TỔNG LIÊN ĐOÀN LAO ĐỘNG VIỆT NAM
TRƯỜNG ĐẠI HỌC TÔN ĐỨC THẮNG
KHOA TÀI CHÍNH - NGÂN HÀNG
TÓM TẮT KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI CHỨNG
KHOÁN KHÁCH HÀNG CÁ NHÂN TẠI CÔNG TY CỔ
PHẦN CHỨNG KHOÁN
KIS VIỆT NAM

Người hướng dẫn: Th.S NGUYỄN THỊ TUYẾT NHUNG
Người thực hiện: HOÀNG ANH VIỆT
Lớp: 100B0102
Khóa: 14 THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH, NĂM 2014

LỜI CẢM ƠN



NHẬN XÉT CỦA GIẢNG VIÊN HƯỚNG DẪN


MỤC LỤC
Trang
LỜI MỞ ĐẦU i
CHƯƠNG 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI CHỨNG KHOÁN 1
1.1. Công ty chứng khoán 1
1.1.1. Khái quát về công ty chứng khoán 1
1.1.2. Vai trò của công ty chứng khoán lên thị trường chứng khoán 1
1.1.2.1. Vai trò huy động vốn 1
1.1.2.2. Vai trò cung cấp chuyển ra tiền mặt 1
1.1.2.3. Thực hiện tư vấn đầu tư 1
1.1.2.4. Tạo ra sản phẩm mới 1
1.1.3. Mô hình hoạt động 1
1.1.4. Cơ cấu tổ chức 1
1.1.5. Các nghiệp vụ của công ty chứng khoán 1
1.1.5.1. Môi giới chứng khoán 1
1.1.5.1.1. Khái niệm 1
1.1.5.1.2. Mở tài khoản giao dịch 1
1.1.5.1.3. Trách nhiệm đối với khách hàng 1
1.1.5.1.4. Quản lý tiền và chứng khoán của khách hàng 1
1.1.5.1.5. Nhận lệnh giao dịch 1
1.1.5.1.6. Chức năng của hoạt động môi giới chứng khoán 1
1.1.5.1.7. Các loại nhà môi giới 1
1.1.5.2. Nghiệp vụ tự doanh 1
1.1.5.3. Nghiệp vụ bảo lãnh phát hành 1
1.1.5.4. Nghiệp vụ tư vấn đầu tư chứng khoán 1
1.1.5.5. Nghiệp lưu ký chứng khoán 1
1.1.5.6. Nghiệp vụ tư vấn tài chính 1
1.1.5.7. Các nghiệp vụ hỗ trợ 1
1.1.5.7.1. Nghiệp vụ tín dụng 1
1.1.5.7.2. Nghiệp vụ quản lý thu nhập chứng khoán 1

3.2.1.1.3. Quy trình mở tài khoản giao dịch ký quỹ 4
3.2.2.2. Quy trình nộp tiền, rút tiền 5
3.2.2.3. Quy trình giao dịch chứng khoán 5
3.2.2.3.1. Nguyên tắc giao dịch 5
3.2.2.3.2. Quy trình giao dịch 5
3.2.2.4. Quy trình ứng tiền bán chứng khoán 6
3.2.3. Phân tích tình hình kinh doanh hoạt động môi giới chứng khoán tại bộ phận Dịch vụ môi
giới chứng khoán - Công ty cổ phần Chứng khoán KIS Việt Nam 6
3.2.4. Những lợi thế và hạn chế của Bộ phận môi giới chứng khoán tại KIS Việt Nam 10
KẾT LUẬN CHƯƠNG 3 12
CHƯƠNG 4: MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM NÂNG CAO CHẤT LƯỢNG DỊCH VỤ MÔI
GIỚI TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN KIS VIỆT NAM 13
4.1. Triển vọng của thị trường chứng khoán Việt Nam năm 2014 13
4.2. Một số giải pháp nhằm nâng cao chất lượng dịch vụ môi giới tại công ty cổ phần chứng khoán
KIS Việt Nam 14
4.2.1. Tăng cường và sử dụng hiệu quả nguồn vốn 14
4.2.2. Tăng cường chất lượng phần mềm giao dịch trực tuyến 14
4.2.3. Mở rộng các điểm giao dịch trực tuyến 14
4.2.4. Xây dựng chính sách khách hàng 14
4.2.5. Nâng cao chất lượng sản phầm - dịch vụ 15
4.2.6. Tăng cường hoạt động quảng bá hình ảnh 15
4.2.6. Nâng cao hơn nữa chất lượng của nghiệp vụ hỗ trợ môi giới chứng khoán 15
KẾT LUẬN CHƯƠNG 4 16
KẾT LUẬN KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP 17
DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO A

i

LỜI MỞ ĐẦU


ra còn sử dụng các bảng biểu, đồ thị để minh họa làm sáng tỏ thêm các vấn đề nghiên cứu.
5. Kết cấu của đề tài
Ngoài Phần mở đầu và Kết luận, đề tài gồm 3 chương:
Chương 1: Cơ sở lý luận về hoạt động môi giới chứng khoán
Chương 2: Giới thiệu tổng quan về Công ty cổ phần Chứng khoán KIS Việt Nam.
Chương 3: Thực trạng Dịch vụ môi giới chứng khoán khách hàng cá nhân tại Công ty cổ phần Chứng
khoán KIS Việt Nam.
Chương 4: Một số giải pháp nhằm nâng cao chất lượng Dịch vụ môi giới chứng khoán khách hàng
cá nhân tại Công ty cổ phần Chứng khoán KIS Việt Nam.
1

