THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG CỦA CÔNG TY
CHỨNG KHOÁN ACB VÀ XU THẾ ỨNG DỤNG
NGHIỆP VỤ MUA LẠI TRÁI PHIẾU
I.THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG CỦA CÔNG TY CHỨNG
KHOÁN ACB
1.Giới thiệu về công ty chứng khoán ACB
1.1. Lịch sử hình thành và phát triển công ty chứng khoán ACB
Tháng 7/2000, trung tâm giao dịch chứng khoán thành phố Hồ Chí Minh
chính thức đi vào hoạt đông, đánh dấu sự ra đời của một thể chế tài chính
mới cho nền kinh tế Việt Nam - Thị trường chứng khoán. Cùng với sự ra đời
của thị trường chứng khoán, các công ty chứng khoán cũng được thành lập,
với tư cách là 1 tổ chức tài chính trung gian góp phần thúc đẩy và phát triển
TTCK Việt Nam còn non trẻ. Công ty chứng khoán ACB là 1 trong những
công ty chứng khoán đầu tiên được thành lập trong bối cảnh đó.
Ngân hàng thương mại cổ phần Á Châu được thành lập theo giấy phép
thành lập số 0032/NH-GP do ngân hàng nhà nước cấp ngày 20/04/1993.
Ngân hàng thương mại cổ phấn Á Châu là 1 trong những ngân hàng thương
mại cổ phần lớn nhất Việt Nam. Tại phiên họp ngày 20/07/1999, hội đồng
quản trị ngân hàng Á Châu đã ra nghị quyết chấp thuận thành lập công ty
chứng khoán trực thuộc ngân hàng. Đến tháng 7/2000 , công ty chứng khoán
ACB chính thức đi vào hoạt động cùng với giấy phép kinh doanh chứng
khoán do Uỷ ban chứng khoán nhà nước cấp ngày 29/06/2000 với số vốn
điều lệ là 43 tỷ đồng do ngân hàng thương mại cổ phần Á Châu sở hữu
100% vốn.
Công ty chứng khoán ACB có thời gian hoạt động là 43 năm kể từ ngày có
giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh. Khi hết hạn hoạt động thì công ty có
thể đăng ký xin gia hạn thời gian hoạt động.
1
Cũng như các công ty chứng khoán khác, công ty luôn hoạt động theo triết
lý kinh doanh: tối đa hoá lợi nhuận và sự hài lòng của khách hàng.
Nguyên tắc hoạt động kinh doanh của công ty :

định về việc sử dụng lợi nhuận công ty, các quyết định tổ chức lại công ty....
Chủ sở hữu là cơ quan quyền lực cao nhất của công ty. Hội đồng quản trị
chịu trách nhiệm quản trị công ty. Kiểm soát viên chịu trách nhiệm kiểm soát
các hoạt động của công ty. Điều hành hoạt động công ty là tổng giám đốc.
• Hội đồng quản trị: hội đồng quản trị chịu trách nhiệm quản lý công ty, có
toàn quyền nhân danh công ty để giải quyết mọi vấn đề liên quan đến quản
lý công ty và hoạt đồng của công ty trừ những vấn đề thuộc thẩm quyền của
chủ sở hữu công ty như: quyết định các chiến lược phát triển công ty, các
quyết định giải pháp phát triển thị trường, tiếp thị, công nghệ, quyết định các
dự án đầu tư, các khoản vay có giá trị từ 10%vốn điều lệ công ty, bổ nhiệm,
bãi nhiệm hay miễn nhiệm tổng giám đốc, phó tổng giám đốc, giám đốc các
chi nhánh, quyết định cơ cấu tổ chức, quy chế quản lý công ty, thành lập hay
giải thể các chi nhánh văn phòng đại diện công ty, gia hạn thời gian hoạt
động cuả công ty……
• Tổ chức kiểm soát viên:
Kiểm soát viên phải am hiểu kỹ thuật nghiệp vụ chứng khoán, có chuyên môn về kế toán. Kiểm soát viên
kiểm tra tính hợp lý hợp pháp trong quản lý điều hành hoạt động kinh doanh, ghi chép sổ sách kế toán và
báo cáo tài chính sau đó phải báo cáo chủ sở hữu, được quyền tham dự các cuộc họp Hội đồng quản trị,
kiến nghị biện pháp bổ sung sửa đổi, cải tiến cơ cấu tổ chức quản lý, điều hành hoạt động kinh doanh của
công ty, chịu trách nhiệm cá nhân về những đánh giá kết luận của mình…
3
Những người không được làm kiểm soát viên gồm có: Thành viên hội đồng quản trị, Tổng giám đốc, Kế
toán trưởng công ty, những người có liên quan vợ, chồng, anh, chị em ruột của thành viên hội đồng quản
trị, tổng giám đốc, kế toán trưởng công ty.
