Công ty TNHH Điện thoại Vân Chung
Địa chỉ: 157 Đặng Tiến Đông, Đống Đa, Hà Nội
Tel: 04 3 5375995 Fax: 04 3 5376006
GIỚI THIỆU VỀ TIẾP CẬN TÀI CHÍNH Ở VIỆT NAM
1. Giới thiệu sơ lược về dự án
Quyển sách này dựa trên cơ sở những quan sát, phát hiện và kinh nghiệm của
những nhà tư vấn làm việc cho Uỷ ban Kinh tế X. hội Châu á-Thái B.nh Dương-Liên
hợp quốc trong khuôn khổ một dự án do GTZ tài trợ. Dự án Hỗ trợ tư vấn để thúc đẩy
xuất khẩu bắt đầu từ năm 1994 để giúp cho các công ty nhỏ và vừa của Việt Nam mở
rộng xuất khẩu.
Các chuyên gia tư vấn chuyên về quản l. chất lượng, marketing/chế biến hải sản,
kinh doanh hàng dệt, marketing tổng hợp, tài trợ xuất khẩu, đầu tư và ngân hàng đ. gặp
gỡ và lập hồ sơ một số các doanh nghiệp nhà nước và tư nhân. 35 công ty đ. được chọn
làm các “doanh nghiệp thí điểm”. Các chuyên gia tư vấn dự án đ. tập trung làm việc
chuyên sâu với nhóm doanh nghiệp này để tăng tính cạnh tranh xuất khẩu và từ đó lập ra
mô h.nh cho các doanh nghiệp nhỏ và vừa khác. Các ngành được đưa vào dự án là: Thủ
công mỹ nghệ, bao b., nhựa, thuỷ sản và dệt. Các doanh nghiệp có thể được dự án hỗ trợ
là những doanh nghiệp có số công nhân dưới 500 người mặc dù hầu hết các doanh nghiệp
mà dự án đang hỗ trợ chỉ có dưới 200 công nhân.
Ngoài việc tư vấn cho từng công ty, dự án c.n tổ chức các khoá đào tạo về
marketing xuất khẩu, nâng cao chất lượng sản xuất, tài chính, các nguyên tắc kế toán dựa
trên các tiêu chuẩn kế toán mới, thuê mua tài chính và thu nhập trên đầu tư.
2. Giới thiệu chung
Khó khăn trong việc t.m kiếm vốn của các chủ doanh nghiệp và nhà quản l. Việt
Nam là vấn đề rất phổ biến. Có hai điều sẽ làm cho những khó khăn này giảm bớt đi.
Những thay đổi về luật pháp và điều tiết; độ tin cậy cao hơn của tiền Đồng và hệ thống
ngân hàng sẽ dẫn đến một thị trường vốn lớn hơn với nhiều nguồn tài chính hơn cùng
nhiều điều khoản cho vay có thể lựa chọn. Mặc dù một vài thay đổi đang được thực hiện
nhưng việc này cần có nhiều thời gian.
Cuốn sách này sẽ đề cập đến yếu tố thứ hai có thể giảm bớt khó khăn trong việc tổ
chức tài chính- đó là những nhà quản l. được trang bị tốt hơn và có kiến thức cao hơn.

thiết cho mục đích tính thuế. Nhưng thường các báo cáo chính thức không đáp ứng đủ
các yêu cầu quản l.. Các chi tiết của công việc kinh doanh có thể hiện diện nhưng cách tổ
chức thông tin không cho phép có được tính toán và phân tích r. ràng. Chúng tôi gợi .
các công ty thiết lập hệ thống kế toán trên cơ sở các chuẩn mực kế toán quốc tế mới đ.
được Việt Nam áp dụng vào năm 1996. Bộ phận kế toán có thể chuẩn bị các phân tích
hàng tháng hoặc hàng qu. thông tin có chứa các chỉ tiêu chủ yếu được xem xét ở đây.
Các báo cáo tài chính thường bao gồm báo cáo thu nhập, báo cáo vốn chủ sở hữu,
bảng cân đối tài sản và báo cáo d.ng tiền. H.y xem phụ lục 5.1 về thí dụ của các báo cáo
tài chính điển h.nh.
