B GIÁO DO
TRNGăI HCăTHNGăLONG
o0o

KHÓA LUN TT NGHIP

 TÀI:
PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CA
CÔNG TY C PHNăTăVN XÂY DNG
GIAO THÔNG HÀ NI
SINH VIÊN THC HIN : NGăQUANGăV
MÃ SINH VIÊN : A16577
CHUYÊN NGÀNH : TÀI CHÍNH

HÀ NI ậ 2013

B GIÁO DO
TRNGăI HCăTHNGăLONG


Em xin chân thành c  tn tình ca cô giáo, Th
Thu Thu ng dn và ch bo em trong sut quá trình thc hin lu
 s tri ân ti các cô chú, các anh ch trong phòng Tài chính 
K toán và toàn th ban o Công ty C phn xây dng giao thông
Hà Nu kin thun li và giúp em hoàn thành bài lu

Hà Ni, ngày… tháng … nm …
Sinh viên ngăQuangăV
MC LC
CHNGă 1:ăCă S LÝ LUN CHUNG V PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI
CHÍNH DOANH NGHIP 1
1.1. PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH DOANH NGHIP 1
1.1.1. Khái nim và mc tiêu ca phân tích tài chính doanh nghip 1
1.1.2. Tài liu s dng trong phân tích tài chính doanh nghip 2
p 3
1.2. NI DUNG PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH DOANH NGHIP 4
1.2.1. Phân tích khái quát tình hình tài chính doanh nghip 4
1.2.2. Phân tích tài chính thông qua các h s tài chính 5
1.2.3. Phân tích mi quan h a các h s 
tích Dupont) 13
1.3. MI QUAN H GIA PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH DOANH
NGHIP VÀ GII PHÁP NÂNG CAO HIU QU HOTă NG KINH
DOANH CA DOANH NGHIP 15

c thanh quyt toán hp lý nhm gim bt vn hàng tn kho 49
3.2.3. Chú tri mi máy móc thit b nhm phc v cho SXKD; qun lý
và s dng có hiu qu  50
3.2.4. Nâng cao kh  51
ng công tác qun lý n phi thu 52
3.2.6. Phu s dng tit kim chi phí SXKD, h thành sn phm và t
li nhun ca doanh nghip 53
y tiêu th sn phi nhun 54
3.2.8. Mt s gii pháp khác 54 DANH MC VIT TT
Ký hiu vit tt Tênăđyăđ
BCKQKD Báo cáo kt qu kinh doanh
CP C phiu
DN Doanh nghip
DTT Doanh thu thun
GVHB Giá vn hàng bán
HSSD Hiu sut s dng
HTK Hàng tn kho
KNTT Kh 
LNST Li nhun sau thu
NNH N ngn hn
NPT N phi tr
NSNN c
SXKD Sn xut kinh doanh
TCDN Tài chính doanh nghip
TS Tài sn
 Tài sn c nh
TSDH Tài sn dài hn

LI M U

1. S cn thit ca nghiên cuăđ tài
Hin nay, trong bi ca nn kinh t th gii, các doanh
nghip Vit Nam luôn phc nhiu thách th có th tn ti và phát trin.
Nhm giúp các doanh nghip có th ng hong này, công tác qun tr
tài chính doanh nghic bit là hoi phc
c nhm giúp nâng cao hiu qu hong SXKD ca doanh nghip.
Phân tích TCDN là vic áp dng các công c và k thut phân tích thích hp
nhm cung c cho các nhà qun tr doanh nghip thông tin v
tình hình tài chính ca doanh nghip, giúp nhà qun tr thc nguyên nhân, mc
 ng ca các nhân t n tình hình tài chính công ty. Q xut nhng
bin pháp hu hiu nhm ci thin tình hình tài chính, thit lp các d báo, k hoch
tài chính phù hp giúp doanh nghi ng vng và phát tri   n khó
c t chú trn công
tác phân tích tài chính doanh nhm phc v cho mn tr c bit là qun tr
n khng ho c coi là mt trong nhng
nguyên nhân lý gii cho hiu qu kinh doanh thp ti các doanh nghip.
Nhn thc tm quan trng to ln ca vic phân tích tình hình
TCDN, bng vn kin thi gian hc tp và nghiên cu ti
ng kt hp vi nhng hiu bit thc t trong thi gian thc tp ti Công ty C
phn n xây dng giao thông Hà Ni, em quynh u tình hình
tài chính ca Công ty vi  tài: “Phân tích tình hình tài chính ca Công ty C phn
t vn xây dng giao thông Hà Ni”.

