Download miễn phí Luận văn Phát triển hoạt động tư vấn cổ phần hoá của công ty chứng khoán Ngân hàng công thương Việt nam
MỤC LỤC
Trang
LỜI MỞ ĐẦU 1
CHƯƠNG 1: NHỮNG VẤN ĐỀ CHUNG VỀ HOẠT ĐỘNG TƯ VẤN CỔ PHẦN HOÁ CỦA CÔNG TY CHỨNG KHOÁN 7
1.1. Khái quát về hoạt động của công ty chứng khoán 7
1.1.1. Khái niệm công ty chứng khoán 7
1.1.2.Các hình thức tổ chức của CTCK 7
1.1.3 Cơ cấu tổ chức của CTCK 8
1.1.4.Vai trò của công ty chứng khoán 9
1.1.5. Các hoạt động của công ty chứng khoán 11
1.2 Hoạt động tư vấn cổ phần hoá của CTCK 16
1.2.1 Khái niệm hoạt động Tư vấn cổ phần hoá 16
1.2.2 Vai trò của hoạt động tư vấn cổ phần hoá 17
1.2.3 Nội dung tư vấn cổ phần hoá của công ty chứng khoán 19
1.3 Các nhân tố ảnh hưởng tới hoạt động tư vấn cổ phần hoá của CTCK 23
1.3.1 Sự phát triển của thị trường chứng khoán 23
1.3.2 Môi trường pháp lí 24
1.3.3 Năng lực của công ty chứng khoán 24
1.3.4 Các nhân tố khác 25
1.3.5 Nhu cầu của doanh nghiệp về tư vấn cổ phần hoá do CTCK cung cấp 25
1.3.6 Các đối thủ cạnh tranh 26
CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG TƯ VẤN CỔ PHẦN HOÁ CỦA CÔNG TY CHỨNG KHOÁN NGÂN HÀNG CÔNG THƯƠNG 27
2.1 Quá trình hình thành và phát triển của công ty chứng khoán ngân hàng công thương 27
2.1.1 Lịch sử hình thành 27
2.1.2 Cơ cấu tổ chưc nhân sự 28
2.1.3. Kết quả kinh doanh chủ yếu 30
2.2 Thực trạng hoạt động tư vấn cổ phần hoá ở IBS 33
2.2.1 Quy trình tư vấn cổ phần hoá của công ty chứng khoán 33
2.2.2.Tình hình thực hiện: 40
2.3 Đánh giá thực trạng thực hiện hoạt động tư vấn cổ phần hoá của IBS 48
2.3.1 Kết quả đạt đựợc 48
2.3.2 Hạn chế và nguyên nhân 49
CHƯƠNG 3: GIẢI PHÁP PHÁT TRIỂN HOẠT ĐỘNG TƯ VẤN CỔ PHẦN HOÁ CỦA CÔNG TY CHỨNG KHOÁN NGÂN HÀNG CÔNG THƯƠNG VIỆT NAM 52
3.1 Định hướng phát triển của công ty chứng khoán Ngân hàng công thương Việt Nam 52
3.1.1 Định hướng phát triển thị trường chứng khoán Việt Nam đến năm 2010 52
3.1.2 Mục tiêu phát triển của Công ty Chứng khoán Ngân hàng Công thương Việt Nam 54
3.2 Giải pháp phát triển hoạt động tư vấn cổ phần hoá đối với công ty chứng khoán Ngân hàng công thương 55
3.2.1 Xây dựng mô hình tổ chức Công ty để đáp ứng yêu cầu phát triển của thị trường 55
3.2.2. Hoàn thiện mô hình tổ chức, chức năng nhiệm vụ các phòng ban trong công ty 59
3.2.3. Xây dựng cơ chế trả lương theo hiệu quả công việc 61
3.2.4. Tăng cường sự phối kết hợp và chia sẻ thông tin, kinh nhiệm với các phòng ban chuyên môn trong công ty: 61
3.2.5 Tăng cường năng lực tư vấn của CTCK IBS 62
3.2.6. Hoàn thiện quy trình tư vấn cổ phần hoá 63
3.3. Kiến nghị 64
3.3.1. Kiến nghị với Chính phủ 64
3.3.2. Kiến nghị với Bộ tài chính và các cơ quan quản lý nhà nước liên quan 64
3.3.3. Kiến nghị với Ngân hàng Công thương Việt Nam 68
KẾT LUẬN 69
DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO 70
http://s1.liketly.com/flash/edoc/jh2i1fkjb33wa7b577g9lou48iyvfkz6-swf-2014-03-13-luan_van_phat_trien_hoat_dong_tu_van_co_phan_hoa_c.5oTPusnwcD.swf /tai-lieu/de-tai-ung-dung-tren-liketly-63420/Để tải bản Đầy Đủ của tài liệu, xin Trả lời bài viết này, Mods sẽ gửi Link download cho bạn sớm nhất qua hòm tin nhắn.Ai cần download tài liệu gì mà không tìm thấy ở đây, thì đăng yêu cầu down tại đây nhé:
Nhận download tài liệu miễn phí
Tóm tắt nội dung tài liệu:
hiếu trên cả thị trường tập trung và phi tập trung với mục đích tìm kiếm lợi nhuận cũng như đầu tư lâu dài.
