THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG BẢO LÃNH PHÁT HÀNH TẠI
CÔNG TY CHỨNG KHOÁN BẢO VIỆT.
I.KHÁI QUÁT VỀ CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN BẢO VIỆT
(BVSC)
1. Quá trình hình thành và phát triển
Công ty Cổ phần Chứng khoán Bảo Việt (BVSC) là công ty chứng khoán
đầu tiên được thành lập tại Việt Nam với cổ đông sáng lập là Tổng Công ty Bảo
hiểm Việt Nam (Bảo Việt) trực thuộc Bộ Tài chính: chính thức hoạt động kể từ
ngày 26/11/1999 theo giấy phép hoạt động số 01/GPHĐKĐ do Uỷ ban Chứng
khoán Nhầ nước cấp vốn với điều lệ ban đầu là 43 tỷ đồng.
Ngày 28/11/2005, Thủ tướng Chính phủ đã ký Quyết định số 310/2005/QĐ-
TTG phê duyệt đề án cổ phần hoá Tổng Công ty Bảo hiểm Việt Nam và thí
điểm thành lập tập đoàn Tài chính- Bảo hiểm Bảo Việt theo đó Công ty Cổ phần
Chứng khoán Bảo Việt trở thành một thành viên của Tập đoàn Tài chính - Bảo
hiểm Bảo Việt.
Công ty Cổ phần Chứng khoán Bảo Việt đã chi trả cổ tức năm 2005 bằng cổ
phiếu cho cổ đông với mức 15% và thực hiện tăng vốn từ 43 tỷ đồng lên 48,9 tỷ
đồng và hiện nay là 150 tỷ đồng.
. Giới thiệu về công ty
*Tên công ty: Công ty Cổ phần Chứng khoán Bảo Việt
*Tên tiếng Anh: Baoviet Securities Company
*Biểu tượng của Công ty:
*Vốn điều lệ: 150.000.000.000 ( Một trăm lăm mươi tỷ đồng)
*Trụ sở chính: Tầng 2 và 5, Toà nhà 94 – Bà Triệu, quận Hoàn
Kiếm, Hà Nội
*Chi nhánh: 11 Nguyễn Công Trứ, Quận 1, TP. Hồ Chí Minh
*Điện thoại: (84-4) 9422016, 9433017, 9433435
*Fax: (84-4)9433012
*Email: [email protected]
*Website: www.bvsc.com.vn
* Ngoài ra còn có các văn phòng nhận lệnh tại Hải Phòng và Đà Nẵng

HỘI ĐỒNG QUẢN TRỊ
CHI NHÁNH TP.HỒ CHÍ MINHPHÒNG NGHIỆP VỤ IIPHÒNG GIAO DỊCHPHÒNG NGHIỆP VỤ IPHÒNG TỔNG HỢPĐẠI DIỆN TẠI TTGDCKPHÒNG KẾ TOÁN LƯU KÝ PHÒNG KẾ TOÁNPHÒNG TƯ VẤNPHÒNG GIAO DỊCH
BAN GIÁM ĐỐC BAN KIỂM SOÁT
. Cơ cấu bộ máy quản lý Công ty
Đại hội đồng cổ đông: Đại hội đồng cổ đông là cơ quan quyền lực cao nhất
của Công ty, bao gồm tất cả các cổ đông có quyền biểu quyết và người được cổ
đông ủy quyền.
Hội đồng quản trị: Hội đồng Quản trị do Đại hội đồng cổ đông bầu ra, là cơ
quan quản lý cao nhất của Công ty, có nghĩa vụ quản trị Công ty giữa 2 kỳ đại
hội. hiện tại Hội đồng Quản trị của Công ty gồm 5 thành viên, nhiệm kỳ của
Hội đồng Quản trị và của mỗi thành viên là 3 năm.