Kt cu lu g
Chng 1:  lý lun chung v phân tích tình hình tài chính DN.
Chng 2: Phân tích tình hình tài chính ca Công ty C phn n xây dng
giao thông Hà Ni.
Chng 3: Mt s gii pháp ch yu nhm nâng cao hiu qu hong SXKD
ca Công ty C phn n xây dng giao thông Hà Ni. 1
CHNGă1:ăCăS LÝ LUN CHUNG V PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI
CHÍNH DOANH NGHIP

1.1. PHÂN TÍCH TÌNH HỊNHăTÀIăCHệNHăDOANHăNGHIP
1.1.1.ăKháiănimăvƠămcătiêuăcaăphơnătíchătƠiăchínhădoanhănghip

Phân tích TCDN là tng th  d thu thp và x lý các
thông tin k toán, tài chính nhm  n ca
doanh nghii s dnh qun tr phù hp.
Phân tích TCDN bao gc ch yu sau: thu thp thông tin, x lý thông tin, d
nh.
Phân tích TCDN  nh giá tr kinh tt mnh
yu ca doanh nghip  i và thách thc t ra vu kin hin ti
ca doanh nghip. T  ra các bin pháp hu hiu nhm duy trì và ci thin tình
hình tài chính doanh nghip. Ngoài ra, phân tích TCDN còn là ti ca vic lp d

- Phân tích tài chính đi vi các đi th cnh tranh: là nhi quan tâm
n tình hình tài chính ca Công ty, các ch tiêu th hin kh i, doanh thu
bán hàng và các ch tiêu tài chính khác phc v cho vi  ra các bin pháp cnh
tranh vi Công ty.
1.1.2.ăTƠiăliuăsădngătrongăphơnătíchătƠiăchínhădoanhănghipă
 có th t cách chính xác tình hình tài chính ca doanh nghip thì
phân tích i phi có m  và khách quan.
là tng hp các thông tin bên trong ca doanh nghip ví d  bn
thân doanh nghin doanh nghip và quan trng nht
là thông tin tài chính ch yc ly t các báo cáo tài chính ca doanh nghip. Còn
các thông tin bên ngoài ca doanh nghip thì có các thông tin v tình hình nn kinh t,
i th cnh tranh, các nhà cung cp và các công ty có liên quan.
Báo cáo tài chính là nhng báo cáo tng hp nht bao gm h thng 4 báo cáo
chính: Bi k toán, Báo cáo kt qu n tin t
và Thuyt minh báo cáo tài chính. Báo cáo tài chính cho bit tình hình tài sn, ngun
vt qu n tin t và kh i
trong k ca doanh nghip. Báo cáo tài chính cung cp các thông tin ch yu s dng
trong vi t qu hong kinh
doanh ca doanh nghip.
3
- Bi k là mt báo cáo tài chính tng h
khái quát toàn b tài sn và ngun hình thành tài si mt thm nhnh.
Các ch tiêu c phi hình thc giá tr và theo nguyên tc
i: tng tài sn bng tng ngun vn.
- Báo cáo kt qu kinh doanh (BCKQKD): là báo cáo tài chính tng hp, phn
ánh tng quát tình hình và kt qu kinh doanh trong k ca doanh nghip bao gm các
ch tiêu v doanh thu, chi phí, li nhun ca hong kinh doanh, hong tài chính

- So sánh s nh s /gim gia thc t so vi k gc
 so sánh.
Ngoài ra, còn có th s dng k thut phân tích theo chi thc
s bing ca tng ch tiêu) và phân tích theo chiu d thc m quan
trng ca thành phn trong tng th).
1.1.3.2. 
 dng các t l, các h s th hin ma các
ch tiêu trong tng báo cáo tài chính và gia các báo cáo tài chính. Các t s thông
c thit lp bi hai ch tiêu khác nhau và các ch tiêu này phi có mi quan
h vi nhau. Nhng t l c phân thành các nhóm t l n ánh
nhng nn theo tng mc tiêu hong ca doanh nghi
nhóm t l v kh  l v u vn, t l v c hong và
t l v kh i.
1.2. NIăDUNGăPHỂNăTệCHăTỊNHăHỊNHăTÀIăCHệNHăDOANHăNGHIP
Phân tích tình hình TCDN bao gm các ni dung ch yu sau:
- Phân tích khái quát tình hình tài chính thông qua các báo cáo tài chính 
bi k toán và báo cáo kt qu kinh doanh.
- Phân tích din bin ngun vn và s dng vn.
-  s 
bao gm: h s u ngun vn và tài sn, h s kh , h s hiu sut
hong, h s kh i.
1.2.1.ăPhơnătíchăkháiăquátătìnhăhìnhătƠiăchínhădoanhănghip
1.2.1.1. 
Thông tin trên BCKQKD là thông tin v doanh thu, chi phí, li nhun c và
sau thu ca doanh nghic t các ho thu thu nhp
doanh nghip phc so sánh các ch 
so vc s ng bing ca các ch 
d   th:

H s n phn ánh NPT chim bao nhiêu phng ngun vn ca
doanh nghip hay trong tài sn ca doanh nghip có bao nhiêu phc hình
H s n
=
Tng n phi tr

Tng ngun vn
Thang Long University Library
6
thành bng ngun n vay. H s này cho thy m s dng n hay m s dng
y tài chính, s c lp v mt tài chính và ri ro có th gp phi ca doanh
nghip.
Nhng tích cc ti doanh nghip là: nu h s n cao có tác dng khuch
i kh i ca VCSH, góp phi ích ca ch doanh nghip còn nu
 s n quá cao thì s t kh  n
s an toàn v mt tài chính ca doanh nghip. ng hp t sut sinh li trên
tng tài sn nh  n vay thì vic s dy tài chính s có ng
c chiu, gây tn tht ln cho ch s hu doanh nghip th hin  vic gim sút
nhanh t sut li nhun VCSH.
- H s VCSH (t sut t tài tr)
H s này phn ánh VCSH chim bao nhiêu phng ngun vn
ca doanh nghip hay là m t tài tr ca doanh nghii vi ngun VKD ca
mình. H s này càng ln càng chng t doanh nghip có nhic lp v

Tng tài sn

vào TSNH
= 1-

vào TSDH
=

Tng tài sn
7
1.2.2.2. 
Mt doanh nghic ht
phc th hin  kh , thanh toán các khon n. ng, khi h
s kh t kh 
thanh toán. Tuy nhiên, khi phân tích cu kin c th ca doanh nghip 
tng thi k và h s   
Nhóm ch tiêu v kh n ánh mi quan h gia các
khon có kh i các khon phi thanh toán trong kì, bao
gm:

H s này th hin m m bo thanh toán các khon n ngn hn (có thi
hi ma doanh nghip.
ng, khi h s này  mc nh 1, th hin KNTT n ngn hn ca
doanh nghip yu, là du hic nh mt tài chính có th gp

 thanh toán các khon n ngn hn. Nhìn chung h s này càng cao thì kh 
thanh toán ca doanh nghip càng ttt s ng hp cn
các khon phi thu chim t trng l u này s n kh
a doanh nghip. Do vy,  t ch n
xem xét thêm kh c thi ca doanh nghip.

n bao gm: tin mt, tin gi, tin. Các kho
n là các khon hi 3 tháng) có th chuyi thành tin
bt k ng khoán ngn hu, n phi thu ngn hn và các
khon hn khác.
H s này cho bit doanh nghip có kh n n
ngn hn hay không. Tuy nhiên, h s này quá cao s không tp
có th tn tr tin mt quá nhiu, gây  ng vn. M  s này
chính xác c vào loi hình doanh nghip.
lãi vay
Lãi vay phi tr là khon chi phí s dng vn n vay mà doanh nghip phi tr
cho nhà cung cp vn và ngun tr n là t li nhuc lãi vay và thu. H s này
cho bit kh n vay ca doanh nghing thi phn ánh mc
 ri ro có th gp phi ca các ch n. Nó cho bit s vc doanh
nghip s d i mc li nhu p lãi tin
vay hay không. H s này càng cao phu qu, mc sinh
li cng v  m bc li.

Ch tiêu này cho bit bình quân mng TSNH trong k tc bao nhiêu
ng DTT. S vòng quay TSNH càng ln thì t luân chuyn TSNH càng nhanh,
hiu sut s dng TSNH c li, h s này thp thì có th tin mt tn
qu nhiu, s ng các khon phi thu ln.
- 
Hiu sut s dng TSDH là ch   ng hiu qu s dng TSDH ca doanh
nghi
Ch tiêu này cho bit c mng  c s dng s tng
DTT trong k c kt qu qun lý và s dng  trong k, ta
Hiu sut s
dng tng TS
=

Doanh thu thun

Tng TS
Hiu sut s
dng TSNH
=
Doanh thu thun

TSNH
Hiu sut s
dng TSDH
=
Doanh thu thun
Ch tiêu này cho bit m hp lý ca các khon phi thu và hiu qu ca
vii n. H s này ln chng t doanh nghip thu hi tin hàng nhanh và ít
b chim dng vn. Tuy nhiên, nu quá cao thì s ng ti khng hàng tiêu
th ng thc thanh toán quá cht ch. Khi phân tích thc s bing ca
ch tiêu, t         i vi khách hàng sao cho doanh
nghip vc hàng mà li không b chim dng nhiu vn.
- K thu tin trung bình


=

HTK

HTK
=
S ngày trong k
S vòng quay HTK
S vòng quay các
khon phi thu
=

Doanh thu thun
S n phi thu
11
K thu tin bình quân là ch tiêu phn ánh s ngày cn thi c các


