1/30/2011
1
1/30/2011 PGS.TS. Hà Vn Hi - UEB - VNU 1 1/30/2011 PGS.TS. Hà Vn Hi - UEB - VNU 2
1. Factoring là gì?
- Factoring đc dch ra ting Vit là “Bao
thanh toán” - Quy ch 1096/2004/NHNN.
- Tuy phát trin khá lâu  nc ngoài, nhng
còn khá mi m đi vi Vit Nam.
1/30/2011 PGS.TS. Hà Vn Hi - UEB - VNU 3
1. Factoring là gì?
Theo T đin kinh t (Dictionary of Economic -
Christopher Pass & Bryan Lones):
“Factoring là mt s dàn xp tài chính, qua đó
mt công ty tài chính chuyên nghip (công ty
mua n - factor) mua li các khon n ca mt
doanh nghip vi s tin ít hn giá tr ca
khon n đó.
1/30/2011 PGS.TS. Hà Vn Hi - UEB - VNU 4
•Theo t đin thut ng Ngân hàng-Hans Klaus:
§ Factoring là mt loi hình tài tr di dng tín dng
chuyn nhng n.
§ Mt doanh nghip chuyn toàn b hay mt phn khon n
cho mt công ty tài chính chuyên nghip (công ty mua n,
thông thng là mt công ty trc thuc ngân hàng).
§ Công ty TC đm nhn vic thu các khon n và theo dõi
các khon phi thu đ hng th tc phí và ng trc các
khon n.
§ Công ty mua n phi chu ri ro mt kh nng thanh toán
ca món n”.
1/30/2011 PGS.TS. Hà Vn Hi - UEB - VNU 5 TS. Hà Vn Hi - COE - VNU
•Theo Quyt đnh s 1096/2004/Q-NHNN ban

các hot đng sn xut kinh doanh, cung ng hàng
hóa và dch v, đó chính là hot đng mua bán n.
1/30/2011 PGS.TS. Hà Vn Hi - UEB - VNU 9
S phát trin ca Factoring
- Tuy phát trin khá lâu  nc ngoài, nhng
còn khá mi m đi vi Vit Nam.
- Factoring bt ngun t s phát trin ca
thng mi quc t.
1/30/2011 PGS.TS. Hà Vn Hi - UEB - VNU 10
TS. Hà Vn Hi - COE - VNU
S phát trin ca Factoring (tip)
•Factoring ra đi ti Anh vào th k th 17.
• n 60s ca th k 19  châu Âu hình thc
này mi đc phát trin rm r
• Bt đu t nm 1974 Factoring mi đc công
nhn  hu ht  các nc trên th gii.
1/30/2011 PGS.TS. Hà Vn Hi - UEB - VNU 11 TS. Hà Vn Hi - COE - VNU
3. S phát trin ca Factoring (tip)
• Hin nay, trên th gii có hip hi Bao thanh
toán quc t (FCI) có 204 thành viên (chim hn
50% doanh thu BTT quc t trên th gii).
• Vit Nam có 4 NH đã gia nhp FCI là NHTMCP
Ngoi thng VN (VCB), NHTMCP Á Châu
(ACB), NHTMCP Sài Gòn Thng Tín
(Sacombank) và NHTMCP k thng
(Techcombank).
1/30/2011 PGS.TS. Hà Vn Hi - UEB - VNU 12
1/30/2011
3
TS. H Vn Hi - COE - VNU

