Trường Đại Học Hải Phòng Khoa Kế Toán Tài Chính
MỤC LỤC
Lời nói đầu ………………………………………5
CHƯƠNG I: LÝ LUẬN CHUNG VỀ PHÂN TÍCH CƠ CẤU NGUỒN
VỐN VÀ HIỆU QUẢ QUẢN LÝ NGUỒN VỐN TẠI CÔNG TY CỔ
PHẦN THƯƠNG MẠI VÀ DỊCH VỤ VẬN TẢI HOÀNG HÀ PHƯƠNG
……………………………………………………………………… ……….7
1.1. Lý luận chung về phân tích cơ cấu nguồn vốn…………………….…7
1.1.1. Nguồn vốn trong doanh nghiệp 7
1.1.1.1. Khái niệm về nguồn vốn ………………………………………… 7
1.1.1.2. Nội dung về nguồn vốn ………………… ……………………… 8
1.1.2. Phân tích cơ cấu nguồn vốn trong doanh nghiệp…………………….10
1.1.2.1. Phương pháp phân tích…………………………………………….10
1.1.2.2. Nội dung phân tích……………………………………………… 12
1.2. . Phân tích hiệu quả quản lý nguồn vốn trong doanh nghiệp…… 14
1.2.1. Quan điểm về hiệu quả quản lý nguồn vốn………………………… 14
1.2.2. Nội dung phân tích………………………………………………… 16
1.3. Nhân tố ảnh hưởng đến cơ cấu nguồn vốn và hiệu quả quán lý nguồn
vốn trong DN……………………………………………………………….19
1.4. Một số biện pháp nhằm nâng cao hiệu quả quản lý nguồn vốn trong
doanh nghiệp…………………………………………………………….….23
CHƯƠNG 2: PHÂN TÍCH CƠ CẤU NGUỒN VỐN VÀ HIỆU QUẢ
QUẢN LÝ NGUỒN VỐN TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN THƯƠNG MẠI
VÀ DỊCH VỤ VẬN TẢI HOÀNG HÀ PHƯƠNG……………………….27
2.1. Giới thiệu khái quát về công ty…………………………………………27
Sinh viên: Phạm Thị Trang Lớp: KT K4G
1
Trường Đại Học Hải Phòng Khoa Kế Toán Tài Chính
2.1.1. Quá trình hình thành và phát triển của công ty……………………….27
2.1.2. Đặc điểm sản xuất kinh doanh của công ty………………………… 28
DTT Doanh thu thuần
DANH MỤC SƠ ĐỒ BẢNG BIỂU
Bảng 1.1: Phân tích sự biến động của các chỉ tiêu nợ phải trả
Bảng 1.2: Phân tích sự biến động của các chỉ tiêu vốn chủ sở hữuBảng 2.1: Bảng
phân tích biến động một số chỉ tiêu của công ty giai đoạn 2011-2013
Bảng 2.2: Bảng phân tích cơ cấu nguồn vốn giai đoạn 2011-2013
Sinh viên: Phạm Thị Trang Lớp: KT K4G
3
Trường Đại Học Hải Phòng Khoa Kế Toán Tài Chính
Bảng 2.3: Bảng phân tích hiệu quả quản lý vốn chủ sở hữu của công ty giai
đoạn 2011-2013
Bảng 2.4: Bảng phân tích hiệu quả quản lý vốn vay của công ty giai đoạn 2011-
2013
LỜI MỞ ĐẦU
1. Tính cấp thiết của đề tài:
Một doanh nghiệp dù hoạt động trong lĩnh vực nào thì điều kiện tiên quyết, có ý
nghĩa quyết định các bước tiếp theo của quá trình sản xuất là phải có vốn. Đặc biệt,
trong nền kinh tế thị trường thì vốn nói riêng và tài chính nói chung là vũ khí cạnh
tranh quan trọng của các doanh nghiệp. Việc khai thác và tạo lập nguồn vốn đáp
ứng cho nhu cầu hoạt động sản xuất kinh doanh là khâu đầu tiên trong quản trị vốn
Sinh viên: Phạm Thị Trang Lớp: KT K4G
4
Trường Đại Học Hải Phòng Khoa Kế Toán Tài Chính
của doanh nghiệp để doanh nghiệp có thể tạo thế vững chắc trong nền kinh tế thị
trường. Vì vậy, trước hết các doanh nghiệp cần phải đảm bảo được vốn cho hoạt
động của mình.