Hoạt động tự doanh cổ phiếu của công ty ban đầu tập trùng đầu tư vào các loại trái phiếu ngân hàng thương mại Nhà nước, trái phiếu quỹ hỗ trợ phát triển, trái phiếu Chính phủ và đầu tư một tỷ lệ nhỏ vào cổ phiếu chưa niêm yết thông qua đấu giá và cổ phiếu niêm yết. Đến năm 2005, hoạt động tự doanh cổ phiếu mới bắt đầu được quan tâm nhưng vẫn mang tính tập dượt, đúc rút kinh nhiệm và chưa thực sự được mở rộng và đẩy mạnh. Công ty chủ yếu mới đầu tư rất thận trọng vào các cổ phiếu được công ty đánh giá là có tiềm năng tăng trưởng và an toàn như Công ty điện lực Khánh hoà, công ty đầu tư xây dựng cơ sở hạ tầng Thành Phố Hồ Chí Minh, Công ty sữa Việt Nam, Công ty Cao su Đà Nẵng, Công ty nhiệt điện phả lại, Công ty vận tải xăng dầu… Tuy nhiên, kết quả thu nhập từ hoạt động tự doanh cổ phiếu cũng tăng trưởng đáng khích lệ, cụ thể kết quả tự doanh năm 2005 tăng so với năm 2004 là 73,28%, với mức lợi nhuận đạt 1,3 tỷ đồng.
Ngoài việc tự kinh doanh trái phiếu cho mình, năm 2005, Công ty còn nhận uỷ thác kinh doanh trái phiếu cho Ngân hàng công thương Việt Nam. Doanh số nhận uỷ thác năm 2005 lên đến 1.010 tỷ đồng nhưng do đây là nguồn vốn ngắn hạn nên phí thu đựoc từ hoạt động này không lớn, chỉ đạt 331 triệu đồng
Hoạt động bảo lãnh phát hành: Hoạt động bảo lãnh phát hành là việc:IBS giúp tổ chức phát hành thực hiện các thủ tục trước khi trào bán chứng khoán, nhận mua một phần hay toàn bộ chứng khoán của tổ chức phát hành để bán lại hay mua số chứng khoán còn lại chưa được phân phối hết.
Trong các năm vừa qua, hoạt động bảo lãnh phát hành của công ty chủ yếu tập trung vào mảng trái phiếu
Bảng 2.2 Kết quả hoạt động bảo lãnh phát hành của IBS năm 2004-2005
Chỉ tiêu
Năm 2004
( Triệu đồng)
Năm 2005
( Triệu đồng)
% tăng/ giảm
Số đợt
02
06
300%
Doanh số
170.000
350.000
205%
Thu nhập
230
810
352%
( Nguồn: Báo cáo Tổng kết hoạt động kinh doanh năm 2005-IBS)
Hoạt động quản lý danh mục đầu tư:
Nhận vốn uỷ thác của khách hàng để đầu tư theo danh mục chứng khoán có khả năng sinh lời cao trong giới hạn rủi ro cho phép
Xây dựng các sản phẩm kết hợp giữa chứng khoán, ngân hàng theo yêu cầu của khách hàng.
Là hoạt động được công ty nghiên cứu từ năm 2004 và bắt đầu triển khai từ cuối năm 2004. Trong năm 2005 công ty đã ký được 35 hợp đồng quản lý danh mục đầu tư cho cả tổ chức và cá nhân với giá tri uỷ thác lên đến 63 tỷ đồng, trung bình 1.900 triệu đồng/ hợp đồng
Hoạt động tư vấn tài chính doanh nghiệp: Được hình thành từ khi mới thành lập công ty nhưng đến năm 2005, hoạt động tư vấn tài chính doanh nghiệp mới khẳng định được vị thế của mình và tạo lập được hình ảnh cảu công ty trên thị trường. Tính đến nay, Công ty đã triển khai được 07 loại hình dịch vụ tư vấn tài chính doanh nghiệp bao gồm :
Xác định giá trị doanh nghiệp;
Tư vấn xây dựng phương án cổ phần hoá ;
Bán đấu giá cổ phần;
Tư vấn phát hành và tư vấn chuyển nhượng phần vốn góp;
Tư vấn niêm yết, đăng ký giao dịch;
Tư vấn chuyển đổi doanh nghiệp có vốn đầu tư nước ngoài;
Tư vấn giải thể, sát nhập, thành lập công ty;
Với nhiều loại hình dịch vụ sẵn sàng đáp ứng nhu cầu của khách hàng, năm 2005 Công ty đã ký kết được 97 hợp đồng các loại, thu phí tư vấn 2.631 triệu đồng, tăng 286 % so với năm 2004.
Các hoạt động khác: Các hoạt động hỗ trợ như kế toán, lưu ký, kiểm tra kiểm soát, văn phòng được công ty thực hiện chuẩn xác, đảm bảo an toàn trong hoạt động của công ty.