1. Báo cáo thu nhập
Báo cáo thu nhập ghi lại doanh thu và các chi phí cần thiết để tạo ra doanh thu đó.
Báo cáo thu nhập dựa vào nguyên l. thu nhập và chi phí cân xứng với nhau. Phương
pháp này được gọi là kế toán dồn tích. Ví dụ, một cái máy mua trong năm nay sẽ tạo ra
thu nhập trong một số năm. Cân xứng có nghĩa là chỉ một phần của chi phí mua máy sẽ
được trừ vào thu nhập của năm nay. Phần này được gọi là khấu hao. Nếu thời hạn sử
dụng của máy đó là mười năm th. 1/10 chi phí mua máy sẽ được thể hiện trong báo cáo
thu nhập của mỗi năm trong 10 năm tới.
Các công việc kinh doanh đơn giản thường sử dụng phương pháp kế toán tiền mặt.
Khi nhận tiền mặt trả cho một lần bán, số tiền đó được ghi vào thu nhập. Khi dùng tiền
mặt để trả lương hoặc trả cho người cung cấp, số tiền đó được ghi vào chi phí. Khi sử
dụng hệ thống kế toán tiền mặt, nếu mua máy th. chi phí mua máy sẽ được ghi ngay vào
năm mua máy.
Khi việc kinh doanh lớn hơn, hệ thống tiền mặt sẽ không đủ nữa. Việc tính toán trở
nên khó khăn. Ví dụ, nếu một công ty quyết định cho khách hàng hưởng tín dụng, trong
hệ thống kế toán tiền mặt, việc bán hàng chỉ được ghi lại khi khách hàng trả tiền vào tài
khoản của công ty. Tuy nhiên, chi phí lao động để tạo ra doanh thu đó sẽ được ghi lại.
Doanh thu và chi phí không cân xứng với nhau. Báo cáo thu nhập giải quyết vấn đề này
bằng cách ghi doanh thu khi sản phẩm được bán ra chứ không phải là khi khách hàng trả
tiền cho đơn đặt hàng đó. Thu nhập và tiền mặt phải là một.
2. Báo cáo vốn chủ sở hữu

thiết bị để chỉ ra rằng doanh nghiệp đ. mua thiết bị mới.
Ở bên nợ, có thể có các khoản phải trả thể hiện những khoản mà công ty nợ những
người cung cấp nguyên liệu vào cuối năm; và có thể có các khoản vay ngân hàng để mua
thiết bị mới. Vốn chủ sở hữu có thể tăng so với khi bắt đầu kinh doanh bằng khoản thu
nhập r.ng của năm đầu tiên.
Www.vctel.com/www.vanchung.vn
Công ty TNHH Điện thoại Vân Chung
Địa chỉ: 157 Đặng Tiến Đông, Đống Đa, Hà Nội
Tel: 04 3 5375995 Fax: 04 3 5376006
Một bảng tổng kết tài sản được bố trí thành 5 phần theo mức độ chuyển đổi thành
tiền. Đầu tiên là các tài sản lưu động như tiền mặt, các khoản phải thu và tồn kho. Đây là
những tài sản có thể chuyển thành tiền mặt nhanh nhất. Thứ hai là các tài sản cố định, đất
đai, nhà xưởng và thiết bị, những tài sản sẽ được dùng trong khoản thời gian dài và do đó
khó chuyển thành tiền mặt hơn các tài sản lưu động.
Phần thứ ba là nợ ngắn hạn như các khoản phải trả, các khoản vay ngắn hạn. Các
khoản nợ ngắn hạn là những khoản phải trả trong v.ng một năm bằng cách chuyển đổi
các tài sản lưu động ra tiền mặt. Phần thứ tư được gọi là các khoản nợ dài hạn như các
khoản vay ngân hàng dài hạn và các khoản nợ cổ đông. Đây là nguồn tài chính đầu tư cho
tài sản cố định và việc hoàn trả các khoản nợ này được thực hiện trong nhiều năm.