bỏn hng v tin hnh thu n khi nhn
- Factor m nhn ri ro tớn dng
1/30/2011 PGS.TS. H Vn Hi - UEB - VNU 15
Đ Trong mt nghip v bao thanh toỏn, thụng
thng s cú s xut hin ca ớt nht ba bờn: t
chc bao thanh toỏn (factor), khỏch hng ca t
chc bao thanh toỏn (seller) v con n ca t
chc bao thanh toỏn (buyer).
Đ i vi cỏc loi bao thanh toỏn xut nhp khu
cú hai n v bao thanh toỏn, mt n v nc
ca nh xut khu v mt n v nc ca nh
nhp khu.
2. c im ca Factoring (tip)
1/30/2011 PGS.TS. H Vn Hi - UEB - VNU 16
Đ Bao thanh toỏn trong nc (1Factor)
3. Quy trỡnh nghip v bao thanh toỏn
- Trng hp c ngi mua v ngi bỏn u trong
cựng mt quc gia
- Khi cung cp dch v thu h v qun lý s sỏch bỏn
hng, Factor thu mt khon hoa hng phớ theo t l% c
nh trờn tng tr giỏ s tin phi thu.
- i vi cỏc khon ng trc, Factor ỏp dng mc lói
sut cao hn mc lói sut cho vay vn lu ng ca
NHTM
1/30/2011 PGS.TS. H Vn Hi - UEB - VNU 17

5.Kí HĐ BTT
7. Chuyển nh- ợng hoá đơn
Ng- ời bán


đm
(nu có) và các tha thun khác
Eximbank và bên bán hàng đng ký gi vn bn thông báo v hp đng Bao
thanh toán cho bên mua hàng và các bên liên quan.
Bên mua hàng gi vn bn cho Eximbank và bên bán hàng xác nhn v vic
đã nhn đc thông báo và cam kt thc hin nh tha thun.
Bên bán hàng chuyn giao bn gc hp đng mua bán hàng, chng t liên
quan khác cho Eximbank và ký kh c nhn n vi Eximbank, Eximbank
thu phí và chuyn tin ng trc cho khách hàng.
Eximbank theo dõi thu n t s tin do bên mua hàng thanh toán
Ví d bao thanh toán trong nc
Mt hp đng bao thanh toán gia công ty A vi Factor B có
ni dung sau:
- S tin ng trc 120.000USD, tng đng 80% khon n
phi thu.
- Thi hn bao thanh toán là 3 tháng k t ngày ký H.
- Mc lãi sut chit khu là 24%/nm k hn 3 tháng
- Hoa hng phí 2,0% trên tng tr giá n phi thu
- Lãi sut kép và hoa hng phi tr sau khi ký hp đng
1/30/2011 PGS.TS. Hà Vn Hi - UEB - VNU 20
Ví d bao thanh toán trong nc
Khon tin ng trc mà công ty A nhn đc
Ch tiêu Tr giá
(USD)
Cách tính
Tr giá n phi thu 150.000 120.000 : 0,8
Khon tin ng trc 120.000 Hp đng quy đnh
Hoa hng phí 3.000 150.000 x 0,02
Lãi sut chit khu 7.345 {120.000 (1+0,02) }-
- (120.000)

6
 ngh bao thanh toán
Chuyn nhng khon phi thu
Factor XK ng trc tin
Quyt toán tin ng trc
Factor NK tin hành thu tin
Nhà NK tr tin hàng
Giao hàng
Chuyn nhng khon phi thu
Factor nhp khu chuyn tin
2
FACTOR
1/30/2011 PGS.TS. Hà Vn Hi - UEB - VNU 23
Nhn xét bao thanh toán quc t
- Bao thanh toán xut khu có 2 hp đng:
+ Hp đng gia ngi xut khu và Factor xut
khu.
+ Hp đng gia Factor xut khu và Factor nhp
khu
- Factor xut khu và Factor nhp khu cùng trong
hip hi các Bao thanh toán, nên đc điu chnh bi
các quy tc pháp lý mang tính tiêu chun cao
1/30/2011 PGS.TS. Hà Vn Hi - UEB - VNU 24
1/30/2011
5
Mi quan h gia các bên trong bao thanh
toán quc t
1. Gia nhà xut khu và nhà nhp khu: Là Hp
đng ngoi thng
2. Gia nhà XK và nhà Factor là hp đng Factoring

