PHÂN TÍCH KHẢ NĂNG THANH TOÁN
CHƯƠNG 7
MỤC TIÊU
Nắm vững ý nghĩa của phân tích khả năng thanh toán
1
Phân biệt phân tích khả năng thanh toán ngắn hạn và
khả năng thanh toán dài hạn
2
Nắm vững nguyên tắc & ưu, nhược điểm của các chỉ tiêu
sử dụng phân tích khả năng thanh toán
3
2
2
Nhận diện mối liên hệ giữa hiệu quả quản lí sử dụng vốn lưu
động với khả năng thanh toán ngắn hạn
4
Thực hành phân tích khả năng thanh toán của các doanh
nghiệp thực tế
5
Ý NGHĨA CỦA PHÂN TÍCH KHẢ NĂNG
THANH TOÁN

Đánh giá khả năng chuyển đổi tài sản thành tiền và khả
năng tạo tiền nhằm thực hiện nghĩa vụ đối với các chủ
nợ khi đến hạn.

Đánh giá khả năng thu hồi đúng hạn, trễ hạn hay không
có khả năng thu hồi các khoản lãi vay, gốc cho vay và
tiền hàng bán chịu.

Phát hiệu dấu hiệu cho việc mất quyền kiểm soát hoặc

Nợ ngắn hạn
=
Hệ số khả năng thanh
toán tức thời
Tiền
Nợ ngắn hạn
=
Hệ số khả năng thanh
toán nhanh
Tiền +Đầu tư ngắn hạn + Phải
thu khách hàng
Nợ ngắn hạn
=
5
3,4,5
6
Chỉ tiêu (31/12/2011) VCS DAC HPS
(triệu đồng)
1 Tiền & các khoản tương đương tiền 26.057 6.724 9.355
2 Đầu tư tài chính ngắn hạn 10.180 - 1.000
3 Phải thu khách hàng 167.561 4.471 2.128
4 Tài sản ngắn hạn 952.866 21.953 16.670
5 Nợ ngắn hạn 1.047.892 18.523 4.102

6 Hệ số khả năng thanh toán nợ ngắn hạn
(4)/(5)
0,91 1,19 4,06
7 Hệ số khả năng thanh toán nhanh
[(1)+(2)+(3)]/(5)
0,19 0,60 3,04

(5)/(3)
-0,23 -0,40 0,45
7 Hệ số dòng tiền/nợ vay đến hạn
trả (5)/(4)
-0,22 -0,87 x

PHÂN TÍCH KHẢ NĂNG TẠO TIỀN
9
PHÂN TÍCH CHU KÌ VẬN ĐỘNG CỦA VỐN
Mua hàng
Trả tiền mua hàng
Bán hàng
Thu tiền bán hàng
Kì trả tiền
bình quân

Thời gian lưu kho hàng bình quân
Kì thu tiền
bình quân
Độ dài chu kì vận động của vốn

Độ dài của chu kỳ vận động của vốn

Là khoảng thời gian từ lúc thanh toán tiền hàng
cho người bán tới lúc thu được tiền ở người mua.
Độ dài chu
kỳ vận động
của vốn
=
Thời gian lưu kho

khách hàng bình quân
=
PHÂN TÍCH CHU KÌ VẬN ĐỘNG CỦA VỐN
12
Số vòng quay nợ phải
trả người bán
Tổng Giá vốn hàng bán
Số dư nợ phải trả
người bán bình quân
=
Số vòng quay hàng
tồn kho
Giá vốn hàng bán
Số dư hàng tồn kho
bình quân
=
13
PHÂN TÍCH CHU KÌ VẬN ĐỘNG CỦA VỐN
NĂM 2011
Hệ số nợ/vốn chủ
sở hữu
Nợ phải trả
Vốn chủ sở hữu
=
Hệ số nợ
Nợ phải trả
Tổng tài sản
=
Hệ số nợ/tài sản
bảo đảm