Phân tích tình hình tài chính công ty Hải sản 404

GVHD:Vũ Thuỳ Dương SVTH: Đỗ Thanh Xuân

1
TRƯỜNG ĐẠI HỌC CẦN THƠ
KHOA KINH TẾ - QUẢN TRỊ KINH DOANH



LUẬN VĂN TỐT NGHIỆP

TÊN ĐỀ TÀI: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH
TẠI CÔNG TY HẢI SẢN 404 Giáo viên hướng dẫn: Sinh viên thực hiện:
VŨ THÙY DƯƠNG ĐỖ THANH XUÂN
Mã số SV: 4053885

hướng dẫn, giới thiệu và giúp đỡ em rất nhiều trong việc tìm hiểu, nghiên cứu tài liệu
ở công ty.
Cuối cùng em xin chúc các thầy, cô khoa Kinh tế - QTKD trường Đại Học Cần
Thơ, Ban giám đốc cùng các anh, chị Phòng kế toán công ty Hải sản 404 Cần thơ dồi
dào sức khỏe và thành công trong cuộc sống.
Người viết xin chân thành cảm ơn !
Cần Thơ, ngày tháng năm 2009
Sinh viên

Đỗ Thanh Xuân
Phân tích tình hình tài chính công ty Hải sản 404

GVHD:Vũ Thuỳ Dương SVTH: Đỗ Thanh Xuân

3

LỜI CAM ĐOAN
ھ

Tôi xin cam đoan rằng đề tài này là do chính tôi thực hiện, các số liệu được thu
thập và kết quả phân tích trong đề tài là trung thực, đề tài nghiên cứu của tôi không


NHẬN XÉT CỦA CƠ QUAN THỰC TẬP ................................................................................................................................
................................................................................................................................
................................................................................................................................
................................................................................................................................
................................................................................................................................
................................................................................................................................
................................................................................................................................
................................................................................................................................
................................................................................................................................
................................................................................................................................
................................................................................................................................
................................................................................................................................
................................................................................................................................
................................................................................................................................
................................................................................................................................
................................................................................................................................ Cần Thơ, ngày tháng năm 2009
Thủ trưởng đơn vị

..................................................................................................................................
..................................................................................................................................
4. Độ tin cậy của số liệu và tính hiện đại của luận văn
..................................................................................................................................
..................................................................................................................................
5. Nội dung và các kết quả đạt được
..................................................................................................................................
..................................................................................................................................
6. Các nhận xét khác
..................................................................................................................................
..................................................................................................................................
7. Kết luận
..................................................................................................................................
..................................................................................................................................

......................,ngày…… tháng …… năm 200….
NGƯỜI NHẬN XÉT
Phân tích tình hình tài chính công ty Hải sản 404

GVHD:Vũ Thuỳ Dương SVTH: Đỗ Thanh Xuân

6 NHẬN XÉT CỦA GIÁO VIÊN PHẢN BIỆN

................................................................................................................................


7NHẬN XÉT CỦA GIÁO VIÊN PHẢN BIỆN ................................................................................................................................
................................................................................................................................
................................................................................................................................
................................................................................................................................
................................................................................................................................
................................................................................................................................
................................................................................................................................
................................................................................................................................
................................................................................................................................
................................................................................................................................
................................................................................................................................
................................................................................................................................
................................................................................................................................
................................................................................................................................
................................................................................................................................
................................................................................................................................ Cần Thơ, ngày tháng năm 2009
Giáo viên phản biện
(ký và ghi rõ họ tên)
2.2.2. Phương pháp thu thập số liệu ........................................................ 18
2.2.3. Phương pháp phân tích số liệu ...................................................... 18
CHƯƠNG 3: GIỚI THIỆU VỀ CÔNG TY HẢI SẢN 404
3.1. Lịch sử hình thành .................................................................................. 20
3.1.1 Vị trí địa lý .................................................................................... 20
3.1.2 Lịch sử hình thành......................................................................... 20
3.1.3 Lĩnh vực hoạt động........................................................................ 21
Phân tích tình hình tài chính công ty Hải sản 404

