VỀ IPO CỦA NGÂN HÀNG TMCP CÔNG
THƯƠNG VIỆT NAM (VIETINBANK)
TÌM HIỂU
NHÓM 6LỚP C10E1
Nhóm thuyết trình
 NGUYỄN THỊ NHUNG Nhóm phó Thực hiện slide
 NGUYỄN THỊ TỐ UYÊN Thành viên Trước IPO của Vietinbank
 ĐÀO THỊ NHÀN Thành viên Trước IPO của Vietinbank
 LÊ THANH THÚY Thành viên Quá trình IPO của Vietinbank
 NGUYỄN THỊ THU HƯƠNG Thành viên Quá trình IPO của Vietinbank
 NGUYỄN THỊ TRANG Trưởng nhóm Kết quả IPO của Vietinbank
 NGUYỄN THỊ THẮM Thành viên Sau IPO của Vietinbank
 NGUYỄN THỊ HỒNG NHUNG Thành viên Sau IPO của Vietinbank
HỌ VÀ TÊN CHỨC DANH NHIỆM VỤ
NỘI DUNG TRÌNH BÀY
Trước IPO, Vietinbank
như thế nào?
Quá trình IPO của
Vietibank ra sao?
Kết quả IPO của
Vietinbank
Sau IPO, Vietinbank
thay đổi như thế nào?
PHẦN I: TRƯỚC IPO, VIETINBANK NHƯ THẾ NÀO?
•Tổng quan về
Ngân hàng
TMCP Công
Thương
(VietinBank)
•Những thuận
lợi của

dụng doanh nghiệp chiếm 70%
TRƯỚC IPO, VIETINBANK NHƯ THẾ NÀO?
 Thương hiệu Vietinbank được
đánh giá cao
 Mạng lưới rộng khắp
 Sở hữu tài sản là bất động sản
khổng lồ 563,284 m2 đất, có vị
trí rất đáng tiền.
 Vietinbank có tỷ lệ nợ xấu
thấp: 1,02% (2007)
 Vietinbank đã thay đổi tên,
logo và đăng ký bản quyền
quốc tế thể hiện quyết tâm đổi
mới
THUẬN LỢI CỦA
VIETINBANK TRƯỚC IPO
TRƯỚC IPO,
VIETINBANK NHƯ
THẾ NÀO?
 Bối cảnh cuộc khủng hoảng kinh tế toàn cầu, chứng khoán Việt
Nam ảm đạm, chỉ số Index đang giảm xuống mức đáy…
 Đã có những công ty IPO trước đó nhưng không thành công và
làm nản lòng nhà đầu tư như PVI, Vietcombank, Bảo Việt…
BẤT LỢI CỦA VIETINBANK
TRƯỚC IPO
Bối cảnh chung:
TRƯỚC IPO,
VIETINBANK NHƯ
THẾ NÀO?
 Chưa thấy rõ tầm nhìn, mục tiêu, chiến lược và các kế

12%/năm
 Trở thành cổ đông lớn nắm giữ
5% vốn điều lệ.
 Họ sẽ tham gia vào quá trình ra
quyết định và kỳ vọng tạo ra
những thay đổi căn bản về
phương thức quản lý điều
hành của Vietinbank.
 Và vì thế nếu tham gia, họ có
thể trả giá cao hơn giá khởi
điểm
Nhà đầu tư
ngắn hạn
Nhà đầu tư dài
hạn
NĐT chiến lược
nước ngoài
 So sánh các chỉ tiêu tài
chính của Vietinbank với
các ngân hàng đã niêm yết
như ACB, STB và các ngân
hàng chưa niêm yết như
VCB, MB, HBB, Eximbank…
để đi đến quyết định có
nên hay không tham gia
IPO
ĐÁNH GIÁ VÀ NHẬN ĐỊNH CỦA CÁC NHÀ
ĐÂU TƯ TRƯỚC IPO CỦA VIETINBANK
THỬ ĐỊNH GIÁ
STT Phương pháp đánh giá

