BÀI THẢO LUẬN
Môn: Kinh doanh chứng khoán
Đề tài: Các hoạt động kinh doanh chứng khoán của công ty TNHH chứng khoán
thương mại cổ phần ngoại thương Việt Nam
LỜI MỞ ĐẦU
Thị trường chứng khoán Việt Nam bắt đầu đi vào hoạt động vào năm 2000. Từ một thị
trường với vài chục mã số giao dịch và số lượng ít ỏi các nhà đầu tư...cùng với sự phát triển của
nền kinh tế và tác động tích cực của việc Việt Nam trở thành thành viên của WTO, đã có sự
bùng nổ dữ dội, minh chứng là hàng trăm doanh nghiệp có uy tín đã tiến hành cổ phần hoá và
tham gia niêm yết, khối lượng giao dịch từ một vài tỷ đồng đã tăng lên hàng nghìn tỷ mỗi
phiên.Sự tăng trưởng nhanh chóng của thị trường chứng khoán là một tín hiệu đáng mừng, báo
hiệu sự khởi sắc của nền kinh tế đất nước, tuy nhiên rất có thể nó cũng sẽ mang tới những ảnh
hưởng tiêu cực cho sự phát triển vĩ mô của đất nước. Không thể phủ nhận được chỉ số lạm phát
khá cao và đáng lo ngại những tháng cuối năm 2007 có sự “đóng góp” do sự tăng trưởng nóng
của thị trường chứng khoán. Để thị trường phát triển đúng hướng, an toàn và ổn đinh, hạn chế
được những rủi ro phát sinh, có rất nhiều việc phải làm: từ các nhà hoạch định chính sách vĩ mô
tạo ra khung pháp lý, cơ chế chính sách chặt chẽ để quản lý thị trường một cách hữu hiệu, đa
dạng hoá các sản phẩm, dịch vụ kể cả các sản phẩm phái sinh...trong đó việc nâng cao chất
lượng hoạt động của các công ty chứng khoán cũng là một yếu tố rất quan trọng nhất là trong
điều kiện số lượng các công ty tăng nhiều và nhanh như hiện nay. Một tổ chức kinh doanh chứng
khoán chuyên nghiệp thực hiện nhiều nghiệp vụ khác nhau như môi giới, tư vấn, bảo lãnh phát
hành....trong đó mỗi nghiệp vụ đều phức tạp và quan trọng cho sự thành công của mỗi doanh
nghiệp. Nó không chỉ mang lại lợi nhuận rất lớn cho công ty chứng khoán mà nghiệp vụ này
còn là tiền đề và tạo cơ sở cho các nghiệp vụ khác cùng phát triển, và phải chịu ảnh hưởng của
rất nhiều nhân tố khác nhau nên nếu tổ chức không tốt, chỉ một khâu nào đó trục trặc có thể dẫn
đến rủi ro, thua lỗ cho công ty. . Vì thế, nâng cao nhận thức và nắm bắt kịp thời các văn bản
pháp luật, chế độ chính sách về chứng khoán và kinh doanh chứng khoán là nhu cấu thiết yếu
đối với những người hành nghề chứng khoán.
Xét ở góc độ đó chúng tôi muốn dành thời gian để tập trung nghiên cứu về hoạt động kinh
doanh chứng khoán của công ty chứng khoán thông qua việc phân tích hoạt động của công ty
TNHH chứng khoán ngân hàng thương mại cổ phần ngoại thương Việt Nam (VSBC). Một trong

+ Yết giá chắc chắn
+ Yết giá phụ thuộc
+ Yết giá cố gắng đạt
- Quy trình giao dịch
+ Nhà đầu tư liên lạc với công ty chứng khoán là thành viên của OTC và ra lệnh giao dịch.
Lệnh giao dịch thường là lệnh thị trường và lệnh giới hạn.
+ CTCK nhận lệnh của khách hàng sẽ liên lạc với các CTCK khác có giao dịch loại chứng
khoán liên quan và thông qua hệ thống giao dịch của OTC để tìm ra giá yết phù hợp.
+ Công ty CK lựa chọn mức giá phù hợp với nhu cầu đầu tư của khách hàng, liên lạc với
khách hàng, thông báo về thực hiện về lệnh giao dịch.
2. Tự doanh chứng khoán
2.1 Khái niệm
Hoạt động tự doanh của các công ty chứng khoán là việc CTCK tự tiến hành các giao dịch
mua bán chứng khoán cho chính mình trên cùng một thi trường ở các thời điểm khác nhau nhằm
mục tiêu mua thấp bán cao. Mặt khác còn thực hiện kinh doanh chênh lệch giá trên các thị
trường khác nhau, mua bán các hợp đồng kỳ hạn, hợp đồng quyến chọn nhằm thu lợi nhuận, đầu
cơ hoặc phòng vệ.
- Có thể thực hiện hoạt động tự doanh trên SGDCK hoặc trên thị trường OTC
- Có thể thực hiện theo phương thức:
+ Giao dịch trực tiếp: giao dịch trao tay giữa khách hàng và CTCK theo thỏa thuận.
+ Giao dịch gián tiếp: CTCK thực hiện lệnh mua bán chứng khoán cho chính mình qua
SGDCK.
2.2 Quy trình nghiệp vụ tự doanh chứng khoán
Nghiệp vụ tự doanh chứng khoán tại thường bao gồm các bước sau đây:
+ Bước 1: Xây dựng chiến lược đầu tư
+ Bước 2: Khai thác, tìm kiếm cơ hội đầu tư
+ Bước 3: Phân tích đánh giá chất lượng cơ hội đầu tư
+ Bước 4: Thực hiện đầu tư
+ Bước 5: Quản lý đầu tư và thu hồi vốn
3. Bảo lãnh phát hành chứng khoán