GVHD:Vũ Thuỳ Dương SVTH: Đỗ Thanh Xuân

9
3.2 Cơ cấu tổ chức......................................................................................... 23
3.3 Thuận lợi và khó khăn ............................................................................ 24
3.3.1 Thuận lợi....................................................................................... 23
3.3.2 Khó khăn ...................................................................................... 23
CHƯƠNG 4: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CÔNG TY HẢI SẢN 404
4.1 Phân tích tình hình tài chính của công ty Hải sản 404 qua các báo cáo
tài chính .................................................................................................................26
4.1.1 Phân tích khái quát bảng cân đối kế toán........................................... 26
4.1.2 Phân tích bảng báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh....................... 35
4.1.3 Phân tích bảng lưu chuyển tiền tệ...................................................... 41
4.2. Phân tích tình hình tài chính của công ty 404 thông qua các chỉ số ..... 43
4.2.1. Chỉ số về quản trị nợ........................................................................ 43
4.2.2 Cân bằng tài chính ............................................................................ 46
4.2.3 Chỉ số thanh toán ............................................................................. 47
4.2.4 Chỉ số hoạt động............................................................................... 50
4.2.5 Chỉ số rủi ro...................................................................................... 58
CHƯƠNG 5:MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM GÓP PHẦN NÂNG CAO
HIỆU QUẢ QUẢN LÝ TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY HẢI SẢN 404

và vốn không bị chiếm dụng.......................................................................... 34
Bảng 7: Khái quát doanh thu, lợi nhuận, chi phí
của công ty Hải sản 404 năm 2006-2008 ..................................................... 35
Bảng 8: Doanh thu phân theo hoạt động
của công ty Hải sản 404 năm 2006-2008 ...................................................... 36
Bảng 9: Chi phí phân theo hoạt động
của công ty Hải sản 404 năm 2006-2008 ....................................................... 37
Bảng 10: Lợi nhuận phân theo hoạt động ...................................................... 40
của công ty Hải sản 404 năm 2006-2008
Bảng 11: Bảng lưu chuyển tiền tệ của công ty Hải sản 404 năm 2006-2008 .. 39
Bảng 12: Dòng tiền từ hoạt động sản xuất kinh doanh .................................. 40
của công ty Hải sản 404 năm 2006-2008
Bảng 13: Tỷ suất nợ của công ty Hải sản 404 năm 2006-2008 ..................... 41
Bảng 14: Tỷ suất tự tài trợ của công ty Hải sản 404 năm 2006-2008............. 42
Bảng 15: Tỷ suất nguồn vốn thường xuyên ................................................... 43
của công ty Hải sản 404 năm 2006-2008 .........................................................
Bảng 16: Ngân quỹ ròng của công ty Hải sản 404 năm 2006-2008 .............. 44
Phân tích tình hình tài chính công ty Hải sản 404

GVHD:Vũ Thuỳ Dương SVTH: Đỗ Thanh Xuân

11
Bảng 17: Chỉ số thanh toán hiện hành
của công ty Hải sản 404 năm 2006-2008 ...................................................... 45
Bảng 18: Chỉ số thanh toán nhanh
của công ty Hải sản 404 năm 2006-2008 ...................................................... 46
Bảng 19: Chỉ số tiền mặt của công ty Hải sản 404 năm 2006-2008 .............. 47
Bảng 20: Chỉ số tiền mặt của công ty Hải sản 404 năm 2006-2008 .............. 48
Bảng 21: Vòng quay hàng tồn kho
của công ty Hải sản 404 năm 2006-2008 ..................................................... 49

Hình 9: Vòng quay hàng tồn kho
của công ty Hải sản 404 các năm 2006-2008 ................................................. 49
Hình 10: Vòng quay các khoản phải trả
của công ty Hải sản 404 các năm 2006-2008 ................................................. 50
Hình 11: Hệ số lãi gộp của công ty Hải sản 404 các năm 2006-2008 ............. 51
Hình 12: Hệ số lợi nhuận hoạt động
của công ty Hải sản 404 các năm 2006-2008 ................................................. 52
Hình 13: Hệ số lợi nhuận ròng
của công ty Hải sản 404 các năm 2006-2008 ................................................. 53
Hình 14: Hệ số thu nhập trên vốn cổ phần ROE ........................................... 54
của công ty Hải sản 404 các năm 2006-2008
Hình 15:Hệ số thu nhập trên tổng tài sản
của công ty Hải sản 404 các năm 2006-2008 ................................................. 55
Hình 16:Đòn bẩy kinh doanh của công ty Hải sản 404 các năm 2006-2008 .. 56
Hình 17:Đòn bẩy tài chính của công ty Hải sản 404 các năm 2006-2008....... 57
Hình 18: Đòn bẩy tổng hợp của công ty Hải sản 404 các năm 2006-2008...... 71
Phân tích tình hình tài chính công ty Hải sản 404