Các doanh nghiệp có thể khai thác nguồn vốn đầu tư từ nhiều nguồn khác nhau
như từ ngân sách Nhà nước tài trợ, từ nguồn vốn liên doanh liên kết, từ lợi nhuận để
Báo cáo sử dụng tổng hợp các cách tiếp cận hệ thống, phương pháp thống kê, so
sánh, cùng với việc phân tích tổng hợp, đối chiếu, kết hợp với số liệu thực tế để
nghiên cứu.
4. Kết cấu của đề tài:
Báo cáo gồm 3 chương:
Chương 1: Lý luận chung về phân tích cơ cấu nguồn vốn và hiệu quả quản lý
nguồn vốn của Công ty cổ phần thương mại và dịch vụ vận tải Hoàng
Hà Phương.
Chương 2: Thực trạng cơ cấu nguồn vốn và hiệu quả quản lý nguồn vốn của
Công ty cổ phần thương mại và dịch vụ vận tải Hoàng Hà Phương.
Chương 3: Một số biện pháp nhằm nâng cao hiệu quả quản lý nguồn vốn tại
Công ty cổ phần thương mại và dịch vụ vận tải Hoàng Hà Phương.
Em xin chân thành cảm ơn cô giáo – Thạc sĩ Trần Phương Thảo và các
anh chị trong phòng Tài chính - Kế toán Công ty Cổ phần thương mại và dịch vụ
vận tải Hoàng Hà Phương đã giúp đỡ em trong quá trình thực tập và hoàn thành
báo cáo này.
Do sự hạn chế về mặt số liệu, thời gian cũng như trình độ nhận thức nên báo
cáo của em không tránh khỏi những thiếu sót. Em rất mong được sự góp ý của cô và
tập thể cán bộ trong Công ty để báo cáo của em thêm phần phong phú và hoàn thiện
hơn.
Em xin chân thành cảm ơn!
CHƯƠNG 1: LÝ LUẬN CHUNG VỀ PHÂN TÍCH CƠ CẤU
NGUỒN VỐN VÀ HIỆU QUẢ QUẢN LÝ NGUỒN VỐN CỦA
CÔNG TY CPTM VÀ DV VẬN TẢI HOÀNG HÀ PHƯƠNG
1.1. Lý luận chung về phân tích cơ cấu nguồn vốn:
1.1.1. Nguồn vốn trong doanh nghiệp:
1.1.1.1. Khái niệm nguồn vốn
Vốn đóng vai trò hết sức quan trọng trong mỗi doanh nghiệp. Nó là cơ sở, là
tiền đề cho một doanh nghiệp bắt đầu khởi sự kinh doanh. Muốn đăng ký kinh
doanh, theo quy định của nhà nước, bất cứ doanh nghiệp nào cũng phải có đủ số
động vốn cho nhu cầu kinh doanh từ nhiều nguồn khác nhau. Và nguồn vốn thể
hiện trách nhiệm pháp lý của doanh nghiệp đối với tài sản đang quản lý và sử dụng
ở doanh nghiệp. Tuỳ theo loại hình doanh nghiệp và đặc điểm cụ thể mà mỗi doanh
nghiệp có thể lựa chọn phương thức huy động vốn phù hợp nhất cho doanh nghiệp
của mình. Chẳng hạn, nguồn vốn từ ngân sách Nhà nước, vốn tự có (vốn do chủ đầu
Sinh viên: Phạm Thị Trang Lớp: KT K4G
7
Trường Đại Học Hải Phòng Khoa Kế Toán Tài Chính
tư bỏ ra), vốn bổ sung từ kết quả kinh doanh, vốn do liên doanh, liên kết; hay vố đi
vay, đi chiếm dụng , trong đó, có thể quy về hai nguồn chính là Vốn chủ sở hữu và
Nợ phải trả.
1.1.1.2. Nội dung về nguồn vốn:
* Vốn chủ sở hữu:
Nguồn vốn chủ sở hữu là số vốn của các chủ sở hữu, các nhà đầu tư đóng góp
ban đầu và bổ sung thêm trong quá trình kinh doanh (vốn đầu tư của chủ sở hữu).
Vốn chủ sở hữu thể hiện quyền sở hữu của người chủ về các tài sản của doanh
nghiệp. Các loại hình doanh nghiệp khác nhau thì có nguồn vốn chủ sở hữu khác
nhau:
- Nguồn vốn từ ngân sách nhà nước là nguồn vốn do ngân sách nhà nước
cấp cho các doanh nghiệp Nhà nước lúc mới hình thành doanh nghiệp. Đây là
nguồn vốn được hình thành từ quỹ tích luỹ của ngân sách nhà nước và được dùng
vào mục đích chi phát triển kinh tế.
Hiện nay, nguồn vốn ngân sách nhà nước cấp phát cho các doanh nghiệp
Nhà nước có xu hướng giảm đáng kể cả về tỷ trọng và số lượng. Các doanh nghiệp
Nhà nước phải chủ động bổ sung vốn bằng các nguồn tài trợ khác.
- Nguồn vốn tự có: là nguồn vốn do chủ đầu tư bỏ ra. Nguồn gốc của vốn tự
có là tiền để dành, tích luỹ được từ lợi nhuận hàng năm của doanh nghiệp hoặc huy
động vốn cổ phần do phát hành cổ phiếu.
Nguồn vốn tự có được hình thành đối với doanh nghiệp mới bắt đầu đi vào
tài chính trung gian khác; huy động của cán bộ công nhân viên làm việc trong
doanh nghiệp; vay nước ngoài theo cơ chế tự vay, tự trả hoặc bằng hình thức doanh
nghiệp phát hành trái phiếu để huy động vốn cho đầu tư kinh doanh.
- Vốn chiếm dụng của nhà cung cấp: Đây cũng là một nguồn vốn tương đối
quan trọng trong doanh nghiệp. Nguồn vốn này xuất phát từ việc doanh nghiệp
chiếm dụng tiền hàng của nhà cung cấp (trả chậm), việc chiếm dụng này có thể phải
trả phí (lãi) hoặc không phải trả phí nhưng lại đáp ứng được việc doanh nghiệp có
nguyên vật liệu, điện, nước, để sản xuất kinh doanh mà chỉ phải bỏ ra ngay lập tức
một số tiền ít hơn số tiền đáng lẽ phải bỏ ra ngay lập tức để có được số nguyên vật
liệu, điên, máy móc, để tiến hành sản xuất. Như vậy, doanh nghiệp có thể sử dụng
quỹ tiền mặt của mình cho mục đích khác. Tuy nhiên, sử dụng nguồn vốn này cần
lưu ý: không nên chiếm dụng quá nhiều hoặc quá lâu một khoản nợ nào đó vì nó sẽ
ảnh hưởng đến uy tín của doanh nghiệp với đối tác, với thị trường hoặc kiện tụng
pháp luật, tốt nhất nên có sự thoả thuận về việc chiếm dụng vốn.
Sinh viên: Phạm Thị Trang Lớp: KT K4G
9
Trường Đại Học Hải Phòng Khoa Kế Toán Tài Chính
Trong điều kiện kinh tế thị trường cạnh tranh ngày càng gay gắt, doanh nghiệp
càng cần phải mở rộng và phát triển để nâng cao vị trí của mình trên thị trường và
nguồn vốn từ bên ngoài càng có ý nghĩa hơn. Điều này chứng tỏ doanh nghiệp có
kinh nghiệm, nghệ thuật trong kinh doanh, biết tận dụng các cơ hội để phát triển
hoạt động kin doanh của mình.