=
LNST trong k
Doanh thu thun trong k

T sut LNST trên
tng TS (ROA)
=
LNST
Tng TS trong k
K thu tin TB
(ngày)
=
S n phi thu
Doanh thu bình quân 1 ngày trong k
Thang Long University Library
12
Hai ch tiêu này phn ánh c mng tài sn trong k tng
li nhuc và sau thu. Nu t sut này cao chng t doanh nghi dng
vn tt, có hiu quc li.   to ra li nhun sau thu c
. ROE càng cao thì kh nh tranh ca Công ty càng mnh, c
phiu ca Công ty càng hp dn. Trong phân tích, ngoài vic so sánh gia các k vi
nhau ta có th so sánh ch tiêu này vi ch tiêu t sut li nhun sau thu VKD: nu
lp s dng vn vay hiu qu c li.

Tin vay
T sut sinh li
trên tin vay
=

13
1.2.3.ăPhơnătíchămiăquanăhătngătácăgiaăcácăhăsătƠiăchínhă(Phngăphápă
phân tích Dupont)
 tìm hiu các yu t n t sut li nhun trên VCSH (ROE) ca
mt công ty, bao gng theo thi gian và kt qu hong so vi th
ca ROE thành mt tích
s ca mt chui các t s. Mi t s thành phtrình
này nhm tp trung s chú ý ca nhà phân tích vào các yu t riêng bit ng
n kt qu ho ng. Kiu phân tích thành ph  c gi là phân tích
DuPont.
Công thc biu dii hai dng bao gm dn
và dng m rng. Tùy vào m s dng dng thc
phù hp cho mình. Tuy nhiên c hai du bt ngun t vic khai trin ch tiêu
ROE ( t sut li nhun trên VCSH) mt ch tiêu quan trng bc nht trong phân tích
hiu qu hong ca doanh nghip.Dn:
ROE = ROS*Hiu sut s dng tng tài sn*Tng tài sn/vn ch s hu
y qua khai trin ch tiêu ROE chúng ta có th thy ch c cu
thành bi ba yu t chính là li nhun ròng biên, vòng quay tài sy tài
 u qu sn xut kinh doanh ( t
nghip có 3 s la cht trong ba yu t trên.
Th nht doanh nghip có th     nh tranh nhm nâng cao
   ng thi tit gim chi phí nh   i nhun ròng biên.

Dng m rng: là dng khai trin thêm t dng thn bng cách tip tc khai
trin ch tiêu li nhun ròng biên.
ROE =
EAT
X
EBT
X
EBIT
X
DTT
X
TS
EBT
EBIT
DTT
TS
VCSH
Dng thc m rng ca công th ng
thn song nhà phân tích phu ca biên li nhun ròng
nh nhìn vào ng t các khon li nhun khác ngoài khon li nhun t
ho ng kinh doanh chính ca doanh nghip và  ng ca thu.
Nhìn vào ch tiêu này các nhà phân tích s c mi nhun ca
doanh nghin t u nó ch yn t các khon li nhu
lý tài sn t vic doanh nghic min gim thu tm thi thì các nhà phân
tích ci hiu qu hong tht s ca doanh nghip.
15
1.3.ă MIă QUANă Hă GIAă PHỂNă TệCHă TỊNHă HỊNHă TÀIă CHệNHă DOANHă

Thang Long University Library
16
s dng vn. Thc hin phân b vn ca doanh nghip mt cách hp lý sao cho tit
kim, hiu qu, tránh b  ng vn.
- Nâng cao hiu qu s d
- nh chính xác nhu cng xuyên cn thit cho hong SXKD
ca doanh nghip, tránh tình trng thiu vn, sn xut b  hoc tha vn gây lãng
phí, phát sinh chi phí không hp lý.
-  n vn  c khâu sn xut và tiêu th hàng hóa, áp dng
các bi nhanh chóng thu hi n, gii phóng vn trong khâu thanh toán.
- ng xuyên kim tra vic s da doanh nghip xuyên sut ngay t
khâu mua sm d tr nguyên vt lin khâu sn xut, tiêu th sn ph
khâu thu hi tin bán hàng.
- Nâng cao hiu qu s dc hin trích khp lý
 m bo thu hi vi mi, ci tin máy móc thit b
- T chc tng, mua s hiu qu kinh
t ca vn.
- Trong qup cn qun lý cht ch v mt hin vt và giá tr
 mc thi hn.
- Phân cp qu phn nhm nâng cao ý thc trách nhim ca
i s dng,  kéo dài tui th và khai thác tcông sut máy móc thit b.
- Thc hin tt vic khu hao và s dng hp lý qu khla chn
u hao phù hp m bo thu h, kp thi vc
nâng c
- ng xuyên xem xét kh a doanh nghip và có các
bi thu hi n
Các nhà qun tr c ng xuyên xem xét kh    a doanh