GVHD:Vũ Thuỳ Dương SVTH: Đỗ Thanh Xuân

14



15
năng sinh lời, khả năng thanh toán và hiệu quả quá trình hoạt động sản xuất kinh
doanh của doanh nghiệp.
Với tầm quan trọng và ý nghĩa thiết thực của việc phân tích tài chính cùng với
thời gian thực tập tại Công ty Hải sản 404 nên tôi quyết định chọn đề tài “Phân tích
tình hình tài chính tại Công ty Hải Sản 404 ” làm đề tài tốt nghiệp
1.1.2. Căn cứ khoa học và thực tiễn
1.1.2.1. Căn cứ khoa học:
Đề tài được thực hiện có sự vận dụng kiến thức từ các môn học: Phân tích hoạt
động kinh tế, Quản trị tài chính, Tài chính doanh nghiệp…
1.1.2.2 Căn cứ thực tiễn:
Trong nền kinh tế thi trường đầy biến động hiện nay, bất kỳ một doanh nghiệp
nào khi tiến hành đầu tư hay sản xuất họ đều mong muốn đồng tiền của họ bỏ ra sẽ
mang lại lợi nhuận cao nhất. Bên cạnh những lợi thế sẵn có thì nội lực tài chính của
doanh nghiệp là cơ sở cho hàng loạt các chính sách đưa doanh nghiệp đến thành công.
Việc phân tích tình hình tài chính sẽ giúp doanh nghiệp xác định đầy đủ và đúng đắn
nguyên nhân, mức độ ảnh hưởng của các nhân tố đến tình hình tài chính của công ty.
1.2. Mục tiêu nghiên cứu:
1.2.1. Mục tiêu chung
Phân tích tình hình tài chính tại công ty Hải sản 404 qua 3 năm 2006-2008,
đánh giá mặt mạnh mặt yếu về tình hình tài chính của đơn vị. Trên cơ sở đó đề ra
những giải pháp hữu hiệu nhằm cải thiện hơn nữa tình hình tài chính của đơn vị.
1.2.2. Mục tiêu cụ thể
- Phân tích tình hình tài sản và nguồn vốn của công ty.
- Phân tích hiệu quả hoạt động kinh doanh của công ty.
- Phân tích rủi ro trong kinh doanh của công ty.
- Đưa ra một số giải pháp để cải thiện tình hình tài chính của công ty.
1.3. Câu hỏi nghiên cứu:
- Tình hình nguồn vốn, tài sản và lợi nhuận của công ty thay đổi như thế nào

- Đề tài chưa đi sâu vào nghiên cứu về tình hình kết quả hoạt động như đi vào
phân tích tình hình doanh thu, chi phí, lợi nhuận.
- Luận văn tốt nghiệp của sinh viên thực hiện Phạm Ngọc Lê với đề tài nghiên
cứu: Phân tích tình hình tài chính tại công ty cổ phần chế biến nông sản xuất khẩu
Cần Thơ. Nội dung nghiên cứu là :
+ Phân tích từng khoản mục quan trọng trong Bảng cân đối kế toán, Báo cáo kết
quả hoạt động kinh doanh và các tỷ số tài chính để xem chúng biến động theo chiều
hướng tích cực hay tiêu cực, có phù hợp với tính chất và hoạt động của công ty hay
không.
+ Tìm nguyên nhân của các biến động.
Phân tích tình hình tài chính công ty Hải sản 404

GVHD:Vũ Thuỳ Dương SVTH: Đỗ Thanh Xuân

17
+ Đề ra biện pháp để cải thiện tình hình tài chính tốt hơn.
- Đề tài chưa đi sâu vào phân tích các biến động trong bảng lưu chuyển tiền tệ
và mức độ rủi ro trong hoạt động của công ty .
- Nguyễn Hà Cẩm Phương (2006), luận văn tốt nghiệp Phân tích hiệu quả hoạt
động kinh doanh tại nhà sách Việt Văn. Kết quả nghiên cứu:
+ Phân tích doanh thu, lợi nhuận năm 2003 – 2005.
+ Đề ra một số giải pháp nâng cao hiệu quả hoạt động kinh doanh của công ty.
Đề tài sử dụng phương pháp so sánh: số tương đối và tuyệt đối để phân tích.
Đề tài chỉ phân tích khái quát về tổng chi phí trong các năm của công ty mà
chưa phân tích biến động của từng loại chi phí trong tổng chi phí.
“Phân tích hoạt động kinh doanh” của TS. Nguyễn Tấn Bình nhà xuất bản Đại
học Quốc Gia TP.HCM.
Trong đó tác giả phân tích: Phân tích kinh doanh, Phân tích hình tài chính, Phân
tích kinh tế dự án trong chương phân tích tình hình tài chính tác giả đã: Giới thiệu hệ
thống báo cáo tài chính qua bảng cân đối kế toán, báo cáo kết quả hoạt động kinh

2.1.1 Những lý luận chung về tài chính doanh nghiệp
2.1.1.1. Khái niệm
- Tài chính: Là tất cả các mối quan hệ biểu hiện dưới hình thức tiền tệ, phát sinh
trong quá trình hình thành và sử dụng các quỹ tiền tệ, tồn tại trong quá trình tái sản
xuất của doanh nghiệp. Tài chính là từ được dùng để mô tả các nguồn tiền tệ có thể sử
dụng được (hay sẳn có để dùng) cho chính phủ, công ty hoặc cá nhân và sự quản trị
các nguồn này.
- Phân tích báo cáo tài chính xét theo nghĩa khái quát đề cập tới nghệ thuật phân
tích và giải thích các báo cáo tài chính. Để áp dụng hiệu quả nghệ thuật này đòi hỏi
phải thiết lập một quy trình có hệ thống và logic, có thể sử dụng làm cơ sở cho việc ra
quyết định. Trong phân tích cuối cùng, việc ra quyết định là mục đích chủ yếu của
phân tích báo cáo tài chính. Hay nói cách khác phân tích tình hình tài chính là quá
trình xem xét, kiểm tra, đối chiếu và so sánh số liệu về tình hình tài chính hiện tại và
quá khứ, tình hình tài chính của đơn vị với những chỉ tiêu trung bình của ngành thông
qua đó ta có thể thấy được thực trạng tài chính hiện tại và những dự đoán cho tương
lai.
2.1.1.2. Nội dung của phân tích tài chính doanh nghiệp
Theo bài viết “Phân tích tài chính các doanh nghiệp kinh doanh lữ hành” của
Th.s Phạm Rin – Đại học Duy Tân đăng trên thì khi
phân tích tài chính chúng ta cần chú ý đến đặc điểm hoạt động sản xuất kinh doanh
của từng doanh nghiệp mà việc phân tích tài chính có những điểm khác nhau, nhưng
nhìn chung khi phân tích tài chính doanh nghiệp đều cần đảm bảo những nội dung
sau:
Phân tích cấu trúc tài chính doanh nghiệp: Phân tích cấu trúc tài chính là phân
tích khái quát tình hình đầu tư và huy động vốn của doanh nghiệp, chỉ ra các phương
thức tài trợ tài sản để làm rõ những dấu hiệu về cân bằng tài chính. Nội dung phân tích
cấu trúc tài chính bao gồm: phân tích cấu trúc tài sản và phân tích cấu trúc nguồn vốn.
Phân tích hiệu quả hoạt động: Hiệu quả hoạt động được xem xét một cách tổng
thể bao gồm hoạt động kinh doanh và hoạt động tài chính. Hoạt động kinh doanh và
Phân tích tình hình tài chính công ty Hải sản 404

chính doanh nghiệp thực hiện việc kiểm tra bằng động tiền và được tiến hành thường
xuyên, liên tục thông qua việc phân tích các chỉ tiêu tài chính nhằm cho phép doanh
nghiệp có căn cứ quan trọng để đề ra kịp thời các giải pháp tối ưu làm lành mạnh hoá
tình hình tài chính kinh doanh của doanh nghiệp.
2.1.1.4. Nhiệm vụ phân tích tài chính doanh nghiệp
Phân tích tình hình tài chính công ty Hải sản 404