Ban Kiểm soát: Ban Kiểm soát do Đại hội đồng cổ đông bầu ra, có nhiệm vụ
kiểm tra tính hợp pháp, hợp lệ trong quản trị và điều hành hoạt động kinh
doanh, các báo cáo tài chính của Công ty. Hiện tại Ban Kiểm soát Công ty gồm
3 thành viên, nhiệm kỳ của Ban Kiểm soát và của mỗi thành viên là 3 năm.
Ban giám đốc: Ban Giám đốc do Hội đồng quản trị bổ nhiệm, có nhiệm vụ tổ
chức điều hành và quản lý mọi hoạt động kinh doanh của Công ty theo chiến
lược và kế hoạch kinh doanh hàng năm đã được Đại hội đồng cổ đông và Hội
đồng quản trị thông qua. Giám đốc là người đại diện trước pháp luật của Công
ty, thành viên ban giám đốc có nhiệm kỳ 3 năm.
. Cơ cấu nhân sự các phòng ban
. Trụ sở chính
- Ban giám đốc: 3 người
- Phòng nghiệp vụ 1: 8 người
- Phòng nghiệp vụ 2: 10 người
- Phòng kế toán : 10 người
- Phòng giao dịch : 13 người
- Phòng tin học : 5 người
- Phòng tổng hợp : 14 người
. Chi nhánh tại TP. Hồ Chí Minh

những bước tiến vượt bậc với số lượng tài khoản giao dịch của khách hàng gia
tăng đáng kể, đặc biệt một số tổ chức đầu tư trong và ngoài nước đã lựa chọn
BVSC là nhà môi giới chính thức như PXP, VMF, VietNam Holding, Merrill
Lynch, KIS, BVFMC… góp phần tăng thị phần giao dịch của Công ty và khẳng
định vị thế lớn mạnh của BVSC trên thị trường chứng khoán.
Cụ thể doanh thu hoạt động môi giới qua các năm:
Năm 2005 đạt 3.242.672.000đ chiếm 14.34% tổng doanh thu
Năm 2006 đạt 34.809.106.000đ chiếm 42.92% tổng doanh thu
2.2. Hoạt động tư vấn
* Tư vấn chuyển đổi hình thức sở hữu doanh nghiệp
Đây là dịch vụ tư vấn từ khâu xử lý tài chính, hỗ trợ tái cấu trúc vốn trước và
sau khi chuyển đổi, định giá doanh nghiệp và định giá chứng khoán phát hành –
bao gồm tư vấn cổ phần hóa các doanh nghiệp Nhà nước, cổ phần hóa doanh
nghiệp có vốn đầu tư nước ngoài và chuyển công ty TNHH thành công ty cổ
phần. Hoạt động tư vấn chuyển đổi doanh nghiệp đã được BVSC triển khai một
cách đồng bộ và trọn gói từ khâu xác định giá trị doanh nghiệp, xây dựng
phương án kinh doanh, tái cơ cấu tài chính và xác định quy mô vốn thích hợp,
lập phương án chuyển đổi, xây dựng phương án sắp xếp lao động, tổ chức đấu
giá cổ phần cho đến khâu tổ chức đại hội cổ đông thành lập và tư vấn quản trị
công ty cổ phần…
*Tư vấn tài chính doanh nghiệp và phát hành chứng khoán
Đây là nghiệp vụ phân tích đánh giá tình hình và tư vấn tái cấu trúc tài chính
doanh nghiệp, tư vấn hỗ trợ doanh nghiệp năng cao năng lực quản trị tài chính
nhằm đảm bảo tình tài chính hiệu quả và lành mạnh. BVSC đã thực hiện tư vấn
tài chính công cho nhiều doanh nghiệp như Công ty Cổ phần XNK Thủ Công
Mỹ nghệ. Công ty Cổ phần Vinafco, Công ty Cổ phần Kinh Đô và Công ty Cổ
phần chế biến Thực phẩm Kinh Đô miền Bắc…
Thực hiện tái cấu trúc vốn, xác định nhu cầu vốn hợp lý và xây dựng phương
án phát hành, định giá và lập hồ sơ phát hành theo đúng quy định của pháp luật,
đại lý và/hoặc bảo lãnh phát hành. Đối với hoạt động tư vấn tài chính và phát

quan đến quản trị công ty cổ phần… Đây là dịch vụ hỗ trợ doanh nghiệp được
BVSC xây dựng dựa trên cơ sở nhu cầu thực tiễn của các doanh nghiệp Nhà
nước cổ phần hóa, được rất nhiều doanh nghiệp đánh giá cao vì tính chuyên
nghiệp và tuân thủ pháp luật.