CHƯƠNG 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI CHỨNG KHOÁN

1.1. Công ty chứng khoán
1.1.1. Khái quát về công ty chứng khoán
1.1.2. Vai trò của công ty chứng khoán lên thị trường chứng khoán
1.1.2.1. Vai trò huy động vốn
1.1.2.2. Vai trò cung cấp chuyển ra tiền mặt
1.1.2.3. Thực hiện tư vấn đầu tư
1.1.2.4. Tạo ra sản phẩm mới
1.1.3. Mô hình hoạt động
1.1.4. Cơ cấu tổ chức
1.1.5. Các nghiệp vụ của công ty chứng khoán
1.1.5.1. Môi giới chứng khoán
1.1.5.1.1. Khái niệm
1.1.5.1.2. Mở tài khoản giao dịch
1.1.5.1.3. Trách nhiệm đối với khách hàng
2

CHƯƠNG 3: THỰC TRẠNG DỊCH VỤ MÔI GIỚI CHỨNG KHOÁN KHÁCH HÀNG CÁ
NHÂN TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN KIS VIỆT NAM

3.1. Giới thiệu về bộ phận Dịch vụ môi giới tại Công ty cổ phần chứng khoán KIS Việt Nam
3.1.1. Giới thiệu chung
Thị trường chứng khoán luôn là một kênh đầu tư hấp dẫn với tất cả mọi người, đặc biệt là ở
thị trường mới nổi như Việt Nam. Dịch vụ môi giới khách hàng cá nhân của KIS đã là một bộ phận
chính trong doanh nghiệp kể từ khi thành lập.
Ngoài môi giới khách hàng cá nhân, môi giới khách hàng tổ chức cũng là trọng tâm phát triển
của KIS. Nghiên cứu là nhân tố dẫn dắt chính và tạo ra sự khác biệt của dịch vụ môi giới tổ chức của
KIS. Với đội ngũ nghiên cứu chuyên nghiệp, KIS có những nhà phân tích tài ba và giàu kinh nghiệm
trong ngành.
Với khả năng nghiên cứu mạnh mẽ, KIS có thể cung cấp khách hàng tổ chức của mình những
hiểu biết sâu sắc về nền kinh tế, thị trường vốn và các lĩnh vực khác thông qua các báo cáo hàng ngày,
báo cáo công ty, báo cáo ngành, và báo cáo chiến lược. Hiện nay, báo cáo theo dõi hàng ngày của
KIS là báo cáo duy nhất của loại hình này hướng đến các nhà đầu tư.
3.1.2. Nhiệm vụ của bộ phận dịch vụ môi giới tại KIS Việt Nam
Với cam kết một chất lượng dịch vụ hoàn hảo và uy tín, KIS Việt Nam cung cấp có tất cả các
khách hàng cá nhân, tổ chức trong và ngoài nước thông qua các hình thức đa dạng thuận tiện với tốc
độ xử lý nhanh chóng, chính xác, bảo mật. Cụ thể:
 Thực hiện việc mở, quản lý tài khoản cho khách hàng và thanh toán giao dịch của khác hàng
 Nhận lệnh, kiểm tra lệnh và nhập lệnh giao dịch mua bán chứng khoán của khách hàng vào
hệ thống của Sở giao dịch Chứng khoán Hà Nội và Sở giao dịch TP.HCM

3 3.2.2. Quy trình giao dịch chứng khoán tại dịch vụ môi giới
3.2.2.1. Quy trình mở tài khoản
3.2.2.1.1. Quy trình mở tài khoản tại sàn
Sơ đồ 3.1: Quy trình mở tài khoản tại sàn

(Nguồn: Bộ phận Back Office - KIS Việt Nam)
Bước 1
- Khách hàng mở tài khoản đến gặp nhân viên môi giới.
Bước 2: Nhân viên môi giới:
- Hướng dẫn khách hàng ghi đầy đủ các chi tiết và ký Hợp đồng, Giấy yêu cầu mở tài khoản,
sao chụp Giấy CMND/hộ chiếu của khách hàng, đối với khách hàng là tổ chức thì yêu cầu nộp
giấy đăng ký kinh doanh (bản sao); kiểm soát lần 1
- Trong trường hợp có ủy quyền nhà đầu tư cần cung cấp giấy uỷ quyền có xác nhận của chính
quyền địa phương hoặc công chứng theo pháp luật.
- Cấp số hợp đồng, số tài khoản
- Tập hợp hồ sơ khách hàng (Hợp đồng, Giấy yêu cầu mở tài khoản, bản sao Giấy CMND/hộ
chiếu/giấy đăng ký kinh doanh), trình Trưởng phòng bộ phận nghiệp vụ Môi giới kiểm soát
lần 2.
Bước 3
- Trưởng phòng nghiệp vụ Môi giới kiểm soát lại hồ sơ khách hàng, trình Giám đốc kiểm soát,
ký duyệt Hợp đồng và Giấy yêu cầu mở tài khoản. Sau đó chuyển bộ phận chuyên trách thực
hiện việc sao chụp, đóng dấu.
Bước 4
- Trưởng phòng Môi giới: Gửi bản sao giấy yêu cầu mở tài khoản để thông báo cho bộ phận kế
toán lưu ký về việc mở tài khoản mới của khách hàng.

