I. Lý thuyết về các nghiệp vụ kinh doanh chứng khoán.
I.1 Môi giới
a. Khái niệm và chức năng của hoạt động môi giới chứng khoán.
• Khái niệm.
Môi giới chứng khoán (MGCK) là hoạt động trung gian hoặc đại diện mua,
bán chứng khoán cho khách hàng để hưởng hoa hồng.
• Chức năng.
+ Cung cấp dịch vụ với 2 tư cách:
- Gắn khách hàng với bộ phận nghiên cứu đầu tư: cung cấp cho khách
hàng báo cáo nghiên cứu và các khuyến nghị đầu tư.
- Gắn người bán với người mua: đem đến cho khách hàng tất cả các loại
sản phẩm và dịch vụ tài chính.
+ Đáp ứng nhu cầu tâm lý của khách hàng, giúp khách hàng có quyết định tỉnh
táo trong hoạt động đầu tư chứng khoán.
+ Chức năng tiếp thị và bán hàng.
+ Chức năng sản xuất.
+ Chức năng hành chính và hỗ trợ.
b. Hoạt động môi giới trên thị trường tập trung.
Có các bước chính sau:
+ Tìm kiếm khách hàng.
+ Sàng lọc khách hàng, chọn ra khách hàng tiềm năng và cố gắng để tiếp xúc
với họ.
+ Tìm hiểu cụ thể nhu cầu, mục tiêu tài chính, khả năng chấp nhận rủi ro của
khách hàng.
+ Khuyến nghị các dịch vụ đáp ứng cao nhất nhu cầu, mục tiêu của khách
hàng.
+ Cung cấp các dịch vụ khi khách hàng đã chấp nhận và những dịch vụ sau
bán hàng.
+ Ngoài công việc chính trên, nhân viên môi giới còn có các công việc khác
như:
- Nhận lệnh giao dịch cho khách hàng.

+ Theo mức độ ủy quyền của hoạt động tư vấn
- Tư vấn gợi ý : ở mức độ này người tư vấn chỉ có quyền nêu ý kiến của
mình về những diễn biến trên thị trường , gợi ý cho khách hàng về những
phương pháp , cách thức xử lí nhưng quyền quyết định thuộc về khách
hàng.
- Tư vấn ủy quyền : nhà tư vấn sẽ tư vấn và quyết định hộ khách hàng theo
mức độ ủy quyền của khách hàng
+ Theo đối tượng của hoạt động tư vấn :
Tư vấn trong lĩnh vực chứng khoán bao gồm : Tư vấn phát hành , Tư vấn
niêm yết , tư vấn cổ phần hóa doanh nghiệp , tư vấn tài chính , tư vấn bảo
lãnh phát hành , tư vấn tái cơ cấu
+ Tư vấn phát hành
Tư vấn phát hành giúp cho cách doanh nghiệp lựa chọn giải pháp huy động
vốn phù hợp với kế hoạch sản xuất kinh doanh của mình , đảm bảo thực hiện
mục tiêu về cơ cấu vốn , cơ cấu cổ đông…nhằm đại được kết quả tốt trên
các phương diện tài chính , kinh tế
+ Tư vấn niêm yết :
Giúp các doanh nghiệp hoạch định và thực hiện các công việc phải làm và
nên làm trong quá trình niêm yết chứng khoán để đạt tối đa lợi ích và hạn
chế rủi ro xảy ra khi niêm yết
+ Tư vấn cổ phần hóa doanh nghiệp
Tư vấn xử lí các vấn đề tài chính , thực hiện tái cấu trúc vốn trước và sau cổ
phần
+ Tư vấn tài chính
Tư vấn phân tích đánh giá tình hình kinh tế , tài chính và thực hiện tái cấu
trúc tài chính nhằm đảm bảo tình hình tài chính hiệu quả và lành mạnh
I.3 Tư vấn đầu tư chứng khoán
a. Khái niệm
Tư vấn đầu tư chúng khoán là việc công ty chứng khoán cung cấp cho nhà
đầu tư kết quả phân tích , công bố báo cáo phân tích và khuyến nghị liên

