B GIÁO DCăVÀăÀOăTO
TRNGăI HC KINH T THÀNH PH H CHÍ MINH TRNH LÊ THANH THO ÁNHăGIÁăHIU QU HOTăNG KINH DOANH CA
NGÂN HÀNG THNGăMI C PHN NGOIăTHNGă
VIT NAM THEO MÔ HÌNH CAMELS

LUNăVNăTHCăSăKINHăT

Tp. H Chí Minh ậ Nm 2014
LIăCAMăOAN

u ca riêng tôi. Các s liu trong lun
c, do chính tác gi thu thp, phân tích và có ngun gc rõ ràng.

Tác gi lunăvnă


1.2. ánhăgiáăhiu qu hotăđng kinh doanh ca NHTM theo mô
hình CAMELS 7
1.2.1. Gii thiu mô hình CAMELS 7
1.2.2. a mô hình CAMELS 8
1.2.2.1. M an toàn vn - Capital Adequacy 8
1.2.2.2. Chng tài sn có  Asset Quality 9
1.2.2.3. c qun lý  Management Soundness 10
1.2.2.4. Li nhun- Earníng and Profitability 11
1.2.2.5. Tính thanh khon  Liquidity 12
1.2.2.6. Tính nhy cm vi ri ro th ng  Sensivity to market risk 12
1.3. Tng quan nghiên cu v hiu qu hotăđng kinh doanh ca
NHTM trên th gii 13
KT LU 17
CHNGă 2:ă ÁNHă GIÁă HIU QU HOTă NG KINH DOANH CA
NGỂNăHA

NGăTMCPăNGOA

IăTHNGăVIÊ

TăNAM THEO MÔ HÌNH
CAMELS 18
2.1. Hotăđng kinh doanh ca Ngân hàng TMCP Ngoiăthng
Vit Nam 18
2.1.1. 

t Nam 18
2.1.1.1.  18
2.1.1.2. Vietcombank 19
2.1.2. Tng quan v hong kinh doanh ca Ngân hàng TMCP Ngoi

tăsô

ăgia

iăpha

pănhm nâng cao hiu qu hotăđng kinh doanh
ca ngân hàng TMCP Ngoi thngăVit Nam 49
3.1.1. 





 49
3.1.1.1. Chic phát trin kinh t xã hi Vit Nam n 2011-2020 49
3.1.1.2. Chic phát trin ca Vietcombank n 2011-2020 50
3.1.2. góp phn nâng cao hiu qu hot ng ca Vietcombank 51
3.1.2.1. Nhóm gii pháp v x lý và hn ch n xu 51
3.1.2.2. Gii nhun 54
3.1.2.3. Gii pháp kt hp chic khách hàng bán buôn và bán l 59
3.2. Mô

tăsô

ăkhuyê

nănghi

, đăxutăđiăviăcácăcpăhuăquan 60

BHTG: Bo him tin gi
CTG - Vietinbank: Ngân ht Nam
DNNN: Doanh nghic
EIB  Eximbank: Ngân hàng TMCP XNK Vit Nam
EPS  Earning Per Share: Thu nhp trên c phiu
HDV: Huy ng vn
Hot ng kinh doanh
MB: i
c
i
i c phn
NIM  Net Interest Margin: T l thu nhp lãi cn biên
ROA  Return on Equity: T l thu nhp trên vn ch s hu
ROE  Return on Asset: T l thu nhp trên tng tài sn
STB - Sacombank: Ngân h
TCKT: T chc kinh t
TECHCOMBANK: Ngân hàng TMCP K t Nam
TNHH: Trách nhim hu hn
USD - 
VCB  Vietcombank: Ngân hàng TMCP Ngot Nam
ng
XNK: Xut nhp khu DANH MC CÁC BNG
Trang
Bng vn bình quân ca mt s NHTM 2011-2012 24
B và t l n xu ca Vietcombank 2008-2013 25
Bng 2.3: T l n xu, t l d phòng và t l n cn chú ý ca mt s NHTM
2011-2013 26

