BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO
TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP. HỒ CHÍ MINH


LÊ THỊ NGỌC TRÂM

CÁC YẾU TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN
CHÊNH LỆCH THU NHẬP RÒNG
CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM
LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ

TP. Hồ Chí Minh – Năm 2019


BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO
TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP. HỒ CHÍ MINH


LÊ THỊ NGOC TRÂM

CÁC YẾU TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN
CHÊNH LỆCH THU NHẬP RÒNG
CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM
Chuyên ngành: Tài chính– Ngân hàng
Mã số: 8340201

LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ

NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC:
TS. NGUYỄN THỊ UYÊN UYÊN


1.3 Phạm vi nghiên cứu .........................................................................................4
1.4 Phương pháp nghiên cứu ................................................................................4
1.5 Bố cục ................................................................................................................4
1.6 Ý nghĩa nghiên cứu ..........................................................................................5
CHƯƠNG 2: TỔNG QUAN CÁC NGHIÊN CỨU TRƯỚC ................................7
2.1 Thước đo khả năng sinh lời của ngân hàng - chênh lệch thu nhập ròng ...7
2.2 Các yếu tố ảnh hưởng đến chênh lệch thu nhập ròng ..................................9
CHƯƠNG 3: PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU ..................................................27
3.1 Dữ liệu nghiên cứu .........................................................................................27
3.2 Phương pháp nghiên cứu ..............................................................................29
3.2.1 Mô hình nghiên cứu - mô tả biến ...........................................................29
3.2.2 Phương pháp nghiên cứu – Quy trình thực hiện ..................................38
3.2.2.1 Phương pháp nghiên cứu .....................................................................38
3.2.2.2 Quy trình thực hiện ..............................................................................39
CHƯƠNG 4: KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU..............................................................40
4.1 Mô tả thống kê ...............................................................................................40
4.2 Ma trận tương quan ......................................................................................42
4.3 Lựa chọn phương pháp ước lượng ...............................................................44


4.4 Kết quả và thảo luận......................................................................................45
CHƯƠNG 5: KẾT LUẬN ......................................................................................52
5.1 Tóm tắt kết quả nghiên cứu ..........................................................................52
5.2 Hàm ý chính sách ...........................................................................................53
5.2.1 Đối với các nhà quản lý ngân hàng ........................................................53
5.2.2 Đối với các nhà hoạch định chính sách .................................................55
5.3 Hạn chế đề tài .................................................................................................56
5.4 Hướng nghiên cứu tiếp theo..........................................................................57
TÀI LIỆU THAM KHẢO
PHỤ LỤC

Tỷ lệ thu nhập lãi cận biên

TNLT

Thu nhập lãi thuần

TNTL

Thu nhập từ lãi

VIF

Nhân tử phóng đại phương sai

XHTD

Xếp hạng tín dụng


DANH MỤC CÁC BẢNG VÀ BIỂU ĐỒ

Biểu đồ 1.1: Chênh lệch thu nhập ròng của các NHTM tại VN từ năm 2013 đên
năm 2017………………...…………………………………………………………..3
Bảng 2.1: Bảng tóm tắt các yếu tố được sử dụng trong các mô hình nghiên cứu
……………………………………………………………………………...………18
Bảng 3.1: Danh sách NHTM cổ phần trong mẫu nghiên cứu của Luận văn …...…26
Bảng 3.2: Kỳ vọng dấu hồi quy các biến trong mô hình ….…………...………….35
Bảng 4.1: Mô tả thống kê ……………………………………......………………..39
Bảng 4.2: Ma trận tương quan giữa các biến độc lập và INTSPREAD1……...…..41
Bảng 4.3: Ma trận tương quan giữa các biến độc lập và INTSPREAD2…...……..42


ABSTRACT
The paper explores the factors that affect the interest rate spread of 25 commercial
banks in Vietnam in the period of 2006 - 2017. The paper uses GMM method to
regress and analyze internal factors on bank characteristics including credit risk,
bank size, operating costs, profits, liquidity and external factors in terms of industry
and macroeconomic characteristics, including: level of industry concentration,
economic growth and inflation. Research results show that: banks which are facing
higher credit risks, larger scale, larger operating costs, and higher profits often tend
to increase the interest rate spread. On the contrary, banks with good liquidity will
often have relatively lower interest rate spread than banks with poor liquidity. In
addition, the more concentration on Vietnamese banking industry is, the more
Vietnam's economy growth will be, and high inflation will help banks operating in
Vietnam achieve a higher interest rate spread. The quantitative results in the study
can provide suggestions to commercial banks on capital mobilization, credit output,
and managing the balance of factors: credit risk, scale, cost, operations, profits and
liquid assets to optimize interest rate spread, which is one of the indicators to
evaluate the performance of banks in income growth.

