1
BẢN TIN TUẦN
2 3 / 0 8 - 2 7 / 0 8 / 2 0 1 0
TIÊU ĐIỂ M
• Nhận định thị trường
• Thống kê cổ phiếu
• Kinh tế vĩ mô
• Cổ phiếu ngành
hàng tiêu dùng/ thực
phẩm tiêu thụ trong
nước - những điều
cần lưu ý

NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG
Phiên giao dịch ngày thứ 6, một hình nến với bóng dài đã xuất hiện trên đồ thị của VnIn-
dex. Lực cầu nhen nhóm tăng trở lại khi xuất hiện tin đồn về việc hạ lãi suất cơ bản
xuống mức 7%. Số điểm +2,61 không lớn nhưng có ý nghĩa tại ngưỡng hỗ trợ tâm lý
450 điểm.
Nếu kết hợp 2 phiên giao dịch ngày thứ 5 và thứ 6, chúng ta thấy hình mẫu Engulfing
Bullish đã xuất hiện. Nếu đen nhỏ ngày thứ 5 bị che khuất gần như toàn bộ bởi phần
thân của nến trắng ngày thứ 6 (vòng tròn đỏ trên đồ thị), ám chỉ lực cầu bắt đầu giành
lại thế chủ động. Khi hình mẫu này xuất hiện trong một xu hướng đi xuống, gợi ý về một
mức đáy tạm thời đang được hình thành. Tuy nhiên, đây chỉ là ý nghĩa trong việc phân
tích hình nến, chưa có dấu hiệu khẳng định để ra quyết định đầu tư mà cần qua sát các
mức giá của một vài phiên tiếp theo.
Trong Bản tin tuần số 86 ngày 09/08, chúng tôi có nói đến áp lực mới xuất hiện từ phía
các Tập đoàn, Tổng Công ty Nhà nước. Đó là việc sắp xếp các Tổng Công ty hoạt động
thua lỗ trong bối cảnh đầu tư chéo, đầu tư ngoài ngành khá nhiều sẽ tạo áp lực thoái
vốn trên TTCK. Như vậy, Chỉ thị 1568/CT-TTg ngày 19/08 với mục tiêu hướng các


(Nguồn: Công ty cổ phần chứng khoán Artex)

STT Mã CK
Giá ngày
20/08/2010
Giá ngày
14/7/2010
% Tăng
giảm
%EPS
QI,QII/10 /
EPS 4Q
%EPS
QII/10 / EPS
4Q
EPS 4Q
điều chỉnh

35,100 41,000 -14.39% 50.65% 25.37% 6,501 29,426 5.40 1.19 361,673
8
CII
34,300 40,000 -14.25% 59.91% 45.02% 6,585 19,044 5.21 1.80 442,638
9
L44
22,400 25,800 -13.18% 69.55% 51.31% 2,652 13,584 8.45 1.65 38,360
10
PVS
27,600 31,600 -12.66% 56.96% 32.58% 3,510 16,813 7.86 1.64 139,720
11
SMC
26,600 29,600 -10.14% 52.76% 33.71% 6,658 23,546 4.00 1.13 79,778
12
NBP
25,800 28,500 -9.47% 73.19% 38.01% 4,825 14,563 5.35 1.77 102,960
13
ABT
48,600 53,000 -8.30% 53.10% 34.36% 10,495 43,910 4.63 1.11 56,888
14
LSS
32,100 34,100 -5.87% 64.16% 35.26% 7,856 25,435 4.09 1.26 120,605
15
EID
15,600 16,500 -5.45% 59.92% 56.14% 1,621 7,208 9.63 2.16 96,920
16
XMC
41,500 43,000 -3.49% 62.38% 37.21% 6,765 21,928 6.13 1.89 58,160
17
DPM

Tuy vậy, tuần qua, Bộ Thương mại Trung Quốc công bố đầu tư trực tiếp nước ngoài tháng 7/2010 tăng 29,2%
lên mức 6,92 tỷ USD và ghi nhận tháng tăng trưởng thứ 12 liên tiếp. Đầu tư trực tiếp nước ngoài tại Trung Quốc
7 tháng đầu năm tăng 20,7% lên 58,35 tỷ USD. Tốc độ tăng trưởng của FDI 6 tháng đầu năm mới chỉ là 20,7%.
IMF dự đoán kinh tế Trung Quốc có thể tăng trưởng 10,5% trong năm nay, cao gấp 3 lần tốc độ tăng trưởng
của kinh tế Mỹ nhờ chính sách hỗ trợ tiêu dùng và đầu tư của chính phủ.
Số liệu từ Nhật cho thấy Trung Quốc chính thức vượt qua Nhật để trở thành nền kinh tế lớn thứ 2 trên thế giới.