Bi 2.8: T ng tài s và li nhun caVietcombank
2008-2013 32 LI M U
1. LÝ DO CHNă TÀI
T sau cuc suy thoái kinh t toàn cu  2009, nn kinh t th gi
tt dc nghiêm trng. Nguyên nhân bt ngun t s phá v bong bong bng sn
Hoa K, dn suy thoái kinh t kéo theo hàng lot các h qu xoay quanh vic
tuyên b phá sn ca các tc. Cuc suy thoái lan rng sang nn
kinh t th gii và kéo dài Nn kinh t Vim
ngoài s ng t nn kinh t toàn cu. Khi các bong bong bng sn ca Vit
Nam b phá v, hàng lot các d án b u công ty tn, quy
mô quc gia phi tuyên b li nhun âm trong báo cáo hong cu
Trong bi c      t trong nhng ngành chu nh
ng nng n nht. V n xu là mt trong nhng mi
vi ngành ngân hàng hin nay. Nhiu cuc sáp nhp các ngân hàng c phn din ra
 u cnh tranh và hiu qu
hou này ng nhin v vic làm trong nn kinh t và
n lòng tin ci vi h thng tài chính quc gia.
i c phn Ngot Nam (Vietcombank) là mt
trong nhng ngân hàng lc. Vi b dày lch s hot
ng và nhng cng hin cho s phát trin ct
c, Vietcombank ngày càng gi v       
trong bi cnh kinh t suy thoái hin nay, cùng áp lc cnh tranh khi gia nhp vào
nn kinh t th gii ngành ngân hàng nói chung và Vietcombank nói riêng
có nht vng vàng và hiu qu.

 ánh giá hiu qu ho ng kinh doanh ca Vietcombank thông qua mô
n 2008-2013, nhn xét các thành tu, hn ch và
nguyên nhân.
-  xut mt s gii pháp xut phát t kt qu nghiên cc hin nhm
mnâng cao hiu qu hong kinh doanh ca Vietcombank trong thi
gian ti.

3. IăTNG VÀ PHM VI NGHIÊN CU
- i tng nghiên cu: hiu qu hong kinh doanh ca Vietcombank theo
a mô hình CAMELS, c th v m an toàn vn, cht
ng tài sc qun lý, li nhun, tính thanh khon, tính nhy cm
vi ri ro th ng.

- Phm vi nghiên cu: hiu qu hong kinh doanh ca Vietcombank trong
n t 2008-2013.
4. PHNGăPHÁPăNGHIÊNăCU
Lu d nghiên cu:
-  thng kê, bao gm thu thp, tng hp, so sánh s liu da trên các
ch s báo cáo ng niên ca Vietcombank theo các ch s ca mô hình
CAMELS.
- ng hp t các ch s c theo mô
hình CAMELS, t  hiu qu hong kinh
doanh cn t 2008-2013.

5. ụăNGHAăTHC TIN CAă TÀI
Thông qua các s liu thu thc và ng dng mô hình CAMELS trong
 tài s nghiên cm trong hong
ca Vietcombank, t  xut hp lý nhm nâng cao hiu qu hong
kinh doanh ca Vietcombank trong thi gian ti.


ăHI U QU HOTă NG KINH
DOANH CAăNGỂNăHA

NGăTHNGăMI THEO MÔ HÌNH CAMELS
1.1. Hiu qu hotăđng kinh doanh ca NHTM
1.1.1. Khái nim hiu qu hong kinh doanh
Theo t edia, hiu qu nh
t cách tng quát, là vic s dng kt hp tt các yu t thi gian, công sc
và chi phí nhc mc nhim v  ra, c s dng vi
m hin vic n lc kt qu u ra c th vi chi phí, công sc
và s lãng phí không cn thit  mc thp nht. Nhìn chung, hiu qu là khái nim
ng theo t l gia u vào.
Theo t n Oxford, hiu qu (efficient)  là vic c kt
qu ti chi phí và công sc b ra ít nht.
Trong bài nghiên c    iques to
a nhà kinh t hu
qu hong là ving s chênh lch gia kt qu c thc t so vi
kt qu k vng. Vì vy, vic so sánh này luôn gn vi các tiêu chí c th, chng
hn tu ra, ti nhun hoc ti thiu hóa chi phí.
Tóm li, hiu qu hong kinh doanh ng là hiu s gia kt qu
c và chi phí b ra  c mc tiêu cui cùng là ti nhun.
 