21.500
4
DDM
- Chiết khấu dòng cổ
tức
13.800-
21.500
16.600
5
So
sánh với ngân hàng cùng
quy
mô của Trung Quốc
16.600
(Nhóm tác giả thuộc Phòng Phân tích Đầu tư, Công ty Cổ phần Chứng khoán Tân Việt)
TRƯỚC IPO, VIETINBANK NHƯ THẾ NÀO?
Phương pháp so sánh P/E (thị giá/thu nhập cổ
phiếu),
Phương pháp so sánh P/B (thị giá/giá trị
sổ sách cổ phiếu)
Phương pháp chiết khấu dòng tiền đối
với vốn chủ sở hữu (FCFE - mô hình tăng
trưởng 4 giai đoạn có điều chỉnh)
Phương pháp chiết khấu dòng cổ tức (DDM)
PHẦN II: QUÁ TRÌNH IPO CỦA VIETINBANK
•Thông tin chung về
đợt IPO
•Cơ cấu cổ đông sau
cổ phần hóa
•Bản cáo bạch của

 Giá khởi điểm: 20,000 đồng
 Mệnh giá: 10,000 đồng
 Tổng cổ phần chào bán: 53,600 nghìn cp (4%)
 Giới hạn nhà đầu tư 16,080 nghìn cp
(30%)
nước ngoài
 Số lượng mua tối thiểu: 100 cp
 Số lượng tối đa: 1 triệu cp/cá nhân, 5
triệu cp/tổ chức
QUÁ TRÌNH IPO CỦA VIETINBANK
CƠ CẤU CỔ ĐÔNG SAU CỔ PHẦN HÓA
CỔ ĐÔNG SỐ LƯỢNG CP (TỶ TRỌNG)
 Nhà nước (SCIC) 10,720,000 (80%)
 Cổ đông công chúng 536,000 (4%)
 Nhân viên 227,800 (1,7%)
 Công đoàn 134,000 (1%)
 Đối tác chiến lược 442,000 (3,3%)
trong nước
 Đối tác nước ngoài 1,340,000 (10%)
80%
4%
2%
1%
3%
10%
Cơ cấu cổ đông sau cổ phần hóa
Nhà nước
Công chúng
Nhân viên
Công đoàn

Tổng
số lượng cổ phần đưa ra đấu giá
53,600,000
cp
Trong
đó, số cp người nước ngoài được mua
16,080,000
cp
2
Tổng
SL nhà đầu tư đăng ký
12,982
Trong
đó: Tổ chức 108
12874
3
Tổng
khối lượng đăng ký mua
55,900,200
cp
4
Khối
lượng đặt mua hợp lệ
55,846,000
cp
5
Khối
lượng đặt mua cao nhất
5,000,000
cp

SL cổ phần bán được
53,600,000
cp
12
Trong
đó SL cổ phần của NĐT nước ngoài
874,397
cp
13
Tổng
giá trị cổ phần bán được
1,086,181,580,000 đ
KẾT QUẢ VỀ
ĐỢT IPO
CỦA
VIETINBANK
QUÁ TRÌNH IPO CỦA VIETINBANK
KẾT QUẢ VỀ
ĐỢT IPO
CỦA
VIETINBANK
QUÁ TRÌNH IPO CỦA VIETINBANK
Sau IPO, Vietinbank thay đổi
như thế nào?
Sau IPO, Vietinbank thay đổi như thế nào?
 Ngân hàng đã khai thác các đối tác chiến lược, những người có thể giúp họ giới thiệu
sản phẩm tới khách hàng tốt hơn thông qua hệ thống phân phối của mình. Mở rộng
hoạt động đầu tư liên doanh liên kết và phát triển các dự án bất động sản lợi nhuận
cao trên nguồn đất đang sở hữu
 Vietinbank cung cấp các tài khoản tiền gửi và tiết kiệm, các sản phẩm tín dụng ngắn