1.1.2. Phân tích cơ cấu nguồn vốn trong doanh nghiệp:
1.1.2.1. Phương pháp phân tích:
Để phân tích cơ cấu nguồn vốn, cần sử dụng phương pháp so sánh.
Phương pháp so sánh là phương pháp được sử dụng phổ biến trong phân tích
để xác định xu hướng, biến động của chỉ tiêu phân tích. So sánh trong phân tích là
đối chiếu các chỉ tiêu, các hiện tượng kinh tế đã được lượng hoá có cùng một nội
dung, tính chất tương tự để xác định xu hướng biến động chung của các chỉ tiêu
kỳ so với đầu năm hay thấy được sự biến động cả về số tuyệt đối và số tương đối. Tuy
nhiên so sánh theo chiều ngang cần chú ý trong điều kiện xảy ra lạm phát, kết quả tính
được chỉ có ý nghĩa khi chúng ta đã loại trừ ảnh hưởng của biến động giá
- So sánh theo chiều dọc: so sánh từng chỉ tiêu bên phần tài sản so với tổng tài
sản, từng chỉ tiêu phần nguồn vốn so với tổng nguồn vốn. Nói cách khác phân tích
theo chiều dọc chính là xác định tỷ trọng của từng chỉ tiêu bên phần tài sản cũng
như bên phần nguồn vốn cuối kỳ, đầu năm và so sánh tỷ trọng của từng chỉ tiêu đó.
Nội dung so sánh
Từ kỹ thuật so sánh cho thấy sự biến động về mặt quy mô hoặc khối lượng của
chỉ tiêu được phân tích, mối quan hệ tỷ lệ, kết cấu của từng chỉ tiêu trong tổng thể hoặc
biến động về mặt tốc độ của chỉ tiêu đang xem xét giữa các thời gian khác nhau.
- So sánh số thực hiện trong kỳ này với số thực hiện trong kỳ trước để thấy rõ xu
hướng thay đổi về vốn kinh doanh của doanh nghiệp. Đánh giá sự tăng trưởng hay
thụt lùi trong hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp.
- So sánh giữa số thực hiện với số kế hoạch để đánh giá kết quả thực hiện các
mục tiêu đề ra, thấy được mức độ phấn đấu của doanh nghiệp.
1.1.2.2. Nội dung phân tích:
* Phân tích sự biến động của chỉ tiêu nợ phải trả và vốn chủ sở hữu so với
tổng nguồn vốn:
Xem xét khoản mục nợ phải trả trong tổng nguồn vốn, và vốn chủ sở hữu
trong tổng nguồn vốn để thấy được sự biến động tuỵệt đối cũng như tương đối của
các khoản mục trên theo thời gian. Từ đó thấy được sự ảnh hưởng của các nhân tố
tới đến sự biến động của tổng nguồn vốn.
Sinh viên: Phạm Thị Trang Lớp: KT K4G
11
Trường Đại Học Hải Phòng Khoa Kế Toán Tài Chính
Cần tính và so sánh tình hình biến động giữa kỳ phân tích với kỳ gốc về tỷ
trọng của nợ phải trả chiếm trong tổng số nguồn vốn và tỷ trọng vốn chủ sở hữu
chiếm trong tổng số nguồn vốn qua công thức:
Tổng nguồn vốn
Tỷ trọng vốn chủ sở hữu
chiếm trong tổng nguồn vốn
Trường Đại Học Hải Phòng Khoa Kế Toán Tài Chính
Chỉ tiêu
Năm N Năm N + 1 Chênh lệch
Số tiển
(đồng)
Tỷ trọng
(%)
Số tiển
(đồng)
Tỷ
trọng
(%)
Số tiển
(đồng)
Tỷ lệ
(%)
Tỷ
trọng
(%)
A. Nợ phải trả
I. Nợ ngắn hạn
II. Nợ dài hạn
Tổng nguồn vốn
* Phân tích sự biến động của các chỉ tiêu vốn chủ sở hữu
Xem xét từng khoản mục vốn chủ sở hữu trong tổng vốn chủ sở hữu để thấy
được sự biến động tuyệt đối cũng như tương đối của tổng vốn chủ sở hữu cũng như
từng loại vốn chủ sở hữu theo thời gian. Từ đó thấy được sự ảnh hưởng của các
Sinh viên: Phạm Thị Trang Lớp: KT K4G
13
=
Giá trị của từng bộ phận
vốn chủ sở hữu
100%x
Tổng vốn chủ sở hữu
Tỷ trọng của từng bộ phận
vốn chủ sở hữu chiếm
trong tổng số vốn chủ sở
hữu
Trường Đại Học Hải Phòng Khoa Kế Toán Tài Chính
Tổng nguồn vốn
1.2. Phân tích hiệu quả quản lý nguồn vốn trong doanh nghiệp:
1.2.1. Quan điểm về hiệu quả quản lý nguồn vốn:
Để đánh giá trình độ quản lý, điều hành sản xuất kinh doanh của một doanh
nghiệp, người ta sử dụng thước đo là hiệu quả sản xuất kinh doanh của doanh
nghiệp đó. Hiệu quả sản xuất kinh doanh được đánh giá trên hai giác độ: hiệu quả
kinh tế và hiệu quả xã hội. Trong phạm vi quản lý doanh nghiệp, người ta chủ yếu
quan tâm đến hiệu quả kinh tế. Đây là một phạm trù kinh tế phản ánh trình độ sử
dụng các nguồn lực của doanh nghiệp để đạt được kết quả cao nhất với chi phí hợp
lý nhất. Do vậy các nguồn lực kinh tế đặc biệt là nguồn vốn của doanh nghiệp có tác
động rất lớn tới hiệu quả sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp. Vì thế, việc nâng
cao hiệu quả sử dụng vốn là yêu cầu mang tính thường xuyên và bắt buộc đối với
doanh nghiệp. Đánh giá hiệu quả sử dụng vốn sẽ giúp ta thấy được hiệu quả hoạt
động kinh doanh nói chung và quản lý sử dụng vốn nói riêng.
Hiệu quả sử dụng và quản lý nguồn vốn của doanh nghiệp là một phạm trù
kinh tế phản ánh trình độ khai thác, sử dụng và quản lý nguồn vốn làm cho đồng
vốn sinh lời tối đa nhằm mục tiêu cuối cùng của doanh nghiệp là tối đa hoá giá trị
- So sánh giữa số thực hiện kỳ này với số thực hiện kỳ trước để thấy rõ xu
hướng thay đổi về tài chính doanh nghiệp. Đánh giá sự tăng trưởng hay thụt lùi
trong hoạt động kinh doanh để có biện pháp khắc phục trong thời gian tới.
- So sánh giữa số thực hiện với số kế hoạch để thấy rõ mức độ phấn đấu của
doanh nghiệp .
- So sánh giữa số liệu của doanh nghiệp với số liệu trung bình của ngành, của
các doanh nghiệp khác để đánh giá tình hình tài chính của doanh nghiệp mình tốt
hay xấu, được hay chưa được.
- So sánh theo chiều dọc để xem xét tỷ trọng của từng chỉ tiêu so với tổng
thể, so sánh theo chiều ngang của nhiều kỳ để thấy được sự biến đổi cả về số tương
đối và số tuyệt đối của một chỉ tiêu nào đó qua các niên độ kế toán liên tiếp.