Hiu qu hong = Kt qu u ra  Các yu t u vào
u t  ng bao gm: ng, máy móc, thit b
khoa hc công ngh và vn.
Hiu qu hong kinh doanh ca NHTM,  khái nim hiu qu hot
ng kinh doanh, là khái nim ph s dng các ngun l t
c kt qu cao nht vi chi phí thp nht ca NHTM. Theo bài nghiên cu
003) ca
nhà kinh t h cp yu t u vào ca các NHTM bao gm

thp và dn quynh tip theo c

3

1.1.3. Các ch u qu hong kinh doanh ca NHTM
 T l thu nhp trên vn ch s hu (ROE- Return on equity)
ROE = Li nhun ròng/ Vn ch s hu
c tính bng cách ly lãi ròng sau thu chia tng giá tr vn ch s hu
da vào bi k toán và bng báo cáo tài chính cui k 
6 tháng cu s quan trng 


  tham
ngân hàng 
có .
 T l thu nhp trên tng tài sn (ROA ậ Return on Asset)
ROA = Li nhun ròng / Tng tài sn (Tài sn có bình quân)
ng kh i trên mng tài sn ca công ty. ROA cung
c các khoc to ra t ng v
ng tài sn). Khi s d so sánh ging
so sánh ROA ca ma các ngân hàng ng
nhau trên th ng. ROA th hin vic chuyn vi nhun. ROA
càng cao chng t ngân hàng kic nhiu ti.
 T l thu nhp lãi cn biên (NIM- Net Interest Margin)
NIM = (Thu nhp lãi  Chi phí lãi) / Tài sn có sinh lãi
H s này cho bic s ng chênh lch lãi sut gia hot
ng vn và hot trong
nhng h s quan tri li nhun cho c
các ch ngân hàng quan tâm, nhm kim soát cht ch tài sn sinh li và tìm kim
nhng ngun vn có chi phí thp nht.

Mcătngăgiáăc phiu ca ngân hàng trên th trng
Li nhun ngân hàng là mt trong nhng mc tiêu hong kinh doanh luôn
c các nhà quM phiu ca ngân hàng
là tín hiu th hin hiu qu hong cc xã hi tha nhn.
ng, giá tr c phiu c
 C tc k vng ca ngân hàng d kin c 
có hiu qu, ví d: mua li ngân hàng, mua li doanh nghi
5

 m vu li nhun ròng, gim thiu ri ro
trong kinh doanh
  báo tt v hong sp ti ca ngân hàng.

ChăsăvăAnătoƠnăvnăcpă1ăậ Tier 1 Capital Ratio


               o (Risk-
p   

ngân hàng.
Vinh v nhng công c c tính vào vn cp 1 tùy
thunh ca tng quc gia.  Vit Nam, theo  s 13/2010/TT-
NHNN do Thc NHNN ban hành       
 v



1.1.4. Các nhân t ng hiu qu hong kinh doanh ca NHTM
1.1.4.1. Nhân t khách quan
Th nh  ng c   c   n hiu qu hot

phn n hiu qu hong kinh doanh ca NHTM hin nay.
Th   c qun tr ca các c  o ngân hàng và ch ng
ngun nhân lc là yu t quan trng n hiu qu hong ca ngân
hàngc bit, trong th m hin nay, tình hình kinh t tài chính th gii và
c có nhiu bii  các nhà qun tr tm nhìn xa và r có
th c hong ca ngân hànng tích cc, phù hp vi
ng và hoàn cnh. Bên c ngun nhân lc ngân hàng, kh
m bt v, x lý v, nm bt rõ các nghip v t yu t khá
quan trng to nên li nhun ca ngân hàng và là mt trong nhng yu t cnh
tranh gia các ngân hàng, góp phy nhanh hiu qu hong ca ngân hàng.
7

