TÓM TẮT LUẬN VĂN
CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN CHUNG VỀ ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU
1.1.

TÍNH CẤP THIẾT CỦA ĐỀ TÀI
Phân tích Báo cáo tài chính không chỉ cần thiết đối với chủ doanh nghiệp, mà đối

với các nhà cung cấp, các cơ quan quản lý, các nhà đầu tư, các doanh nghiệp tín dụng,....
để nhận định khả năng sinh lời, cũng như khả năng hoạt động, tình hình tài chính của
doanh nghiệp,...để ra các quyết định phù hợp. Phân tích Báo cáo tài chính giúp cho các
nhà quản lý nhìn nhận được tình hình kinh doanh và khả năng tiềm tàng cũng như rủi ro
tiềm ẩn của công ty nhằm ra quyết định thích hợp. Trong phạm vi của luận văn, tôi chọn
đề tài “Phân tích Báo cáo tài chính của Công ty Cổ phần Đầu tư và Phát triển Cảng Đình
vũ” nhằm mục đích qua phân tích Báo cáo tài chính của công ty Cổ phần Đầu tư và Phát
triển Cảng Đình vũ để thấy được sự ảnh hưởng của Báo cáo tài chính, tác dụng của việc
phân tích Báo cáo tài chính tới các quyết định đầu tư, quản lý, nâng cao hiệu quả kinh
doanh tại công ty.
1.2.

TỔNG QUAN VỀ CÁC ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU PHÂN TÍCH BÁO CÁO

TÀI CHÍNH
Đã có rất nhiều đề tài được thực hiện về Phân tích Báo cáo tài chính chung và
riêng cho nhiều doanh nghiệp cụ thể. Đa phần các đề tài đi theo hướng hoàn thiện hệ
thống phân tích đã có tại các doanh nghiệp cụ thể, mỗi đề tài là một cách nhìn khác nhau
của người thực hiện đối với phân tích Báo cáo tài chính của đơn vị đó nhằm mục tiêu
hoàn thiện việc phân tích Báo cáo tài chính đang thực hiện tại đơn vị phục vụ cho mục
đích kinh doanh. Tuy nhiên, hiện nay chưa có đề tài nào thực hiện Phân tích Báo cáo tài
chính của Công ty CP Đầu tư và phát triển Cảng Đình Vũ và chỉ ra lợi ích của phân tích
Báo cáo tài chính đối với hoạt động kinh doanh của công ty. Tôi chọn đề tài “Phân tích
Báo cáo tài chính của Công ty Cổ phần Đầu tư và Phát triển Cảng Đình vũ”, qua phân

kết quả Báo cáo tài chính của 2 năm liền trước là năm 2008 và 2009 để thấy được xu
hướng của các chỉ tiêu phân tích.
1.6.

PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU
Đề tài tiếp cận Phân tích Báo cáo tài chính dựa trên các phương pháp phân tích
tổng hợp, so sánh, đối chiếu số liệu đồng thời sử dụng tư duy logic, kết hợp phân tích
định tính và định lượng nhằm đưa ra các nhận xét, các phương án giải quyết các mục tiêu
đề ra của đề tài.
Bên cạnh đó, việc phân tích sử dụng lý luận của phép duy vật biện chứng, duy vật
lịch sử, thu thập và đối chiếu thông tin,… được lồng ghép giúp cho việc phân tích đạt kết
quả tốt hơn và cho cái nhìn toàn diện hơn về tình hình tài chính của doanh nghiệp.
1.7.

Ý NGHĨA CỦA ĐỀ TÀI
Trong phạm vi nghiên cứu, đề tài mang lại cái nhìn tổng quát và sâu sắc hơn về
tình hình tài chính cũng như các vấn đề về tài chính của Công ty CP Đầu tư và Phát triển


Cảng Đình Vũ thông qua Báo cáo tài chính năm 2010. Qua đó, giúp cho nhà quản lý nhìn
nhận được tầm quan trọng của Phân tích Báo cáo tài chính trong quản lý nâng cao hiệu
quả kinh doanh tại đơn vị.
1.8. KẾT CẤU ĐỀ TÀI
Đề tài có kết cấu 4 chương gồm:
-

Chương 1: Tổng quan chung về đề tài nghiên cứu;
Chương 2: Cơ sở lý luận của Phân tích Báo cáo tài chính doanh nghiệp;