Key words: Interest rate spread, bank commercial, level of industry concentration,
bank size.


1

CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU
1.1 Lý do chọn đề tài.
Cũng như các doanh nghiệp khác, ngân hàng phải có các khoản tài sản để
đưa vào hoạt động kinh doanh và tạo ra lợi nhuận. Sự tồn tại bền vững của bất kỳ tổ
chức tài chính nào với mục tiêu tìm kiếm lợi nhuận đều gắn liền với khả năng sinh

chi phí nhân viên càng cao; chi phí hoạt động càng cao; nắm giữ nhiều tài sản rủi
ro; năng lực cạnh tranh càng lớn; nền kinh tế tăng trưởng càng cao; lãi suất ngắn
hạn và lãi suất dài hạn càng cao thì sẽ làm gia tăng chênh lệch thu nhập ròng của
các ngân hàng trong mẫu nghiên cứu. Hay như Dumicic và Ridzak (2013) nghiên
cứu các yếu tố quyết định chênh lệch thu nhập ròng của các ngân hàng ở các quốc
gia thuộc khu vực Trung và Đông Âu cho thấy: các ngân hàng có chi phí hoạt động
càng lớn; thu nhập ngoài lãi càng nhiều; nắm giữ càng nhiều tài sản thanh khoản;
rủi ro tín dụng càng cao; lãi suất liên ngân hàng càng cao thì sẽ làm giảm mức
chênh lệch thu nhập ròng của các ngân hàng. Năm 2018, Mwamtambulo và Ntulo
nghiên cứu các yếu tố ảnh hưởng đến chênh lệch thu nhập ròng của các ngân hàng ở
Tanzania cho thấy rằng, khi các ngân hàng thu được thu nhập ngoài lãi càng lớn thì
sẽ làm giảm mức chênh lệch thu nhập ròng của các ngân hàng.
Nhìn chung, có rất nhiều yếu tố tác động đến chênh lệch thu nhập ròng của
ngân hàng. Sự tác động của các nhân tố đó có thể làm tăng hoặc giảm chênh lệch
thu nhập ròng của NHTM tại các quốc gia khác nhau. Ở Việt Nam, mặc dù hiện nay
nguồn thu của các ngân hàng đã được đa dạng hóa từ các nguồn thu nhập ngoài lãi
cho vay như kinh doanh ngoại hối, phí. Tuy nhiên, thu nhập từ lãi cho vay vẫn
chiếm một tỷ trọng lớn trong tổng cơ cấu thu nhập của các NHTM, trên 70% tổng
thu nhập của các NHTM (Nguyễn Minh Sáng và các cộng sự, 2014). Vì vậy, việc
nghiên cứu về chênh lệch thu nhập ròng cũng như các yếu tố tác động đến chênh
lệch thu nhập ròng là rất quan trọng, từ đó có thể đánh giá tính hiệu quả trong hoạt
động kinh doanh, khả năng quản lý nợ và tài sản của các NHTM Việt Nam giai
đoạn từ năm 2005 đến năm 2017. Các nhà kinh tế học cho rằng, một mức chênh
lệch thu nhập ròng cao đóng vai trò cản trở việc mở rộng trung gian tài chính cần
thiết cho sự tăng trưởng, phát triển của một nền kinh tế. Tuy nhiên, một mức chênh
lệch thu nhập ròng cao còn cho thấy ngân hàng hoạt động hiệu quả trong tăng


3


ro thanh khoản; lợi nhuận ngân hàng; quy mô ngân hàng; chi phí hoạt động; mức độ
tập trung ngành ngân hàng; tăng trưởng kinh tế và lạm phát.
1.4 Phương pháp nghiên cứu
Luận văn phân tích các yếu tố ảnh hưởng đến chênh lệch thu nhập ròng của
25 NHTM tại Việt Nam trong giai đoạn 2006 – 2017 dựa trên dữ liệu là dạng dữ
liệu bảng và để tránh nội sinh tồn tại trong mô hình nghiên cứu, tác giả sử dụng
phương pháp ước lượng GMM hệ thống 2 bước để hồi quy phương trình nghiên
cứu.
1.5 Bố cục
Luận văn bao gồm 5 chương:
Chương 1: Giới thiệu. Trong chương này Luận văn cứu trình bày lý do
chọn đề tài, mục tiêu nghiên cứu, câu hỏi nghiên cứu đồng thời đưa ra phương pháp
nghiên cứu và ý nghĩa mà đề tài mang lại.


