B GIÁO D C VÀ ÀO T O
TR

NGă

I H CăTH NGăLONG
---o0o---

KHÓA LU N T T NGHI P
TÀI:

PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH T I
CÔNG TY C PH Nă UăT ăPHÁTăTRI N
NHÀăVÀă ỌăTH B C GIANG

SINH VIÊN TH C HI N : LÊ TH B C
MÃ SINH VIÊN
: A17288
CHUYÊN NGÀNH
: TÀI CHÍNH

HÀ N I ậ 2014


B GIÁO D C VÀ ÀO T O
TR

NGă

I H CăTH NGăLONG
---o0o---

các th y cô và đ n v th c t p.
Em xin c m n Ban Giám Hi u tr ng H Th ng Long, Khoa Kinh T -Qu n
lý và các Th y Cô đã d y em trong su t nh ng n m h c qua. c bi t là Cô Th.s Lê
Th Kim Chung đã h ng d n em làm khóa lu n này.
Em xin chân thành c m n Ban Giám c Công ty C ph n
Nhà và

ô th B c Giang, các cô chú

u t Phát tri n

phòng K toán - Tài v đã t o đi u ki n cho

em th c t p và tìm hi u v tình hình tài chính c a công ty, đã cung c p tài li u, gi i
thích nh ng v n đ có liên quan đ em hoàn thành khóa lu n đúng th i gian và th i
h n quy đ nh.
Do th i gian th c t p t i Công ty có h n và kinh nghi m v th c t c a em còn
h n ch nên khóa lu n này không th tránh kh i nh ng sai sót. Vì v y, em r t mong
đ c s góp ý và ch b o c a quý th y cô đ khóa lu n này đ c hoàn ch nh h n.
Hà N i, Ngày 30 tháng 06 n m 2014
Sinh viên

Lê Th B c


M CL C
CH
NGă1.ăC ăS LÝ LU N CHUNG V PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI
CHÍNH DOANH NGHI P .................................................................................... 1
1.1T ng quan v tài chính doanh nghi p và phân tích tài chính doanh nghi p ...... 1

1.5.1Các nhân t ch quan .......................................................................................... 19
1.5.2Các nhân t khách quan ...................................................................................... 20
CH
NGă2:TH C TR NG TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH T I CÔNG TY C
PH Nă UăT ăPHÁT TRI NăNHÀăVÀă ỌăTH B C GIANG ....................... 22
2.1 Gi i thi u chung v công ty c ph n Phát tri năNhƠăvƠă ôăth B c Giang ...... 22
2.1.1 Quá trình hình thành và phát tri n c a công ty ................................................ 22
2.1.2 Ch c n ng và nhi m v c a công ty .................................................................. 22
2.1.3 C c u t ch c c a Công ty ................................................................................ 23
2.2 Th c tr ng tình hình tài chính t i Công ty C ph nă uăt ăPhátătri n Nhà và
ôăth B c Giang .......................................................................................................... 26
2.2.1 Tình hình tài s n – ngu n v n c a Công ty C ph n u t Phát tri n Nhà và
ô th B c Giang giai đo n 2010 - 2012 ..................................................................... 26

Thang Long University Library


2.2.2 K t qu h at đ ng s n xu t kinh doanh c a Công ty C ph n
u t Phát
tri n Nhà và ô th B c Giang giai đo n 2010 - 2012................................................ 34
2.2.3 Phân tích các ch tiêu tài chính c a Công ty C ph n
u t Phát tri n Nhà
và ô th B c Giang giai đo n 2010 - 2012 ................................................................ 39
2.3. Các nhân t nhăh ngăđ n phân tích tài chính c a Công ty C ph nă uăt ă
Phát tri năNhƠăvƠă ôăth B c Giang .......................................................................... 50
2.3.1 Các nhân t ch quan ......................................................................................... 50
2.3.2 Các nhân t khách quan ..................................................................................... 51
2.4ă ánhăgiáăchungăv tình hình tài chính t i Công ty C ph nă uăt ăPhátătri n
NhƠăvƠă ôăTh B c Giang ........................................................................................... 52
2.4.1 K t qu đ t đ

K t lu năch

c ............................................................................................... 63

ngă3........................................................................................................ 66