Chương 3: Phân tích Báo cáo tài chính của Công ty CP Đầu tư và Phát triển Cảng

tài chính của doanh nghiệp.
2.1.2. Mục đích và ý nghĩa của phân tích báo cáo tài chính
Mục đích Phân tích Báo cáo tài chính tùy theo đối tượng sử dụng Báo cáo tài chính là
ai mà mục đích sẽ khác nhau. Phân tích Báo cáo tài chính để hiểu được thông điệp của các
con số trình bày trên Báo cáo tài chính và phục vụ cho các mục tiêu nào còn tùy thuộc và
người sử dụng nó. Người ta sử dụng các công cụ và kĩ thuật phân tích báo cáo tài chính
nhằm cố gắng đưa ra đánh giá có căn cứ về tình hình tài chính tương lai của công ty, dựa trên
phân tích tình hình tài chính trong quá khứ và hiện tại, và đưa ra ước tính tốt nhất về khả
năng của những sự cố kinh tế trong tương lai.
Ý nghĩa của việc phân tích Báo cáo tài chính chính là đưa ra được các dự đoán,
hiểu được các con số, và làm căn cứ để ra các quyết định hợp lý. Đối với nhà đầu tư, đó
là các quyết định về đầu tư; đối với các nhà quản lý đó có thể là các quyết định về kinh
doanh; đối với các nhà tín dụng, đó có thể là việc tìm ra các chỉ số hợp lý cho việc cung
cấp hạn mức tín dụng;...
2.1.3. Vai trò của phân tích Báo cáo tài chính trong quản trị doanh nghiệp
Báo cáo tài chính phản ánh không chỉ là các con số tài chính, mà thông qua đó
phản ánh một cách chung nhất kết quả hoạt động của một doanh nghiệp trong một thời kì
nhất định. Qua đó thể hiện được trình độ quản lý, kết quả đạt được của hệ thống quản trị
doanh nghiệp của đơn vị đó.
Thông qua Phân tích Báo cáo tài chính đánh giá về trình độ quản lý của chính
người đó trong điều hành doanh nghiệp.
Đối với bản thân doanh nghiệp, phân tích là để thấy được những điểm nào cần cải
thiện đối với chính công tác kinh doanh của mình, cũng như để tạo nên niềm tin của
người đọc Báo cáo tài chính vào những người quản lý doanh nghiệp.
2.2. CÁC PHƯƠNG PHÁP SỬ DỤNG TRONG PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI
CHÍNH


Phân tích Báo cáo tài chính có rất nhiều phương pháp, mỗi phương pháp mang đến
một kết quả trên một khía cạnh phản ánh của Báo cáo tài chính.

cứu sau và trước khi thay thế nhân tố chính là ảnh hưởng của nhân tố thay thế đến sự biến
động của chỉ tiêu nghiên cứu.
Điều kiện và trình tự vận dụng phương pháp số chênh lệch cũng tương tự như
phương pháp thay thế liên hoàn chỉ khác nhau ở chỗ: để xác định mức độ ảnh hưởng của
nhân tố nào thì trực tiếp dùng số chênh lệch về giá trị kỳ phân tích so với kỳ gốc của nhân
tố đó để xác định.
2.2.4. Mô hình Dupont
Mô hình Dupont chỉ ra các mối liên hệ chặt chẽ, logic giữa các chỉ tiêu phân tích
trên báo cáo tài chính và cho cái nhìn chung và tổng quát đến các liên hệ tài chính trong
Báo cáo tài chính.
2.2.5. Sử dụng kết hợp các phương pháp
Có thể sử dụng kết hợp phương pháp so sánh với phương pháp đồ thị, kết hợp
phương pháp loại trừ với phương pháp liên hệ cân đối, kết hợp phương pháp Dupont với
phương pháp liên hệ cân đối… Việc sử dụng kết hợp các phương pháp là cần thiết để
nhận định rõ hơn về các chỉ tiêu cần phân tích, tránh được cái nhìn phiến diện một chiều
hay rời rạc vè chỉ tiêu phân tích.
2.3. NỘI DUNG PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP
2.3.1. Phân tích khái quát quy mô, cơ cấu tài sản, nguồn vốn doanh nghiệp thông
qua Báo cáo tài chính
Phân tích khái quát quy mô, cơ cấu tài sản và nguồn vốn của doanh nghiệp chủ
yếu sử dụng phương pháp so sánh dựa trên tính toán các số liệu cơ bản của Báo cáo tài
chính.
Phân tích biến động của tài sản, nguồn vốn là việc so sánh chỉ tiêu đầu kì và cuối
kì của tài sản trên bảng Cân đối kế toán để thấy được biến động về mặt tuyệt đối (giá trị
tính bằng đơn vị tiền tệ) và biến động tương đối (tỉ lệ % biến động so với năm trước).
Phân tích biến động cho ta biết từng chỉ tiêu thay đổi như thế nào so với năm liền trước
và cần chú ý vào các thay đổi nào.
Qua việc phân tích cơ cấu tài sản, nguồn vốn của doanh nghiệp, xác định được những
đặc trưng trong cơ cấu tài sản của doanh nghiệp, xác định được tính hợp lý của việc đầu tư .
2.3.2. Phân tích hiệu quả kinh doanh