Th ba, chic kinh doanh c ng quan
trng. Trong mi thi k, chic kinh doanh ca ngân hàng có th 
c nhu cu ca th ng thm bc s tuân th nh
cc. Ví d, n gn duy
trì chiy mnh phc v các khách hàng doanh nghip. Tuy nhiên, trong
n cnh tranh n nay, bên cnh áp lc cnh tranh ca các NHTMCP
thì trng tâm này dn chuyn sang vic phc v c khách hàng doanh nghip và cá
nhân nhc nhu cu và li nhun ho ra.
Th  th h tng, công ngh thông tin, s thun tin trong vic
giao dch và an toàn bo m ng yu t quy nh mà các
NHTM n ci thi c cy mnh hiu qu hot
ng kinh doanh ca bn thân ngân hàng .
Th , giá c dch v, chng dch v là nhng yu t ch quan nh
  c cnh tranh ca bn thân NHTM. Hin nay, th ng ngân
 cnh tranh gay gt gia các NHTM v yu t ng dch v, cht
ng và giá c s dng dch v. Vii giá c và chng dch v xét trên
mt bng chung là yu t cc xem xét khi cung cp dch v i vi khách
hàng, nhm bng khách hàng nh, s hài lòng ca khách hàng

 c bit, sau khi NHNN thông qua quy nh s 06/2008/QD-
c chính thc áp dng nhm xp loi hiu qu hong kinh
doanh ca các NHTM t ngày 12/03/2008.
1.2.2. a mô hình CAMELS
1.2.2.1. M an toàn vn - Capital Adequacy
Theo mô hình nghiên cu ca Mihir Dash và Annyesha Das, các ch 
giá m an toàn vn ca NHTM, bao gm: vn cp 1, vn cp 2 và t l an toàn
vn (CAR).
Vn là yu t quan trng trong hong ca bt k t chc tín dng nào nói
chung, và ngân hàng nói riêng. T chc có ngun vn nh, mnh s có nhi
hi thành công trong hong ca mình. u t c hiu
qu hong mà các cp qun tr 
9

Vn cc chia thành 3 loi:
- Vn cp 1: là vn sn có chc chn và các khon d c công b
gm: vn ch s hn (vu l hoc vn c phn ph thông), vn d
tr  (li nhun không chia), li ích thiu s (Minorrity interest) ti các
công ty con có hp nht báo cáo tài chính, li th kinh doanh (Goodwill).
- Vn cp 2: là ngun vn b  tin cy th
i tài sn, các khon d phòng tn tht chung, vn b sung t các công c
n hn hp (trái phiu chuyn i, c phit s công c n th cp),
 chc tài chính khác.
- Vn cp 3: là các khon vay ngn hn.
Kh  ng trong vic s dng các ngun v ng phó vi
ri ro gim dn t vn cn vn c tin cy ca vn cp 3 vi
vic ng phó ri ro là thp nht. Chính vì vt ra tiêu chunh:
Vn cpă1ă≥ăăVn cp 2 + Vn cp 3
Vì vn cp 3 là v tin cy thp nhnh t l an toàn vn
ng ch n vn cp 1 và vn cp 2.