GVHD:Vũ Thuỳ Dương SVTH: Đỗ Thanh Xuân

21
Nhiệm vụ của phân tích tài chính là làm rõ xu hướng, tốc độ tăng trưởng, thực
trạng tài chính của doanh nghiệp trong mối quan hệ so sánh với các doanh nghiệp tiêu
biểu của ngành và các chỉ tiêu bình quân của ngành.Đồng thời chỉ ra các thế mạnh và
cả tình trạng bất ổn nhằm đề xuất những biện pháp quản trị tài chính đúng dắn và kịp
thời để phát huy ở múc cao nhất hiệu quả sử dụng vốn.
2.1.1.5. Mục đích phân tích tài chính doanh nghiệp
- Giúp nhà quản lý đánh giá hiệu quả hoạt động kinh doanh, khả năng sinh lãi,
đánh giá những triển vọng, rủi ro trong tương lai để từ đó đưa ra quyết định thích hợp
nhằm giảm thiểu rủi ro trong kinh doanh và tối đa hóa lợi nhuận.
- Giúp nhà đầu tư biết được sự an toàn của số vốn mà học đầu tư, mức độ sinh
lãi, thời gian hoàn vốn... Dựa vào việc phân tích qua các thời kỳ giúp họ quyết định
đầu tư vào đơn vị hay không, đầu tư dưới hình thức nào và đầu tư vào lĩnh vực nào.
- Giúp các chủ nợ ( ngân hàng, người bán, đơn vị cho vay ...) đánh giá tình hình
và khả năng thanh toán của đơn vị, quan tâm đến lượng vốn của chủ sở hữu, khả năng
sinh lời để đánh giá xem đơn vị có khả năng trả nợ hay không trước khi quyết định
cho vay, hoặc bán chịu sản phẩm cho đơn vị.
- Đối với cơ quan chức năng : phân tích tài chính giúp họ xác định các khoản
nghĩa vụ mà đơn vị phải thực hiện cho nhà nước, cơ quan thống kê tổng hợp phân tích
hình thành số liệu thống kê, chỉ số thống kê, các cơ quan chủ quản, tài chính sẽ có
biện pháp quản lý hiệu quả hơn.

Tóm lại, phân tích tình hình tài chính là công cụ không thể thiếu cho nhà quản
trị, người cho vay, nhà đầu tư, cơ quan thuế, tài chính, cơ quan chủ quản.
2.1.2 Các tài liệu dùng trong phân tích tài chính
2.1.2.1.Bảng cân đối kế toán
Bảng cân đối kế toán là báo cáo tài chính phản ảnh một cách tổng quát toàn bộ
tài sản và nguồn vốn của công ty dưới hình thức giá trị và theo một hệ thống các chỉ
tiêu đã được qui định trước. Báo cáo này được lập theo một qui định định kỳ (cuối
tháng, cuối quí, cuối năm). Bảng cân đối kế toán là nguồn thông tin tài chính hết sức
quan trọng trong công tác quản lý của bản thân công ty cũng như nhiều đối tượng ở
bên ngoài, trong đó có các cơ quan chức năng của Nhà Nước. Người ta ví bản cân đối
tài sản như một bức ảnh chụp nhanh, bởi vì nó báo cáo tình hình tài chính vào một
thời điểm nào đó ( thời điểm cuối năm chẳng hạn).
Khi phân tích tài sản và nguồn vốn ta cần chú ý đến mối quan hệ giữa tài sản và
nguồn vốn. Và để xem xét tình hình tài chính của doanh nghiệp như thế nào, ta thường
đi sâu vào phân tích các chỉ tiêu sau:
- Tình hình tài chính của doanh nghiệp ta xét các quan hệ cân đối sau:
B nguồn vốn = A tài sản (I+II+IV+V+VI) + B tài sản
- Tính chất hợp lý và hợp pháp của các khoản đi chiếm dụng và bị chiếm dụng.
Phân tích tình hình tài chính công ty Hải sản 404

GVHD:Vũ Thuỳ Dương SVTH: Đỗ Thanh Xuân

23
B nguồn vốn + A (II) nguồn vốn = B tài sản
- Tính cân đối giữa tài sản và nguồn vốn ta cũng cần xem xét đến khả năng luân
chuyển vốn
Nguồn vốn chủ sở hữu = Vốn không bị chiếm dụng
- Công ty huy động nguồn vốn như thế nào ta sẽ xem xét mối quan hệ cân đối
Nguồn vốn chủ sở hữu + Vốn vay = Vốn không bị chiếm dụng
2.1.2.2. Bảng cáo báo kết quả hoạt động kinh doanh