Hệ số khả năng thanh toán nhanh
•
Hệ số khả năng thanh toán nợ ngắn hạn của tiền và các khoản tương đương tiền
2.3.4. Phân tích tình hình đảm bảo vốn cho hoạt động kinh doanh
Phân tích tình hình đảm bảo vốn cho hoạt động kinh doanh chính là việc xem xét mối
quan hệ cân đối giữa tài sản và nguồn hình thành tài sản của doanh nghiệp. Mối quan hệ này
phản ánh cân bằng tài chính của doanh nghiệp, đây là một trong những yếu tố để đánh giá
tình trạng tài chính của doanh nghiệp có lành mạnh hay không. Phân tích tình hình đảm bảo
nguồn vốn cho hoạt động kinh doanh sẽ giúp chúng ta đánh giá việc doanh nghiệp có
đảm bảo đủ vốn cho hoạt động kinh doanh tiến hành liên tục và hiệu quả.
KẾT LUẬN CHƯƠNG 2


Toàn bộ lý luận chung về phân tích tài chính mang tính chất lý thuyết chung, tùy
vào từng doanh nghiệp cụ thể sẽ có những đặc điểm riêng của Báo cáo tài chính và đòi
hỏi một khía cạnh phân tích riêng.
CHƯƠNG 3:PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN
ĐẦU TƯ VÀ PHÁT TRIỂN CẢNG ĐÌNH VŨ
3.1 TỔNG QUAN VỀ CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƯ VÀ PHÁT TRIỂN CẢNG
ĐÌNH VŨ
3.1.1. Quá trình hình thành công ty
Công ty CP Đầu tư và Phát triển Cảng Đình Vũ được thành lập theo mô hình công
ty cổ phần, đơn vị sáng lập là Cảng Hải Phòng - Trực thuộc Tổng công ty Hàng Hải Việt
Nam và chịu sự quản lý của Cục Hàng Hải Việt Nam.
Công ty Cổ phần Đầu tư và Phát triển Cảng Đình Vũ có trụ sở tại: Cảng Đình Vũ,
Phường Đông Hải, Quận Hải An, Thành phố Hải Phòng.
3.1.2. Đặc điểm hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty
Các ngành nghề sản xuất kinh doanh chính của công ty gồm:
- Dịch vụ xếp dỡ hàng hóa. Kinh doanh kho, bãi. Dịch vụ đại lý vận tải và giao nhận
hàng hóa. Dịch vụ xuất nhập khẩu.Vận tải hàng hóa đa phương thức. Dịch vụ hàng hải.

3.2.2. Phân tích Báo cáo tài chính của Công ty CP Đầu tư và Phát triển Cảng Đình
Vũ

3.2.2.1. Phân tích khái quát quy mô, cơ cấu tài sản và nguồn vốn
Dựa trên Báo cáo tài chính năm 2010, để phân tích quy mô và cơ cấu tài sản,
nguốn vốn của doanh nghiệp ta có Bảng tổng hợp biến động quy mô, cơ cấu tài sản,
nguồn vốn theo Phụ lục 1a, 1b, 1c. Qua bảng tổng hợp có thể nhìn nhận các biến động
tăng, giảm của tài sản, nguồn vốn năm 2010 so với 2009 để có các nhận xét phù hợp.
3.2.2.2. Phân tích hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp
Từ bảng tổng hợp biến động kết quả kinh doanh năm 2010 với năm 2009 theo Phụ
lục 2, phân tích khái quát tăng giảm kết quả kinh doanh qua các chỉ tiêu.
Phân tích hiệu quả kinh doanh thông qua khả năng sinh lời của doanh nghiệp, luận
văn đi sâu vào phân tích hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp theo mô hình Dupont và sử
dụng các tỷ suất phản ánh hiệu quả sử dụng tài sản, nguồn vốn. Đối với phân tích khả năng
sinh lời của doanh nghiệp, việc nhìn nhận biến đổi tỉ suất qua các năm tài chính sẽ cho ta cái
nhìn tổng quát hơn về mục tiêu phân tích. Phân tích các chỉ tiêu phản ánh khả năng sinh lời


sử dụng các chỉ tiêu phản ánh cuả các năm liền trước để thấy được xu hướng biến đổi sẽ cho
thấy cái nhìn chi tiết hơn về từng chỉ tiêu.

