Kỹ thuật phân tích tài chính cơ bản Đây là những chỉ số quan trọng để đánh giá tình hình của một công ty trong
ngắn hạn.
Tài sản lưu động là tiền mặt, những tài sản có tính chất tương tự như tiền mặt, các
khoản phải thu (khoản tiền mà khách hàng nợ công ty) và cả hàng tồn kho. Nhìn
chung, đó là những tài sản có thể nhanh chóng chuyển đổi thành tiền mặt. Công nợ
phải trả là bất cứ những gì công ty nợ trong ngắn hạn.
Vấn đề cần quan tâm là khi 2 chỉ số này biến động quá lớn trong từng giai đoạn
cụ thể. Nếu lượng tài sản lưu động tăng lên nhanh chóng, điều đó có nghĩa là công
ty đang tăng lượng tiền mặt (một dấu hiệu tốt) hoặc cũng có thể là công ty đang
gặp rắc rối với một số khoản nợ khó đòi (điều này không tốt chút nào). Còn việc
công nợ phải trả tăng quá nhanh rất ít khi là một biểu hiện tốt ngoại trừ một số ít
trường hợp khi công ty đang thực hiện một mục tiêu ngắn hạn nào đó.
Tóm lại khi 2 chỉ số này biến động quá lớn, bạn cần phải xem xét lại tình trạng của
công ty. Kiểm tra lại các nghiên cứu phân tích, các bản báo cáo tài chính... Thậm
chí trong trường hợp này ban lãnh đạo cần phải giải thích cụ thể những thay đổi
về điều kiện tài chính của công ty.
Rủi ro và lợi nhuận
Hẳn bạn muốn làm giàu trên thị trường chứng khoán? Tuy nhiên, trước khi
quyết định đầu tư vào một danh mục chứng khoán, điều đầu tiên bạn phải chấp
nhận là không bao giờ có sự đầu tư nào đem lại lợi nhuận mà không có rủi ro.
Theo Webster, rủi ro là khả năng bị thua lỗ hoặc tổn thất. Trong đầu tư chứng
khoán, rủi ro chính là sự thay đổi liên tục của giá cả chứng khoán. Nói cách khác

Không phải bất cứ cổ phần nào cũng đem lại cho bạn cổ tức. Nếu một công ty
đang tăng trưởng nhanh có thể làm lợi cho các cổ đông bằng cách tái đầu tư, trong
trường hợp đó, nó sẽ không trả cổ tức. Ví dụ Công ty Microsoft không trả cổ tức
nhưng các cổ đông của công ty không hề phàn nàn gì về điều này. Một cổ phiếu
không được trả cổ tức không hẳn là cổ phiếu của công ty đang làm ăn thua lỗ. Tuy
nhiên, rất nhiều nhà đầu tư muốn được trả cổ tức, đặc biệt là các nhà đầu tư ở
tuổi sắp nghỉ hưu, vì cả lý do thu nhập và an toàn.
Tuy nhiên, bạn cũng không nên chỉ tìm mua những cổ phiếu có tỷ suất cổ tức cao
bởi vì bạn có thể sẽ nhanh chóng gặp rắc rối. Giả sử cổ phiếu nói trên có cổ tức 2
đôla và tỷ suất cổ tức 4%, tức là cao hơn hẳn tỷ suất trung bình của thị trường
(2%). Điều này không có nghĩa là mua cổ phiếu đó là tốt nhất. Hãy xem xét điều
gì sẽ xảy ra nếu công ty đó không thực hiện được kế hoạch thu nhập
và giá cổ phiếu sụt trong vòng 1 đêm từ 50 xuống còn 40 đôla một cổ phiếu. Điều
đó có nghĩa là giá cổ phiếu giảm 20% và đẩy tỷ suất cổ tức lên tới 5% (2đôla/40
đôla). Liệu bạn có muốn đầu tư vào một cổ phiếu như vậy chỉ vì tỷ suất cổ tức cao
hơn? Có lẽ là không. Ngày cả khi tìm mua những cổ phiếu cho nhiều cổ tức, bạn
cũng phải chắc chắn là công ty đó không có vấn đề gì về tài chính.
Khi bạn tìm mua những cổ phiếu có tỷ suất cổ tức cao, bạn cần xem xét
tỷ lệ trả cổ tức của công ty. Chỉ số này thể hiện tỷ lệ phần trăm lợi nhuận được
trích ra để trả cho cổ đông dưới hình thức cổ tức. Nếu tỷ lệ này vượt quá 75%
có nghĩa là công ty không tái đầu tư lợi nhuận một cách hợp lý. Một
tỷ lệ trả cổ tức cao thường hàm ý là thu nhập của công ty được sử dụng phần
lớn để trả cho cổ đông và có nghĩa là công ty đang cố gắng thu hút các nhà đầu
tư mua cổ phiếu của mình.
Kỹ thuật phân tích cơ bản
Phân tích cơ bản là một trong những phương pháp phân tích chứng khoán được
sử dụng rất phổ biến. Các nhà đầu tư theo cách tiếp cận này thường quan tâm
nhiều tới các thông số cơ bản của công ty như tốc độ tăng trưởng doanh số và lợi
nhuận, từ đó rút ra những kết luận về giá trị thực tế của cổ phiếu. Sau đó, bằng
cách so sánh thị giá cổ phiếu với giá trị thực tế đó nhà đầu tư quyết định có nên