1.2.2. Nội dung phân tích:
* Phân tích hiệu quả quản lý tổng nguồn vốn:
Hiệu quả quản lý tổng nguồn vốn của doanh nghiệp được đánh giá qua việc
xem xét qua các chỉ tiêu:
Sinh viên: Phạm Thị Trang Lớp: KT K4G
15
Doanh thu thuần
Tổng nguồn vốn bình quân
=
Suất sinh lợi của tổng nguồn
vốn theo doanh thu thuần
Trường Đại Học Hải Phòng Khoa Kế Toán Tài Chính
Chỉ tiêu này cho biết trung bình một đồng vốn bỏ ra để sản xuất kinh doanh có
thể tạo ra bao nhiêu đồng doanh thu thuần. Chỉ tiêu này càng lớn thì càng phản ánh
trình độ quản lý và sử dụng vốn của công ty có hiệu quả cao hơn.
Chỉ tiêu này cho biết trung bình 1 đồng vốn bỏ ra có thể tạo ra bao nhiêu đồng
Tổng nguồn vốn bình quân
Doanh thu thuần
=
Suất hao phí của tổng
nguồn vốn theo doanh thu
thuần
Tổng nguồn vốn bình quân
LNST
=
Suất hao phí của tổng
nguồn vốn theo LNST
Trường Đại Học Hải Phòng Khoa Kế Toán Tài Chính
Trong đó:
Phân tích lần lượt các chỉ tiêu trên để biết được trung bình 1 đồng vốn chủ sở
hữu tạo ra được bao nhiêu đồng doanh thu thuần hay để tạo ra 1 đồng doanh thu
thuần thì doanh nghiệp cần hao phí bao nhiêu đồng vốn chủ sở hữu.
* Phân tích hiệu quả quản lý vốn vay:
Hiệu quả sử dụng vốn vay được thể hiện qua các chỉ tiêu:Sinh viên: Phạm Thị Trang Lớp: KT K4G
17
Vốn chủ sở hữu bình
quân
=
Trong đó:
Phân tích lần lượt các chỉ tiêu trên để biết được trung bình 1 đồng nợ phải trả
tạo ra được bao nhiêu đồng doanh thu thuần hay để tạo ra 1 đồng doanh thu thuần
thì doanh nghiệp cần hao phí bao nhiêu đồng nợ phải trả.
1.3. Nhân tố ảnh hưởng đến cơ cấu nguồn vốn và hiệu quả quán lý nguồn
vốn trong DN:
Cơ cấu nguồn vốn và hiệu quả quản lý nguồn vốn trong DN chịu tác động của
rất nhiều yếu tố khác nhau. Để có cái nhìn tổng quát ta xem xét lần lượt các yếu tố
của môi trường bên ngoài và môi trường bên trong doanh nghiệp. Cần phải hiểu rõ
sự tác động của các nhân tố đến cơ cấu nguồn vốn và hiệu quả quản lý nguồn vốn.
Từ đó có các biện pháp nhằm hạn chế những ảnh hưởng tiêu cực, tăng cường những
ảnh hưởng tích cực giúp cho doanh nghiệp bảo toàn và phát triển được vốn của
mình.
* Nhân tố ảnh hưởng đến cơ cấu nguồn vốn của doanh nghiệp.
a/ Đặc điểm kinh tế kĩ thuật của ngành:
Tính thời vụ và chu kỳ sản xuất có ảnh hưởng trước hết đến nhu cầu vốn sử
dụng và doanh thu tiêu thụ sản phẩm. Những doanh nghiệp nào có chu kỳ sản xuất
dài, vòng quay của vốn chậm thì cơ cấu vốn sẽ thiên về vốn chủ sở hữu (hầm mỏ,
khai thác, chế biến ) Do đó, việc tổ chức đảm bảo nguồn vốn cũng như đảm bảo
sự cân đối giữa thu và chi bằng tiền của doanh nghiệp cũng khó khăn hơn. Ngược
Sinh viên: Phạm Thị Trang Lớp: KT K4G
18
Nợ phải trả bình quân
Doanh thu thuần
=
Nợ phải trả bình quân
theo chiều hướng giảm sút sẽ làm cho cán cân thanh toán mất thăng bằng, nguy cơ
phá sản sẽ thực hiện.