3.2.2.3. Phân tích tình hình thanh toán
Khái quát luồng tiền của doanh nghiệp, sự biến động và thay đổi của dòng tiền thể
hiện tại Phụ lục 1a chỉ tiêu tiền và các khoản tương đương tiền và các chỉ tiêu liên quan
tới phải thu, phải trả.
Để phân tích tình hình, khả năng thanh toán của doanh nghiệp, ta cần chú ý đến
Báo cáo lưu chuyển tiền tệ của đơn vị. Việc vận dụng Báo cáo này cho ta cái nhìn sâu sắc
hơn về tổng thể tình hình tài chính, khả năng thanh toán của doanh nghiệp trong tương
lai. Phân tích Báo cáo lưu chuyển tiền tệ sử dụng Phụ lục 3.
Để phân tích tình hình thanh toán, ta có thể sử dụng các chỉ tiêu phản ánh khả

của

doanh nghiệp luôn được duy trì đảm bảo từ nguồn vốn Chủ sở hữu, do đó giảm thiểu
được rủi ro tài chính trong ngắn hạn.
3.3.2 Một số vấn đề cần lưu ý
* Về quy mô, cơ cấu
Quy mô tài sản, nguồn vốn tăng với tốc độ tăng giảm sút nhiều so với năm 2008,
2009.
Tiền và tương đương tiền tăng trong khi tài sản dài hạn, cụ thể là tài sản cố định
giảm mạnh cho thấy nguồn vốn lưu động của công ty đang bị tồn đọng.
Giữa báo cáo các năm, chỉ tiêu thuế phải thu, phải trả có sự thay đổi làm ảnh
hưởng tới việc so sánh tổng nguồn vốn, tài sản cũng như tỉ lệ cơ cấu các năm.
Khoản dự phòng phải thu năm 2010 tăng hơn 50% so với năm 2009. Các khoản
phải thu có xu hướng tăng và đang làm giảm tỉ trọng phải trả/ phải thu, đồng thời ảnh
hưởng đến khả năng thu hồi vốn và khả năng thanh toán trong tương lai nếu không được
quan tâm và sửa chữa kịp thời.
Đối với các khoản thuế, trong 2 năm liên tiếp, doanh nghiệp đều có các điều chỉnh
liên quan đến chỉ tiêu phải thu – phải trả các khoản thuế cho Nhà nước, việc điều chỉnh
diễn ra đang ở mức tịnh tiến giữa các năm, điều này có thể gây nghi ngờ cho người đọc
về việc tính toán và nộp thuế của doanh nghiệp. Đối với các nhà quản lý, nộp thừa thuế
có thể làm ứ đọng một phần vốn của doanh nghiệp trong ngắn hạn.
Tỉ lệ lợi nhuận chưa phân phối chiếm tỉ lệ lớn trong tổng nguồn vốn, khoản này
trong tương lai sẽ phân phối và ảnh hưởng lớn tới cơ cấu vốn của doanh nghiệp.
* Về hiệu quả kinh doanh
Tài sản cố định tăng trong năm, đồng nghĩa với chi phí khấu hao tăng; sân bãi
container đang trong giai đoạn tiếp tục đầu tư nâng cấp, trong tương lai sẽ phát sinh chi
phí cải tạo; đơn vị đang trong giai đoạn được miễn giảm thuế, và mức miễn giảm này sẽ
kết thúc trong năm 2014 và do đó về dài hạn, lợi nhuận sau thuế sẽ giảm và ảnh hưởng
tới các chỉ tiêu về hiệu quả kinh doanh của đơn vị.


hoạt động thuần của công ty luôn lớn hơn 0, hay nói cách khác là đảm bảo cho cân bằng
tài chính tốt.
4.1.2. Đảm bảo phát triển kinh doanh trong điều kiện cạnh tranh