hin chng tín dng kém, cho thy vic qun tr tài sn có ca ngân hàng không
m bo chng.
1.2.2.3. lc qun lý  Management Soundness
c ca nhà qun tr là yu t quan tri vi s thành công ca bt
k hong kinh doanh nào. o qun lý cn có nhng phm
chc nhnh, có kh ng nhm honh cho
ng thng nht, không ch c kt qu mà c hiu
qu tt, nhn th ng cn nay.
 c qung thông qua các tiêu chí:
- Các chic ngn hn, dài h ra, bao gm các chic kinh doanh
(phát trin, ci tin sn phm), chic cnh tranh vi th (ví d: chính
c bic v
11

qung bá hình nh, marketing (bao gu ngân hàng, chính sách t
thi
- Chng c ra và m tuân th chính sách ca nhân
viên và gia các phòng ban.
- T l ng v li nhun qua thi gian và các ng phó ca nhà qun tr
khi có các bing trên th c bing ca cuc khng hong
kinh t, kic các tiêu chí hong và ri ro trong gii hn cho phép.
- Li nhun bình quân mi nhân viên to ra và t l 
Mô hình CAMELS theo nghiên cu ca Mihir Dash và Annyesha Das 
giá yu t c qun lý da trên các yu t: t l tng tài sn, t
l lãi trên tng vng, thu nhp t hong kinh doanh và li nhun bình
quân ca mi nhân viên mang li.
1.2.2.4. Li nhun- Earning and Profitability
Li nhun là mt trong nh    u qu hot
ng kinh doanh ca ngân hàng. Quan sát yu t li nhun có th c
hiu qu t các chính sách hong và vic thi nhun có

khon mt, tin gi  NHNN, các t chc khác, hoc công c d tr
thanh khon khác.
Mô hình CAMELS theo nghiên cu ca Mihir 
giá kh n da trên t l chng khoán Chính ph trên t
chng khoán Chính ph trên tng tài sng chng khoán Chính ph,
theo báo cáo tài chính hp nht, bao gm: trái phiu Chính ph sn sàng bán, trái
phiu Kho bc, NHNN và trái phiu Chính ph gi n.
1.2.2.6. Tính nhy cm vi ri ro th ng - Sensitivity to market risk
Beta hay còn gi là h s beta, là h s ng m bing, ri ro h
thng ca mt chng khoán hay mt danh mi toàn b
th ng. H s beta là mt tham s quan trnh giá tài sn vn
c tính toán da trên phân tích hi quy, th hin ng và
m phn ng ca chi vi s bing ca th ng.
13 a t sut sinh li chng khoán i và t
sut sinh li ca th ng.
: sai ca t sut sinh li th ng
: Khuynh ng và m bing ca chi vi s bin
ng ca th ng.
Chng khoán có beta bng 1 m theo giá
th ng. Chng khoán có beta nh ng khoán có m
mi ca th c li, beta lcho bit giá chng khoán
i nhing ca th ng. Nhiu c phiu thuc các ngành
cung cp dch v công ích có beta nh c li, hu ht các c phiu da
trên k thut công ngh cao có beta l hin kh c t sut
sinh li cao ng thi tim n r
1.3. Tng quan nghiên cu v hiu qu hotăđng kinh doanh ca NHTM
trên th gii

Ability Ratio), h s chng tài sn có (Asset Quality Ratio) và h s chng
quu hành (Management Quality Ratio). Tuy nhiên, vic nghiên c
ch dng li  u qu ho n
 ci thin hiu qu hoi vi h thng ngân hàng  Nigeria.
- Nguyn Th Ngân (2012), ng d      
   u qu ho ng ca h th    i Vit
, lut nghip xut sc ging sinh viên nghiên cu khoa hc
- i hc kinh t - Lui hc quc gia TP.HCM.
Bài nghiên c d liu (DEA) và
mô hình CAMEL nhu qu hong và các yu t n
hiu qu hong ca 34 NHTM Vin 2009-2011. Kt qu
nghiên cu cho thy hiu qu hong ca các NHTM Vi  ng
ging thi, kt qu mô hình cho thy các NHTM Vit Nam trung
bình mi s d to mt sn

Trích đoạn T̀nh h̀nh kinh doanh ca Vietcombank Tình hình ho tđ ng kinh doanh d ch v Gi i pháp k th p chi nl c khách hàng bán buôn và bá nl Kiên nghi đôi vi Chinh phu Kiên nghi đôi vi Ngơn hang Nha nc

---