Bước 5

- 02 Hợp đồng giao dịch chứng khoán
- Giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh (hoặc Quyết định thành lập đối với tổ chức xã hội)
Bản sao có công chứng.
- Giấy đăng kí mẫu dấu - Bản sao có công chứng.
- Giấy chứng nhận Mã số thuế - Bản sao.
- Chứng minh nhân dân của người đại diện pháp luật, người được ủy quyền – Bản sao.
- Giấy bổ nhiệm người đại diện pháp luật - Bản sao.
 Nhà đầu tư có thể ủy quyền cho công ty chứng khoán hoặc cá nhân khác (không phải là nhân
viên của công ty chứng khoán) thực hiện giao dịch chứng khoán trên tài khoản của mình.
Trong trường hợp muốn ủy quyền cho cá nhân khác giao dịch chứng khoán thay mình, việc
ủy quyền chỉ được chấp nhận khi:
- Có lập hợp đồng ủy quyền.
- Hợp đồng ủy quyền có nêu rõ phạm vi ủy quyền.
- Hợp đồng ủy quyền có xác nhận của chính quyền địa phương hoặc cơ quan công chứng.
3.2.2.1.2. Quy trình mở tài khoản online
Bước 1
- Truy cập website KIS Việt Nam tại www.kisvn.vn và chọn phần Mở tài khoản trực tuyến
- Khách hàng điền đầy đủ thông tin vào các ô nhập liệu “Hoàn tất” để gửi thông tin đến KIS
Việt Nam.
- Hệ thống tự động gửi email đến khách hàng theo địa chỉ email khai báo và đính kèm các mẫu
biểu Hợp đồng mở tài khoản và Giấy đăng ký sử dụng dịch vụ tiện ích.
Bước 2
- Khách hàng kiểm tra hộp thư, in hồ sơ và đến cơ quan phường xã hoặc phòng công chứng để
được xác nhận chữ ký theo mẫu và công chứng bản sao Chứng minh nhân dân của khách hàng.
- Gửi toàn bộ hồ sơ về KIS Việt Nam theo địa chỉ:
Phòng Môi Giới
- Công ty Cổ phần Chứng khoán KIS Việt Nam
Lầu 3 Tòa nhà Maritime Bank Tower, 180 – 192 Nguyễn Công Trứ, Quận 1, TP Hồ Chí Minh,
Việt Nam.
Bước 3

website KIS Việt Nam
3.2.2.2. Quy trình nộp tiền, rút tiền
 Quy trình nộp tiền vào KIS
Bước 1: Khách hàng đăng ký sử dụng tài khoản tổng tại KIS.
Bước 2: Khách hàng đăng ký ngân hàng thụ hường cho Bộ phận mở tài khoản.
Bước 3: Khách hàng nộp tiền vào tài khoản tổng của KIS tại các ngân hàng qua 3 hình thức: nộp
bằng tiền mặt, chuyển khoản, Ebanking.
 Quy trình rút tiền tại công ty KIS
Bước 1: Khách hàng cung cấp CMND, số tài khoản chứng khoán, số tiền cần rút.
Bước 2: Kế toán giao dịch của KIS kiểm tra và lập giấy chuyển khoản.
Bước 3: Khách hàng trình CMND và nhận tiền tại quần ngân hàng.
 Quy trình rút tiền qua hệ thống giao dịch trực tuyến (K-Pro, K-Home, K-Mobile)
Bước 1: Khách hàng yêu cầu rút tiền.
Bước 2: Online.
Bước 3: Khách hàng cung cấp thông tin (số tài khoản chứng khoán, số tiền cần rút, số tài khoản và
tên ngân hàng thụ hưởng).
 Quy trình rút tiền qua SMS
Bước 1: Khách hàng yêu cầu rút tiền.
Bước 2: Gửi SMS về KIS
Bước 3: Khách hàng soạn SMS theo cú pháp KIS – số TKGDCK – PC – số phonecode – CT – Sồ
tiền – Tên ngân hàng - Chi nhánh ngân hàng – TK ngân hàng – Tên chủ TK.
Thông tin chung
Khi nộp/ rút tiền mặt tại Hội sở KIS:
- Đối với khoản nộp tiền mặt có giá trị trên 3.000.000.000 đồng (Ba tỷ đồng) khách hàng vui lòng
đến giao dịch tại Phòng quản lý và dịch vụ kho quỹ BIDV - CN Nam Kỳ Khởi Nghĩa: số 12 -
14 Nam Kỳ Khởi Nghĩa, Quận 1.
- Đối với khoản rút tiền mặt có giá trị trên 3.000.000.000 đồng (Ba tỷ đồng) Công ty KIS phát hành
séc rút tiền mặt và đề nghị khách hàng trực tiếp đến giao dịch tại Phòng quản lý và dịch vụ kho
quỹ BIDV - CN Nam Kỳ Khởi Nghĩa: số 12 -14 Nam Kỳ Khởi Nghĩa, Quận 1.
- Số tiền tối thiểu yêu cầu để thực hiện rút tiền, chuyển khoản qua Ngân hàng: 50.000 đồng (Năm

