1
1
1
Học viện Tài chính 1 Luận văn tốt nghiệp
LỜI CAM ĐOAN
Tôi xin cam đoan đây là công trình nghiên cứu của tôi. Các số liệu,
kết quả nêu trong luận văn là trung thực, xuất phát từ tình hình thực tế của
đơn vị thực tập.
Tác giả luận văn

Nguyễn Quốc Bảo
Sinh viên: Nguyễn Quốc Bảo. Lớp CQ47/11.04
2
2
2
Học viện Tài chính 2 Luận văn tốt nghiệp
NHẬN XÉT CỦA NGƯỜI PHẢN BIỆN 117
PHỤ LỤC 118
DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT
Kí hiệu Giải thích
 DN
 DT
 DTT
 LNst
 SXKD
 TCDN
 TSCĐ
 TSDH
 TSNH
 TSLĐ
 VCĐ Vốn

1
Mức độ sử dụng chi phí và hiệu quả HĐKD của công ty
trong 3 năm 2010, 2011, 2012
2 Diễn biến nguồn vốn và sử dụng vốn năm 2011, 2012
3
Phân tích sự biến động và tình hình phân bổ tài sản năm
2011
4
Phân tích sự biến động và tình hình phân bổ tài sản năm
2012
5
Phân tích sự biến động và tình hình phân bổ nguồn vốn
năm 201
6
Phân tích sự biến động và tình hình phân bổ nguồn vốn
năm 202
7 Diễn biến nguồn vốn và sử dụng vốn năm 2011, 2012
8 Phân tích diễn biến nguồn vốn và sử dụng vốn năm 2011
9 Phân tích diễn biến nguồn vốn và sử dụng vốn năm 2012
Sinh viên: Nguyễn Quốc Bảo. Lớp CQ47/11.04
4
4
4
Học viện Tài chính 4 Luận văn tốt nghiệp
10
Phân tích báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh năm
2011, 2012
ST
T
Biểu đồ

tích tài chính cho ta biết những điểm mạnh, điểm yếu về hoạt động sản xuất
kinh doanh của doanh nghiệp cũng như những tiềm năng cần phát huy và
nhược điểm cần khắc phục. Qua đó, các nhà quản lý tài chính có thể xác
định được nguyên nhân gây ra và đề ra những giải pháp nhằm cải thiện tình
Sinh viên: Nguyễn Quốc Bảo. Lớp CQ47/11.04
6
6
6
Học viện Tài chính 6 Luận văn tốt nghiệp
hình tài chính cũng như tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh của đơn vị
mình trong thời gian tới.
Xuất phát từ nhận thức và ý nghĩa thực tiễn của việc phân tích tài
chính doanh nghiệp, qua thời gian thực tập tại Công ty cổ phần Bánh kẹo
Hải Hà, cùng với sự hướng dẫn của cô giáo Nguyễn Thị Hà, em đã chọn
thực hiện luận văn tốt nghiệp với đề tài:
“Đánh giá tình hình tài chính và biện pháp nâng cao hiệu quả hoạt động
kinh doanh tại Công ty Cổ phần Bánh kẹo Hải Hà”
2. Đối tượng và phạm vi nghiên cứu
Luận văn có đối tượng nghiên cứu là thực trạng công tác phân tích tài
chính doanh nghiệp tại Công ty cổ phần Bánh kẹo Hải Hà.
Phạm vi nghiên cứu là các nội dung về phân tích tài chính doanh
nghiệp gắn liền với tình hình tài chính thực tế của Công ty cổ phần Bánh kẹo
Hải Hà. Các nguồn số liệu được lấy từ sổ sách kế toán, báo cáo tài chính các
năm 2010, 2011 và 2012
3. Mục đích nghiên cứu
Xem xét và đánh tình hình tài chính của công ty trong năm 2012 trên
cơ sở so sánh với năm 2011 và 2010 thông qua những kết quả đạt được
trong 3 năm.
Đề xuất một số giải pháp tài chính nhằm góp phần nâng cao hiệu quả
sản xuất kinh doanh tại đơn vị trong thời gian tới.

Hà, ban lãnh đạo và các cô chú trong phòng Tài chính - Kế toán Công ty cổ
phần Bánh kẹo Hải Hà đã tận tình giúp đỡ em trong quá trình thực tập và
hoàn thành luận văn này.
Em xin chân thành cảm ơn !
Hà Nội, tháng năm 2013
Sinh viên
Sinh viên: Nguyễn Quốc Bảo. Lớp CQ47/11.04
8
8
8
Học viện Tài chính 8 Luận văn tốt nghiệp
Nguyễn Quốc Bảo
Sinh viên: Nguyễn Quốc Bảo. Lớp CQ47/11.04
9
9
9
Học viện Tài chính 9 Luận văn tốt nghiệp
Chương 1
Lý luận chung về phân tích tài chính doanh nghiệp và sự cần thiết
nâng cao hiệu quả sản xuất kinh doanh trong doanh nghiệp
1. Tổng quan về tài chính doanh nghiệp và phân tích tài chính
doanh nghiệp
1.1 Khái niệm về TCDN
Theo quy định tại Điều 4 khoản 1 Luật Doanh Nghiệp 2005: “Doanh
nghiệp là tổ chức kinh tế có tên riêng, có trụ sở giao dịch ổn định, được
đăng ký kinh doanh theo quy định của pháp luật nhằm mục đích thực hiện
các hoạt động kinh doanh”
Tài chính thể hiện ra là sự vận động của vốn tiền tệ, diễn ra ở mọi chủ
thể trong xã hội. Nó phản ánh tổng hợp các mối quan hệ kinh tế nảy sinh
trong phân phối các nguồn tài chính thông qua việc tạo lập hoặc sử dụng quỹ

doanh nghiệp nhằm tới mục tiêu cuối cùng là tối đa hoá giá trị doanh nghiệp.
TCDN bao hàm các nội dung chủ yếu sau đây:
Thứ nhất, Tài chính doanh nghiệp là công cụ huy động đầy đủ và kịp
thời các nguồn tài chính nhằm đảm bảo cho hoạt động kinh doanh của doanh
nghiệp
Thứ hai, Tài chính doanh nghiệp có vai trò trong việc tổ chức sử dụng
vốn tiết kiệm và hiệu quả.
Thứ ba, Tài chính doanh nghiệp có vai trò là đòn bẩy kích thích và
điều tiết sản xuất kinh doanh.
Sinh viên: Nguyễn Quốc Bảo. Lớp CQ47/11.04
11
11
11
Học viện Tài chính 11 Luận văn tốt nghiệp
Thứ tư, Tài chính doanh nghiệp là công cụ giám sát, kiểm tra chặt chẽ
hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp.
Chung quy lại, Tài chính Doanh nghiệp là các quan hệ kinh tế phát
sinh gắn liền với quá trình tạo lập, phân phối và sử dụng các quỹ tiền tệ
trong quá trình hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp nhằm đạt tới mục
tiêu nhất định. Tài chính doanh nghiệp là một bộ phận trong hệ thống tài
chính, tại đây nguồn tài chính xuất hiện và đồng thời đây cũng là nơi thu hút
trở lại phần quan trọng các nguồn tài chính doanh nghiệp. Tài chính doanh
nghiệp có ảnh hưởng lớn đến đời sống xã hội, đến sự phát triển hay suy
thoái của nền sản xuất.
1.2 Vai trò của Quản trị tài chính doanh nghiệp
- Huy động đảm bảo đầy đủ và kịp thời vốn cho hoạt động kinh
doanh của doanh nghiệp
Trong quá trình hoạt động của doanh nghiệp thường nảy sinh các nhu
cầu vốn ngắn hạn và dài hạn cho hoạt động kinh doanh thường xuyên của
doanh nghiệp cũng như cho đầu tư phát triển. Vai trò của tài chính doanh

- Giám sát, kiểm tra chặt chẽ các mặt hoạt động sản xuất kinh doanh
của doanh nghiệp
Thông qua các hình thức, chi tiền tệ hằng ngày, tình hình tài chính và
thực hiện các chỉ tiêu tài chính, người lãnh đạo và các nhà quản lý doanh
nghiệp có thể đánh giá khái quát và kiểm soát được các mặt hoạt động của
doanh nghiệp, phát hiện được kịp thời những tồn tại vướng mắc trong kinh
Sinh viên: Nguyễn Quốc Bảo. Lớp CQ47/11.04
13
13
13
Học viện Tài chính 13 Luận văn tốt nghiệp
doanh, từ đó có thể đưa ra các quyết định điều chỉnh các hoạt động phù hợp
với diễn biến thực tế kinh doanh
1.3 Khái niệm về phân tích tài chính doanh nghiệp
“Phân tích TCDN là một tập hợp các khái niệm, phương pháp và
công cụ cho phép thu nhập và xử lý thông tin kế toán và các thông tin khác
trong quản lý doanh nghiệp, nhằm đánh giá tình hình tài chính, khả năng và
tiềm lực của doanh nghiệp, giúp người sử dụng thông tin đưa ra các quyết
định tài chính, các quyết định quản lý phù hợp.”
Phân tích hoạt động TCDN mà trọng tâm là phân tích các báo cáo tài
chính và các chỉ tiêu tài chính đặc trưng thông qua một hệ thống các phương
pháp, công cụ và kỹ thuật phân tích, giúp người sử dụng thông tin từ các góc
độ khác nhau, vừa đánh giá toàn diện, tổng hợp khái quát, lại vừa xem xét
chi tiết hoạt động tài chính của doanh nghiệp để nhận biết, phán đoán, dự
báo và đưa ra các quyết định đầu tư, quyết định tài trợ và quyết định phân
phối phù hợp.
1.4 Sự cần thiết của phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp
1.4.1 Vai trò của phân tích Tài chính Doanh nghiệp
Phân tích tình hình tài chính của doanh nghiệp hay cụ thể hoá là việc
phân tích các báo cáo tài chính của doanh nghiệp là quá trình kiểm tra, đối

căng thẳng về tài chính và phá sản, có khả năng cạnh tranh và chiếm được
thị phần tối đa trên thương trường, tối thiểu hoá chi phí, tối đa hoá lợi nhuận
Sinh viên: Nguyễn Quốc Bảo. Lớp CQ47/11.04
15
15
15
Học viện Tài chính 15 Luận văn tốt nghiệp
và tăng trưởng thu nhập một cách vững chắc. Doanh nghiệp chỉ có thể hoạt
động tốt và mang lại sự giàu có cho chủ sở hữu khi các quyết định của nhà
quản lý được đưa ra là đúng đắn. Muốn vậy, họ phải thực hiện phân tích tài
chính doanh nghiệp, các nhà phân tích tài chính trong doanh nghiệp là
những người có nhiều lợi thế để thực hiện phân tích tài chính một cách tốt
nhất.
Trên cơ sở phân tích tài chính mà nội dung chủ yếu là phân tích khả
năng thanh toán, khả năng cân đối vốn, năng lực hoạt động cũng như khả
năng sinh lãi, nhà quản lý tài chính có thể dự đoán về kết quả hoạt động nói
chung và mức doanh lợi nói riêng của doanh nghiệp trong tương lai. Từ đó,
họ có thể định hướng cho giám đốc tài chính cũng như hội đồng quản trị
trong các quyết định đầu tư, tài trợ, phân chia lợi tức cổ phần và lập kế
hoạch dự báo tài chính. Cuối cùng phân tích tài chính còn là công cụ để
kiểm soát các hoạt động quản lý.
 Đối với các nhà đầu tư vào doanh nghiệp
Đối với các nhà đầu tư, mối quan tâm hàng đầu của họ là thời gian
hoàn vốn, mức sinh lãi và sự rủi ro. Vì vậy, họ cần các thông tin về điều kiện
tài chính, tình hình hoạt động, kết quả kinh doanh và tiềm năng tăng trưởng
của các doanh nghiệp.
 Đối với các chủ nợ của doanh nghiệp
Nếu phân tích tài chính được các nhà đầu tư và quản lý doanh nghiệp
thực hiện nhằm mục đích đánh giá khả năng sinh lợi và tăng trưởng của
doanh nghiệp thì phân tích tài chính lại được các ngân hàng và các nhà cung

17
17
17
Học viện Tài chính 17 Luận văn tốt nghiệp
 Đối với người lao động trong doanh nghiệp
Bên cạnh các nhà đầu tư, nhà quản lý và các chủ nợ của doanh nghiệp,
người được hưởng lương trong doanh nghiệp cũng rất quan tâm tới các
thông tin tài chính của doanh nghiệp. Điều này cũng dễ hiểu bởi kết quả hoạt
động của doanh nghiệp có tác động trực tiếp tới tiền lương, khoản thu nhập
chính của người lao động. Ngoài ra trong một số doanh nghiệp, người lao
động được tham gia góp vốn mua một lượng cổ phần nhất định. Như vậy, họ
cũng là những người chủ doanh nghiệp nên có quyền lợi và trách nhiệm gắn
với doanh nghiệp.
 Đối với các cơ quan quản lý Nhà nước
Dựa vào các báo cáo tài chính doanh nghiệp, các cơ quan quản lý của
Nhà nước thực hiện phân tích tài chính để đánh giá, kiểm tra, kiểm soát các
hoạt động kinh doanh, hoạt động tài chính tiền tệ của doanh nghiệp có tuân
thủ theo đúng chính sách, chế độ và luật pháp quy định không, tình hình
hạch toán chi phí, giá thành, tình hình thực hiện nghĩa vụ với Nhà nước và
khách hàng
Tóm lại, phân tích hoạt động tài chính doanh nghiệp mà trọng tâm là
phân tích các báo cáo tài chính và các chỉ tiêu tài chính đặc trưng thông qua
một hệ thống các phương pháp, công cụ và kỹ thuật phân tích, giúp người sử
dụng thông tin từ các góc độ khác nhau, vừa đánh giá toàn diện, tổng hợp
khái quát, lại vừa xem xét một cách chi tiết hoạt động tài chính doanh
nghiệp, tìm ra những điểm mạnh và điểm yếu về hoạt động sản xuất kinh
doanh của doanh nghiệp, để nhận biết, phán đoán, dự báo và đưa ra quyết
định tài chính, quyết định tài trợ và đầu tư phù hợp.
Sinh viên: Nguyễn Quốc Bảo. Lớp CQ47/11.04
18

19
19
Học viện Tài chính 19 Luận văn tốt nghiệp
1.6.1 Thông tin sử dụng trong phân tích TCDN
Phân tích tài chính có mục tiêu đưa ra những dự báo tài chính giúp
cho việc ra quyết định về mặt tài chính và giúp cho việc dự kiến kết quả
tương lai của doanh nghiệp nên thông tin sử dụng để phân tích tài chính
không chỉ giới hạn trong phạm vi nghiên cứu các báo cáo tài chính mà phải
mở rộng sang các lĩnh vực :
- Các thông tin chung về kinh tế, thuế, tiền tệ.
- Các thông tin về ngành kinh doanh của doanh nghiệp.
Thông tin chung
Đây là các thông tin về tình hình kinh tế có ảnh hưởng đến hoạt động
sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp trong năm. Sự suy thoái hoặc tăng
trưởng của nền kinh tế có tác động mạnh mẽ đến cơ hội kinh doanh, đến sự
biến động của giá cả các yếu tố đầu vào và thị trường tiêu thụ sản phẩm đầu
ra, từ đó tác động đến hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp. Khi các tác
động diễn ra theo chiều hướng có lợi, hoạt động sản xuất kinh doanh của
doanh nghiệp được mở rộng, lợi nhuận tăng và nhờ đó kết quả kinh doanh
trong năm là khả quan. Tuy nhiên khi những biến động của tình hình kinh tế
là bất lợi, nó sẽ ảnh hưởng xấu đến kết quả kinh doanh của doanh nghiệp.
Chính vì vậy để có được sự đánh giá khách quan và chính xác về tình hình
hoạt động của doanh nghiệp, chúng ta phải xem xét cả thông tin kinh tế bên
ngoài có liên quan.
Sinh viên: Nguyễn Quốc Bảo. Lớp CQ47/11.04
20
20
20
Học viện Tài chính 20 Luận văn tốt nghiệp
Thông tin theo ngành kinh tế