Cạnh tranh là tất yếu đối với bất kỳ một đơn vị kinh doanh nào hoạt động trong
nền kinh tế thị trường. Ngành kinh doanh dịch vụ kho bãi, bốc dỡ , xuất nhập khẩu tại
Hải Phòng đã và đang là ngành thế mạnh, có nhiều đơn vị hoạt động trong cùng ngành
nghề và đang ngày càng mở rộng, phát triển. Phân tích Báo cáo tài chính để hiểu được
khả năng tài chính của công ty cũng là một trong các bước làm tiền đề cho đảm bảo hoạt
động kinh doanh trong cạnh tranh.
4.1.3. Nâng cao hiệu quả quản lý trực tiếp
- Nâng cao hiệu quả sử dụng bộ máy hoạt động bao gồm: có các chính sách cải tổ,
kiểm soát phù hợp và phân công công việc hợp lý hơn cho các phòng ban trong công ty;
có các biện pháp nâng cao hiệu quả hoạt động của bộ phận tài chính kế toán một cách
hợp lý; tận dụng được nguồn nhân lực phục vụ cho phân tích Báo cáo tài chính và cho
ban kiểm soát đồng thời giúp nâng cao khả năng giám sát và quản lý của Công ty.
- Lên kế hoạch tài chính cho kì tiếp theo: lên kế hoạch đầu tư và các quyết định về
quản lý trong năm 2011.
4.2. CÁC GIẢI PHÁP QUẢN LÝ NÂNG CAO HIỆU QUẢ KINH DOANH
THÔNG QUA PHÂN TÍCH HỆ THỐNG BÁO CÁO TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY
4.2.1. Về quy mô, cơ cấu
- Giải pháp đối với khoản phải thu khách hàng và khoản dự phòng phải thu.
- Giải pháp đối với các khoản liên quan đến thuế và các khoản phải thu, phải nộp
Nhà nước.
- Giải pháp đối với nguồn vốn và lợi nhuận của doanh nghiệp.
- Giải pháp với chỉ tiêu phân phối lợi nhuận trên thuyết minh Báo cáo tài chính
trong năm tiếp theo.
4.2.2. Về hiệu quả kinh doanh
Một số biện pháp mà nhà quản lý có thể xem xét tăng lợi nhuận sau thuế trong các

thể một cách hiệu quả nhất.
- Tính toán nguồn tài trợ thường xuyên cần thiết đảm bảo cho tài sản dài hạn, tính
toán mức lợi nhuận giữ lại, mức trích lập các quỹ phù hợp.
4.2.4. Về cải thiện hoạt động chung
Phân tích giúp nhà quản lý đánh giá chung hoạt động của công ty, kết hợp với việc xem
xét hoạt động của các bộ phận cụ thể để đưa ra các biện pháp cải thiện hợp lý:
- Đối với bộ phận kiểm soát.
- Đối với bộ phận kế hoạch.
- Đánh giá các bộ phận.


- Tổ chức cập nhật các chính sách mới.
4.3. MỘT SỐ HẠN CHẾ CỦA ĐỀ TÀI VÀ HƯỚNG HOÀN THIỆN
4.3.1. Hạn chế của đề tài
- Về mặt phương pháp: Đề tài Phân tích Báo cáo tài chính dựa trên sử dụng các
phương pháp phân tích thông dụng, đặc biệt là phương pháp so sánh dựa trên các lý luận
mang nhiều tính chất chủ quan của người viết.
- Về nguồn số liệu: Trong phạm vi đề tài, việc phân tích chỉ tiến hành dựa trên các
số liệu tài chính công khai của doanh nghiệp thông qua Báo cáo tài chính đã được kiểm
toán năm 2010 và một số chỉ tiêu của Báo cáo tài chính đã được kiểm toán các năm
trước.
- Điều kiện chung: Chưa có được số liệu chung của ngành về các chỉ tiêu phân
tích, chưa đưa lên được các chỉ tiêu trung bình chung mang tính tin cậy hơn.
4.3.2. Hướng nghiên cứu đề xuất
- Về mặt phương pháp: có thể thực hiện chuyên sâu phân tích đối với nhiều doanh
nghiệp, tìm ra các chỉ tiêu phân tích, các phương pháp riêng ứng dụng chung nhất cho
ngành để nhìn thấy được cái chung trong cái riêng và ngược lại của tình hình tài chính
doanh nghiệp thông qua Phân tích Báo cáo tài chính.
- Về nguồn số liệu: Phân tích Báo cáo tài chính có thể được thực hiện tốt hơn khi
có các thông tin và số liệu báo cáo quản trị của doanh nghiệp