5

Chương 2:Tổng quan các nghiên cứu trước. Luận văn giới thiệu tổng
quan lý thuyết về các thước đo khả năng sinh lợi của các ngân hàng: ROE, ROA và
chênh lệch thu nhập ròng. Sau đó Luận văn tiến hành tổng quan các yếu tố tác động
chênh lệch thu nhập ròng thông qua bằng chứng thực nghiệm trước đây tại các quốc
gia. Cuối cùng, Luận văn tóm tắt các nghiên cứu về các yếu tố và sự tác động tuơng
quan của chúng với chênh lệch thu nhập ròng của ngân hàng.
Chương 3: Phương pháp nghiên cứu. Chương này Luận văn thể hiện quy
trình thực hiện, mô hình nghiên cứu bao gồm các yếu tố nào, kỳ vọng tương quan
của các yếu tố đó như thế nào? Đồng thời trình bày dữ liệu nghiên cứu, cách đo
lường các biến số và phương pháp mà Luận văn dùng để ước lượng mô hình nghiên
cứu.
Chương 4: Kết quả nghiên cứu. Trước khi tiến hành ước lượng ảnh hưởng
của các yếu tố đến chênh lệch thu nhập ròng, đề tài thực hiện thống kê mô tả các



7

CHƯƠNG 2: TỔNG QUAN CÁC NGHIÊN CỨU TRƯỚC
2.1 Thước đo khả năng sinh lời của ngân hàng - chênh lệch thu nhập ròng
Đo lường khả năng sinh lợi của một ngân hàng có nhiều thước đo. Cũng như
nhiều doanh nghiệp hoạt động trong lĩnh vực khác, tỷ suất sinh lợi trên vốn chủ sở
hữu (ROE) và tỷ suất sinh lợi trên tổng tài sản (ROA) cũng là hai chỉ số tiêu biểu
dùng để đánh giá khả năng sinh lợi của ngân hàng.
ROA là chỉ số lợi nhuận cho biết lợi nhuận ròng ngân hàng đạt được từ một
trăm đồng đầu tư vào tổng tài sản.
𝑅𝑂𝐴 =

𝐿ợ𝑖 𝑛ℎ𝑢ậ𝑛 𝑟ò𝑛𝑔
𝑥 100%
𝑇ổ𝑛𝑔 𝑡à𝑖 𝑠ả𝑛 𝑐ó 𝑏ì𝑛ℎ 𝑞𝑢â𝑛

Đây là thước đo đo lường hiệu quả sử dụng tài sản của ngân hàng vì mọi tài
sản đều là những khoản đầu tư. Một mức ROA thấp là kết quả của một chính sách
đầu tư hay cho vay không hiệu quả hoặc chi phí hoạt động của ngân hàng quá mức.
Ngược lại, mức ROA cao phản ánh ngân hàng sử dụng một cơ cấu tài sản hợp lý,
chính sách kinh doanh và đầu tư tài sản hiệu quả.
ROE là chỉ số lợi nhuận cho biết lợi nhuận ròng ngân hàng đạt được từ một
trăm đồng vốn chủ sở hữu.
𝑅𝑂𝐸 =

𝐿ợ𝑖 𝑛ℎ𝑢ậ𝑛 𝑟ò𝑛𝑔
𝑥 100%
𝑉ố𝑛 𝑐ℎủ 𝑠ở ℎữ𝑢

∑𝑡à𝑖 𝑠ả𝑛 sinh 𝑙ã𝑖

(1)

Thu nhập từ lãi thuần (TNLT) là tổng thu nhập lãi từ các khoản cho vay
khách hàng, chứng khoán đầu tư, tiền gửi từ NHNN, cho vay các tổ chức tín dụng
và thu khác từ hoạt động tín dụng trừ đi chi phí lãi và các khoản tương tự.
Tài sản sinh lãi = Tiền gửi tại NHNN + Tiền gửi lại các Tổ chức tài chính
khác + Chứng khoán đầu tư + Cho vay khách hàng
Định nghĩa theo hướng tiếp cận hep:


9

𝐶ℎê𝑛ℎ 𝑙ệ𝑐ℎ 𝑡ℎ𝑢 𝑛ℎậ𝑝 𝑟ò𝑛𝑔 =

𝑇ℎ𝑢 𝑛ℎậ𝑝 𝑡ừ 𝑙ã𝑖
∑𝐶ℎ𝑜 𝑣𝑎𝑦

−

𝐶ℎ𝑖 𝑝ℎí 𝑡ừ 𝑙ã𝑖
∑𝑇𝑖ề𝑛 𝑔ử𝑖

(2)

Xét về góc độ kinh tế, đối với hầu hết các ngân hàng, chênh lệch thu nhập
ròng đại điện cho một phần quan trọng trong thu nhập hoạt động. Chênh lệch thu
nhập ròng tăng cho thấy các ngân hàng quản trị tài sản tốt. Ngược lại chênh lệch thu
nhập ròng có xu hướng thấp cho thấy lợi nhuận ngân hàng đang bị co hẹp.

khoản thì sẽ càng giảm mức chênh lệch thu nhập ròng của các ngân hàng.
Maudos và Guevara (2004) nghiên cứu các yếu tố quyết định chênh lệch thu
nhập ròng của các ngân hàng ở Châu Âu bằng cách phân tích dữ liệu dạng bảng với
2279 NHTM từ năm 1993 đến năm 2000. Trong nghiên cứu này, chênh lệch thu
nhập ròng được đo lường chênh lệch giữa thu nhập lãi thuần trên tổng tài sản.Bên
cạnh đó, nghiên cứu sử dụng các yếu tố độc lập: (1) các đặc điểm ngân hàng gồm
năng lực cạnh tranh; chi phí hoạt động; vốn chủ sở hữu; rủi ro tín dụng; tính thanh
khoản; quy mô ngân hàng và (2) các đặc điểm ngành và kinh tế vĩ mô gồm: mức độ
tập trung ngành và lãi suất trên thị trường liên ngân hàng. Hơn thế nữa, nghiên cứu
sử dụng phương pháp hồi quy OLS và tìm thấy rằng năng lưc cạnh tranh; rủi ro tín
dụng; vốn chủ sở hữu; tính thanh khoản và lãi suất trên thị trường liên ngân hàng có
mối tương quan dương với chênh lệch thu nhập ròng của các ngân hàng ở mức ý
nghĩa 10%. Kết quả này phản ánh rằng các ngân hàng có năng lực cạnh tranh càng
lớn, rủi ro tín dụng càng cao, nắm giữ nhiều vốn chủ sở hữu, tính thanh khoản ngân
hàng càng cao và lãi suất trên thị trường liên ngân hàng càng cao thì sẽ làm gia tăng
chênh lệch thu nhập ròng của các ngân hàng trong mẫu nghiên cứu. Bên cạnh đó,
quy mô và chi phí hoạt động của ngân hàng được tìm thấy có mối tương quan âm
với chênh lệch thu nhập ròng của các ngân hàng ở mức ý nghĩa thống kê 10%. Điều
này cho thấy rằng các ngân hàng có quy mô càng lớn và chi phí hoạt động càng cao
sẽ càng giảm mức chênh lệch thu nhập ròng của họ.
Gunter và các cộng sự (2013) nghiên cứu các yếu tố quyết định chênh lệch
thu nhập ròng của các ngân hàng ở Áo bằng cách phân tích dữ liệu dạng bảng với
1011 NHTM từ năm 1996 đến năm 2012. Trong nghiên cứu này, tương tự như hai