Bước 6: Xác nhận kết quả giao dịch và làm thủ tục thanh toán
Sau khi nhận được kết quả giao dịch, bộ phận giao dịch của công ty chứng khoán chuyển cho bộ phận
thanh toán của công ty. Cuối buổi giao dịch, bộ phận thanh toán của công ty lập báo cáo kết quả giao
dịch và chuyển cho trung tâm lưu ký và thanh toán bù trừ chứng khoán để thực hiện việc thanh toán.
Bước 7: Thanh toán và hoàn tất giao dịch
Trung tâm lưu ký và thanh toán bù trừ chứng khoán tiến hành đối chiếu kết quả giao dịch do Sở Giao
dịch chứng khoán cung cấp và báo cáo kết quả giao dịch của các công ty chứng khoán để tiến hành
thanh toán bù trừ.
3.2.2.4. Quy trình ứng tiền bán chứng khoán
Giao dịch tại công ty cổ phần chứng khoán KIS Việt Nam, khách hàng có thể ứng trước tiền
bán chứng khoán ngay khi lệnh vừa khớp với thủ tục đơn giản, nhanh chóng và lãi suất ưu đãi. Khi
có nhu cầu ứng trước tiền bán, khách hàng có thể thực hiện theo một trong những cách sau:
 Ứng trước trực tiếp tại Sàn giao dịch:
- Khách hàng cung cấp số tài khoản, CMND và phone code cho nhân viên môi giới.
- Nêu số tiền yêu cầu ứng trước cho Nhân viên môi giới.
- Nhân viên môi giới sẽ tiến hành ứng trước cho khách hàng trên hệ thống.
- Tiền sẽ được chuyển về tài khoản của khách hàng ngay sau đó.
 Ứng trước qua điện thoại:
- Khách hàng gọi điện theo số 3914.8585 (nhấn tiếp số 1).
- Khách hàng cung cấp các thông tin yêu cầu như: Số tài khoản, họ tên chủ tài khoản,
phonecode… và số tiền cần ứng trước.
- Nhân viên môi giới sẽ thực hiện ứng trước cho khách hàng trên hệ thống, tiền sẽ được chuyển
về tài khoản của khách hàng ngay sau đó.
 Ứng trước qua website www.kisvn.vn và qua phần mềm K-Pro.
- Khách hàng đăng nhập vào tài khoản trên website của KIS Việt Nam, vào mục Hỗ Trợ Khách
Hàng và chọn “Đề nghị ứng trước tiền bán chứng khoán” để thực hiện bằng cách điền đầy đủ
thông tin và số tiền cần ứng trước. Tiền bán sẽ tự động được chuyển về tài khoản cho khách
hàng ngay sau đó.
- Nếu khách hàng đã cài đặt phần mềm K-Pro, khách hàng có thể thực hiện ứng trước ngay trên
phần mềm này.

(Đơn vị: tỷ đồng)
Chỉ tiêu
2011
2012
2013
So sánh
2012/11
So sánh
2013/12
Doanh thu
30.873
37.247
33.697
21%
-10%
- Doanh thu môi giới CK
6.389
11.158
13.536
75%
21%
- Doanh thu tư vấn TCDN
43.540
6.300
3.794
-86%
-40%
- Doanh thu tự doanh
2.895
3.169

-6.334
-
-
(Nguồn: Báo cáo tài chính Công ty Cổ phần chứng khoán KIS Việt Nam năm 2011, 2012,
2013)