Phần thứ năm là vốn chủ sở hữu. Tổng nợ ngắn hạn, nợ dài hạn và vốn chủ sở hữu
bằng tổng tài sản lưu động và tài sản cố định. Có một cách khác để thể hiện tính cân đối
của bảng cân đối tài sản khi nói rằng vốn của chủ sở hữu và các khoản nợ là để đầu tư
cho các tài sản của doanh nghiệp.
4. Báo cáo d.ng tiền
Báo cáo d.ng tiền giải thích mối quan hệ giữa thu nhập r.ng và lượng tiền mặt r.ng
được tạo ra hoặc được sử dụng. Công ty của bạn có thể có thu nhập r.ng rất cao nhưng
vẫn thiếu tiền mặt. Ví dụ, doanh thu của công ty tăng lên đáng kể nhưng lại là các khoản
phải thu chứ không phải là tiền mặt. Bạn có thể phải mua thiết bị mới và sử dụng các quỹ
của công ty, giảm cân đối tiền mặt nhưng không ảnh hưởng đến thu nhập. Có thể bạn
quyết định phải trả một khoản vay ngân hàng bằng tiền mặt, điều này cũng sẽ không ảnh

nghiệp bạn để giải thích các tỷ số đó.
Tỷ số so sánh các con số từ các báo cáo tài chính của doanh nghiệp. Bạn có thể so
sánh số liệu của năm này với những năm khác để t.m ra được xu hướng của công ty bạn.
Ví dụ, bằng cách theo d.i sát sao tỷ số thu nhập r.ng trên tài sản của công ty bạn, bạn có
thể đánh giá được công ty của bạn đang sử dụng tài sản như thế nào. Một ví dụ khác,
bằng cách theo d.i tỷ số hàng tồn kho với chi phí hàng bán, bạn có thể biết được công ty
của bạn có quá nhiều hàng tồn kho hay không và nếu đúng như vậy th. bạn có thể thực
hiện những biện pháp thay đổi t.nh trạng đó để tăng lợi nhuận gộp. Việc so sánh các tỷ số
của công ty của bạn với tỷ số của các công ty khác trong cùng ngành cũng là một . tưởng
hay.
Lưu .: có nhiều tỷ số khác nhau và cũng có sự khác biệt về cách tính các tỷ số đó.
Đầu tiên bạn phải hiểu được tỷ số mà bạn chọn để sử dụng được tính như thế nào và thứ
hai là bạn phải l. giải được . nghĩa của tỷ số đó đối với công ty của bạn. Chúng tôi đ.
chọn ra được 9 tỷ số để giúp các bạn bắt đầu một cách tốt nhất khi phân tích tốt hoạt động
của công ty m.nh.
Www.vctel.com/www.vanchung.vn
Công ty TNHH Điện thoại Vân Chung
Địa chỉ: 157 Đặng Tiến Đông, Đống Đa, Hà Nội
Tel: 04 3 5375995 Fax: 04 3 5376006
Các tỷ số lợi nhuận: thường được thể hiện dưới dạng tỷ lệ %, 4 trong số 9 tỷ số mà
chúng tôi đề cập đến có thể được ghép vào nhóm này.
Lợi nhuận gộp: tổng doanh thu trừ đi chi phí hàng bán chia cho tổng doanh thu. Tỷ
số này cao có nghĩa là giá bán sản phẩm của bạn cao hoặc bạn kiểm soát chặt chẽ giá
nguyên liệu hoặc lao động của công ty. Bạn cần theo d.i diễn biến của những tỷ lệ này
qua một vài năm và bạn cần đánh giá những điều kiện đặc biệt trong ngành trước khi
quyết định công ty m.nh hoạt động tốt hay không.
Lợi nhuận hoạt động: Thu nhập r.ng cộng với chi trả l.i suất chia cho doanh thu.
Chỉ tiêu này tách chi phí đầu tư ra khỏi l.i để làm r. các hoạt động kinh doanh chứ không
phải là các hoạt động tài chính.
Lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu: thu nhập r.ng chia cho vốn chủ sở hữu. Bạn có

Mức độ vay nợ cao có nghĩa là chi phí của công ty sẽ tăng lên nhanh chóng nếu như l.i
suất tăng lên. Một công ty như vậy sẽ rơi vào thế bất lợi nếu như nó bị thua lỗ hoặc d.ng
tiền mặt bị giảm đi. Tỷ số 3:1 hay cao hơn sẽ buộc người cho vay phải kiểm tra rất kỹ
t.nh h.nh kinh doanh của công ty và có thể đ.i hỏi thế chấp cao hơn.
Kỳ thu nợ: các khoản phải thu (trung b.nh hoặc vào thời điểm cuối năm) chia cho
doanh thu hàng năm nhân 365. Chỉ tiêu này đo khả năng chuyển đổi các khoản khách
đang nợ công ty thành tiền. Tốt nhất là so sánh tỷ số này với thời hạn bán hàng mà công
ty bạn đưa ra cho khách hàng. Ví dụ: nếu công ty của bạn đưa ra một thời hạn tín dụng
thương mại là 30 ngày nhưng giả sử kỳ thu nợ là 90 ngày th. bạn phải quan tâm hơn nữa
đến quản l. nợ.
V.ng quay dự trữ, tồn kho: trung b.nh tồn kho đầu kỳ và cuối kỳ chia cho giá
hàng bán. ở đây xu hướng rất quan trọng. Ví dụ, nếu tỷ số này tăng lên theo thời gian có
nghĩa là có một lượng hàng không thể bán được. Nếu điều này đúng th. lợi nhuận gộp
cũng sẽ giảm xuống.
Một công ty cần phải tạo được sự cân bằng giữa nhu cầu cung cấp hàng hoá cho
khách hàng một cách kịp thời với chi phí dự trữ những hàng hoá có thể không cần đến
trong một thời gian dài. Một số sản phẩm có nguy cơ bị hư hỏng hoặc lỗi thời, và điều đó
phải được chú . đến khi quản l. hàng tồn kho.
D.ng tiền: thu nhập r.ng sau thuế cộng với khấu hao và bất kỳ chi phí phi tiền mặt
nào. Những người cho vay xem xét kết quả này để xác định quỹ tiền mặt sẵn sàng để trả
nợ. Thông thường những người cho vay muốn rằng số tiền tạo ra phải lớn hơn số tiền cần
thiết để trả các khoản nợ. Có thể so sánh d.ng tiền với tổng nợ để xem cần bao lâu th. có
đủ d.ng tiền ngắn hạn để trang trải hết mọi khoản nợ của công ty.
Thu nhập trên đầu tư: một công cụ để ra quyết định
Www.vctel.com/www.vanchung.vn
Công ty TNHH Điện thoại Vân Chung
Địa chỉ: 157 Đặng Tiến Đông, Đống Đa, Hà Nội
Tel: 04 3 5375995 Fax: 04 3 5376006
1. Định nghĩa và b.nh luận:
2. Dự trù vốn

Địa chỉ: 157 Đặng Tiến Đông, Đống Đa, Hà Nội
Tel: 04 3 5375995 Fax: 04 3 5376006
Một phương thức thông thường khác để đánh giá mức độ sinh lời là tỷ lệ thu nhập
trên vốn chủ sở hữu - ROE - tỷ số của thu nhập r.ng chia cho đầu tư của chủ sở hữu cộng
với thu nhập tích luỹ. Đối với những công ty có những cổ đông bên ngoài, th. đây là chỉ
tiêu đặc biệt quan trọng bởi v. nó liên quan đến thu nhập đối với khoản đầu tư của họ.
ROE loại bỏ ảnh hưởng của các khoản nợ. Bằng cách chỉ tính vốn của chủ sở hữu và l.i
để lại, ROE chỉ tính lợi nhuận so với phần đầu tư cố định bằng vốn chủ sở hữu và lợi
nhuận tích luỹ.
Mối liên hệ giữa lợi nhuận và đầu tư rất cơ bản và cũng rất hay bị hiểu nhầm. Ví
dụ, trên báo chí thường có những bài viết về những công ty hay những doanh nghiệp nhà
nước thu được những khoản l.i rất lớn mà không đề cập đến quy mô tài sản của doanh
nghiệp. Trong nhiều trường hợp khi đánh giá mức độ tổng vốn đầu tư cần thiết để tạo ra
lợi nhuận lớn như vậy, nói một cách khác khi tính ROI th. ta sẽ thấy lợi nhuận đó không
lớn đến mức như vậy.
Lợi nhuận r.ng tính cả vào đầu kỳ lẫn cuối kỳ. Lợi nhuận r.ng thể hiện kết quả
cuối cùng của các hoạt động kinh doanh trong năm nhưng nó là sự bắt đầu của các khoản
thanh toán và đầu tư mang lại lợi ích dài hạn. Lợi nhuận r.ng là cơ sở của các khoản tiền
thưởng cho các công nhân, trả cổ tức hay các khoản trả cho vốn góp của nhà nước hay
các cổ đông khác và l.i r.ng tích luỹ là những nguồn chính của vốn để thay thế các tài
sản cần thiết cho sự phát triển của công ty.
Chúng ta sử dụng từ "thu nhập" để chỉ khoản lợi nhuận sau khi trừ đi tất cả các chi
phí và thuế. Rất cần phải lưu . rằng thu nhập có thể có nhiều . nghĩa khác nhau. Thu
nhập có thể có nghĩa là thu nhập từ hoạt động, thu nhập trước thuế và chi phí l.i suất trả
cho nợ dài hạn hay thu nhập cũng có thể có nghĩa là d.ng tiền như đ. được định nghĩa và
thảo luận ở phần báo cáo d.ng tiền. Khi sử dụng những tỷ số này th. phải làm r. những
khái niệm trên.
Sơ đồ công thức dưới đây được sử dụng trong hệ thống quản l. tài chính DuPont.
Sơ đồ này tách ROI thành các yếu tố cấu thành và là cách hữu ích để xem xét các quyết
định quản l. sẽ tác động đến ROI như thế nào từ một góc độ kinh doanh.

trong việc dự trù vốn. Dự trù vốn là quá tr.nh đánh giá và so sánh các hạng mục đầu tư
khác nhau vào các tài sản cố định như máy móc và các nhà máy mới. Bốn phương pháp
khác nhau dưới đây được sử dụng để dự trù vốn.
3. Phương pháp hoàn trả
Nguyên l. của nó là thời gian cần thiết để hoàn lại vốn đầu tư càng ngắn th. rủi ro
càng thấp. Như vậy có nghĩa là d.ng tiền mặt trong thời hạn càng dài th. càng khó phán
đoán hơn trong thời hạn ngắn. Công thức như sau:
Thời gian hoàn trả = (Đầu tư ban đầu) / (D.ng tiền trong một năm)
Việc tính d.ng tiền dựa vào thu nhập r.ng được tạo ra nhờ khoản đầu tư mới cộng
với khấu hao hàng năm được tính là kết quả của khoản đầu tư mới. Việc phân tích này chỉ
xét đến ảnh hưởng của các hoạt động đầu tư mới chứ không phải tổng của toàn bộ hoạt
động của công ty.
Phương pháp hoàn trả nhấn mạnh đến khả năng thanh khoản và đặc biệt chiếm ưu
thế trong môi trường không ổn định. Nhược điểm của phương pháp này là sau khi hoàn
trả người ta sẽ không chú . đến d.ng tiền nữa và phương pháp này không thấy được giá
trị thời gian của tiền.
4. Tỷ lệ thu nhập kế toán
Phương pháp tính thời gian hoàn trả chú trọng đến d.ng tiền; phương pháp tính tỷ
lệ thu nhập kế toán chú trọng vào tính sinh lời khi sử dụng con số lợi nhuận dự tính dựa
vào các báo cáo tài chính trên cơ sở dồn tích. Công thức chung là:
Tỷ lệ thu nhập kế toán = (Lợi nhuận trung b.nh hàng năm dự tính) / (Đầu tư
trung b.nh)
Www.vctel.com/www.vanchung.vn
Công ty TNHH Điện thoại Vân Chung
Địa chỉ: 157 Đặng Tiến Đông, Đống Đa, Hà Nội
Tel: 04 3 5375995 Fax: 04 3 5376006
Thu nhập trung b.nh dự tính hàng năm thể hiện chênh lệch giữa doanh thu và các
chi phí của dự án. Đầu tư trung b.nh được tính bằng đầu tư ban đầu cộng với đầu tư vào
thời điểm cuối của dự án chia cho 2.
Phương pháp tính tỷ lệ thu nhập kế toán có lợi thế v. kết quả gắn liền với mục tiêu

2. Các mục tiêu của công ty
3. Bức tranh toàn cảnh về công ty
4. Chiến lược sản phẩm
5. Phân tích thị trường
6. Kế hoạch Marketing
7. Kế hoạch tài chính
8. Các tài liệu bổ trợ
Những người cho vay thường yêu cầu tr.nh một bản nghiên cứu khả thi. Nghiên
cứu khả thi là nghiên cứu chỉ ra rằng kế hoạch của một công ty - mua một thiết bị mới
hay mở rộng một nhà máy - là có thể thực hiện được.
Chúng tôi nghĩ rằng tốt hơn cả là phải xây dựng một bản kế hoạch kinh doanh đầy
đủ hơn bao gồm cả bản nghiên cứu khả thi và các thông tin quan trọng về công ty. Quy
tr.nh phát triển một kế hoạch cụ thể cũng tạo cơ hội cho các nhà quản l. đánh giá các
điểm mạnh và điểm yếu của doanh nghiệp.
Một kế hoạch kinh doanh tốt là cách rất hiệu quả để thuyết phục những người cho
vay về giá trị của công ty bạn và tính thích đáng của đề nghị vay vốn của bạn. Mục đích
thực của kế hoạch này là để thuyết phục người cho vay xem xét mọi khía cạnh trong kế
hoạch kinh doanh của bạn chứ không chỉ đơn thuần xem xét khoản thế chấp của công ty
bạn. Bạn muốn người cho vay đánh giá được toàn bộ giá trị của công tác quản l. và
hoạch định của công ty bạn. Hiện nay, thuyết phục người cho vay quyết định cho vay
không chỉ dựa vào thế chấp rất khó, nhưng điều đó sẽ thay đổi.
Những Nghiên cứu tiền khả thi mà chúng tôi đ. được thấy ở Việt Nam thường nhấn
mạnh về sản xuất. Các công ty thường rất kỹ lưỡng trong việc phân tích chi phí thiết bị
mới và tính toán mức sản xuất được tăng lên nhờ thiết bị đó và tác động của việc này đối
với nguyên vật liệu và các chi phí trực tiếp khác. Tuy nhiên những yếu tố chủ yếu đ. bị
bỏ qua, mà quan trọng nhất là phân tích thị trường và kế hoạch marketing.
Đây là những yếu tố của một kế hoạch kinh doanh tốt đối với một công ty đang
xem xét việc mở rộng công ty bằng cách đưa thêm các máy móc mới hoặc các máy móc
bổ sung.
Www.vctel.com/www.vanchung.vn

vào cơ bản cho quá tr.nh sản xuất của bạn. Việc nắm được chu kỳ sản xuất, mức độ phế
phẩm và giá tại xưởng là rất cần thiết. ở đây cũng phải nói doanh nghiệp của bạn xuất
khẩu trực tiếp hay phải xuất khẩu uỷ thác, nếu xuất khẩu uỷ thác th. chi phí là bao nhiêu.
Www.vctel.com/www.vanchung.vn
Công ty TNHH Điện thoại Vân Chung
Địa chỉ: 157 Đặng Tiến Đông, Đống Đa, Hà Nội
Tel: 04 3 5375995 Fax: 04 3 5376006
Loại thiết bị và công nghệ sử dụng cũng là thông tin giá trị giống như quản l. chất
lượng sản phẩm và t.nh trạng chung của cơ sở vật chất sản xuất của bạn. Nên nghĩ rằng
những người đọc bản kế hoạch của bạn không có nhiều kiến thức kỹ thuật về sản phẩm
của công ty bạn. V. vậy nên cần thêm thông tin về sản phẩm của bạn và so sánh chúng
với những đối thủ cạnh tranh. H.y nói về sản phẩm mới bạn đang cân nhắc và l. do v.
sao bạn lại muốn bổ sung thêm những sản phẩm đó.
5. Phân tích thị trường
H.y bắt đầu bằng việc mô tả các khách hàng của bạn theo loại khách hàng, ví dụ:
đại l., nhà phân phối, người bán buôn, người bán lẻ và theo vị trí địa l., ví dụ tỷ lệ khách
hàng nội địa so với khách hàng xuất khẩu. Nên tính xem doanh nghiệp có bao nhiêu
khách đặt hàng nhiều lần và bao nhiêu khách đặt hàng một lần. H.y đánh giá việc phân
phối sản phẩm của công ty bạn. H.y đưa ra nhận xét về ngành của bạn trên các mặt: quy
mô, kim ngạch xuất khẩu, xu hướng doanh thu, và các đối thủ cạnh tranh. H.y chỉ ra
những điểm mạnh và điểm yếu của công ty bạn so với các công ty cùng ngành. H.y mô
tả rủi ro trong ngành sản xuất của bạn, như các vấn đề trong cung cấp nguyên vật liệu,
những đối thủ cạnh tranh mới từ các nước khác, những vấn đề liên quan đến môi trường
có thể làm tăng chi phí hoặc là những thay đổi về thuế hoặc các quy định có thể ảnh
hưởng đến công việc kinh doanh của bạn.
6. Kế hoạch Marketing
H.y bắt đầu bằng việc mô tả kế hoạch t.m kiếm khách hàng mới của công ty bạn.
Có nhiều phương pháp bao gồm lực lượng bán hàng trực tiếp, các đại l. theo hợp đồng
của công ty bạn ở trong nước hoặc nước ngoài, các dịch vụ của nhân viên Đại sứ quán
Việt Nam ở nước ngoài, các cuộc trưng bày thương mại và danh bạ ngành. Cần giải thích

- Báo cáo d.ng tiền cho từng tháng trong năm đầu và sau đó là cho từng năm trong
ba năm tiếp theo.
Có thể bạn cũng nên làm thêm hai phân tích khác:
- Phân tích các tỷ số và
- Phân tích dự án
· Phân tích tỷ số thường không được đưa vào v. những người cho vay sẽ thực hiện
phân tích riêng của họ trong mọi trường hợp. Tuy nhiên, khi làm được phân tích
các tỷ số sẽ giúp bạn dự đoán được các câu hỏi của người cho vay.
· Phân tích dự án được thiết kế để chỉ ra tác động của một dự án hay một
khoản đầu tư nhất định đối với công ty bạn. Mục đích của việc phân tích
Www.vctel.com/www.vanchung.vn
Công ty TNHH Điện thoại Vân Chung
Địa chỉ: 157 Đặng Tiến Đông, Đống Đa, Hà Nội
Tel: 04 3 5375995 Fax: 04 3 5376006
này là để đảm bảo với những người cho vay rằng đầu tư vào công ty của
bạn là một khoản đầu tư đáng giá. H.y xem ví dụ về phân tích một dự
án thực tế ở Phụ lục 5.2.1.
8. Các tài liệu bổ trợ
Các tài liệu này bao gồm sách giới thiệu công ty nếu bạn có và các báo cáo hàng
năm cho ít nhất ba năm. Nếu người cho vay yêu cầu một mẫu đơn xin cụ thể th. c.n bao
gồm cả tài liệu đó. Phần lớn những thông tin mà ngân hàng yêu cầu giống những thông
tin mà chúng tôi đ. gợi . nên cho vào đề nghị tài trợ. Có nhiều cách khác nhau để sắp xếp
thông tin nhưng những người cho vay có thể cho rằng sự khác biệt này cũng như những
chi tiết bổ sung khác là hữu ích.
CÁC NGUỒN TÀI CHÍNH
1. Các ngân hàng Việt Nam
2. Các điều kiện và điều khoản cho vay điển h.nh
3. Các công ty thuê mua tài chính
4. Tín dụng mua hàng
5. Các ngân hàng nước ngoài ở Việt nam