bảo lãnh thoả thuận làm đại lý cho tổ chức phát hành. Tổ chức bảo lãnh phát
hành không cam kết bán toàn bộ số chứng khoán, mà cam kết sẽ cố gắng hết
mức để bán chứng khoán ra thị trường, nhưng phần không phân phối hết sẽ
được trả lại cho tổ chức phát hành.
+ Bảo lãnh theo phương thức bán tất cả hoặc không bán gì: là phương thức bảo
lãnh mà theo đó, tổ chức phát hành chỉ thị cho tổ chức bảo lãnh phát hành
nếu không bán hết số chứng khoán thì huỷ bỏ toàn bộ đợt phát hành.
+ Bảo lãnh theo phương thức tối thiểu - tối đa: là phương thức bảo lãnh trung
gian giữa phương thức bảo lãnh với cố gắng cao nhất và phương thức bảo
lãnh bán tất cả hoặc không bán gì. Theo phương thức này, tổ chức phát hành
chỉ thị cho tổ chức bảo lãnh phát hành phải bán tối thiểu một tỷ lệ nhất định
chứng khoán phát hành. Nếu lượng chứng khoán bán được đạt tỷ lệ thấp hơn
tỷ lệ yêu cầu thì toàn bộ đợt phát hành sẽ bị huỷ bỏ.
II. Hoạt động kinh doanh chứng khoán của công ty chứng khoán
Sacombank-SBS
II.1Môi giới
a. Gioi thiệu.
Ngay từ khi mới thành lập, Sacombank-SBS luôn là một thương hiệu thu hút
sự chú ý của các nhà đầu tư bởi những lối đi riêng mà công ty khởi xướng trên
thị trường tài chính Việt Nam. Công ty liên tục tìm hiểu, phát triển và ứng
dụng các sản phẩm mới trong hoạt động môi giới chứng khoán, tiên phong
trong việc tạo môi trường giao dịch trực tuyến thông qua hệ thống giao dịch
STrade phiên bản mới, đi đầu trong việc mở rộng phạm vi hoạt động ra các
nước trong khu vực ASEAN như Singapore (2009) và Lào, Campuchia(2010).
Bên cạnh đó, với phương châm “Khách hàng làm định hướng phục vụ”,
Sacombank-SBS có mô hình quản lý rủi ro phân 3 cấp: Front – Middle – Back
Office nhằm tối đa hóa lợi ích và giảm thiểu rủi ro cho nhà đầu tư.
Với cấu trúc các sản phẩm, dịch vụ môi giới đa đạng, tiên tiến cùng với hệ
thống chi nhánh hoạt động tại các thành phố lớn trên cả nước, Sacombank-
SBS đảm bảo tốt vai trò là nhà môi giới chứng khoán chủ chốt cho mọi đối

Nhanh chóng: lệnh được chuyển thẳng vào sàn HOSE và HNX.
Bảo mật: dùng 2 tầng mật khẩu tĩnh và động.
Hiệu quả: cung cấp các dịch vụ cộng thêm: ứng trước tiền bán chứng khoán,
đăng ký quyền mua chứng khoán phát hành thêm, chuyển tiền. Đội ngũ chăm
sóc khách hàng trả lời câu hỏi, thắc mắc của quý khách hàng qua điện thoại,
email. Yahoo messenger, skype.
+ Dịch vụ chứng khoán niêm yết.
- Repo chứng khoán.
REPO là dịch vụ mua bán chứng khoán có kỳ hạn được áp dụng đối với
các loại cổ phiếu chưa được niêm yết trên Sở Giao dịch chứng khoán Hà
Nội và Sở giao dịch chứng khoán Thành phố Hồ Chí Minh. Đây là loại
hình dịch vụ mà khách hàng bán và mua lại cổ phiếu của chính mình trong
một khoảng thời gian thỏa thuận nhất định với SBS.
- Đối tượng tham gia REPO:
Tất cả những tổ chức hoặc cá nhân có nhu cầu về vốn, và có những cổ
phiếu nằm trong danh mục REPO của SBS đều có thể tham gia Hợp đồng
REPO chứngkhoán.
- Lợi ích khi tham gia REPO với SBS:
Khi sử dụng dịch vụ REPO, quý khách vừa thỏa mãn được nhu cầu về vốn
song vẫn được hưởng đầy đủ các quyền lợi khi tiến hành mua lại cổ phiếu
Repo.
Danh mục REPO đa dạng; lãi suất REPO cạnh tranh, linh hoạt; thủ tục
REPO đơn giản, tiện lợi.
Hạn mức REPO cao trên thị giá giao dịch tại thời điểm ký kết hợp đồng.
Đội ngũ nhân viên chuyên nghiệp, nhiệt tình, năng động.
- Môi giới cổ phiếu OTC.
Tại SBS, các thông tin về chứng khoán OTC thường xuyên được cập nhật,
được tổ chức một cách khoa học để các nhà đầu tư có thể tiếp cận các
thông tin này qua trang web công ty hoặc qua các tài liệu do công ty cung
cấp.

chứng khoán với thị phần môi giới dẫn đầu tại Việt Nam với 44.450 tài khoản
giao dịch tại thời điểm cuối năm 2010. Trong năm 2010, Sacombank-SBS đã
mở thêm được 11.672 tài khoản mới, trong đó:
Số tài khoản NĐT trong
nước
Số tài khoản NĐT nước
ngoài
Tổ chức 49 18
Cá nhân 11.384 221
Tính đến cuối năm 2010, số tài khoản khách hàng mở tại Sacombank-SBS lên
tới 44.450 tài khoản, trong đó:
Số tài khoản NĐT trong
nước
Số tài khoản NĐT nước
ngoài
Tổ chức 159 75
Cá nhân 42.745 1.471
Thị phần môi giới của Sacombank-SBS so với toàn thị trường
Chứng khoán HOSE HNX
2009 2010 2009 2010
Trái phiếu 10,7% 12,05% 7,88% 2,10%
Cổ
phiếu,chứng
chỉ quỹ
7,77% 6,02% 4,18% 4,11%