Kinh tế trong nước
Nhập siêu tháng 7 thấp hơn dự báo
Theo số liệu mới nhất của Tổng cục Hải quan, kim ngạch xuất khẩu tháng 7 đã đạt gần 6,03 tỷ USD, giảm 4,6%
so với tháng 6. Kim ngạch nhập khẩu tháng 7 cũng đạt gần 7,01 tỷ USD, giảm 0,7% so với tháng trước đó.
Nhưng do xuất khẩu giảm mạnh hơn nhập khẩu, nhập siêu trong tháng qua đã vào khoảng 980 triệu USD, tăng
hơn so với con số thấp kỷ lục lập được trong tháng 6, 740 triệu USD.
Kim ngạch xuất khẩu giảm khá mạnh ở đá quý, kim loại quý và sản phẩm, tương ứng giảm 97% so với tháng
trước; tiếp theo là quặng và khoáng sản giảm 62,7%; dầu thô 43%; than đá 20,5%... Trong khi đó, kim ngạch
xuất khẩu các mặt hàng nông sản (trừ sắn) tiếp tục tăng hơn tháng trước.
Về phía nhập khẩu, có đến 1/2 trong tổng số 43 mặt hàng được liệt kê giảm về kim ngạch so với tháng trước,
có những mặt hàng giảm khá mạnh như phương tiện vận tải và phụ tùng giảm 57,1%; sắt thép giảm 12,4%;
thức ăn gia súc và nguyên liệu giảm 12,2%; vải các loại giảm 5,1%... Tuy nhiên, kim ngạch nhập khẩu phân bón
đã tăng 88,8%; chất dẻo nguyên liệu tăng 15,7%; bông các loại tăng 5,5%; máy tính điện tử và linh kiện tăng
6,1%; ô tô nguyên chiếc tăng 7,7%... 4

Tính chung 7 tháng đầu năm, tổng kim ngạch
xuất khẩu đã đạt 38,52 tỷ USD, tăng 18,3% so
với cùng kỳ và bằng 63,1% kế hoạch cả năm;
kim ngạch nhập khẩu đã đạt gần 45,78 tỷ USD,
tăng 25,7% so với cùng kỳ và bằng 61,9% kế

CPI tháng 8 sẽ vẫn ở mức thấp
Theo báo cáo chính thức từ Cục quản lý giá Bộ Tài Chính, giá cả hàng hoá trong nước đầu tháng 8/2010 nhìn
chung ổn định hoặc giảm so với cùng kỳ tháng 7.
Giá vàng trong nước trong nửa đầu tháng 8/2010 biến động theo hướng tăng khoảng 35.000-37.000 đồng/chỉ từ
2,777-2,782 triệu đồng/chỉ (đầu tháng) lên 2,812-2,819 triệu đồng/chỉ (giữa tháng).
Diễn biến nhập siêu 7 tháng 2010

T1 T2 T3 T4 T5 T6 T7
TCTK
1,30 0,80 1,30 1,30 0,80 1,20 1,15
TCHQ
0,95 1,33 1,16 1,16 0,87 0,74 0,98
-
0,20
0,40
0,60
0,80
1,00
1,20
1,40
Nguồn: Tổng cục Thống kê & Tổng cục Hải quan
5

Trong khi trên thị trường tự do, tỷ giá bán ra tăng khoảng 40-60 đồng từ 19.230-19.240VNĐ/USD (đầu tháng)
lên 19.270-19.300VNĐ/USD (giữa tháng). Tỷ giá giao dịch bình quân trên thị trường ngoại tệ liên ngân hàng vẫn
tiếp tục ổn định ở mức 18.544VNĐ/USD trong nửa đầu tháng 8/2010 và được điều chỉnh lên 18.932VNĐ/USD
từ ngày 18/08.

Chi phí nguyên liệu có chiều hướng gia tăng
Ngành bánh kẹo: nguyên liệu đầu vào chính bao gồm bột mì, đường, sữa, dầu ăn, trứng. Ngành sữa: Nguyên
liệu chính bao gồm: bột sữa, sữa tươi, đường, dầu thực vật. Trong đó bột sữa chủ yếu được nhập khẩu.
Nguyên liệu trong nước chỉ đáp ứng được 30% còn lại 70% là nhập khẩu. Ngành dầu ăn: Nguyên liệu bao gồm
dầu cọ, dầu nành, dầu mè, dầu phộng, dầu dừa. Trong đó 90% nguyên liệu nhập khẩu (chủ yếu là dầu cọ).
Ngành đồ uống có cồn: nguyên liệu chính là mạch nha, gạo, đường, hương liệu, nước. Trong đó biến động giá
mạch nha, giá đường ảnh hưởng lớn tới kết quả kinh doanh.

Nguồn: BMI