Vietnam
Foreign Exchange Workshop
Vũ Đức Hải
FX Dealer and Analyst
Treasury Dept. – Eximbank Vietnam
[email protected]
Thị Trường Ngoại Hối
Dự Báo Tỷ Giá Hối Đoái
12/12/13Foreign Exchange Mod
ule I
2
Nội Dung Trình Bày
Phần I: Khái quát về thị trường ngoại hối thế giới
+ Thị trường toàn cầu
+ Nguyên tắc vận hành của thị trường ngoại hối
+ Một số thông lệ trên trên thị trường ngoại hối
+ Hoạt động tại Dealing Room (Treasury Department)
Phần II: Phân tích cơ bản (Fundamental Analysis)
+ Các yếu tố ảnh hưởng đến tỷ giá
+ Ý nghĩa của các chỉ số kinh tế (Economic Indicators)
+ Một số tình huống (Case Study)
Phần III: Phân tích kỹ thuật (Technical Analysis)
+ Các dạng đồ thị và một số mô hình
+ Phân tích Fabonacci & Sóng Elliott
+ Một số công cụ phân tích kỹ thuật (Technical Indicators)
12/12/13Foreign Exchange Mod
ule I
3
Khái quát về thị trường ngoại hối thế giới

Global Foreign Exchange Markets
Tokyo
Frankfurt
London
NewYork
Sydney
GMT
12/12/13Foreign Exchange Mod
ule I
7
Khái quát về thị trường ngoại hối thế giới
Thị trường ngoại hối tồn tại là do:
+ Thương mại và đầu tư (Trade and Investment)
+ Phòng hộ rủi ro (Hedging)
+ Nhu cầu đầu cơ (Speculation)
12/12/13Foreign Exchange Mod
ule I
8
Khái quát về thị trường ngoại hối thế giới
Lịch sử
1880 – International Gold Standard
1944 – Bretton Woods Agreement
1973 – Floating Rates
International Gold Standard
Bretton Woods Agreement
Floating Rates
1880
1944
1973
12/12/13Foreign Exchange Mod

Ngân hàng TW
Quỹ Đầu Tư
Ngân hàng Thương mại
Nhà môi giới
Doanh nghiệp
Ngân hàng TW
Quỹ Đầu Tư
Ngân hàng Thương mại
Định chế tài chính khác
Nhà môi giới
Doanh nghiệp
Ngân hàng TW
Quỹ Đầu Tư
Ngân hàng Thương mại
Định chế tài chính khác
Nhà môi giới
Doanh nghiệp
Ngân hàng TW
Quỹ Đầu Tư
Ngân hàng Thương mại
Market–Maker & Market–Taker
12/12/13Foreign Exchange Mod
ule I
10
12/12/13Foreign Exchange Mod
ule I
11
12/12/13Foreign Exchange Mod
ule I
12

Kiểu Mỹ (Gián tiếp)
EUR/USD = 1.3615
EUR: Đồng tiền yết giá
USD: Đồng tiền định giá
Kiểu Châu Âu (Trực tiếp)
USD/JPY = 121.12
USD: Đồng tiền yết giá
JPY : Đồng tiền định giá
Quy tắc yết giá các đồng tiền
Một số quy tắc khác
Khối lượng giao dịch
USD 100K => USD 100,000
USD 1 Mio => USD 1,000,000
USD 1 Bio => USD 1,000,000
ISDA
(International Swap and Derivative Association)
12/12/13Foreign Exchange Mod
ule I
17
Mẫu một giao dịch FX tại Eximbank Vietnam
EBVI> EUR 1.
HSBC> 16*18
EBVI> I BUY
CFM WE BUY EUR 1 MIO VS USD AT 1.3618
VAL 30MAY07
MY EUR TO DRESNER BANK FRANKFURT AC 010101
TK VM FOR DEALING
HSBC> ALL AGREED FRD
CFM AT 1.3617 EUR 1 MIO VS USD WE SELL
VAL 30MAY07

Eximbank Vietnam
Fundamental Analysis Workshop
VŨ ĐỨC HẢI
FX Dealer and Analyst
Treasury Dept. – Eximbank Vietnam
[email protected]
Phân Tích Cơ Bản
(Fundamental Analysis)
12/12/13Foreign Exchange Mod
ule II
22
Các yếu tố ảnh hưởng đến tỷ giá hối đoái
Tỷ giá
Kinh tế
Chính trị
Môi trường
và
thời gian
Con người
Invest capital flow
Int. different
Announcement of ECI
Season factors
Financial year end
Market holiday
Rumours
Government policy
Securitiy factor
Economy structure
Expectation

Trade Balance Cán cân thương mại Mạnh
PPI Chỉ số bán sỉ Mạnh
Retail Sales Doanh số bán lẻ Mạnh
ISM Chỉ số sản xuất - dịch vụ ISM Vừa
Rate Announcement Thông báo lãi suất Rất mạnh
12/12/13Foreign Exchange Mod
ule II
25
Financial Calendar