Dựa vào số liệu từ Báo cáo tài chính Công ty Cổ phần chứng khoán KIS Việt Nam năm
2011, 2012, 2013, ta có thể thấy tổng doanh thu có mức tăng trưởng tốt nhưng giảm dần qua từng
năm. Đặc biệt là trong năm 2013, tổng doanh thu đạt 33.697 tỷ đồng, giảm 10% so với năm 2012 và
đạt 59% kế hoạch.
Năm 2011, tổng doanh thu đạt 30.873 triệu đồng, tăng 125% so với năm 2010 nhưng chỉ đạt
65% kế hoạch do tình hình khó khăn chung trên thị trường chứng khoán. Do đó doanh thu môi giới
chứng khoán đạt 6.389 triệu đồng, giảm 26% so với năm 2010 và chiếm 21% trong tổng doanh thu.
Thị phần môi giới chứng khoán của KIS năm 2011 khởi động với xuất phát điểm khá thấp ở mức
0.25%. Trung bình năm 2011 thị phần môi giới đạt hơn 0.6%, tăng 73% so với năm 2010. Năm 2011
thị trường niêm yết ảm đạm nên hoạt động tư vấn tài chính doanh nghiệp không mấy khởi sắc. Các
doanh nghiệp vẫn còn khá thận trọng trong hoạt động phát hành, tăng vốn, niêm yết và thị trường
UpCom thanh khoản thấp khiến các công ty đại chúng chưa có động cơ tham gia. Do tình hình thị
trường còn nhiều khó khăn và công ty trong giai đoạn chuyển giao, nên tình hình kinh doanh năm
2011 chỉ đạt 65% so với kế hoạch, với mức lỗ là 6.5 tỉ đồng. Dù cho chi phí hoạt động kinh doanh đã
giảm 85% nhưng chi phí quản lý doanh nghiệp lại tăng 63%, đây cũng là một trong những nguyên
nhân gây lỗ.
Năm 2012, tổng doanh thu đạt 37.247 tỷ đồng, tăng 21% so với năm 2011 và đạt 79% kế
hoạch do năm 2012 tình hình thị trường vẫn tiếp tục khó khăn. Do đó doanh thu môi giới chứng khoán 8

đạt 11.158 tỷ đồng, tăng 75% so với năm 2011 và chiếm 30% trong tổng doanh thu. Cũng trong năm
2012, tổng giá trị giao dịch thị trường tăng 28.8% so với năm 2011 và đạt 35.7% kế hoạch.

đầu tư, khách hàng tổ chức trong và ngoài nước, các đối tác khai thác thương hiệu (OTP). Trong năm,
KIS mở thêm hai OTP ở Đồng Nai và Vũng Tàu nhằm gia tăng mạng lưới khách hàng và đóng góp,
đảm bảo cho sự tăng trưởng ổn định về thị phần của KIS. Ngoài ra, công ty còn triển khai khuyến
khích môi giới tìm kiếm khách hàng từ những công ty chứng khoán yếu kém trên thị trường, đồng
thời mở rộng chính sách cộng tác viên dành cho tất cả nhân viên công ty nhằm mục tiêu mang về
nhiều tài khoản giao dịch.
Hoạt động môi giới Back - Office
Phối hợp với phòng IT và công ty cung cấp phần mềm giao dịch (Tongyang HPT) hoàn thiện
và nâng cấp hệ thống giao dịch, đảm bảo đáp ứng với các yêu cầu của Sở Giao dịch chứng khoán
TPHCM, Sở Giao dịch chứng khoán Hà Nội và các cơ quan quản lý.
Giao dịch ký quỹ: đưa vào sử dụng hệ thống tài khoản phụ (sub account) phục vụ cho dịch
vụ giao dịch ký quỹ từ ngày 20/2/2012. KIS đã cung cấp các dịch vụ hỗ trợ tài chính cho khách hàng
bằng nguồn vốn của mình và sự hỗ trợ từ tập đoàn mẹ ở Hàn Quốc.
Lưu ký: thực hiện việc chứng thực chữ ký số và một số thay đổi trong quy trình dịch vụ giúp
rút ngắn thời gian giao dịch cho khách hàng. Bổ sung chức năng thu phí lưu ký và phí chuyển khoản
thanh toán lệnh bán trên hệ thống giao dịch , test hoàn thiện chức năng này và đưa vào sử dụng chính
thức từ ngày 01/12/2013. 9

21%
30%
40%
14%
17%
11%
9%
9%
5%
Biểu đồ 3.4: Cơ cấu doanh thu của KIS Việt Nam qua các năm
(Nguồn: Báo cáo tài chính Công ty Cổ phần chứng khoán KIS Việt Nam năm 2011, 2012, 2013)
Tỷ trọng của doanh thu môi giới chứng khoán tăng dần trong từng năm trong giai đoạn 2011
- 2013. Sự tăng trưởng này đến từ chiến lược đẩy mạnh hoạt động môi giới chứng khoán với sự co
hẹp của doanh thu tư vấn tài chính doanh nghiệp và doanh thu tự doanh. Cụ thể, trong năm 2013, tỷ
trọng doanh thu từ môi giới chứng khoán chiếm tỷ trọng 40% trong cơ cấu doanh thu của KIS, tăng
mạnh so với tỷ trọng 21% và 30% trong năm 2011 và 2012. Sự tăng trưởng tỷ trọng của doanh thu
môi giới cũng cho thấy tình hình thị trường chứng khoán đang tốt dần lên khiến khối lượng giao dịch
tăng mạnh.
Ngoài ra, tỷ trọng của doanh thu khác luôn chiếm tỷ trọng cao nhất trong cơ cấu doanh thu
của KIS, nhưng đang có xu hướng co hẹp dần lại. Trong năm 2013, tỷ trọng của doanh thu khác chiếm
43% trong cơ cấu doanh thu, giảm so với mức 56% và 43% trong năm 2011 và 2012. Nguồn thu của
doanh thu khác gồm có lãi tiền gửi, lãi hỗ trợ tài chính cho nhà đầu tư.