K T LU N .......................................................................................................... 67


DANH M C VI T T T
CPBH

Chi phí bán hàng

CPQL
DN
DTT

Chi phí qu n lý
Doanh nghi p
Doanh thu thu n

VT
GTGT

n v tính
Thu giá tr gia t ng

GVHB


DANH M C B NG BI U
B ng 2.1 Tình hình tài s n – ngu n v n c a Công ty C ph n Phát tri n Nhà và ô th
B c Giang giai đo n 2010 - 2012 .................................................................................. 27
B ng 2.2 Báo cáo k t qu kinh doanh c a Công ty C ph n u t Phát tri n Nhà và
ô th B c Giang giai đo n 2010 - 2012 ....................................................................... 35
B ng 2.3 Kh n ng thanh toán c a Công ty C ph n u t Phát tri n Nhà và ô th
B c Giang giai đo n 2010 - 2012 .................................................................................. 39
B ng 2.4 Kh n ng ho t đ ng c a tài s n c a Công ty C ph n u t Phát tri n Nhà
và ô th B c Giang ...................................................................................................... 41
B ng 2.5 C c u tài s n – ngu n v n c a Công ty C ph n u t Phát tri n Nhà và
ô th B c Giang giai đo n 2010 - 2012 ....................................................................... 44
B ng 2.6
b y tài chính và kh n ng thanh toán lãi vay c a Công ty giai đo n 20102012 ............................................................................................................................... 46
B ng 2.7 Kh n ng sinh l i c a Công ty C ph n u t Phát tri n Nhà và ô th B c
Giang giai đo n 2010 - 2012 ......................................................................................... 47

DANH M CăS ă
S đ 2.1: C c u t ch c c a công ty C ph n u t phát tri n nhà và ô th B c
Giang ............................................................................................................................. 24


L IM

U

1. Lý do ch năđ tài
Hi n nay, n n kinh t th tr ng ngày càng đ i m i liên t c và cùng v i s c nh
tranh ngày càng quy t li t gi a các thành ph n kinh t đã gây ra không ít khó kh n và
đ y th thách cho các doanh nghi p. Trong b i c nh đó, đ kinh doanh đ t hi u qu
mong mu n, h n ch r i ro x y ra, doanh nghi p ph i phân tích ho t đ ng kinh doanh


T các s li u c a 2 báo cáo tài chính c a công ty là B ng cân đ i k toán, Báo
cáo k t qu ho t đ ng kinh doanh c a Công ty C ph n u t phát tri n nhà và ô
th B c Giang giai đo n 2010 – 2012 đ đánh giá th c tr ng tình hình tài chính hi n t i
và xu h ng phát tri n c a công ty.
4.ăPh

ngăphápănghiênăc u
Ph ng pháp ch y u v n d ng trong nghiên c u đ tài là ph

ng pháp duy v t bi n

ch ng. Các v n đ nghiên c u trong m i liên h ph bi n và trong s v n đ ng. Ngoài ra
khóa lu n còn k t h p s d ng đ ng b các ph ng pháp nh : ph ng pháp thu th p s
li u, ph ng pháp x lý s li u, ph ng pháp so sánh, ph ng pháp t l , ph ng
pháp lo i tr ,…

Thang Long University Library


5. K t c u c a khóa lu n
N i dung khóa lu n g m 3 ch
Ch

ng:

ngă1:ăC ăs lý lu n chung v phân tích tình hình tài chính doanh nghi p.

Ch ngă2: Phân tích tình hình tài chính t i Công ty C ph nă uăt ăphátătri n
nhƠăvƠă ôăth B c Giang.

