Luận văn tốt nghiệp Khoa Tài chính Ngân hàng
Lời mở đầu
Hiện nay, toàn cầu hoá nền kinh tế đã trở thành xu hớng phát triển chung của
nền kinh tế thế giới, Việt Nam cũng không nằm ngoài xu hớng đó. Do vậy, hoạt động
của toàn ngân hàng trong điều kiện hội nhập sẽ có rất nhiều thay đổi và khó khăn.
Trong điều kiện khó khăn đó buộc các ngân hàng phải tìm mọi biện phát để nâng cao
hoạt động kinh doanh của mình để có thể đứng vững trên thị trờng. Tín dụng là hoạt
động sử dụng vốn quan trọng nhất của các NHTM Việt Nam. Việc nâng cao chất l-
ợng tín dụng luôn là vấn đề đợc đa lên hàng đầu của các NHTM. Để thực hiện tốt
hơn nữa hiệu quả cho vay vốn và đảm bảo đợc việc quản lý vốn thì thẩm định dự án
nói chung và thẩm định dự án cho vay nói riêng có vai trò quan trọng và ảnh hởng
trực tiếp đến hiệu quả kinh doanh của mỗi ngân hàng và việc ra quyết định đầu t các
dự án đó.
Nhận thức đợc tầm quan trọng đó, qua quá trình thực tập tại Chi nhánh
NHNo&PTNT huyện Hng Hà, em dã chọn đợc cho mình đề tài Thực trạng và giải
pháp nâng cao chất lợng thẩm định DAĐT tại Chi nhánh NHNo&PTNT huyện
Hng Hà làm đề tài nghiên cứu của mình.
Nội dung chính đợc chia làm 3 chơng:
Chơng I : Những vấn đề cơ bản về DAĐT và thẩm định DAĐT tại NHTM.
Chơng II : Thực trạng thẩm định DAĐT tại Chi nhánh NHNo&PTNT huyện Hng
Hà .
Chơng III : Một số giải pháp và kiến nghị nhằm nâng cao chất lợng thẩm định
DAĐT tại Chi nhánh NHNo&PTNT huyện Hng Hà.
Phạm Thị Thu Hoài Lớp 1102 MSV : 06A04114N
1
Luận văn tốt nghiệp Khoa Tài chính Ngân hàng
Chơng I
Những vấn đề cơ bản về DAĐT và
thẩm định DAĐT tại NHTm
1.1 Dự án đầu t:
1.1.1 Khái niệm đầu t và dự án đầu t:

Vai trò đối với các đối tác đầu t :
Ngoài vai trò rất quan trọng đối với các nhà đầu t thì thẩm định dự án đầu t
còn giúp cho các đối tác đầu t trong việc đa ra quyết định có nên góp vốn với nhà đầu
t để thực hiện dự án hay không và biết đợc mức độ hấp dẫn về hiệu quả tài chính để
có thể an tâm hoặc lựa chọn cơ hội đầu t tốt nhất cho đồng vốn của mình bỏ ra.
Vai trò đối với các định chế tài chính:
Đối với các định chế tài chính thì thẩm định dự án đầu t còn cho biết khả năng
sinh lời của dự án và khả năng thanh toán nợ từ đó quyết định các hình thức cho vay
và mức độ cho vay đối với nhà đầu t và biết đợc tuổi thọ của dự án để áp dụng linh
hoạt các chính sách về lãi suất và thời hạn trả nợ vay nhằm tạo điều kiện thuận lợi
cho nhà đầu t thực hiện dự án.
Vai trò đối với nhà nớc:
Thông qua quá trình thẩm đinh dự án đàu t, các chuyên gia có thẻ biết đợc khả
nằng và mức độ của dự án nào việc thực hiện mục tiêu phát triển quốc gia, đánh giá
chính xác và có cơ sở khoa học các u nhợc điểm của dự án để từ đó có căn cứ ngăn
chặn những dự án xấu và bảo vệ những dự án tốt không bị loại bỏ. Đây chính là cở sở
để áp dụng các chính sách u đãi nhằm hỗ trợ hoặc chia sẻ rủi ro với nhà đầu t.
1.2.3 Sự cần thiết phải thẩm định dự án đầu t đối với các NHTM
Phạm Thị Thu Hoài Lớp 1102 MSV : 06A04114N
3
Luận văn tốt nghiệp Khoa Tài chính Ngân hàng
Với t cách là nhà tài trợ vốn cho các dự án thì điều mà các ngân hàng quan
tâm hàng đầu chính là khả năng sinh lời và khả năng thanh toán nợ của dự án. Các
ngân hàng sẽ chỉ đầu t khi biết chắc rằng dự án là có hiệu quả, có khả năng thanh
toán nợ đúng kỳ hạn đã cam kết với ngân hàng. Chính vì vậy thẩm định dự án có ý
nghĩa rất quan trọng đối với ngân hàng, nó giúp ngân hàng có thể quyết định các
hình thức cho vay đối với các nhà đầu t.
Thẩm định DAĐT giúp cho các ngân hàng biết đợc tuổi thọ của dự án để áp
dụng linh hoạt các chính sách về lãi suất và thời hạn trả nợ vay nhằm tạo điều kiện
thuận lợi cho nhà đầu t thực hiện dự án. Ngoài ra, nó còn là cơ sở giúp cho ngân hàng

Căn cứ vào uy tín của doanh nghiệp trong mấy năm gần đây, căn cứ vào báo
cáo tài chính của doanh nghiệp, dùng phơng pháp so sánh, phân tích đánh giá các chỉ
tiêu kinh tế ( doanh thu, chi phí), xu hớng phát triển của doanh nghiệp để đa ra
những nhận xét về tình hình sản xuất của doanh nghiệp có ổn định lâu dài hay
không, với dự án đầu t mà doanh nghiệp cần xem xét đánh giá quy mô sản xuất, chất
lợng sản phẩm, tình hình tiêu thụ và khả năng cạnh tranh của doanh nghiệp.
Đánh giá chính xác năng lực tài chính của khách hàng là một khâu quan trọng
trong thẩm định về chủ đầu t, cần phải dựa vào các chỉ tiêu sau:
Các chỉ tiêu phản ánh cơ cấu tài sản, nguồn vốn:
Tổng số nợ
Hệ số nợ = x 100%
Tổng nguồn vốn
Hệ số này chỉ ra rằng trong tổng nguồn vốn của doanh nghiệp có bao nhiêu
phần do vay nợ. Do vậy nếu hệ số càng tăng thì rủi ro về tài chính của doanh nghiệp
càng lớn và ngợc lại. Hệ số này khoảng 50% thì hợp lý.
Vốn chủ sở hữu
Hệ số vốn chủ sở hữu = x 100%
Phạm Thị Thu Hoài Lớp 1102 MSV : 06A04114N
5
Luận văn tốt nghiệp Khoa Tài chính Ngân hàng
Tổng nguồn vốn
Hệ số này phản ánh mức độ tự chủ về vốn của doanh nghiệp. Hệ số này càng
cao thì càng tốt.
Các chỉ tiêu về khả năng thanh toán:
Khả năng thanh toán ngắn hạn =
Tổng tài sản lu động
N ngn hn
Hệ số này phản ánh khả năng chuyển đổi thành tiền để trang trải các khoản nợ
ngắn hạn vì hệ số này cũng thể hiện mức độ đảm bảo thanh toán các khoản nợ ngắn
hạn của doanh nghiệp. Hệ số này càng cao càng tốt.

- Các văn bản liên quan đến quá trình đấu thầu : kế hoạch đấu thầu, kết quả
đấu thàu, hợp đồng giao nhận, hợp đồng khác giữa chủ đầu t và bên có liên
quan.
- Tài liệu chứng minh nguồn vốn đầu t và các bên có liên quan.
* Thẩm định sự cần thiết phải đầu t :
Khi thẩm định DAĐT, phải xem xét có cần thiết cho ra đời dự án hay không,
để giải quyết vấn đề này, cán bộ thẩm định cần trả lời các câu hỏi sau :
- Mục tiêu của dự án có phù hợp và đáp ứng đợc mục tiêu phát triển của
nghành, địa phơng và của cả nớc không ?
- Khi dự án đi vào hoạt động sẽ góp phần vào sự tồn tại và phát triển của
doanh nghiệp nh thế nào? Xét về mục tiêu phát triển kinh tế xã hội thì dự
án sẽ đem lại những gì, ngân hàng và chủ đầu t sẽ có lợi gì ?
* Thẩm định phơng diện thị trờng dự án :
Nội dung thị trờng của dự án đợc các ngân hàng rất quan tâm vì khả năng
hoàn trả vốn vay ngân hàng của dự án phụ thuộc rất lớn vào sc cạnh tranh của sản
phẩm trên thị trờng, đồng thời trờng cũng là nơi đánh giá cuối cùng về chất lợng sản
phẩm, về khả năng tiêu rhụ và về hiệu quả thực sự của dự án. Chính vì vậy thẩm định
ngân hàng cần đặc biệt chú ý đến thi trờng của dự án. Nội dung thẩm định thị trờng
bao gồm :
Phạm Thị Thu Hoài Lớp 1102 MSV : 06A04114N
7
Luận văn tốt nghiệp Khoa Tài chính Ngân hàng
Thẩm định về phơng án sản phẩm :
Trơc hết, ngân hàng xem xét cơ cấu sản phẩm chính, phụ, những sản phẩm
này có thật sự đáp ứng đợc yêu cầu thị trờng hay không? Ngoài ra, ngân hàng còn
phải xem xét mô tả tính chất lý,hoá, cơ học,.. các đặc điểm kỹ thuật, mỹ thuật u việt
của sản phẩm so sánh với các sản phẩm đang có bán trên thị trờng. Sản phẩm đòi hỏi
phải đạt đợc tiêu chuẩn chất lợng gì?
Thẩm định về thị trờng tiêu thụ sản phẩm của dự án :
Thị trờng tiêu thụ sản phẩm, dịch vụ là yếu tố chủ yếu quyết định sự thành

của dự án.Phải xem xét các nội dung sau:
- Thẩm định về địa điểm xây dựng công trình: địa điểm phải thuận lợi, cơ sở
vật chất phải dợc đảm bảo.
- Thẩm định về quy mô sản xuất và sản phẩm của dự án phải cân đối với nhu
cầu thị trờng.
- Thẩm định về thiết bị công nghệ: hiệu quả, mức độ tự động hoá, chuyên
môn hoá của công nghệ, đặc điểm nguyên vật liệu.
- Thẩm định vấn đề bảo vệ môi trờng.
* Thẩm định phơng diện tổ chức,quản lý thực hiện dự án:
Con ngời và bộ máy tổ chức hoạt động của nó là những yếu tố quan trọng,
quyết định s thành công của hoạt động kinh doanh. Bởi vậy, tính khả thi của dự án
phụ thuộc rất nhiều vào công tác tổ chức điều hành dự án. Do đó, khi thẩm định dự
án, việc xem xét về phơng thức tổ chức quản lý dự án, tính hợp lý trong bố trí lao
động là nội dung cần thiết.
Khi đánh giá cần xem xét các yếu tố: khả năng quản lý của ban điều hành, cơ
cấu bộ máy điều hành, quy trình điều hành và nguồn nhân lực của chủ đầu t.
* Thẩm định về mặt tài chính của dự án:
Phạm Thị Thu Hoài Lớp 1102 MSV : 06A04114N
9
Luận văn tốt nghiệp Khoa Tài chính Ngân hàng
Phân tích tài chính là khâu tối quan trọng của thẩm định dự án, đòi hỏi sự tính
toán cùng khả năng tổng hợp và dự đoán chính xác những dòng tiền của dự án, là
khâu cung cấp những dữ liệu cho việc đánh giá hiệu quả kinh tế của dự án.
- Xác định tổng mức đầu t: việc thẩm định tổng số vốn đầu t là rất quan
trọng để tránh việc khi thực hiện, vốn đầu t tăng lên hoặc giảm đi quá lớn
so với dự kiến ban đầu dẫn đến việc không cân đối đợc nguồn vốn, ảnh h-
ởng đến hiệu quả và khả năng trả nợ của dự án.
- Thẩm định nguồn vốn đầu t: xác định từng loại nguồn vốn tham gia tài trợ
cho dự án, tỷ lệ tham gia của nguồn vốn chủ sở hữu, số tiền đi vay, thời hạn
vay...từ đó đánh giá tính khả thi các nguồn vốn thực hiện dự án.

suất lựa chọn thích hợp. Nói cách khác là số chênh lệch giữa giá trị hiện tại của các
khoản thu do đầu t mang lại trong tơng lai với giá trị hiện tại của vốn đầu t.
Công thức:
( )
CF
k
CF
n
t
t
t
NPV
0
1
1
=

+
=
NPV : Giá trị hiện tại thuần khoẩn đầu t
CFt : Dòng tiền của dự án năm thứ tác
ICt : Chi phí đầu năm thứ t
n : thời hạn hoạt động của dự án đầu t
K : Lãi suất chíêt khấu.
Giá trị của NPV cho biết chi phí cơ hội của vốn đầu t, xác định xem kết quả
của nguồn lực chủ yếu là vốn cho dự án có mang lại lợi ích hơn các nguồn lực đã sử
dụng không.
Trờng hợp dự án là độc lập với nhau :
Phạm Thị Thu Hoài Lớp 1102 MSV : 06A04114N
11

- r
1
)
NPV
1
+ NPV
2
IRR : tỷ suất hoàn vốn nội bộ
r : lãi suất chiết khấu làm cho NPV dơng gần tới 0 ( NPV1)
r : lãi suất chiết khấu làm cho NPV âm tới 0 ( NPV2)
Dự án đợc chấp nhận khi IRR > r giới hạn. Dự án không đợc chọn khi IRR < r
giới hạn.
+ Điểm hoà vốn :
Phạm Thị Thu Hoài Lớp 1102 MSV : 06A04114N
12