Công ty TNHH Chứng khoán ACB (ACBS)
6.53%
5
Công ty Cổ phấn Chứng khoản VNDirect (VNDS)
5.31%
6
Công tv Cổ phẩn Chứng khoán MB (MBS)
5.07%
7
Công ty Cổ phần Chứng khoản Maybank KimEng (MBKE)
4.59%
8
Công ty Cổ phần Chứng khoán FPT (FPTS)
4.19%
9
Công ty Cổ phần Chứng khoản NH ĐT&PT Việt Nam (BSC)
3.03%
10
Công ty TNHH Chứng khoán NH Ngoại thương Việt Nam (VCBS)
3.00%
(Nguồn: www.vietstock.vn)
Tuy KIS có tốc độ tăng trưởng thị phần môi giới cao nhưng so với những công ty chứng khoán
khác trong top 10 thì thị phần của KIS vẫn nhỏ hơn nhiều. Những công ty trên đều có quá trình phát
triển từ lâu và tiềm lực về vốn mạnh hơn so với KIS.

Bảng 3.7: Số lượng tài khoản của nhà đầu tư tại KIS thời kỳ 2011 - 2013
Chỉ tiêu
Năm 2011
Năm 2012
Năm 2013

thế giới chú ý.
Giá cả đóng góp vai trò then chốt trong các hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp, còn đối
với các công ty chứng khoán, phí giao dịch đóng vai trò vô cùng quan trọng. Xây dựng một biểu phí
dịch vụ cạnh tranh chính là yếu tố quyết định khiến công ty thu hút được rất nhiều khách hàng cá
nhân cũng như tổ chức. Hiện nay công ty đang sử dụng một biểu phí cạnh tranh so với các đối thủ
cùng ngành khác, tập trung ở mức giao dịch dưới 100 triệu đồng và từ 100 triệu đồng đến dưới 500
triệu đồng. Ngoài ra KIS Việt Nam còn đưa ra mức lãi vay giao dịch ký quỹ cạnh tranh hơn so với
các đối thủ cùng ngành và có một danh mục gần 230 mã cổ phiếu được giao dịch ký quỹ. Tuy đang 11

đẩy mạnh mảng giao dịch trực tuyến nhưng KIS vẫn chưa áp dụng một mức phí cố định dành cho
loại hình giao dịch này như một số công ty chứng khoán khác là Chứng khoán SHS, Chứng khoán
FPTS…
3.3.1. Những lợi thế và hạn chế của Bộ phận môi giới chứng khoán tại KIS Việt Nam
 Lợi thế:
- KIS Việt Nam nhận được sự hậu thuẫn từ một trong những định chế tài chính hàng đầu châu Á
là KIS Hàn Quốc từ nguồn vốn, nhân lực, công nghệ…
- Lãnh đạo của KIS Việt Nam là những người dày dặn kinh nghiệm và có chuyên môn cao.
- Các chi nhánh giao dịch của KIS nằm ở những vị trí đắc địa.
- Bộ phận môi giới là một trọng tâm đầu tư phát triển của KIS, gồm cả công nghệ và nhân lực.
- Đa dạng trong các dịch vụ cung cấp cho khách hàng.
- Phí giao dịch, chính sách khách hàng cạnh tranh.
- Hệ thống giao dịch online hiện đại, thuận lợi cho mọi khách hàng.
- Hệ thống Back office hỗ trợ tốt cho Front office.
- Tốc độ tăng trưởng thị phần môi giới liên tục và mạnh, cho thấy tiềm năng phát triển dài hạn
rất lớn.
 Hạn chế:
- Hạn chế về quy mô vốn. Đến cuối năm 2013, vốn chủ sở hữu của KIS đạt hơn 151 tỷ đồng, là

