04/08/09 1
Chương 3
BÁO CÁO NGÂN LƯU CỦA
MỘT DỰ ÁN ĐẦU TƯ
04/08/09 2
3.1.Ngân lưu tài chính

Ngân l
ư
u t
ự
do: là dòng ti
ề
n cu
ố
i cùng ch
ỉ
thu
ộ
c v
ề
nh
ữ
ng
ng
ườ
i có quy
ề
n l
ợ
i trong d

đị
nh v
ề
m
ặ
t tài chính c
ủ
a d
ự
án ph
ả
i d
ự
a vào dòng
ngân l
ư
u t
ự
do (FCF)

Các b
ướ
c
ướ
c l
ượ
ng FCF c
ủ
a d
ự

ạ
t
độ
ng ròng = [1] – [2]

[4] Ngân l
ư
u t
ự
do d
ự
án (FCF) = [3] – Chi
đầ
u t
ư

[5] Ngân l
ư
u ch
ủ
n
ợ
= Chi tr
ả
g
ố
c+lãi vay - Gi
ả
i ngân


Thống kê doanh thu,điều tra thò trường

Dựa vào các chiến lược, kế hoạch mở
rộng thò trường tương lai của công ty.

Các yếu tố về cạnh tranh, thò trường
trong ngành của công ty.

Các điều kiện môi trường kinh tế vó mô
được dự kiến.
TỐC ĐỘ TĂNG TRƯỞNG THỂ HIỆN
Ở TỐC ĐỘ TĂNG DOANH THU
04/08/09 5
3.2.DỰ TOÁN DOANH THU
DỰ BÁO DOANH THU KHÔNG
CHÍNH XÁC
Thò trường mở
rộng hơn mức
công ty dự báo,
công ty sẽ đánh
mất khách hàng
Thò trường tăng trưởng
thấp hơn công ty dự báo,
công ty sẽ gặp khó khăn
với MMTB dư thừa, hàng
tồn kho ứ đọng
04/08/09 6
Dửù toaựn doanh thu cho coõng ty M
3.300 (dửù toaựn)
2002

8.Chi phí quản lý
7.Sửa chửa,bảo dưỡng
6.Khấu hao
5.BHXH-YT
4.Nhân công
3.Nhiên liệu,năng lượng
2.Nguyên vật liệu phụ
1.Nguyên vật liệu chính
Năm SX
ổn đònh
Năm 3Năm 2Năm 1Chỉ tiêu
04/08/09 10
3.4.Dự trù bảng tổng kết tài sản
Phản ánh toàn bộ tài sản và nguồn vốn dự
kiến,cùng với bảng hạch toán kết quả kinh
doanh,bảng CĐKT là một nguồn số liệu quan
trọng trong thẩm đònh các chỉ tiêu tài chính
cho dự án.
04/08/09 11
3.4.Dự trù bảng tổng kết tài sản
TỔNG NGUỒNTỔNG TÀI SẢN
4.Công nghệ,kỷ thuật mua ngoài
2.Vốn khác3.Máy móc thiết bò
1.Vốn tự có2.Chi phí sử dụng đất
B.VỐN CSH1.Nhà xưởng công trình
4.Phải trả khácB.TÀI SẢN CỐ ĐỊNH
3.Vay dài hạn3.Tồn kho(NL,thành phẩm,CCDC)
2.Vay ngắn hạn2.Phải thu
1.Phải trả người bán1.Tiền
A.NA.TÀI SẢN LƯU ĐỘNG

 Nhưng về tổng thể, báo cáo ngân lưu
thường thể hiện Dòng ngân lưu vào
(Inflows) và Dòng ngân lưu ra
(Outflows), sau đó là Dòng ngân lưu
ròng (NCF: Net cash flows)
 NCF = Inflows - Outflows
04/08/09 14
Các dòng tiền vào thường gặp
Doanh thu
Hoàn thuế
Thay đổi khoản phải thu
Trợ cấp (nếu có)
Vốn nhận tài trợ (đối với quan điểm nhận
đầu tư)
Thanh lý tài sản