doanh c a doanh nghi p.
1.1.2. Ch c n ng và vai trò c a tài chính doanh nghi p
1.1.2.1 Ch c n ng c a tài chính doanh nghi p
Tài chính doanh nghi p bao g m 3 ch c n ng chính sau:
- Xác đ nh và huy đ ng các ngu n v n nh m b o đ m nhu c u s d ng v n cho
quá trình s n xu t kinh doanh c a doanh nghi p.
th c hi n s n xu t kinh doanh trong đi u ki n c a c ch th tr ng có hi u qu
đòi h i các doanh nghi p ph i có v n và có ph ng án t o l p, huy đ ng v n c th .
Th nh t, ph i xác đ nh nhu c u v n (v n c đ nh và v n l u đ ng) c n thi t cho
quá trình s n xu t kinh doanh c a Công ty.
Th hai, ph i xem xét kh n ng đáp ng nhu c u v n và các gi i pháp huy đ ng
v n:
+ N u nhu c u l n h n kh n ng thì doanh nghi p ph i huy đ ng thêm v n, tìm
ki m m i ngu n tài tr v i chi phí s d ng v n th p nh ng v n b o đ m có hi u qu .
+ N u kh n ng l n h n nhu c u thì doanh nghi p có th m r ng s n xu t, m
r ng th tr ng ho c có th tham gia vào th tr ng tài chính nh đ u t ch ng khoán,
cho thuê tài s n, góp v n liên doanh,…
Th 3, ph i l a ch n ngu n v n và ph

ng th c thanh toán các ngu n v n sao

cho chi phí doanh nghi p ph i tr là th p nh t trong kho ng th i gian h p lý.
- Ch c n ng phân ph i thu nh p c a doanh nghi p:
Ch c n ng phân ph i bi u hi n vi c phân ph i thu nh p c a doanh nghi p t
doanh thu bán hang và thu nh p t các ho t đ ng khác. Nhìn chung, các doanh nghi p
phân ph i nh sau:
1

Thang Long University Library



V n ti n t là ti n đ cho các ho t đ ng c a doanh nghi p.Trong quá trình ho t
đ ng c a doanh nghi p th ng n y sinh các nhu c u v n ng n h n và dài h n cho ho t
đ ng kinh doanh th ng xuyên c ng nh cho đ u t phát tri n c a doanh nghi p.Vi c
thi u v n s khi n cho các ho t đ ng c a doanh nghi p g p khó kh n ho c không tri n
khai đ c. Do v y, vi c đ m b o cho các ho t đ ng c a doanh nghi p đ c ti n hành
bình th

ng, liên t c ph thu c r t l n vào vi c t ch c huy đ ng v n c a tài chính

doanh nghi p. S thành công hay th t b i trong ho t đ ng kinh doanh c a doanh
nghi p m t ph n l n đ
doanh nghi p.

c quy t đ nh b i chính sách tài tr hay huy đ ng v n c a

- Tài chính doanh nghi p gi vai trò quan tr ng trong vi c nâng cao hi u qu
ho t đ ng kinh doanh c a doanh nghi p.
2


Vai trò này c a tài chính doanh nghi p đ

c th hi n

ch :

+ Vi c đ a ra quy t đ nh đ u t đúng đ n ph thu c r t l n vào vi c đánh giá,
l a ch n đ u t t góc đ tài chính.
+ Vi c huy đ ng v n k p th i, đ y đ giúp cho doanh nghi p ch p đ

Quy mô kinh doanh và nhu c u v n cho ho t đ ng c a doanh nghi p ngày càng
l n. M t khác, th tr ng tài chính càng phát tri n nhanh chóng, các công c tài chính
đ huy đ ng v n ngày càng phong phú và đa d ng. Chính vì v y quy t đ nh huy đ ng
v n, quy t đ nh đ u t v.v… nh h ng ngày càng l n đ n tình hình và hi u qu kinh
doanh c a doanh nghi p.
Các thông tin v tình hình tài chính là c n c quan tr ng đ i v i các nhà qu n lý
doanh nghi p đ ki m soát và ch đ o các ho t đ ng c a doanh nghi p.
1.1.3. Khái ni m v phân tích tài chính doanh nghi p
Phân tích tình hình tài chính là quá trình xem xét, ki m tra đ i chi u và so sánh
s li u v tình hình tài chính hi n hành và quá kh . Thông qua đó giúp ng i s d ng
thông tin đánh giá ti m n ng, hi u qu kinh doanh c ng nh nh ng r i ro trong t
lai đ ra các quy t đ nh kinh t .
3