doanh của doanh nghiệp (DN) còn khó khăn nhưng kinh tế vĩ mô đã có những bước ổn định, các giải
pháp vĩ mô đã dần phát huy tác dụng. Lạm phát được kiềm chế; Chỉ số sản xuất công nghiệp đã tăng
5,6% so với cùng kỳ năm ngoái; Cán cân thanh toán được cải thiện; Mặt bằng lãi suất có chiều hướng
giảm dần; Thị trường ngoại hối trong xu thế ổn định, dự trữ ngoại tệ tăng; Vốn FDI tăng 54,2% so
với cùng kỳ năm ngoái Trên thị trường chứng khoán (TTCK), các giải pháp như giảm thuế với
chuyển nhượng chứng khoán, kéo dài thời gian giao dịch, áp dụng lệnh thị trường, nới biên độ giao
dịch, điều chỉnh tỷ lệ giao dịch ký quỹ từ 40/60 lên 50/50 đã được áp dụng. Do vậy, TTCK Việt Nam
năm 2013 đã có những diễn biến và kết quả khả quan. Chỉ số VN-Index tăng gần 23%; HNX-Index
tăng trên 13% so với cuối năm 2012. TTCK Việt Nam được đánh giá là 1 trong những nước có mức
độ phục hồi mạnh nhất trên thế giới. Mức vốn hóa vào khoảng 964.000 tỷ đồng (tăng 199.000 tỷ đồng
so với cuối năm 2012), tương đương 31% GDP. Quy mô giao dịch bình quân mỗi phiên tăng 31%.
Tổng giá trị huy động vốn kể cả phát hành riêng lẻ ước đạt 222.000 tỷ đồng, tăng 25%; trong đó cổ
phiếu là 20,5 nghìn tỷ đồng, tăng 22% so với năm 2012; trái phiếu chính phủ (TPCP) đạt 177,5 nghìn
tỷ đồng, tăng 24%. Tổng dòng vốn nước ngoài luân chuyển đến nay đạt 4,4 tỷ USD, tăng 54% so với
cùng kỳ năm ngoái và giá trị danh mục tăng khoảng 3,8 tỷ USD so với cuối năm 2012.
Từ những điều kiện trên, các mục tiêu cơ bản phát triển thị trường trong năm 2014 là: (i) bảo
đảm duy trì sự ổn định và bền vững của TTCK; (ii) tiếp tục triển khai hiệu quả công tác phát triển và
tái cấu trúc TTCK, hướng tới các giải pháp dài hạn; (iii) xây dựng cơ chế, chính sách và giải pháp
tháo gỡ khó khăn cho DN và TTCK; (iv) tăng cường hội nhập quốc tế và bảo đảm triển khai, thực thi
hiệu quả các cam kết quốc tế đã tham gia. Để thực hiện các mục tiêu trên, trong thời gian tới, các giải
pháp sau sẽ được tiếp tục triển khai:
 Tiếp tục xây dựng và hoàn thiện khung pháp lý, cơ chế, chính sách, đề án bao gồm: Đề án
TTCK phái sinh (trình Chính phủ tháng 12/2013) và Nghị định về TTCK phái sinh (trình
Chính phủ trong quý II/2014); Đề án thành lập Sở Giao dịch Chứng khoán Việt Nam trên
nguyên tắc thống nhất về bộ máy quản lý, công nghệ, chế độ báo cáo, công bố thông tin, thành
viên và giao dịch
 Tiếp tục triển khai giao dịch ETF. Xây dựng phương án đối tác bù trừ trung tâm, Đề án xây
dựng hệ thống vay và cho vay chứng khoán, phương thức thanh toán, bù trừ, trước mắt đối
với trái phiếu chính phủ.
 Tăng cường thu hút vốn đầu tư nước ngoài và thực hiện các cam kết quốc tế như cam kết

gia giao dịch tại công ty thì KIS cần mở rộng hơn hạn mức tài trợ giao dịch trong giao dịch ký quỹ
tại KIS. Để làm được điều đó, công ty cần tăng thêm vốn điều lệ theo các phương thức như:
 Phát hành thêm cổ phiếu cho cổ đông hiện hữu theo tỉ lệ dựa trên tính toán các số liệu của
công ty.
 Phát hành trái phiếu chuyển đổi.
Bên cạnh đó, muốn có được hiệu quả kinh tế thì hiệu quả sử dụng vốn phải cao. Do đó công
ty cần:
 Vì thị trường chứng khoán luôn có những yếu tố bất ngờ do đó cần theo dõi sát thị trường,
nắm bắt những thay đổi của nền kinh tế trong nước và thế giới và dự tính những rủi ro có thể
xảy ra.
 Thường xuyên phân tích, đánh giá hiệu quả sử dụng vốn.
 Nghiên cứu các nhân tố ảnh hưởng đến sử dụng vốn để đề ra các phương án đối phó thích
hợp.
 Thường xuyên phân tích, đánh giá hiệu quả sử dụng vốn.
 Nghiên cứu các nhân tố ảnh hưởng đến sử dụng vốn để đề ra các phương án đối phó thích hợp
hay tái cấu trúc tài chính công ty khi cần thiết.
 Ban lãnh đạo cần phải có các phương án tối ưu để đảm bảo hiệu quả sử dụng vốn cao.
Như vậy, sử dụng hiệu quả nguồn vốn của công ty và tối thiểu hóa được lãi suất tiền vay của
ngân hàng hay các tổ chức tài chính khác sẽ cho phép công ty đạt được hiệu quả cao trong kinh hoạt
động kinh doanh môi giới, qua đó, phát triển hoạt động kinh doanh của toàn công ty.
4.2.2. Tăng cường chất lượng phần mềm giao dịch trực tuyến
Sự thay đổi và phát triển của TTCK Việt Nam thể hiện qua “giao dịch trực tuyến”, đây có thể
coi là một trong những yếu tố quyết định đến thành bại của CTCK vào thời buổi hiện nay.
Cùng với sự nở rộ của các loại Smartphone, các CTCK cũng rất thức thời khi nghiên cứu đón
đầu và cho ra đời các ứng dụng giao dịch đáp ứng nhu cầu của Khách hàng. Nhà đầu tư thời công
nghệ số thậm chí còn không cần biết tới địa chỉ của CTCK mà vẫn thực hiện được mọi giao dịch.
Hiện nay, mũi nhọn trong giao dịch điện tử của KIS Việt Nam là phần mềm giao dịch K - Pro,
K - Home, K - Mobile.
4.2.3. Mở rộng các điểm giao dịch trực tuyến
Hiện nay, KIS Việt Nam có hội sở chính tại TPHCM, chi nhánh tại Hà Nội, điểm giao dịch