- Ngi bán có th thu tin ngay thay vì phi đi ti k
hn thanh toán theo hp đng.
- c s dng khon phi thu đm bo cho tin ng
trc, do đó tng đc (mt cách gián tip) ngun vn
lu đng phc v sn xut kinh doanh.
- Ch đng trong vic lp k hoch tài chính vì d
đoán đc dòng tin vào.
1/30/2011 PGS.TS. Hà Vn Hi - UEB - VNU 29
4. Li ích ca bao thanh toán:
• i vi bên bán/bên xut khu (tip):
- Nm đc chính xác uy tín tín dng (hn mc tín
dng) thc t ca bên mua thông qua vic thm đnh
thng xuyên ca ngân hàng/đn v thm đnh chuyên
nghip
- c ng trc tin hàng đn 80~ 90% giá tr hoá
đn.
- Không mt thi gian và chi phí trong vic qun lý và
thu hi các khon phi thu vì ngân hàng/ đn v chuyên
nghip đã thc hin vic này thay bên bán
1/30/2011 PGS.TS. Hà Vn Hi - UEB - VNU 30
1/30/2011
6
4. Li ích ca bao thanh toán:
• i vi bên bán/bên xut khu (tip):
- c bo đm ri ro tín dng 100% giá tr hoá
đn.
- Ri ro tín dng trong bao thanh toán là ri ro bên
NK mt kh nng thanh toán hoc không thanh toán
trong vòng 90 ngày k t ngày đn hn ca khon
phi thu, vi điu kin không có tranh chp xy ra

- Cho phép thu li nhun qua phí dch v và lãi
sut.
- a dng hóa các loi hình dch v
- Cho phép s dng tt hn các ngun lc
- So vi vic cp hn mc tín dng, NH thích làm
dch v BTT hn. Vì nu cp vn lu đng cho
DN, NH phi giám sát rt vt v, trong khi vi BTT
các khon phi thu rt rõ, vic s dng cng đã rõ,
các DN đã chng minh vi NH v uy tín trên th
trng khi đã bán đc hàng.
1/30/2011 PGS.TS. Hà Vn Hi - UEB - VNU 34
• i vi nn kinh t:
-To môi trng kinh doanh n đnh, to tâm lý
yên tâm cho các doanh nghip sn xut, kinh
doanh.
- y mnh hot đng sn xut, kinh doanh, xut
nhp khu
4. Li ích ca bao thanh toán:
1/30/2011 PGS.TS. Hà Vn Hi - UEB - VNU 35
- Bao thanh toán là loi dch v c hai bên
cùng có li. Nhng doanh nghip có li hn
ngân hàng.
- Khi cung cp dch v này ngân hàng phi
gánh chu v mình nhng ri ro khi ngi
mua mt kh nng thanh toán.
=> Tóm li:
1/30/2011 PGS.TS. Hà Vn Hi - UEB - VNU 36
1/30/2011
7
-Chi phí cao: Lãi sut chit khu cao, chi phí

v Dch v qun lý s sách bán hàng và theo
dõi khon phi thu
Factor duy trì s sách bán hàng cho tng khách
hàng theo các phng thc:
• Phng thc thu n riêng bit: Mi khon phi thu
đc phn ánh bng bng mt đn v riêng bit
tng ng
• Phng thc s d: Các khon n đc ghi theo
trt t thi gian đn hn, vic thu n din ra theo
đnh k, cn c vào s d tích ly ròng cui k
1/30/2011 PGS.TS. Hà Vn Hi - UEB - VNU 40
v Tài tr ngn hn:
• Factor thng ng trc mt phn ngay sau khi
mua các khon phi thu
• Áp dng mc lãi sut chit khu đi vi các ng
trc này
• Phn còn li nhm d phòng ri ro
1/30/2011 PGS.TS. Hà Vn Hi - UEB - VNU 41
v Dch v hn mc tín dng
 xác đnh đc mc đ tín nhim ca ngi mua,
Factor thng da vào:
• H s tín nhim và báo cáo
• Báo cáo ca ngân hàng và các t chc thng mi
• Phân tích báo cáo tài chính
• Lch s tr n trc đây
• Kho sát khách hàng
1/30/2011 PGS.TS. Hà Vn Hi - UEB - VNU 42
1/30/2011
8
v Dch v thu n (collection)

đc điu chnh bi các điu khon trong hp
đng bao thanh toán gm các yu t:
(1) Ngi Bán cam kt bán và Factor cam kt
mua các khon phi thu vi các điu kin và
điu khon quy đnh trong hp đng bao thanh
toán
(2) Ngi bán bo đm rng các khon phi
thu là hp l, kh thi và không có tranh chp
Ngi bán cng cam kt gii quyt các tranh
chp, bi thng các thit hi và các khon
khu tr liên quan đn các hóa đn đã bán cho
Factor
1/30/2011 PGS.TS. Hà Vn Hi - UEB - VNU 46
(3) Ngi Bán đng ý rng các hóa đn đc
mua bán theo điu kin min truy đòi ch khi có
s đng ý rõ ràng ca Factor hoc trong gii
hn tín dng cho phép ca Factor.
(4) Ngi bán phi thông báo vic chuyn
nhng các hóa đn cho ngi mua theo mu
tiêu chun ca Factor
1/30/2011 PGS.TS. Hà Vn Hi - UEB - VNU 47
(5) Ngi Bán phi cung cp các bn sao hóa
đn, phiu nhn n liên quan đn các khon
phi thu cho Factor, Factor cam kt chuyn tr
tin thu đc cho ngi bán
(6) Thi hn và phng thc thanh lý hp đng
cng đc xác đnh rõ
1/30/2011 PGS.TS. Hà Vn Hi - UEB - VNU 48
1/30/2011
9

Bank
Chit khu hi phiu
1/30/2011 PGS.TS. Hà Vn Hi - UEB - VNU 53
1. Khái nim:
§ Forfaiting là dch v tài tr xut khu thông qua vic
chit khu các khon phi thu xut khu bng hi
phiu, k phiu và các công c chuyn nhng khác
vi điu kin min truy đòi ngi bán, ti mt mc lãi
sut c đnh và đn 100% tr giá hp đng
§ Factoring đc Vit hóa là “bao thanh toán”, còn
Forfaiting cha đc Vit hóa hoàn toàn và tm dch
là “bao thanh toán tuyt đi”
1/30/2011 PGS.TS. Hà Vn Hi - UEB - VNU 54
1/30/2011
10
2. c đim:
1)Chuyn hóa các khon thu tr chm thành tr
ngay, ci thin kh nng thanh khon và lung
tin mt cho nhà xut khu
2) Nhà xut khu tránh đc ri ro quc gia và
ri ro th trng liên quan đn các khon phi
thu xut khu
3) Nhà xut khu đc tài tr đn 100% tr gia
xut khu
1/30/2011 PGS.TS. Hà Vn Hi - UEB - VNU 55
2. c đim:
4)Khon tài tr Forfaiting không còn là mt khon n
trên bng cân đi ca nhà xut khu, không làm xu
đi ch tiêu tài chính
5)Gim đc ri ro lãi sut và ri ro t giá do lãi sut

FORFAITOR AVALLING BANK
Hi phiu gi đn NHNK đ bo lãnh
1 2
Hi phiuđã đc bo lãnh
Hi phiuđã đc bo lãnh
3
4 5
Hi phiuđã đc chit khu min truy đòi
Nhà xut khu nhn tin
1. Nm gi Hi
phiu đn hn
2. Bán li HP
trên th trng
6
1/30/2011 PGS.TS. Hà Vn Hi - UEB - VNU 59
5. Li ích và bt li đi vi nhà xut khu
Li ích
• Tránh đc ri ro quc gia, lãi sut và t giá
• c tài tr min truy đòi
• c tr tin nay sau khi giao hàng, tng kh nng
thanh khon, gim đc vay vn ngân hàng
• Không mt thi gian giám sát qun lý thu n
Bt li
• Chu hoa hng phí và mc lãi sut chit khu cao hn
nhiu
1/30/2011 PGS.TS. Hà Vn Hi - UEB - VNU 60
1/30/2011
11
5. Li ích và bt li đi vi nhà nhp khu
Li ích

các dch v khác đi kèm
Không cung cp
dch v khác
K hn Tài tr ngn hn Tài tr dài hn