Thang Long University Library

ng


Vi c phân tích tình hình tài chính s giúp cho doanh nghi p đ a ra nh ng quy t
đ nh sáng su t đ gi i quy t nh ng v n đ sau đây:
Th nh t : Doanh nghi p nên đ u t vào đâu cho phù h p v i lo i hình s n xu t
kinh doanh l a ch n. ây chính là chi n l c đ u t dài h n c a doanh nghi p.
Th hai : Ngu n v n tài tr là ngu n nào?
đ u t vào các tài s n, doanh nghi p ph i có ngu n tài tr , ngh a là ph i có
ti n đ đ u t . Các ngu n tài tr đ i v i m t doanh nghi p đ c ph n ánh bên ph i
c a b ng cân đ i k toán. M t doanh nghi p có th phát hành c phi u ho c vay n dài
h n, ng n h n. N ng n h n có th i h n d i m t n m còn n dài h n có th i h n trên
m t n m.V n ch s h u là kho n chênh l ch gi a giá tr c a t ng tài s n và n c a
doanh nghi p.V n đ đ t ra đây là doanh nghi p s huy đ ng ngu n tài tr v i c



trong giai đo n k ti p, đ m b o đáp ng k ho ch kinh doanh và chi n l
c a doanh nghi p m t cách kh thi và có hi u qu nh t.

c phát tri n

i u này còn hàm ch a r ng

m i k ho ch kinh doanh và chi n l c phát tri n c a doanh nghi p n u không d a
trên s phân tích v hi n tr ng tài chính doanh nghi p s thi u th c t và khoa h c.
Trong ho t đ ng kinh doanh theo c ch th tr ng có s qu n lý c a Nhà n c,
các doanh nghi p thu c các lo i hình s h u khác nhau đ u bình đ ng tr c pháp lu t
trong vi c l a ch n ngành ngh , l nh v c kinh doanh. Do v y s có nhi u đ i t ng
quan tâm đ n tình hình tài chính c a doanh nghi p nh : ch doanh nghi p, nhà tài tr ,
nhà cung c p, khách hàng... k c các c quan Nhà n c và ng i làm công, m i đ i
t

ng quan tâm đ n tình hình tài chính c a doanh nghi p trên các góc đ khác nhau.

i v i ng i qu n lý doanh nghi p
i v i ng i qu n lý doanh nghi p m i quan tâm hàng đ u c a h là tìm ki m
l i nhu n và kh n ng tr n . Ngoài ra, các nhà qu n tr doanh nghi p còn quan tâm

-

đ n m c tiêu khác nh t o công n vi c làm, nâng cao ch t l ng s n ph m, t ng
doanh thu, gi m chi phí… Tuy nhiên doanh nghi p ch có th th c hi n m c tiêu n u
h kinh doanh có lãi và thanh toán đ c n . M t doanh nghi p b l liên t c s b c n
ki t các ngu n l c và bu c ph i đóng c a. M t khác, n u doanh nghi p không có kh

Bên c nh các nhà đ u t , nhà qu n lý và các ch n c a doanh nghi p, ng
đ

ch

ng l

i

ng trong doanh nghi p c ng r t quan tâm t i các thông tin tài chính

c a doanh nghi p. i u này c ng d hi u b i k t qu ho t đ ng c a doanh nghi p có
tác đ ng tr c ti p t i ti n l ng, kho n thu nh p chính c a ng i lao đ ng. Ngoài ra
trong m t s doanh nghi p, ng i lao đ ng đ c tham gia góp v n mua m t l ng c
ph n nh t đ nh. Nh v y, h c ng là nh ng ng
và trách nhi m g n v i doanh nghi p.
-

i ch doanh nghi p nên có quy n l i

i v i các c quan qu n lý Nhà n c
D a vào các báo cáo tài chính doanh nghi p, các c

quan qu n lý c a Nhà n

c

th c hi n phân tích tài chính đ đánh giá, ki m tra, ki m soát các ho t đ ng kinh
doanh, ho t đ ng tài chính ti n t c a doanh nghi p có tuân th theo đúng chính sách,
ch đ và lu t pháp quy đ nh không, tình hình h ch toán chi phí, giá thành, tình hình

ng r t nhi u đ n vi c phân

Tài li u phân tích tài chính doanh nghi p bao g m: B ng cân đ i k toán, Báo
cáo k t qu ho t đ ng kinh doanh, B ng l u chuy n ti n t , Thuy t minh tài chính.
6


