RỦI RO TRONG ĐẦU TƯ CHỨNG KHOÁN
www.dinhtienminh.net
Th.S Đinh Tiên Minh
08 – 10 – 2013
Th.S Đinh Tiên Minh
Mục tiêu
2
Nhận diện rủi ro là gì và các loại rủi ro
trong đầu tư chứng khoán.
Th.S Đinh Tiên Minh
Nội dung
1. Rủi ro là gì?
2. TTCK là gì?
3
3. Rủi ro trong đầu tư chứng khoán
4. Một số kinh nghiệm
1. Rủi ro là gì?
Th.S Đinh Tiên Minh 4
1. Rủi ro là gì?
Định nghĩa:
Theo trường phái truyền thống, rủi ro được xem là
sự không may mắn, sự tổn thất mất mát, nguy hiểm.
Đó là sự tổn thất về tài sản hay là sự giảm sút lợi
nhuận thực tế so với lợi nhuận dự kiến.
Theo trường phái hiện đại, rủi ro là sự bất trắc có
thể đo lường được, vừa mang tính tích cực, vừa
mang tính tiêu cực. Rủi ro có thể mang đến những
tổn thất mất mát cho con người nhưng cũng có thể
mang lại những lợi ích, những cơ hội.
Th.S Đinh Tiên Minh 5
Khái niệm:

3. Rủi ro trong đầu tư chứng khoán
Rủi ro hệ thống (tt):
Rủi ro lãi suất: là khả năng biến động của mức
sinh lời do sự thay đổi của lãi suất trên thị trường.
Các nhà đầu tư thường xem tín phiếu kho bạc là
không có rủi ro, vì vậy lãi suất tín phiếu thường
làm mức chuẩn để xác định lãi suất các loại trái
phiếu công ty có kỳ hạn khác nhau.
Th.S Đinh Tiên Minh 11
3. Rủi ro trong đầu tư chứng khoán
Rủi ro hệ thống (tt):
Rủi ro thị trường: Rủi ro thị trường là sự thay đổi
mức sinh lời do sự đánh giá và ra quyết định của
các nhà đầu tư trên thị trường. Nguyên nhân là do
cách nhìn nhận và phản ứng của các nhà đầu tư có
thể khác nhau về từng loại hoặc nhóm cổ phiếu.
Ví dụ: Sự sụt giảm TTCK khiến NĐT rút vốn
khỏi thị trường, kéo theo phản ứng dây chuyền,
dẫn đến việc cung cầu của bên mua và bên bán
không cân đối.
Th.S Đinh Tiên Minh 12
3. Rủi ro trong đầu tư chứng khoán
Rủi ro hệ thống (tt):
Rủi ro sức mua: Là rủi ro do tác động của lạm
phát đối với khoản đầu tư. Lạm phát hay giảm
phát làm thay đổi mức lãi suất danh nghĩa, từ đó
gây nên biến cố về số tiền thu được của NĐT.
Th.S Đinh Tiên Minh 13
3. Rủi ro trong đầu tư chứng khoán
Rủi ro hệ thống (tt):

DN có nguy cơ phá sản do làm ăn thua lỗ.
Th.S Đinh Tiên Minh 17
3. Rủi ro trong đầu tư chứng khoán
Rủi ro không hệ thống (tt):
Rủi ro tài chính: Là rủi ro về khả năng thanh toán
trái tức, cổ tức và hoàn vốn cho người sở hữu
chứng khoán.
Rủi ro tài chính liên quan đến sự mất cân đối giữa
doanh thu, chi phí và các khoản nợ của doanh
nghiệp.
NĐT cần cân nhắc kỹ năng lực kinh doanh, mức
độ lợi nhuận, quy mô của DN trước khi tham gia
vào các đợt phát hành.
Th.S Đinh Tiên Minh 18
3. Rủi ro trong đầu tư chứng khoán
Rủi ro không hệ thống (tt):
Rủi ro quản lý: Là rủi ro do tác động của các
quyết định từ nhà quản lý doanh nghiệp.
Th.S Đinh Tiên Minh 19
3. Rủi ro trong đầu tư chứng khoán
Rủi ro không hệ thống (tt):
Rủi ro khác: Thời điểm công bố thông tin
(BCTC, Bản cáo bạch) , sự chính xác của thông tin
và chất lượng thông tin không đồng đều cũng tác
động không nhỏ đến quyết định đầu tư.
Lỗi kỹ thuật hệ thống phần cứng, phần mềm hay
sự xâm nhập của virus vào hệ thống máy tính…
NĐT tự bảo vệ mình bằng cách bảo mật các
thông tin cá nhân như địa chỉ email, mật khẩu, bảo
vệ máy tính cá nhân, các thiết bị không dây.