BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO
TRỪƠNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP.HCM
----------

CÔNG TRÌNH DỰ THI
GIẢI THƢỞNG NGHIÊN CỨU KHOA HỌC SINH VIÊN
“NHÀ KINH TẾ TRẺ – NĂM 2010” TÊN CÔNG TRÌNH:
THANH KHOẢN NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI
ĐỊNH LƢỢNG, GIẢI PHÁP
THỰC TIỄN THỊ TRƢỜNG VIỆT NAM
TRONG NHỮNG NĂM GẦN ĐÂY

THUỘC NHÓM NGÀNH: KHOA HỌC KINH TẾ DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT

Từ viết tắt Diễn giải
Gốc Tiếng Anh (nu có)
ABCP
phiu có tài sm bo. Asset-Backed Commercial
Paper
MBS

Nhóm các dch v tài chính cho công
ty to ra bi chính ph.
The Government Sponsored
Enterprises
LLSS
T l cho vay dài hn trên tit kim
ngn hn
Long-term Loans over Short
term Savings
CAR
T l an toàn vn ti thiu. Capital Adequacy Ratio
CMO
Th ch Collateralized Mortgage
Obligation
N/A: không áp dng t Ting Anh
DANH MỤC BẢNG BIỂU VÀ HÌNH
Bc. ..................................................................... 39
Bi c phn. ................................................................. 39
Bi liên doanh. ............................................................. 40
Bng 3.4: Quy mô vn u l mt s NHTM ca các quc gia trong khu vc. ................... 49
Bng3.5:T l LLSS th ng ngân hàng Vit Nam trong nh ................. 54
Bng 3.6:D bái tin gi trong h thng ngân hàng nhi. .................... 57
Bng 3.7:D báo t l  .............................................................................. 58
Bng 3.8: D báo cho vay dài hn 2011 mt s ngân hàng. ............................................... 58
Bng3.9: h s n trong mô hình d i tin gi. ..................... 59
Hình 1: Ch s NASDAQ t 1994 - 2008 ............................................................................ 81
Bng 1: Kt qu hi qui li nhun theo t l LLSS .............................................................. 94

MỤC LỤC
DANH MC CÁC T VIT TT
DANH MC BNG BIU VÀ HÌNH
DANH MC PH LC
LI M U ............................................................................................................................ 1
Chƣơng 1 ................................................................................................................................... 3
1.1 Khái nim: ..................................................................................................................... 3
1.1.1 Tính thanh khon trong ngân hàng: ....................................................................... 3
1.1.2 Ri ro thanh khoi: .................................................. 4
1.2 Vai trò tính thanh khoi: ................................................... 6
1.3 Mt s nguyên nhân làm gim tính thanh khoi: ............... 7
1.3.1 Chy theo li nhun ngn hn: .............................................................................. 7
1.3.2 Bùng n cho vay và st giá tài sn: ........................................................................ 8
1.3.3 u khách hàng và chng tín dng kém: .................................................... 8
1.3.4 Mu tài sn: .......................................................................... 9

3.2.4. Nhng tn ti ca mô hình:.................................................................................. 59
Chƣơng 4 ..................................................................................................................................60
4.1. Gii pháp ngn hn: ....................................................................................................... 60
4.2. Gii pháp dài hn: .......................................................................................................... 61
4.2.1. Gimô: ...................................................................................................... 61
4.2.2. Gii pháp vi mô cho tng ngân hàng: ....................................................................... 67
KT LUN ...............................................................................................................................73
TÀI LIU THAM KHO ..........................................................................................................74
PH LC ..................................................................................................................................78
~ 1 ~
LỜI MỞ ĐẦU
1. Lý do chọn đề tài
Kinh t th gic phc hc ra khi cuc khng hoi
chu c không ít nhng bài hc t
cuc khng hong này, mt trong s c ri ro thanh kho p.
Chúnn nhiu v ri ro v n, kh các Hinh Basel
trong nhm s chú ý vào ri ro thanh khon. Gi nhìn li, ri ro này
ca. Ri ro thanh khon tht s là mt ma nghiêm trng
i vc tài chính. Mt trong nhng ri ro thanh khot là ri ro
ca h thng ngân hàng.
Vi vic tham kho các mô hình tính thanh khon ngân hàng ca các nhà kinh t
hc trên th gii, dùng nh xem xét, kinh cho tính thanh khon ca
h th i Vit Nam và kin ngh nhng gii pháp cho h thng
i Vit Nam trong thi gian sn. Vi nhng mong mun ca bn
thân trong vic tìm hiu v ri ro thanh khon ngân hàng, vn dng nhng mô hình trên
th gii vào vic kinh tính thanh khon ca h tht
y tôi quyt tâm nghiên cu, tìm hi tài


6. Hƣớng phát triền của đề tài
i ngun s liu và kin th
tôi rt mong mun hoàn thin mô hình ng này v tin c t
 ng gii pháp c th và hiu qu   
khon cho h thng ngân hàng. Bên cn tìm hiu
a NHTW, chính sách lãi sut và các nhân t kinh t 
ng n kh n ca ngân hàng.
~ 3 ~
Chƣơng 1
TỔNG QUAN TÍNH THANH KHOẢN NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI
1.1 Khái niệm:
1.1.1 Tính thanh khoản trong ngân hàng:
Trong ngân hàng thanh khon bao gm nhin:
Trong ngn hn: Thanh khon là kh  thc hi
thanh toán ngay thm chúng phát sinh  n kh   m
bo thanh khon.
Trong dài hn: Thanh khon là kh  vn dài hn vi lãi sut hp lý
nhm h tr cho vin (thanh khon theo cu trúc, hin rc các ngân hàng
chú trng).
Theo nhng nghiên cu nh v kh mi thì thanh khon là
kh ng trc các sn phm trên th ng vn mà không làm gim giá
quá mc. (Kh n tài sn).
Thanh khon th ng là kh a th ng trong vic t cho hot

Ri ro thanh khon có k hn: u king.
Ri ro thanh khon tài tr: Nu mt tài sc tài tr hp lý, vic tài tr
 phc thc hin trong nhu kin bt l i giá
chênh lng hp xu, thm chí qu tin có th b rút m
ng hp trên.
Ri ro thanh khon th ng: Các u kin th ng bt li có th làm gim
kh n các tài sn kh ng thành tin mt ho tài tr cn thit.
Hoc theo ngun gc dn ti ri ro thanh khon ngân hàng, các nhà nghiên cu
thng nht có th chia ri ro thanh khon thành 3 nhóm:





~ 5 ~
           

 
 
 


    , nguyên
, 

  
các      

nhng bing chênh lch giá không h l lm gì vi nhng tri qua
n thanh khon thiu thn trong nhiu phân khúc th ng khác nhau. Ngân hàng
có th tr c kho ti nhun ch không phi vn
 sng còn.
Tuy nhiên, m c tính ca thanh khon là nó phi luôn có mt vào mi lúc,
không phkhông phi hi lúc. Các khon thanh toán phi
c chi tr n hn, hoc nu không th tr c, ngân hàng s b 
không có kh anh khon. Theo thng kê thì kh y ra rt th
nu này xy ra, ng ca nó s rt nghiêm trng và có th khai t ngân hàng.
Không có nhà qun lý nào dám nhn rn vi các
khoa c 
Mc dù, ta không nên ch tp trung vào nhng hp tiêu cc khi thiu kh
n xt trong nhng mi quan tâm chính ca giám
c tài chính (c thanh khon), vì:
Th nhtng hp xu nht có th xy r 
thanh khon. Thng mc tài chính có th b qua vic này.
Th hai, nng hp này xy ra thì vic kinh doanh s gp
gim sút. Mt ln na chc chn các nhà qun lý không thíu này.
~ 7 ~
Và cui cùng, nhn vng xuyên xy ra dù không quá
nghiêm tr git ch nguy hi cn tr công vic kinh
doanh trong mt thi gian, khin doanh nghip phi chic kinh doanh, hoc
i các yu t cu thành ca chi
Nhng cá nhân và ban ph m bo trng thái thanh khon phù hp trong
ngân hàng s tìm cách duy trì các loi ri ro  mc có th chp nhi
hình thc cân bng. Nu n các mc tiêu này, bt k chính sách thanh khon nào
i va cân nhc vim b thanh toán, va cho phép thc hin mt

mt cuc khng hong x nm sau ca nhng cuc
khng hong g m nói trên: c bùng n cho vay ca
ngân hàng và gim giá c phi ng di c khng hong ngân hàng; nhng
c mi ni có dòng vn là nhc m rng khu v
mi nhanh nht; s lc quan quá mc v hiu qu ca ci cách chính tr ti nhc
mi nm này da theo gi thit rng khó phân bit nhng khon tín dng ri ro
thp và nhng khon tín dng ri ro cao khi nn kinh t m rng quá nhanh bi
ng có li nhun và tính thanh khon tm thi rt ngt v giá
tài sn c nh và c phing khng hong, bi vì tp trung cho các khon
vay quá nhiu; và gim giá tài sy giá tr th ng ca tài sn th chp xung. Ti
M t s c công nghip phát tri: Phn Lan, Nauy, Thy
n, Nht Bn và M, khng hong ngân hàng xy ra sau bùng n cho vay. Bùng n cho
i tiêu chun ca M dn ti cuc khng hong tài chính  
và nghiêm tr    ng trên toàn c       Lehman
Brothers ti M và các ngân hàng bán l i a
  Tháng 2/2009, mt vài ngân hàng chính c     và
n s khi giá c phiu gim trm trng ti th ng chng khoán
London.
1.3.3 Cơ cấu khách hàng và chất lượng tín dụng kém:


~ 9 ~


1.3.4 Mất cân đối trong cơ cấu tài sản:
u này xut phát hu ht t áp lc li nhun ngn hn ca c u
hành mà quên mt nhng nguyên tc trong qun tr tài sn n và tài sn có. Trong danh

b nhân viên, thc hin cam kt gii tác, gii quyt hàng tn kho, nhp
khu hàng hóa...to nên mt chu k g thng ngun vn vào nhng tháng cu
c bigân hàng hn ch cho vay vào thm này nên có
th có mt nguyên nhân tâm lý khác, m gi tin mm thanh
toán các khon n n hoc sn hn, chp nhn tr h tn dng ngun vn vay.
u này làm cho dòng tin quay tr li ngân hàng không cao mc dù lãi sut tip t
nóng.
 . 


 


 






~ 11 ~
Chƣơng 2
THƢỚC ĐO TÍNH THANH KHOẢN NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI

c tp trung chú ý trong mt thi gian dài bi
nhiu nhà nghiên cu. Friedman và Schwartz nghiên cu cuc chtin  các
ngân hàng và miêu t i trong vic chuyi tài sn tit kim

có sn hoc có sm. Chính vì th, phm vi thi gian ngn hn lc chia nh ra, xét
ng tin mt. Các ch s thanh khon tin mt:
Thanh khon c 1 = Tin mt / N ngn hn
Thanh khon c 2 = Tin mt và trái quyn ngn hn / N ngn hn
Chúng ta không k vng thanh khon c 1 s c mt ch s 
tin mt có th tha mãn 100% n ngn hn. Ch s này dang trong khong t 20%
tr lên. Thanh khon c 2: Khi mà trái quyn ngn hc cng vào vi tin mt,
c k vng s tha mãn ít nht 100% n ngn hn.
C hai ch s n công tác qun lý tin mc s dng cho
mu hiu hiu qu cho kh  hin hành và
 n. Tuy nhiên, giá tr c  i vi trng thái cân bng tài chính
 b quên: trong tng tài sn và n, chúng ch thc mt phn. Tuy nhiên,
th cân bng tài chính chng m a toàn bi k toán.
2.2. Quy tắc tài trợ vàng:
 tha mãn nhu cu cân bi ta phi nhìn vào các yu t chính
ca mt bi k o li công thc phn trình bày t
ng sau nó là phân bit thanh khon ngn hn t nhng lp lun thanh khon dài hn;
hoc nói theo cách khác, phân bit gia mt mt là thanh khon thanh toán
hoc thanh khon theo tình hung, mt khác là thanh khon theo cu trúc. Các ch s phn
ánh mt này là:
Thanh khon c 3: Tài sn dài hn / N ngn hn  1
Quy tc BS vàng: Tài sn c nh / (Vn + N dài hn)  1
~ 13 ~
Công thc gi là công thi k i din cho mt dng
c th ca quy tc vàng trong tài trc bii tên gi quy tc vàng
trong nghip v ngân hàng.
Công thc này cho rng tài sn phc tài tr mt cách phù hp. Nc

thiu
1. Mng 1 2 3
Các khon d tr c tit l 2. Mc ti thiu
L nhun ti thiu
Các khon d phòng dành cho Ri
ro ngân hàng nói chung
Các khon d phòng theo công b
nh và t do)
Vn t có 3. Mc ti thiu
N i chun
(Phng theo Schierenbeck, 2003b, trang 51f)
   chng chi vi ri ro chính là v nh. Nó bao gm tt c các
ngun tin chu trách nhing hp ri ro do gim giá bin thành nhng khon
thua l tht s - th p bng các khon d n pháp
 cho kh  nói thut ng c chng chi
rc da trên kin thc chung áp dng cho nhu chnh c
công tác xp hi b ca ngân hàng.
nh v vi phi luôn duy trì mc v h tr
cho ri ro tim n, m thua l ti thip cho khon d c thit lp 
mc 4% cho Bc 1 và mc 8% cho Bc 1 và 2 kt hp. Nu chúng ta gi nh mt khon
thua l tim  tin t, mc ti thiu c tin t theo th
t c 1 chng cao có th bù cho Bc 2. Tuy nhiên, không
ng hp c li. Bn hong mua bán.
     ki   ng ca cuc khng
hong và t l cnh tranh vn ca các ngân hàng và li nhun ca bn thân ngân hàng
trong và sau cuc khng hong. Bng chng cho thy lng vn ln giúp các ngân hàng
tn ti trong cuc khng hong. T l vn cao dng nh ng ngân hàng nh
~ 15 ~
t trong nhng quyn chn (Merton 1977). Trong mt cuc khng hong nhng ri ro
 p th ri ro ca vn tr c bit quan trng. Các ngân hàng có
t l vn cao có tm t chng li nhng cú sc ca cuc khng ho
ti t mt li th ti
2.4. Khe hở thanh khoản:
Deep và Schaefer (2004)  
   
   

 
  


  cho 
   cho vay và các 
toán  . 
 
  ngân hàng không   .
 l a không  
 
và tránh né  hoàn toàn.
2.5. Tỷ lệ LLSS (T l cho vay dài hn trên tit kim ngn hn):
Phn trình bày này gii thiu t l  i kh 
kho       hin kh c     ng nhng
khon vay dài hn bng tin gi tit kim ngn hn. Kh nh bi s
phân phi tài sn thanh khon và kém thanh khon trong ngân hàng. Phn trình bày còn
s di din cho hong th c xem

ngân hàng càng cao.
T l  ng s tha hip gia li nhun và ri ro thanh khoi.
ng hp tn t l LLSS

=1. H t c tin gi tit
kim vào các khon vay dài hn thanh khon. Nu
thun li, ngân hàng có th c li nhun cao t khon cho vay dài hn. Tuy nhiên,
s kin rút tii có th gây ra hoãn lot cuc chy
ng hc li, ngân hàng chn t l LLSS


b tin gi tit ki cho vay ngn h tin m ng nhu
cu rút ti an toàn là li nhun thp.
~ 18 ~
2.5.1. Mô hình:
 n chúng ta cn làm rõ
hai v. Th nht, hot c chia làm hai nhóm: dch v vi khách
hàng phi tài chính và hong th  ng
V th hai, cú sc thanh khoc chia làm
hai nhóm: cú sc h thng và nhng cú s. Cú sc h thng là vic rút rin ròng
ra khi h thng ngân hàng. Cú s là s chuyn giao tin gi gia các ngân hàng.
ng, mi gi tin có tài khon  2 ngân hàng. Dòng tin vào ca anh
ta không chc chn và s thích ca anh ta vào các ngân hàng là ngu nhiên. S không
chc chn ca dòng tin vào là mt ri ro h thi tin gi ròng ca
toàn ngành ngân hàng. S không chc chn trong s thích ca anh ta là mt r.
i gi tin chuyn tin gi ca mình t mt ngân hàng sang mc
c tin gi ch n 2 ngân hàng không có n

thm 0. Khon cho vay dài hc hoàn tr li vào cui k k tip. Ngân hàng
kim li bng chênh lch lãi su

t n hn q
s
i,t
; và c s
khác bit chênh lch lãi su

vi chênh lch k khon

t n
q
l
i
. Gi s

và

là hng s nh. Gi nh này gi thc t. Vay th chp
nhà vi lãi suu chnh (ARM) là mt dng hng vay th chp nhà, v phía ngân
c li nhun c nh là (

+

). Chúng ta gi nh

và

là hng s c




 

.

i
là hàm li nhun theo

i
.

- Kh  y ra mt cuc ch   n vào th m 1 là
P(c
i,1
<q
l
i
)=P(c
i,1
<

i
.(c
i,0
+m
i
)). t hàm theo bin





 


 

 





 


 

 


  


 



  

i
), mt cuc chn
là gc chn.
2.5.1.1. Không có hoạt động thị trường liên ngân hàng và

i
:
Phn này tho lun v s la chn t l LLSS ca ngân hàng trong mt th ng
gi phc v nhng khách hàng phi tài chính mà không có hot

Trích đoạn Hoạt động thị trường liên ngânhàng vài: Tấm đệm an toàn Minsky: Một số lý thuyết giải thích rủi ro tín dụng: Con đường dẫn tới một cuộc khủng hoảng: Tình hình hoạt động của hệ thống ngânhàng thương mại Việt Nam:

---