1.2.2 Quy trình th c hi n phân tích tài chính doanh nghi p
1.2.2.1 Thu nh p thông tin
Phân tích ho t đ ng tài chính s d ng m i ngu n thông tin có kh n ng lỦ gi i và
thuy t minh th c tr ng ho t đ ng tài chính, ho t đ ng s n xu t kinh doanh c a doanh
nghi p, ph c v cho quá trình d đoán, đánh giá, l p k ho ch. Nó bao g m v i nh ng
thông tin n i b đ n nh ng thông tin bên ngoài, nh ng thông tin k toán và thông tin
qu n lý khác, nh ng thông tin v s l ng và giá tr ... Trong đó các thông tin k toán
ph n ánh t p trung trong các báo cáo tài chính doanh nghi p, đó là nh ng ngu n thông
tin đ c bi t quan tr ng. Do v y, phân tích ho t đ ng tài chính trên th c t là phân tích
các báo cáo tài chính doanh nghi p.
1.2.2.2 X lý thông tin
Giai đo n ti p theo c a phân tích ho t đ ng tài chính là quá trình x lý thông tin
đã thu th p. Trong giai đo n này, ng i s d ng thông tin các góc đ nghiên c u,
ng d ng khác nhau ph c v m c tiêu phân tích đã đ t ra. X lý thông tin là quá trình
s p x p các thông tin theo nh ng m c tiêu nh t đ nh nh m tính toán, so sánh, gi i
thích, đánh giá, xác đ nh nguyên nhân c a các k t qu đã đ t đ
quá trình d đoán và quy t đ nh.

c nh m ph c v cho

1.2.2.3 Tính toán và phân tích
Sau khi đã thu th p đ c đ y đ nh ng tài li u c n thi t, v n d ng các ph ng
pháp phân tích phù h p, c n xác đ nh h th ng ch tiêu phân tích. B i vì, các ch tiêu là

ngăphápăphơnătíchătƠiăchínhădoanhănghi p
n m đ c m t cách đ y đ th c tr ng tài chính c ng nh tình hình s d ng

tài s n c a doanh nghi p, c n thi t ph i đi sâu xem xét các m i quan h và tình hình
bi n đ ng c a các kho n m c trong t ng báo cáo tài chính và gi a các báo cáo tài
chính v i nhau.
Vi c phân tích báo cáo tài chính th
ph

ng pháp phân tích ngang và ph

ng đ

c ti n hành b ng hai ph

ng pháp:

ng pháp phân tích d c báo cáo tài chính.

Phân tích ngang báo cáo tài chính là vi c so sánh đ i chi u tình hình bi n đ ng
c v s tuy t đ i và s t ng đ i trên t ng ch tiêu c a t ng báo cáo tài chính: phân
tích d c là vi c s d ng các quan h t l , các h s th hi n m i t ng quan gi a các
ch tiêu trong t ng báo cáo tài chính và gi a các báo cáo tài chính v i nhau đ rút ra
k t lu n.
C th , trong th c t ng

i ta th

ng s d ng các ph


* Khi s d ng ph ng pháp so sánh ph i tuân th 2 đi u ki n sau:
- Ph i xác đ nh rõ “g c so sánh” và “k phân tích”
8


G c so sánh : đ

c ch n là g c th i gian ho c không gian.

K phân tích đ

c ch n là k báo cáo, k k ho ch.

G i g c so sánh là Y0, k phân tích là Y1 ta có công th c so sánh sau:

Y=
- Các ch tiêu so sánh (Ho c các tr s c a ch tiêu so sánh) ph i đ m b o tính
ch t có th so sánh đ c v i nhau. Mu n v y, chúng ph i th ng nh t v i nhau v n i
dung kinh t , v ph ng pháp tính toán, th i gian tính toán.
1.3.2 Ph ng pháp t l
Trong phân tích tài chính, các t l tài chính ch y u th ng đ c phân thành 4
nhóm chính. ó là: nhóm t l v kh n ng thanh toán, nhóm t l v kh n ng cân đ i
v n, nhóm t l v kh n ng ho t đ ng, nhóm t l v kh n ng sinh lãi. Nhìn chung,
m i quan tâm tr c h t c a các nhà phân tích tài chính là tình hình tài chính c a doanh
nghi p có lành m nh không? Li u doanh nghi p có kh n ng đáp ng đ c nh ng
kho n n đ n h n không? Nh ng tu theo m c đích phân tích tài chính mà nhà phân
tích tài chính chú tr ng nhi u h n đ n nhóm t l này hay nhóm t l khác. Ch ng h n,
các ch n ng n h n đ c bi t quan tâm đ n tình hình kh n ng thanh toán c a ng i
vay. Trong khi đó, các nhà đ u t dài h n quan tâm nhi u h n đ n kh n ng ho t đ ng
có lãi và hi u qu s n xu t kinh doanh. H c ng c n nghiên c u tình hình v kh n ng