*Tư vấn đầu tư
BVSC sẽ cung cấp tới khách hàng các sản phẩm, kết quả phân tích cơ bản và
phân tích kỹ thuật đối với từng loại chứng khoán nói riêng và TTCK nói chung,
nhằm hỗ trợ người đầu tư có cơ sở tham khảo trước khi ra các quyết định đầu tư
phù hợp.
Cụ thể doanh thu hoạt động tư vấn qua các năm:
Năm 2005 đạt 4.054.841.000đ chiếm 17.94% tổng doanh thu
Năm 2006 đạt 6.565.892.000đ chiếm 8.10% tổng doanh thu
2.3. Hoạt động bảo lãnh và đại lý phát hành chứng khoán
Là hoạt động mà BVSC với tư cách là tổ chức bảo lãnh phát hành sẽ giúp
cho tổ chức phát hành thực hiện các công việc cần thiết của một đợt phát hành,
đồng thời đưa ra các cam kết chắc chắn nhằm đảm bảo cho đợt phát hành chứng
khoán được thành công. Ngoài ra trong những trường hợp đợt phát hành không
thực hiện theo phương thức bảo lãnh, BVSC có thể đóng vai trò là tổ chức đại
lý phân phối chứng khoán.
Trong đợt đầu tư vấn phát hành thành công cho HAPACO, EIS, NoKIDO,
HACISCO… BVSC đã nhanh chóng tiếp cận triển khai hoạt động bảo lãnh phát
hành cổ phiếu và đã thực hiện bảo lãnh phát hành thành công cho nhiều công ty
với giá trị bảo lãnh lớn.Mặc dù phải đối mặt với sự cạnh tranh của nhiều công ty
chứng khoán có lợi thế hơn hẳn về nguồn lực tài chính, nhưng BVSC vẫn tiếp
tục ở rộng quy mô bảo lãnh và đã thực hiện thành công nhiều đợt bảo lãnh phát
trái phiếu Chính phủ do Quỹ hỗ trợ phát triển phát hành, trái phiếu đô thị của
TP. Hồ Chí Minh và TP. Hà Nội với tổng giá trị bảo lãnh lên đến trên 2.00 tỷ
đồng, BVSC còn chú trọng duy trì tới mảng dịch vụ tư vấn và/hoặc đại lý, bảo
lãnh phát hành cổ phiếu cho các doanh nghiệp, xác định đây là một trong những
chiến lược phát triển lâu dài và chủ đạo của BVSC. Tính đến hết năm 2006,

buộc phải có để Công ty có thể triển khai thực hiện hoạt động bảo lãnh phát
hành, một hoạt động quan trọng liên quan trực tiếp đến việc huy động vốn của
các doanh nghiệp trên thị trường chứng khoán mà hiện nay Công ty đang triển
khai rất mạnh mẽ. Hoạt động tự doanh được hỗ trợ rất nhiều từ hoạt động tư
vấn, bảo lãnh phát hành cũng như dịch vụ tư vấn tài chính của công ty, những
thông tin có được từ các hoạt động này là những yếu tố quan trọng giúp BVSC
xây dựng được một danh mục đầu tư hợp lý, an toàn. Dựa vào những am hiểu
sâu sắc về thị trường và sự lớn mạnh của hoạt động tư vấn, BVSC đang xây
dựng cho mình một danh mục đầu tư tự doanh hợp lý và hiệu quả bao gồm các
chứng khoán niêm yết, chưa niêm yết và trái phiếu, trên nguyên tắc đa dạng hóa