11

nghiên cứu trên chênh lệch thu nhập ròng được đo lường bởi chênh lệch giữa thu
nhập lãi thuần trên tổng tài sản. Bên cạnh đó, nghiên cứu sử dụng các yếu tố độc
lập: (1) các đặc điểm ngân hàng bao gồm dư nợ cho vay; tiền gửi khách hàng; thu

dụng có mối tương quan dương với chênh lệch thu nhập ròng của các ngân hàng ở
mức ý nghĩa 10%. Kết quả này phản ánh rằng các ngân hàng có năng lực cạnh tranh
càng lớn; chi phí nhân viên càng cao và rủi ro tín dụng càng cao thì sẽ làm gia tăng
chênh lệch thu nhập ròng của các ngân hàng trong mẫu nghiên cứu. Bên cạnh đó,
dư nợ cho vay được tìm thấy có mối tương quan âm với chênh lệch thu nhập ròng
của các ngân hàng ở mức ý nghĩa thống kê 10%. Điều này cho thấy rằng các ngân
hàng cho vay càng nhiều thì sẽ càng giảm mức chênh lệch thu nhập ròng của các
ngân hàng.
Afanasieff và các cộng sự (2002) nghiên cứu các yếu tố quyết định chênh
lệch thu nhập ròng của các ngân hàng ở Brazil bằng cách phân tích dữ liệu dạng
bảng với 142 ngân hàng thương mại từ năm 1997 đến năm 2000. Trong nghiên cứu
này, chênh lệch thu nhập ròng được đo lường chênh lệch giữa tỷ lệ thu nhập từ lãi
trên tổng cho vay và tỷ lệ chi phí từ lãi trên tổng tiền gửi khách hàng. Nghiên cứu
sử dụng các yếu tố độc lập: các đặc điểm ngân hàng bao gồm chi phí hoạt động;
tính thanh khoản; thu từ phí và dịch vụ; đòn bẩy; biến giả ngân hàng nước ngoài.
Phương pháp hồi quy OLS được sử dụng trong mô hình nghiên cứu của bài nghiên
cứu và tìm thấy rằng, chi phí hoạt động; thu từ phí và dịch vụ có mối tương quan
dương với chênh lệch thu nhập ròng của các ngân hàng ở mức ý nghĩa 10%. Kết
quả này phản ánh rằng các ngân hàng có chi phí hoạt động càng cao; thu từ phí và
dịch vụ càng lớn thì sẽ làm gia tăng chênh lệch thu nhập ròng của các ngân hàng
trong mẫu nghiên cứu. Bên cạnh đó, biến giả đại diện ngân hàng nước ngoài được
tìm thấy có mối tương quan âm với chênh lệch thu nhập ròng của các ngân hàng ở
mức ý nghĩa thống kê 10%. Điều này cho thấy rằng các ngân hàng nước ngoài thì
có mức chênh lệch thu nhập ròng thấp hơn các ngân hàng nội địa. Ngoài ra các yếu
tố khác không tác động đáng kể đến chênh lệch thu nhập ròng.
Dabla – Norris và Floerkemeier (2007) nghiên cứu các yếu tố quyết định
chênh lệch thu nhập ròng của các ngân hàng ở Armenia bằng cách phân tích dữ liệu
dạng bảng với 20 NHTM từ năm 2002 đến năm 2006. Trong nghiên cứu này, chênh