Phân tích báo cáo tài chính d a vào mô hình Dupont có Ủ ngh a r t l n đ i v i
qu n tr doanh nghi p.

i u đó không ch đ

c bi u hi n

ch : Có th đánh giá hi u

qu kinh doanh m t cách sâu s c và toàn di n.
ng th i, đánh giá đ y đ và khách
quan đ n nh ng nhân t nh h ng đ n hi u qu kinh doanh c a doanh nghi p. T đó,
đ ra đ c h th ng các bi n pháp t m và xác th c nh m tang c ng công tác c i ti n
t ch c qu n lý doanh nghi p, góp ph n không ng ng nâng cao hi u qu kinh doanh
c a doanh nghi p các k kinh doanh ti p theo.
1.4 N i dung phân tích tình hình tài chính doanh nghi p
1.4.1 Phân tích tình hình tài s n – ngu n v n c a doanh nghi p
Phân tích khái quát tình hình tài s n là đánh giá tình hình t ng, gi m và bi n
đ ng k t c u c a tài s n c a doanh nghi p. Qua phân tích tình hình tài s n s cho th y
tài s n c a doanh nghi p nói chung, c a t ng kho n m c tài s n thay đ i nh th nào
gi a các n m? Doanh nghi p có đang đ u t m r ng s n xu t hay không? Tình tr ng
thi t b c a doanh nghi p nh th nào? Doanh nghi p có
không?...

đ ng ti n, hàng t n kho hay

Phân tích khái tình hình ngu n v n là đánh giá tình hình t ng, gi m, k t c u và
bi n đ ng k t c u c a ngu n v n c a doanh nghi p. Qua phân tích tình hình ngu n
v n s cho th y ngu n v n c a doanh nghi p nói chung, c a t ng kho n m c ngu n


ng

ng. Do đó vi c phân tích đ tìm ra nguyên nhân c a s t ng, gi m doanh thu trong

các k kinh doanh là r t quan tr ng.
Doanh thu ph thu c vào nhi u nhân t khác nhau, do đó đ có th khai thác ti m
n ng nh m t ng doanh thu, c n ti n hành phân tích th ng xuyên đ u đ n. Phân tích
tình hình doanh thu giúp cho nhà qu n lý th y đ c u, khuy t đi m trong quá trình
th c hi n doanh thu đ có th th y đ c nhân t làm t ng và nh ng nhân t làm gi m
doanh thu. T đó, h n ch , lo i b nh ng nhân t tiêu c c, đ y nhanh h n nh ng nhân
t tích c c, phát huy th m nh c a doanh nghi p nh m t ng doanh thu, nâng cao l i
nhu n.
Phân tích tình hình chi phí:
Chi phí là dòng ti n ra, dòng ti n ra trong t ng lai ho c phân b dòng ti n ra
trong quá kh xu t phát t các ho t đ ng kinh doanh đang di n ra trong doanh nghi p.
Nh c đ n chi phí c a doanh nghi p chúng ta có th ngh ngay đ n các ch tiêu
nh giá v n hàng bán, chi phí bán hàng, chi phí tài chính,…D a vào các s li u trên
báo cáo k t qu ho t đ ng s n xu t kinh doanh ta có th d dàng tính toán đ c các
kho n chi phí c a doanh nghi p t đó tính toán đ c các ch tiêu, t tr ng c a chi phí
so v i doanh thu t đó có bi n pháp thay đ i, tìm các h ng gi i quy t đ phù h p v i
m c tiêu c a doanh nghi p là t i đa hóa l i nhu n t ng đ ng v i vi c t i u chi phí.
Doanh nghi p mu n t ng l i nhu n thì v n đ tr c tiên c n ph i quan tâm đ n là
doanh thu. Tuy nhiên, n u doanh nghi p ch quan tâm đ n doanh thu mà b qua chi
phí thì s là m t thi u sót l n. Y u t chi phí th hi n s hi u qu trong ho t đ ng s n
xu t, kinh doanh c a doanh nghi p. N u chi phí b ra quá l n ho c t c đ chi phí l n
h n t c đ doanh thu, ch ng t doanh nghi p s d ng ngu n l c không hi u qu .
Phân tích tình hình l i nhu n:
L i nhu n là ch tiêu t ng h p bi u hi n k t qu c a quá trình s n xu t kinh
doanh. Nó ph n ánh đ y đ các m t s l ng, ch t l ng ho t đ ng c a doanh nghi p,