2.1.3.Các hệ số sử dụng trong phân tích
2.1.3.1 Chỉ số phân tích cơ cấu tài chính
Cấu trúc nguồn vốn thể hiện chính sách tài trợ của doanh nghiệp, liên quan đến
nhiều khía cạnh khác nhau trong công tác quản trị tài chính. Việc huy động vốn một
mặt vừa đáp ứng nhu cầu vốn cho sản xuất kinh doanh, đảm bảo sự an toàn trong tài
chính, nhưng mặt khác liên quan đến hiệu quả và rộng hơn là rủi ro của doanh nghiệp.
Nội dung phân tích cấu trúc nguồn vốn bao gồm phân tích tính tự chủ về tài chính và
phân tích tính ổn định của nguồn tài trợ. Phân tích tính tự chủ về tài chính thông qua
các chỉ tiêu
Tỷ suất nợ
Chỉ tiêu này phản ánh mức độ sử dụng vốn vay của doanh nghiệp, đồng thời nó
còn cho biết mức độ rủi ro tài chính mà doanh nghiệp đang phải đối diện.
Tỷ suất tự tài trợ
Tỷ suất tự tài trợ là chỉ tiêu thể hiện mức độ tự chủ của doanh nghiệp về mặt tài
chính, nó cho biết trong tổng số nguồn vốn của doanh nghiệp, nguồn vốn chủ sở hữu
chiếm mấy phần.
Thông thường, các chủ nợ thích tỷ lệ vay nợ vừa phải vì tỷ lệ này càng thấp thì
khoản nợ càng được đảm bảo chi trả trong trường hợp doanh nghiệp bị phá sản, khi tỷ
lệ nợ cao, doanh nghiệp còn dễ rơi vào tình trạng mất khả năng thanh toán và sẽ khó
khăn cho doanh nghiệp trong việc tiếp nhận thêm các khoản tín dụng bên ngoài. Tuy
nhiên, mỗi nguồn vốn đều có liên quan đến thời hạn và chi phí sử dụng vốn. Sự ổn
định về nguồn tài trợ cần được quan tâm khi đánh giá cấu trúc nguồn vốn của doanh
nghiệp. Để đánh giá tính ổn định của nguồn tài trợ cần sử dụng các chỉ tiêu:


nó. Mối quan hệ trong trường hợp này thể hiện qua các phương thức, chính sách tài
trợ TSCĐ và TSLĐ. Chỉ tiêu phân tích
Ngân quỹ ròng =Vốn lưu động ròng – nhu cầu vốn lưu động ròng
Vốn lưu động ròng = (Tài sản lưu động – Đầu tư ngắn hạn) – Nợ ngắn hạn
Nhu cầu vốn lưu động ròng bằng (=) hàng tồn kho cộng (+) nợ phải thu của
khách hàng trừ (-) nợ phải trả ngắn hạn (không kể vay ngắn hạn).
Nếu vốn lưu động ròng âm liên tục qua các năm thì doanh nghiệp sẽ mất cân
bằng tài chính, tình hình và khả năng thanh toán sẽ gặp khó khăn; Tuy nhiên, để có
đánh giá đầy đủ hơn cần thông qua chỉ tiêu Ngân quỹ ròng. Nếu ngân quỹ ròng âm, có
nghĩa là doanh nghiệp phải huy động các khoản vay ngắn hạn để bù đắp sự thiếu hụt
về nhu cầu vốn lưu động ròng và tài trợ cho TSCĐ; cân bằng tài chính kém an toàn và
bất lợi cho doanh nghiệp. Nếu ngân quỹ ròng dương thể hiện một cân bằng tài chính
rất an toàn vì doanh nghiệp không phải vay để bù đắp sự thiếu hụt về nhu cầu vốn lưu
động ròng.
2.1.3.3 Chỉ số thanh toán:
a. Chỉ số thanh toán hiện hành
Đây là chỉ số đo lường khả năng doanh nghiệp đáp ứng các nghĩa vụ tài chính
ngắn hạn. Nói chung thì chỉ số này ở mức 2-3 được xem là tốt. Chỉ số này càng thấp
ám chỉ doanh nghiệp sẽ gặp khó khăn đối với việc thực hiện các nghĩa vụ của mình
nhưng một chỉ số thanh toán hiện hành quá cao cũng không luôn là dấu hiệu tốt, bởi vì
nó cho thấy tài sản của doanh nghiệp bị cột chặt vào “ tài sản lưu động” quá nhiều và
như vậy thì hiệu quả sử dụng tài sản của doanh nghiệp là không cao.
Chỉ số thanh toán hiện hành
Tài sản lưu động
Nợ ngắn hạn
=
Chỉ số thanh toán hiện hành =