• Tổng giám đốc điều hành:
Tổng giám đốc là người điều hành hoạt động của công ty, quyết định các vấn
đề liên quan đến hoạt động hàng ngày cuả công ty, tổ chức thực hiện các kế
hoạch kinh doanh, phương án đầu tư, quyết định các hợp đồng vay dưới
10% vốn điều lệ công ty, quyết định mua bán các tài sản có giá trị dưới 50
triệu đồng, lựa chọn, đề nghị bổ nhiệm, miễn nhiệm các chức danh theo

1.3.Các nghiệp vụ chứng khoán và các sản phẩm tài chính của công ty
Công ty chứng khoán ACB được phép của UBCKNN thực hiện tất cả các
nghiệp vụ chứng khoán hiện có trên thị trường, bao gồm:
• Môi giới
• Tự doanh
• Bảo lãnh phát hành
• Quản lý danh muc đầu tư
• Tư vấn đầu tư
• Lưu ký chứng khoán
Ngoài ra công ty chứng khoán ACB còn thực hiện cung cấp các sản phẩm và
dịch vụ về tài chính doanh nghiệp và thị trường vốn như:
• Tư vấn cổ phân hoá và tư vấn bán đấu giá
• Tư vấn niêm yết
5
• Tư vấn tái cấu trúc tài chính doanh nghiệp
• Tư vấn định giá doanh nghiêp và thẩm định dự án
• Tư vấn quản trị tài chính doanh nghiệp
• Tư vấn mua lại sáp nhập
• Tư vấn chứng khoán hoá dòng thu nhập
• Tư vấn phát hành cổ phiếu
• Tư vấn bảo lãnh phát hành cổ phiếu
• Tư vấn bình ổn thị trường
• Đại lý phát hành cổ phiếu, trái phiếu
Nghiệp vụ môi giới chứng khoán của công ty chứng khoán ACB :
Môi giới chứng khoán là hoạt động trung gian hay đại diện mua bán chứng khoán cho khách hàng để
hưởng phí. Hiện nay công ty chứng khoán ACB thực hiện hoạt động mua bán chứng khoán cho khách hàng
với mức phí là 0.35% khối lượng giao dịch. Đây là 1 mức phí hợp lý và cạnh tranh của công ty so với các
công ty chứng khoán khác.
Ngoài ra công ty còn cung cấp cho khách hàng các dịch vụ hỗ trợ cho nghiệp
vụ môi giới như:

doanh chứng khoán.
Nghiệp vụ lưu ký chứng khoán
Công ty chứng khoán ACB là thành viên lưu ký của trung tâm giao dịch
chứng khoán Tp HCM. Với dịch vụ lưu ký này, các khách hàng của công ty
sẽ được hưởng các dịch vụ về lưu ký và được công ty thực hiện đầy đủ các
quyền liên quan đến các chứng khoán mà nhà đầu tư sở hữu. Hệ thống quản
7
lý lưu ký chứng khoán của công ty được dựa trên mạng tin học hiện đại với
chế độ trực tuyến 24/24 cho phép khách hàng có thể kiểm tra, theo dõi tình
hình số dư lưu ký chứng khoán và các thông tin về tài khoản một cách nhanh
chóng và thuận tiện. Bên cạnh đó, công ty chứng khoán ACB còn thực hiện
dịch vụ làm đại lý chuyển nhượng cho các chứng khoán chưa niêm yết cho
các khách hàng của mình.
Nghiệp vụ bảo lãnh phát hành
Bảo lãnh phát hành là việc tổ chức bảo lãnh phát hành thực hiện các thủ tục
trước và sau khi chào bán chứng khoán, phân phối chứng khoán.
Với sự hỗ trợ của ngân hàng ACB là một trong những ngân hàng thương mại
cổ phần lớn nhất Vịêt Nam, công ty chứng khoán ACB là một trong những
công ty chứng khoán lớn được Uỷ ban chứng khoán nhà nước cấp giấy phép
thực hiện nghiệp vụ bảo lãnh phát hành cổ phiếu.
Nghiệp vụ bảo lãnh phát hành cổ phiếu của công ty bao gồm :
• Tư vấn cho tổ chức phát hành các vấn đề pháp ly liên quan đến đợt phát
hành
• Thành lập tổ hợp bảo lãnh phát hành và nhóm bán
• Chuẩn bị hồ sơ cin phép phát hành
• Thăm dò thị trường, tổ chức các buổi quảng bá về đợt phát hành
• Chuẩn bị thông cáo phát hành
• Hỗ trợ tổ chức phát hành thực hiện việc bán chứng khoán tuỳ theo từng
hình thức bảo lãnh phát hành
• Hỗ trợ tổ chức bảo lãnh phát hành để bình ổn thị trường trong trường hợp

9
• Tư vấn xây dựng phương án vốn điều lệ
• Tư vấn xây dựng phương án sản xuất kinh doanh sau cổ phần hoá
• Tư vấn xây dựng phương án lao động, phương án sắp xếp lại lao động
dôi dư và đảm bảo quyền lợi người lao động sau cổ phần hoá, và phương án
đào tạo lại lao động để tiếp tục làm việc tại công ty cổ phần.
• Tư vấn xây dựng phương án sử dụng một cách có hiệu quả các quỹ trên
nguyên tắc đảm bảo quyền lợi tối đa cho người lao động
• Tư vấn phương án bán cổ phần để có thể đảm bảo đạt được các mục tiêu
về cơ cấu cổ đông và mục tiêu quản trị doanh nghiệp
• Thực hiện bán đấu giá cổ phần cho doanh nghiệp, nhằm đảm bảo cho
doanh nghiệp bảo vệ quyền lợi của mình và lựa chọn dúng những cổ đông
của công ty có khả năng đóng góp tích cực vào quá trình phát triển của
doanh nghiệp, đông thời quảng bá cho hình ảnh của doanh nghiệp trong thời
gian tới.
• Thực hiện bảo lãnh phát hành trong các trường hợp cần thiết
• Tư vấn tổ chức đại hội cổ đông lần đầu
• Thực hiện phân phối cổ phiếu
• Cung cấp dịch vụ lưu ký (nếu là các cổ phiếu ghi sổ) và thực hiện các
quyền cổ đông.
Cho đến nay công ty đã thực hiện tư vấn cổ phần hoá, tư vấn chuyển từ
doanh nghiệp TNHH sang công ty cổ phần và đấu giá cổ phần ra công chúng
thành công cho hơn 15 công ty cổ phần, có thể nói đây là 1 con số không
nhỏ đối với 1 công ty chứng khoán có quy mô khá nhỏ như công ty chứng
khoán ACB.
Một số dự án thành công tiêu biểu của công ty bao gồm:
10
• Dự án tư vấn cổ phần hoá và bán cổ phiếu ra công chúng cho công ty
Điện tử Biên Hoà
• Dự án tư vấn cổ phần hoá và bán cổ phiếu ra công chúng cho công ty