Hơn thế nữa, nghiên cứu sử dụng phương pháp hồi quy FGLS và tìm thấy rằng


14

thanh khoản, năng lực cạnh tranh, rủi ro tín dụng, chi phí hoạt động và lãi suất thực
có mối tương quan dương với chênh lệch thu nhập ròng của các ngân hàng ở mức ý
nghĩa 10%. Kết quả này phản ánh rằng các ngân hàng nắm giữ nhiều tài sản thanh
khoản; năng lực cạnh tranh; rủi ro tín dụng; chi phí hoạt động và lãi suất thực cao
thì sẽ làm gia tăng chênh lệch thu nhập ròng của các ngân hàng trong mẫu nghiên
cứu. Bên cạnh đó, tăng trưởng kinh tế được tìm thấy có mối tương quan âm với
chênh lệch thu nhập ròng của các ngân hàng ở mức ý nghĩa thống kê 10%. Điều này
cho thấy rằng nền kinh tế tăng trưởng thì sẽ làm giảm mức chênh lệch thu nhập
ròng của các ngân hàng. Các yếu tố còn lại không có tác động đáng kể đến chênh
lệch thu nhập ròng.
Maudos và Solis (2009) nghiên cứu các yếu tố ảnh hưởng chênh lệch thu
nhập ròng của các ngân hàng ở Mexico bằng cách phân tích dữ liệu dạng bảng với
43 NHTM từ năm 1993 đến năm 2005. Trong nghiên cứu này, chênh lệch thu nhập
ròng được đo lường bởi tỷ lệ thu nhập lãi thuần trên tổng tài sản. Bên cạnh đó,
nghiên cứu sử dụng các biến độc lập: (1) các đặc điểm ngân hàng bao gồm năng lực
cạnh tranh; chi phí hoạt động; rủi ro tín dụng; vốn chủ sở hữu; rủi ro thị trường; quy
mô ngân hàng; thu nhập ngoài lãi; thanh khoản; chất lượng quản trị; dư nợ cho vay
và (2) các đặc điểm kinh tế vĩ mô bao gồm tăng trưởng kinh tế và lạm phát. Hơn thế
nữa, nghiên cứu sử dụng phương pháp hồi quy GMM và tìm thấy rằng năng lực
cạnh tranh; chi phí hoạt động; vốn chủ sở hữu; rủi ro tín dụng; rủi ro thị trường;
thanh khoản có mối tương quan dương với chênh lệch thu nhập ròng của các ngân
hàng ở mức ý nghĩa 10%. Kết quả này phản ánh rằng các ngân hàng có năng lực
cạnh tranh càng cao; chi phí hoạt động càng lớn; vốn chủ sở hữu càng cao; rủi ro tín
dụng càng lớn; rủi ro thị trường càng lớn và nắm giữ càng nhiều tài sản thanh khoản
thì sẽ làm gia tăng chênh lệch thu nhập ròng của các ngân hàng trong mẫu nghiên

ngân hàng. Các yếu tố còn lại không có tác động đáng kể đến chênh lệch thu nhập
ròng.
Ramful (2001) nghiên cứu các yếu tố ảnh hưởng chênh lệch thu nhập ròng
của các ngân hàng ở Mauritius bằng cách phân tích dữ liệu dạng bảng với 10
NHTM từ năm 1994 đến năm 1999. Trong nghiên cứu này, chênh lệch thu nhập
ròng được đo lường bởi chênh lệch giữa thu nhập từ lãi trên cho vay và chi phí từ


16

lãi trên tiền gửi. Bên cạnh đó, nghiên cứu sử dụng các yếu tố độc lập: (1) các đặc
điểm ngân hàng bao gồm chi phí hoạt động; thanh khoản; rủi ro tín dụng; thu nhập
ngoài lãi và (2) các đặc điểm ngành và kinh tế vĩ mô bao gồm mức độ tập trung
ngành; lãi suất tín phiếu. Hơn thế nữa, nghiên cứu sử dụng phương pháp hồi quy
OLS và tìm thấy rằng chi phí hoạt động có mối tương quan dương với chênh lệch
thu nhập ròng của các ngân hàng ở mức ý nghĩa 10%. Kết quả này phản ánh rằng
các ngân hàng có chi phí hoạt động càng lớn thì sẽ làm gia chênh lệch thu nhập
ròng của các ngân hàng trong mẫu nghiên cứu. Ngoài ra các yếu tố còn lại không có
tác động đáng kể đến chênh lệch thu nhập ròng của các ngân hàng.
Chirwa và Mlachila (2004) nghiên cứu các yếu tố ảnh hưởng đến chênh lệch
thu nhập ròng của các ngân hàng ở Malawi bằng cách phân tích dữ liệu dạng bảng
với 5 ngân hàng thương mại từ năm 1989 đến năm 1999. Trong nghiên cứu này,
chênh lệch thu nhập ròng được đo lường : (1) chênh lệch giữa thu nhập từ lãi trên
cho vay và chi phí từ lãi trên tiền gửi khách hàng và (2) tỷ lệ thu nhập lãi thuần trên
tổng tài sản. Bên cạnh đó, nghiên cứu sử dụng các yếu tố độc lập: (1) các đặc điểm
ngân hàng bao gồm rủi ro tín dụng; chi phí hoạt động; quy mô ngân hàng và (2) các
đặc điểm ngành và kinh tế vĩ mô bao gồm mức độ tập trung ngành; thanh khoản thị
trường; lãi suất chiết khấu; lạm phát; chỉ số sản xuất công nghiệp. Hơn thế nữa,
nghiên cứu sử dụng phương pháp hồi quy OLS và tìm thấy rủi ro tín dụng; chi phí
hoạt động; quy mô ngân hàng; mức độ tập trung ngành ngân hàng; lãi suất chiết