Các báo cáo tài chính gồm có:
• Bảng cân đối kế toán
• Báo cáo kết quả kinh doanh
• Báo cáo lưu chuyển tiền tệ
• Thuyết minh báo cáo tài chính
Phương pháp và kĩ thuật phân tích TCDN
Phương pháp phân tích tài chính bao gồm một hệ thống các công cụ
và biện pháp nhằm tiếp cận, nghiên cứu các sự kiện, hiện tượng, mối quan
hệ bên trong và bên ngoài, các luồng dịch chuyển và biến đổi tài chính, các
chỉ tiêu tài chính tổng hợp và chi tiết, nhằm đánh giá tình hình tài chính
doanh nghiệp.
a. Phương pháp so sánh
Sinh viên: Nguyễn Quốc Bảo. Lớp CQ47/11.04
22
22
22
Học viện Tài chính 22 Luận văn tốt nghiệp
Đây là phương pháp được sử dụng phổ biến trong phân tích kinh tế
nói chung và trong phân tích tài chính nói riêng. Để áp dụng phương pháp so
sánh cần đảm bảo các điều kiện có thể so sánh được các chỉ tiêu tài chính
(thống nhất về không gian, thời gian, nội dung và tính chất và đơn vị tính
toán…) và theo mục đích phân tích mà xác định gốc so sánh. Gốc so sánh
được chọn là gốc về mặt thời gian hoặc không gian, kỳ phân tích được lựa
chọn là kỳ báo cáo hoặc kỳ kế hoạch, giá trị so sánh có thể được lựa chọn
bằng số tuyệt đối hoặc số bình quân. Nội dung:
- So sánh giữa số thực hiện kỳ này với số thực hiện kỳ trước để thấy rõ
xu hướng thay đổi về tài chính doanh nghiệp. Đánh giá sự tăng trưởng
hay thụt lùi trong hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp.
- So sánh giữa số thực hiện với số kế hoạch để thấy mức độ phấn đấu.
- So sánh giữa số liệu của doanh nghiệp với số liệu trung bình của

doanh với hiệu suất sử dụng toàn bộ vốn và tỷ suất lợi nhuận.
+ Các mối quan hệ tương tác với tỷ suất lợi nhuận VCSH
d. Phương pháp khác:
Ngoài các phương pháp và kĩ thuật điển hình trên, trong phân tích
TCDN người ta có dùng một số phương pháp kĩ thuật phân tích khác:
- Phương pháp cân đối và phương pháp số chênh lệch: sử dụng để xác
định mức độ ảnh hưởng của các nhân tố đến chỉ tiêu phân tích bằng
việc xác định chênh lệch giữa thực tế với kỳ gốc. Thường dùng trong
trường hợp chỉ tiêu phân tích có quan hệ với nhân tố ảnh hưởng dưới
dạng tổng hoặc hiệu và tích.
Sinh viên: Nguyễn Quốc Bảo. Lớp CQ47/11.04
24
24
24
Học viện Tài chính 24 Luận văn tốt nghiệp
- Phương pháp dự đoán: sử dụng để dự báo tình hình tài chính của
doanh nghiệp dựa vào tác động của tình hình kinh tế, chính trị, xã hội
đến hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp.
Như vậy để đánh giá đúng đắn về tình hình tài chính của doanh
nghiệp thì ngoài việc xác định đúng đắn mục tiêu phân tích, chúng ta còn
phải lựa chọn phương pháp phân tích phù hợp, kết hợp sử dụng nhiều
phương pháp để có thế đưa ra kểt luận đầy đủ và chính xác.
1.7 Nội dung phân tích tài chính doanh nghiệp
1.7.1 Phân tích khái quát tình hình tài chính doanh nghiệp
a. Phân tích khái quát tình hình TCDN qua Bảng cân đối kế toán.
Bảng cân đối kế toán sẽ cung cấp một cách nhìn tổng quát về tình
hình tài chính, trình độ quản lý và sử dụng vốn cũng như triển vọng kinh
doanh của doanh nghiệp. Từ đó đưa ra các dự đoán về khả năng phát triển
của doanh nghiệp và đưa ra các giải pháp hữu hiệu để nâng cao hiệu quả sản
xuất kinh doanh .

doanh thu, giá vốn hàng bán, chi phí bán hàng, chi phí quản lý doanh nghiệp,
lợi nhuận và tình hình thực hiện các nghĩa vụ tài chính với nhà nước của
doanh nghiệp.
Mục tiêu cơ bản của phân tích khái quát kết quả hoạt động kinh doanh
đối một doanh nghiệp là tìm hiểu nguồn gốc, thực trạng và xu hướng của thu
nhập, chi phí, lợi nhuận của doanh nghiệp đó. Khi phân tích kết quả hoạt
động kinh doanh cần xem xét các vấn đề chủ yếu sau:
Sinh viên: Nguyễn Quốc Bảo. Lớp CQ47/11.04