Do đó công ty nên tiến hành đẩy mạnh công tác tiếp thị, quảng bá thương hiệu, tổ chức hội
nghị khách hàng như:
 Lễ kỉ niệm ngày công ty thành lập, ngày công ty chính thức niêm yết trên sàn HOSE.
 Tặng quà cho nhà đầu tư có giá trị giao dịch cao trong tháng như: bút, sổ tay, áo mưa…có
logo của công ty.
 Tặng quà vào ngày sinh nhật của khách hàng.
 Tạo mối quan hệ và kí kết với các truyền hình chuyên về tài chính để tham gia vào các chương
trình nhằm quảng bá thương hiệu và nâng cao uy tín của công ty như: Kênh thông tin kinh tế
Info TV: chương trình “FBNC”; “Bản tin Tài chính kinh doanh trên VTV”…
 Hình thức quảng cáo trên mạng hiện nay rất phổ biến và mức độ cập nhật thông tin nhanh như
đặt logo quảng cáo kèm đường link của công ty trên website và các diễn đàn về tài chính, kinh
tế, ngân hàng như: www.cafef.vn, www.vneconomy.com, www.stox.info Thường xuyên
cập nhật thông tin và các sản phẩm dịch vụ mới trên website công ty.
 Tham dự các hội thảo, hội nghị chuyên ngành cả trong và ngoài nước để thúc đẩy các cơ hội
làm ăn hợp tác như: Hội nghị Đầu tư Tài chính Châu Á, Hội thảo Thị trường Tài chính Việt
Nam.
4.2.7. Nâng cao hơn nữa chất lượng của nghiệp vụ hỗ trợ môi giới chứng khoán
Hoạt động tư vấn hiệu quả sẽ hỗ trợ đắt lực cho hoạt động môi giới vì nó cho nhà đầu tư thấy
được tính lợi ích và hiệu quả của việc đầu tư vào chứng khoán
 Đẩy mạnh hoạt động của phòng phân tích để tư vấn tốt nhất cho từng nhóm khách hàng, đặc
biệt là nhóm khách hàng lớn.
 Mỗi ngày đưa ra các bài nhận định, phân tích thị trường trước và sau khi giao dịch. Nhân viên
môi giới chủ động gởi các phân tích cho các nhà đẩu tư qua email…
 Tạo điều kiện cho nhà đầu tư xoay vòng vốn nhanh bằng cách kết hợp chặt chẽ với các ngân
hàng trong nghiệp vụ ứng trước tiền bán chứng khoán
 Phát triển theo hướng nhanh gọn về thủ tục, chặt chẽ về pháp lý.
 Triển khai qui trình ứng trước tự động: khi giao dịch bán chứng khoán vừa thành công, tiền
bán chứng khoán sẽ tự động được ứng vào tài khoản thể hiện theo “Sức mua” trên tài khoản
của nhà đầu tư sẽ khiến cho nhà đầu tư kịp thời quay nhanh vòng vốn của mình, góp phần
nâng cao doanh số giao dịch.

nghiệp này, vận dụng những kiến thức được học ở trường và thời gian được thực tập ở bộ phận Dịch
vụ môi giới chứng khoán khách hàng cá nhân tại KIS Việt Nam, em đã trình bày những thông tin,
phân tích thực trạng hoạt động, những thuận lợi và khó khăn của công ty, cũng như đưa những
khuyến nghị nhằm nâng cao năng lực cạnh tranh tại công ty.
Mặc dù đã cố gắng nhưng do hạn chế về trình độ, kinh nghiệm và thời gian thực tập tại công
ty nên bài khóa luận tốt nghiệp không tránh khỏi những sai sót. Em rất mong nhận được sự giúp đỡ,
chỉ bảo của các quý Thầy Cô, của các anh chị lãnh đạo, nhân viên tại Công ty cổ phần Chứng khoán
KIS Việt Nam.
Em xin chân thành cảm ơn.
A

A

DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO

 Các website:
- www.kisvn.vn
- www.cafef.vn
- www.vietstock.vn
- www.shs.com.vn
- www.hsc.com.vn
 Báo cáo tài chính KIS Việt Nam các năm 2011, 2012, 2013.
 Báo cáo thường niên KIS Việt Nam các năm 2011, 2012, 2013.

Tiếng Việt:
1. PGS.TS. Bùi Kim Yến (2009), Giáo trình thị trường chứng khoán, Nhà xuất bản Giao thông
vận tải, Thành phố Hồ Chí Minh, 518 trang.