quan và ng c l i. Do v y, khi đánh giá khái quát tình hình tài chính doanh nghi p
không th b qua vi c xem xét kh n ng thanh toán.
Ch tiêu này là th

c đo kh n ng có th tr n c a doanh nghi p khi các kho n

n đ n h n. Bao g m các ch tiêu:
- Kh n ng thanh toán ng n h n
Kh n ng thanh toán ng n h n=

à

n v tính: l n
Kh n ng thanh toán ng n h n cho bi t c m i đ ng n ng n h n s có bao nhiêu
đ ng tài s n ng n h n có kh n ng chuy n hóa thành ti n đ tr các kho n n đ n h n.
H s này có giá tr càng cao ch ng t kh n ng thanh toán n ng n h n c a
doanh nghi p càng l n. T l này cho phép hình dung ra chu kì ho t đ ng c a doanh
nghi p xem có hi u qu không, ho c kh n ng bi n s n ph m thành ti n m t có t t
không. N u doanh nghi p g p ph i r c r i trong v n đ đòi các kho n ph i thu ho c
th i gian thu h i ti n m t kéo dài, thì doanh nghi p r t d g p ph i r c r i v kh n ng
thanh kho n..
- Kh n ng thanh toán nhanh
H s thanh toán nhanh th hi n quan h gi a các lo i tài s n l u đ ng có kh
n ng chuy n nhanh thành ti n đ thanh toán các kho n n c n chi tr nhanh trong cùng
th i đi m. Hàng t n kho là tài s n khó hoán chuy n thành ti n nên hàng t n kho không
đ

c x p vào lo i tài s n l u đ ng có kh n ng chuy n nhanh thành ti n.
Kh n ng thanh toán nhanh=


này nh h n 0,5 thì doanh nghi p s g p khó kh n trong vi c thanh toán n .
1.4.3.2
Ch tiêu đánh giá kh n ngho t đ ng c a tài s n
Các ch s này đo l ng kh n ng qu n lý và t ch c c a doanh nghi p đ ng th i
cho th y tình hình s d ng tài s n c a Công ty t t hay x u.
- Vòng quay các kho n ph i thu
Vòng quay các kho n ph i thu =

á

à

n v tính: vòng
Ch tiêu này cho bi t m c đ h p lí c a s d các kho n ph i thu và hi u qu c a
vi c đi thu h i n . N u các kho n ph i thuđ c ph c h i nhanh thì s vòng luân
chuy n các kho n ph i thu s cao và doanh nghi p ít b chi m d ng v n. H s này
càng cao ch ng t t c đ thu h i các kho n ph i thu c a khách hàng càng nhanh. Tuy
nhiên n u h s này quá cao có th nh h ng đ n m c tiêu th vì h s này quá cao
đ ng ngh a v i kì h n thanh toán ng n, không h p d n khách mua hàng.
- K thu ti n bình quân
K thu ti n bình quân là ch tiêu ng

c c a vòng quay các kho n ph i thu, ph n

ánh s ngày c a m t vòng quay. Ch tiêu này đ

c s d ng đ đánh giá vi c qu n lý

các kho n ph i thu c a doanh nghi p, s ngày c a k thu ti n càng ng n thì doanh
nghi p càng không b chi m d ng v n lâu và s d ng kho n ph i thu c a doanh