Ngoài ra còn chịu sự ảnh hưởng của trình độ tổ chức quản lý, tổ chức kinh
doanh, hạch toán nội bộ của doanh nghiệp; trình độ lao động và ý thức trách
nhiệm
* Nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả quản lý nguồn vốn của doanh nghiệp:
a/ Chính sách và cơ chế quản lý của Nhà nước.
Nền kinh tế thị trường ở nước ta có sự quản lý của nhà nước theo định
hướng xã hội chủ nghĩa, do đó các doanh nghiệp hoạt động vừa bị chi phối bởi các
quy luật của thị trường vừa chịu sự tác động của cơ chế quản lý của nhà nước. Hiệu
Sinh viên: Phạm Thị Trang Lớp: KT K4G
19
Trường Đại Học Hải Phòng Khoa Kế Toán Tài Chính
quả hoạt động của các doanh nghiệp nói chung chịu ảnh hưởng rất lớn của các
chính sách và cơ chế quản lý của Nhà nước.
Trước hết là quy chế quản lý tài chính và hạch toán kinh doanh đối với
doanh nghiệp. Đây là căn cứ quan trọng để giải quyết kịp thời những vướng mắc về
cơ chế quản lý tài chính nảy sinh trong quá trình sản xuất kinh doanh. Đồng thời nó
cũng là tiền đề để thực hiện nguyên tắc hạch toán kinh doanh của doanh nghiệp. Rõ
ràng với một cơ chế quản lý tài chính chặt chẽ, có khoa học, hợp quy luật thì việc
quản lý, sử dụng vốn của doanh nghiệp sẽ đạt kết quả cao, hạn chế được sự thất
thoát vốn.
Bên cạnh đó nhà nước thường tác động vào nền kinh tế thông qua hệ thống các
chính sách, đó là công cụ hữu hiệu của nhà nước để điều tiết nền kinh tế. Các chính
sách kinh tế chủ yếu là chính sách tài chính, tiền tệ. Nhà nước sử dụng các chính
sách này để thúc đẩy hoặc kìm hãm một thành phần kinh tế, một ngành kinh tế hay
một lĩnh vực nào đó. Một doanh nghiệp hoạt động trong một lĩnh vực mà được nhà
nước hỗ trợ hoặc có được các chính sách thuận lợi cho việc sản xuất kinh doanh của
mình thì hiệu qủa hoạt động của nó sẽ cao hơn việc đầu tư vốn có khả năng thu lợi
Sự tăng, giảm lãi suất và giá cổ phiếu cũng ảnh hưởng tới sự chi phí tài
chính và sự hấp dẫn của các hình thức tài trợ khác nhau. Mức lãi suất cũng là một
yếu tố đo lường khả năng huy đông vốn vay. Sự tăng hay giảm thuế cũng ảnh
hưởng trực tiếp tới tình hình kinh doanh, tới khả năng tiếp tục đầu tư hay rút khỏi
đầu tư.
Tất cả các yếu tố trên có thể được các nhà quản trị tài chính sử dụng để
phân tích các hình thức tài trợ và xác định thời gian tìm kiếm các nguồn vốn trên
thị trường tài chính.
d/ Sự ổn định của nền kinh tế:
Sự ổn định hay không ổn định của nền kinh tế, của thị trường có ảnh hưởng
trực tiếp tới mức doanh thu của doanh nghiệp, từ đó ảnh hưởng tới nhu cầu về vốn
của doanh nghiệp. Những biến động của nền kinh tế có thể gây nên những rủi ro
trong kinh doanh mà các nhà quản trị tài chính phải lường trước, những rủi ro đó
có ảnh hưởng tới các khoản chi phí về đầu tư, chi phí trả lãi hay tiền thuê nhà
xưởng, máy móc thiết bị hay nguồn tài trợ cho việc mở rộng sản xuất hay việc
tăng tài sản
e/ Các yếu tố khác.
Sinh viên: Phạm Thị Trang Lớp: KT K4G
21
Trường Đại Học Hải Phòng Khoa Kế Toán Tài Chính
Ngoài ra, sự tiến bộ kỹ thuật và công nghệ đòi hỏi doanh nghiệp phải ra sức cải
tiến kỹ thuật, quản lý, xem xét và đánh giá lại toàn bộ tình hình tài chính, khả
năng thích ứng với thị trường, từ đó đề ra những chính sách thích hợp cho doanh
nghiệp.
Bên cạnh những nhân tố trên thì còn có nhiều nhân tố khác có thể ảnh hưởng
trực tiếp đến hiệu quả sử dụng vốn mà được coi là những nhân tố bất khả kháng
như thiên tai, dịch hoạ, Mức độ tổn hại về lâu dài hay tức thời là hoàn toàn không
thể biết trước, chỉ có thể dự phòng trước nhằm giảm nhẹ ảnh hưởng mà thôi.
Và rủi ro kinh doanh - đó là rủi ro cố hữu trong việc sử dụng vốn của doanh
cái gì? số lượng bao nhiêu? giá cả như thế nào? để nhằm huy động được các nguồn
lực vào hoạt động nào có được nhiều thu nhập và lợi nhuận. Trong nền kinh tế thị
trường, quy mô và tính chất kinh doanh không phải là do chủ quản doanh nghiệp
quyết định mà một phần là do thị trường quyết định.
Vì vậy, vấn đề đặt ra có ý nghĩa quyết định hiệu quả kinh doanh, hiệu quả sử
dụng vốn là phải lựa chọn đúng phương án kinh doanh, phương án sản xuất, các
phương án này phải dựa trên cơ sở tiếp cận thị trường, xuất phát từ nhu cầu thị
trường. Có như vậy sản phẩm của doanh nghiệp sản xuất ra mới tiêu thụ được,
doanh nghiệp mới có điều kiện để nâng cao hiệu quả sản xuất kinh doanh nâng cao
hiệu quả sử dụng vốn.
c/ Tổ chức tốt quá trình sản xuất kinh doanh
Tổ chức tốt quá trình sản xuất kinh doanh là vấn đề quan trọng nhằm đạt
hiệu quả kinh tế cao. Tổ chức tốt quá trình sản xuất kinh doanh tức là bảo đảm cho
hoạt động thông suốt, đều đặn nhịp nhàng giữa các khâu dự trữ, sản xuất, tiêu thụ
sản phẩm và đảm bảo sự ăn khớp giữa các bộ phận sản xuất kinh doanh nhằm tạo ra
những sản phẩm và dịch vụ tốt.
Các doanh nghiệp để nâng cao hiệu quả sử dụng vốn cần phải:
• Xử lý nhanh những tài sản cố định không sử dụng, hư hỏng nhằm thu hồi
vốn nhanh, bổ xung thêm vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh.
• Bố trí dây chuyền sản xuất hợp lý, khai thác tối đa và nâng cao công suất làm
việc của máy móc, thiết bị, sử dụng triệt để diện tích sản xuất và giảm chi phí khấu
hao trong giá thành sản phẩm.
Sinh viên: Phạm Thị Trang Lớp: KT K4G
23
Trường Đại Học Hải Phòng Khoa Kế Toán Tài Chính
• Phân cấp quản lý tài sản cố định cho các bộ phận sản xuất nhằm nâng cao
trách nhiệm vật chất trong sử dụng tài sản cố định.
Đối với tài sản lưu động, vốn lưu động biện pháp chủ yếu mà mọi doanh
nghiệp áp dụng là:
nhằm đảm bảo cho quá trình sản xuất kinh doanh diễn ra đều đặn nhịp nhàng.
Sinh viên: Phạm Thị Trang Lớp: KT K4G
25
Copyright: Tài liệu đại học ©