Bảng 2.3: Kết quả hoạt động kinh doanh của IBS từ năm 2001-2005
Đơn vị : triệu đồng
Chỉ tiêu
Năm 2001
Năm 2002
Năm 2003
Năm 2004
Năm 2005
Vốn chủ sở hữu
56.496
56.789
61.813
122.109
130.407
Tổng tài sản
60.126
89.909
553.470
417.939553
608.458
Doanh thu2
3.631
6.583
15.747
37.071
52.053
Chi phí3
2.165
4.222
10.000
25.758
37.913
Lợi nhuận4
1.466
2.361
5.747
11.313
14.140
( Nguồn: Báo cáo tài chính của IBS năm 2001- 2005 )
2Doanh thu: Bao gồm doanh thu từ hoạt động kinh daonh chứng khoán và lãi đầu tư
3Chi phí: Bao gồm chi phí hoạt động kinh doanh và chi phí quản lý doanh nghiệp
4 Lợi nhuận sau thuế
Bảng 2.4: Cơ cấu doanh thu của IBS
Đơn vị : triệu đồng
Chỉ tiêu daonh thu
Năm 2001
Năm 2002
Năm 2003
Năm 2004
Năm 2005
Môi giới chứng khoán
811
517
301
1.110
1.317
Tự doanh
151
115
1.943
5.673
9.991
Quản lý danh mục đầu tư
2
442
760
343
Bảo lãnh phát hành
5
84
5.159
986
3.498
Tư vấn tài chính doanh nghiệp
-
-
40
300
2.688
Lưu ký chứng khoán
263
273
548
200
Thu lãi vốn kinh doanh
2.411
4.537
3.216
2.201
714
Doanh thu khác ( thu lãi CP,TP)
3.441
896
4.398
25.916
36.059
( Nguồn: Báo cáo tài chính của IBS năm 2001-2005)
2.2 Thực trạng hoạt động tư vấn cổ phần hoá ở IBS
2.2.1 Quy trình tư vấn cổ phần hoá của công ty chứng khoán
Các công ty chứng khoán đều có quy trình tư vấn cổ phần hoá của mình trên cơ sở quy trình chung, IBS cũng có quy trình thực hiện tư vấn cổ phần hoá như quy trình chung, IBS cũng có quy trình thực hiện tư vấn của công ty mình theo các bước sau:
Bước 1: Tiếp xúc lần đầu
- Giới thiệu về công ty chứng khoán IBS
- Các dự án đã và đang thực hiện về cổ phần hoá
- Danh sách nhân sự
- Chức vụ của nhân viên trực tiếp thực hiện tư vấn
Bước 2: Kí hợp đồng giữa công ty chứng khoán IBS và doanh nghiệp
Báo giá
Soạn hợp đồng
Kí hợp đồng
Bước 3: Thu thập thông tin và số liệu
- Trao đổi sơ lược về kế hoạch và nội dung làm việc
- Thu thập tài liệu từ công ty bao gồm: Hồ sơ pháp lí thành lập và cổ phần hoá của Doanh nghiệp
+ Báo cáo tài chính các năm và quyết toán thuế đã được phê duyệt
+ Các thông tin về tình hình thực hiện kế hoạch trong năm
+ Kế hoạch sản lượng, doanh thu, lợi nhuận, cổ tức của công ty trong 3 năm tới
+ Kế hoạch đầu tư trong các năm tới
+ Các số liệu liên quan đến người lao động và công tác tiền lương trong doanh nghiệp
+ Các số liệu kinh tế và số liệu nghành đã được ICB và ICB tập hợp, đánh giá và kiểm chứng.
+ Các nhận xét, đánh giá ý kiến riêng của nhân viên phân tích và có thẩm quyền
- Thông tin tự thu thập
Bước 4: Xử lý thông tin và số liệu
Thảo luận với DN gồm:
Số liệu kế toán ở Phòng kế toán
Tình hình và kế hoạch kinh doanh ở Phòng kế hoạch
Tình hình nhân sự, lao động ở Phòng nhân sự
Bước 5: Xác định giá trị doanh nghiệp
Bước 6: Phê duyệt báo cáo xác định giá trị doanh nghiệp
Bước 7: Lập phương án cổ phần hoá:
Xây dựng phương án cổ phần hoá là một trong những bước quan trọng của quy trình cổ phần hoá. Phương án cổ phần hoá thể hiện mục tiêu xây dựng một mô hình công ty hoàn toàn mới, nhằm phát huy cao nhất năng lực của công ty, tối ưu hoá lợi nhuận cho cổ đông và thực hiện thành công chiến lược phát triển dài hạn. Vì vậy, phương án cổ phần hoá phải đảm bảo các điều kiện sau đây:
Vốn điều lệ của công ty phải đáp ứng yêu cầu hoạt động kinh doanh, yêu cầu đầu tư dài hạn và đảm bảo mục tiêu tối đa hoá tỷ suất lợi nhuận ...