c

- Vòng quay hàng t n kho
D tr và t n kho th ng chi m t tr ng l n trong tài s n l u đ ng c a doanh
nghi p. Vì v y, m t m t ta ph i gi i h n m c d tr này m c t i u, m t khác t ng
vòng quay c a chúng. D tr là m t kho n đ u t c n thi t đ đ m b o tính liên t c
c a s n xu t và không b l c h i trong kinh doanh. Kho n đ u t này đ c gi i
phóng sau khi s n ph m đ c tiêu th .
Vòng quay hàng t n kho là m t ch tiêu khá quan tr ng đ đánh giá ho t đ ng
s n xu t kinh doanh c a doanh nghi p, nó đ c xác đ nh b ng công th c d i đây.
Vòng quay hàng t n kho =
H s này th

ng đ

á

à

á

à

n v tính: vòng
c so sánh qua các n m đ đánh giá n ng l c qu n tr

hàng t n kho là t t hay x u qua t ng n m. H s này l n cho th y t c đ quay vòng
c a hàng hóa trong kho là nhanh và ng c l i. C n l u Ủ, hàng t n kho mang đ m tính
ch t ngành ngh kinh doanh nên không ph i c m c t n kho th p là t t, m c t n kho

bán đ c hàng m t bao nhiêu ngày. Th i gian luân chuy n hàng t n kho càng ng n
càng t t, đi u này ch ng t doanh nghi p không b t n đ ng hàng d n đ n thu h i v n
nhanh và không m t nhi u chi phí.
- Hi u su t s d ng t ng tài s n
T l này cho bi t m t đ ng tài s n đem l i bao nhiêu đ ng doanh thu. Nó c ng
th hi n s vòng quay trung bình c a toàn b v n c a doanh nghi p trong k báo cáo.
H s này làm rõ kh n ng t n d ng v n tri t đ vào s n xu t kinh doanh c a doanh
nghi p. Ch tiêu này càng cao ch ng t các tài s n v n đ ng nhanh, góp ph n t ng
doanh thu và làm t ng l i nhu n cho doanh nghi p. N u ch tiêu này th p ch ng t các
tài s n v n đ ng ch m, có th hàng t n kho, s n ph m d dang nhi u, làm cho doanh
thu c a doanh nghi p gi m. Tuy nhiên ch tiêu này ph thu c vào đ c đi m ngành
ngh kinh doanh , đ c đi m c th c a tài s n trong các doanh nghi p.
Hi u su t s d ng t ng tài s n =

à

n v tính: l n
- Hi u su t s d ng tài s n dài h n
Ch tiêu này cho bi t m t đ ng tài s n dài h n t o ra đ c bao nhiêu đ ng doanh
thu trong k . Tài s n dài h n đây đ c xác đ nh là giá tr còn l i t i th i đi m l p
báo cáo t c là b ng nguyên giá tài s n c đ nh tr đi hao mòn lu k .
Hi u su t s d ng tài s n dài h n=

à

à

n v tính: l n
Ch tiêu này càng cao ch ng t hi u qu s d ng tài s n dài h n c a doanh
nghi p là t t, đây chính là nh ng nhân t h p d n c a các nhà đ u t .


n v tính: %
T su t này ph n nh tình tr ng c s v t ch t k thu t nói chung và máy móc
thi t b nói riêng c a doanh nghi p. T tr ng càng cao càng t t, nó cho bi t n ng l c
s n xu t và xu h ng phát tri n lâu dài c a doanh nghi p. Tuy nhiên t tr ng này ph
thu c vào t ng ngành ngh kinh doanh c th .
Khi phân tích c c u tài s n, c n xem xét s bi n đ ng c a t ng kho n m c c
th , xem xét t tr ng m i lo i là cao hay th p trong t ng s tài s n. Qua đó đánh giá
tính h p lý c a s bi n đ i đ t đó có gi i pháp c th .
- Ph n tích c c u ngu n v n:
+ T tr ng n
T tr ng n =
n v tính: %
T su t này cho bi t s n mà doanh nghi p ph i tr cho các doanh nghi p khác
ho c cá nhân có liên quan đ n ho t đ ng kinh doanh. T su t này càng nh càng t t,
nó th hi n kh n ng t ch v v n c a doanh nghi p.
+ T tr ng v n ch s h u
T tr ng v n ch s h u =
n v tính: %
H s này ph n ánh v n ch s h u chi m bao nhiêu ph n tr m trong t ng ngu n
v n. Ch tiêu này càng cao càng th hi n kh n ng đ c l p cao v m t tài chính hay
16