+ Tư vấn cổ phần hóa doanh nghiệp
+ Tư vấn tài chính.
+ Tư vấn bảo lãnh phát hành
+ Tư vấn đầu tư
5.Các hoạt động phụ trợ
Ngoài những nghiệp vụ trên, các tổ chức KDCK còn thực hiện các nghiệp vụ khác như: đăng
ký, lư kí và thanh toán bù trừ chứng khoán.
Chương 2: Thực trạng hoạt động kinh doanh chứng khoán của công ty
TNHH chứng khoán ngân hàng thương mại cổ phần ngoại thương Việt
Nam.
I. GIỚI THIỆU CHUNG
1. Quá trình hình thành và phát triển
- Công ty TNHH chứng khoán ngân hàng thương mại cổ phần ngoại thương Việt Nam (VCBS);
thành viên 100% vốn của ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam, được thành lập thep quyết
định số 27/QĐ-HĐQT ngày 7/1/2002 của chủ tịch Hội đồng quản trị Ngân hàng Ngoại thương
Việt Nam, hoạt động trong lĩnh vực kinh doanh chứng khoán. Công ty được cấp phép hoạt động
đối với tất cả các nghiệp vụ chứng khoán theo giấy phép số 09/GPHĐKD do Uỷ ban Chứng
khoán Nhà nước cấp ngày 24/4/2002. Trải qua 5 năm hoạt động, VCBS
®
tự hào là một trong
những công ty chứng khoán hàng đầu tại Việt Nam, với các dịch vụ đa dạng:
+ Môi giới chứng khoán;
+ Lưu ký chứng khoán.
+ Tư vấn đầu tư chứng khoán;
+ Tư vấn tài chính doanh nghiệp;
+ Bảo lãnh PH và Tự doanh;
- Tên viết tắt: VCBS
- Vốn điều lệ: 700 tỷ VND
- Hội sở chính: Hà Nội
2. Sản phẩm và dịch vụ

+ Sau khi yêu cầu được đặt lệnh qua điện thoại, theo sự hướng dẫn của cán bộ môi giới, khách
hàng đọc tên, số CMND, số TK giao dịch, Mã số giao dịch, loại chứng khoán muốn Mua hoặc
Bán, số lượng và giá yêu cầu.
+ Sau khi kiểm tra số dư TK tiền hoặc TK chứng khoán, cán bộ môi giới nhận lệnh sẽ xác nhận
lại thông tin của lệnh với khách hàng. Toàn bộ thông tin đặt lệnh qua điện thoại sẽ được ghi âm
và lưu giữ tại VCBS.
+ Sau khi nhận lệnh của Khách hàng, VCBS chuyển lệnh vào hệ thống SGDCK/TTGDCK chính
xác, nhanh chóng.
+ Sau phiên giao dịch, nếu lệnh của Khách hàng được thực hiện, Khách hàng sẽ được nhận
Thông báo kết quả giao dịch tại Bộ phận môi giới của VCBS hoặc theo dõi số dư Tài khoản tiền
và chứng khoán trực tiếp qua mạng.
+ Để đảm bảo tính an toàn của mật khẩu, hàng tháng khách hàng sẽ liên hệ với cán bộ Môi giới
để đổi mật khẩu giao dịch theo yêu cầu của khách hàng. Khách hàng phải tự chịu trách nhiệm
giữ bí mật mật khẩu. VCBS không chịu trách nhiệm trong trường hợp Khách hàng bị lộ mật
khẩu.
+ Khi muốn ngừng giao dịch chứng khoán qua điện thoại, khách hàng liên hệ với Bộ phận môi
giới của VCBS để làm thủ tục huỷ Đăng ký giao dịch.
- Thực hiện qua Internet:.
Thủ tục đăng ký giao dịch trực tuyến qua VCBS CYBER INVESTOR:
Khi tiến hành mở tài khoản giao dịch chứng khoán tại VCBS, thông thường khách hàng được
tư vấn nên đăng ký thủ tục giao dịch trực tuyến qua Internet bởi phần mềm VCBS-CYBER
INVESTOR. Đây là phương thức giao dịch nhanh chóng, an toàn và tiện ích cho nhà đầu tư. Các
bước thực hiện:
+ Sau khi điền vào Giấy đăng ký, khách hàng sẽ được cán bộ môi giới VCBS cấp Tên truy cập
và Mật khẩu truy cập (mật khẩu 1), Mật khẩu đặt lệnh (mật khẩu 2) lần đầu.
+ Khách hàng có trách nhiệm hoàn thiện phiếu lệnh gốc theo quy định của VCBS, thay đổi mật
khẩu ngay sau lần truy cập đầu tiên vào phần mềm Giao dịch trực tuyến. Hàng tháng hệ thống sẽ
tự động yêu cầu khách hàng đổi mật khẩu. Khách hàng phải tự chịu trách nhiệm giữ bí mật mật
khẩu. VCBS không chịu trách nhiệm trong trường hợp Khách hàng bị lộ mật khẩu.
Cách thức giao dịch trực tuyến qua VCBS CYBER INVESTOR: