HỌC VIỆN HÀNG KHÔNG VIỆT NAM
KHOA VẬN TẢI HÀNG KHÔNG

CÂU HỎI & BÀI TẬP ÔN TẬP
MÔN HỌC QUẢN TRỊ TÀI CHÍNH GV: Ths. Nguyễn Thị Cẩm Lệ
Công ty cổ phần?
a. Khó khăn trong việc chuyển quyền sở hữu
b. Thu nhập của công ty và thu nhập cổ tức của cổ đông bị đánh thuế
c. Mức độ nợ mà cổ đông và nhà quản lý phải đối mặt
d. Mức độ khó khăn mà công ty phải đối mặt trong việc huy động vốn lớn trên
thị trường tài chính.
9. Hãy điền vào các chỗ trống bằng những từ ngữ thích hợp được gợi ý sau:
tài trợ, thực, các trái phiếu, đầu tư, máy bay dân dụng, tài chính, ngân sách
vốn, nhãn hiệu.
“ Các công ty thường đầu tư vào các tài sản…………Những tài sản này bao
gồm tài sản hữu hình như………… và tài sản vô hình như………….Để tìm
nguồn tài trợ cho chi phí đầu tư vào những tài sản này, công ty phải bán các tài
sản……….như là …………… Quyết định về việc những tài sản nào sẽ được
đầu tư thường được gọi là quyết định………….hoặc là quyết
định…………Quyết định về cách gia tăng vốn như thế nào thường được gọi là
quyết định…………….”
Bài tập
 Bài tập số 1
Câu hỏi & Bài tập Quản trị tài chính

GV: Ths. Nguyễn Thị Cẩm Lệ 3
Căn cứ vào tài liệu sau đây tại doanh nghiệp sản xuất A (Đvt: triệu đồng).

1. Mua một máy công cụ đưa vào sử dụng, giá mua chưa có thuế GTGT: 40,
thuế GTGT: 10%. Chi phí vận chuyển lắp đặt hết: 2,1 trong đó thuế GTGT:
0,1. Thời hạn sử dụng 10 năm.
2. Mua một thiết bị sản xuất đưa vào sử dụng, giá thanh toán: 110. Chi phí lắp
đặt, chạy thử thiết bị theo hợp đồng giá chưa có thuế GTGT: 10,5, thuế
GTGT: 5%, chiết khấu thương mại được hưởng: 0,5, thời hạn sử dụng 10
năm.


(Biết rằng: Doanh nghiệp tính thuế GTGT khấu trừ). Câu hỏi & Bài tập Quản trị tài chính

GV: Ths. Nguyễn Thị Cẩm Lệ 4
CHƢƠNG II: THỜI GIÁ CỦA TIỀN TỆ

Câu hỏi
1. Vì sao nói một đồng ngày hôm nay có giá trị hơn một đồng ngày mai?
2. Phân biệt lãi suất danh nghĩa và lãi suất thực?
3. Giá trị tương lai và giá trị hiện tại khác nhau như thế nào? Vì sao trong các
hoạt động tài chính người ta quy đổi các khoản tiền ở các thời điểm khác
nhau ra thời điểm hiện tại?
4. Chi phí cơ hội của khoản vốn vay với lãi suất của khoản vay khác nhau như
thế nào?
5. Nếu tiền có giá trị theo thời gian (đó là i>0), thì giá trị tương lai của một
khoản tiền bất kỳ sẽ luôn luôn lớn hơn giá trị của khoản tiền được đầu tư.
Giá trị hiện tại của một khoản tiền nhận được trong tương lai luôn nhỏ hơn
số tiền đó nhận được vào hôm nay
a. Đúng
b. Sai
6. Bạn đã xác định được khả năng sinh lời của một dự án kế hoạch bằng cách
tìm giá trị hiện tại của toàn bộ dòng tiền của dự án. Câu nào dưới đây sẽ
làm cho dự án kém hấp dẫn hơn – tức có giá trị hiện tại nhỏ hơn.
a. Lãi suất chiết khấu giảm
b. Các dòng tiền được mở rộng trong kỳ hạn dài hơn
c. Lãi suất chiết khấu tăng
d. Câu b và c đúng

a. Lãi suất danh nghĩa 12%, ghép lãi theo 6 tháng một lần ( bán niên)
b. Lãi suất danh nghĩa 12%, ghép lãi hàng quý
c. Lãi suất danh nghĩa 12%/ năm, ghép lãi hàng tháng.
7. Tìm hiện giá của dòng tiền đều cuối kỳ, của thời hạn 5 năm, trong các trường
hợp sau:
d. Khoản tiền là 400$, cứ sáu tháng xuất hiện một lần, lãi suất danh
nghĩa 12%/ năm ghép lãi sáu tháng 1 lần.
e. Khoản tiền là 200$, cứ 3 tháng xuất hiện một lần, với lãi suất danh
nghĩa 12%/năm, ghép lãi hàng quý.
8. Đầu năm Công ty vật tư thiết bị Bưu điện A mua một tài sản cố định và được
quyền chọn một trong hai hình thức thanh toán như sau:
- Phương án A: trả trong vòng 10 năm, mỗi năm trả một số tiền là 50.000$
vào cuối mỗi năm
- Phương án B: trả một lần duy nhất sau 4 năm với số tiền phải trả là
450.000$.
Theo bạn, Công ty nên lựa chọn hình thức thanhh toán nào biết rằng lãi suất được
tính là 20%?
9. Công ty Washington – Atlantic đầu tư 4 triệu $ để đầu tư trồng cây cho một
khu đất. Những cây này sẽ lớn trong vòng 10 năm nữa và tại thời điểm này
công ty có kế hoạch sẽ bán lại khu rừng này với giá 8 triệu $. Hỏi tỷ suất sinh
lợi mong đợi của công ty này là bao nhiêu?
10. Trong khi bạn đang là sinh viên, bạn có vay một khoản tín dụng hỗ trợ học tập
là 12 triệu VND với lãi suất 9%, lãi được ghép mỗi năm. Nếu bạn hoàn trả 1,5
triệu VND một năm, hỏi sau bao lâu bạn sẽ hoàn trả toàn bộ số tiền vay?
11. Một khách hàng muốn mua trả góp một chiếc máy tính xách tay giá 1200$.
Khách hàng phải trả trước số tiền là 200$, số còn lại sẽ thanh toán dần trong 12
tháng với lãi suất trả góp 2,5%/tháng. Hỏi số tiền khách hàng phải trả hàng
tháng để cuối năm thanh toán hết khoản nợ?
hạn đang dùng để cho vay trung và dài hạn, điều này tiềm ẩn một nguy cơ rủi
ro rất lớn. Theo bạn, liệu thị trường chứng khoán Việt nam có thể thay thế vai
trò của hệ thống ngân hàng trong việc cung ứng vốn dài hạn được không? Hãy
giải thích cho lập luận của bạn.

Bài tập
1. Giả sử ở Việt Nam lãi suất phi rủi ro là 7,6% và mô hình CAPM là đúng. Cổ
phiếu công ty bao bì Bỉm Sơn (BPC) có beta là 1,7 và lợi nhuận kỳ vọng là 17,6%.
a. Phần đền bù rủi ro thị trường là bao nhiêu?
b. Giả sử bạn quan tâm đến cổ phiếu SAM, hãy vẽ đường SML của cổ
phiếu SAM. Nếu cổ phiếu SAM có beta bằng 0,8 thì lợi nhuận kỳ vọng
của cổ phiếu này sẽ là bao nhiêu?
c. Nếu bạn đầu tư 100 triệu đồng vào danh mục gồm 02 loại cổ phiếu trên
và beta của danh mục đầu tư là 1,07. Bạn phải đầu tư bao nhiêu tiền vào
mỗi loại cổ phiếu?. Xác định lợi nhuận kỳ vọng của danh mục đầu tư
bằng hai phương pháp.
2. Có hai nhà đầu tư nước ngoài muốn tham gia đầu tư trên thị trường chứng
khoán Việt Nam. Nhân lúc Chính phủ đang phát hành trái phiếu chính phủ. Cả hai
đang xem xét hai trái phiếu, trái phiếu A và trái phiếu B. Cả hai trái phiếu này đều
Câu hỏi & Bài tập Quản trị tài chính

GV: Ths. Nguyễn Thị Cẩm Lệ 7
có mệnh giá 100 triệu đồng, được hưởng lãi suất coupon là 10%/năm, trả lãi hàng
năm. Trái phiếu A có thời hạn 10 năm, trong khi trái phiếu B có thời hạn 5 năm.
Do thiếu am hiểu lý thuyết định giá chứng khoán nên hai nhà đầu tư cần sự hỗ trợ
và tư vấn đầu tư. Biết bạn đang theo học tài chính, hai nhà đầu tư nhờ bạn trả lời
những câu hỏi dưới đây, với một mức thù lao thoả đáng.
a. Giá của hai trái phiếu này sẽ là bao nhiêu nếu nhà đầu tư đòi hỏi tỷ suất
lợi nhuận bằng lãi suất thị trường là 10% ?
b. Nếu lãi suất thị trường tăng lên đến 12%, giá của hai trái phiếu này sẽ là

trường.?
b. Bạn hãy tính toán lại giá của ba cổ phiếu nói trên nếu như có lạm
phát xảy ra khiến cho tỷ suất lợi nhuận yêu cầu Ks tăng tăng thêm
một mức bằng tỷ lệ lạm phát là 7%?
Câu hỏi & Bài tập Quản trị tài chính

GV: Ths. Nguyễn Thị Cẩm Lệ 8
7. Xem xét cổ phần của công ty Davidson mà cổ tức hàng năm sẽ được chi trả 2$
một cổ phần trong năm sắp đến. Cổ tức được mong đợi sẽ gia tăng với tỷ lệ
không đổi là 5% cho đến vĩnh viễn. Tỷ suất sinh lợi yêu cầu của thị trường đối
với cổ phần của công ty là 12%
a. Hỏi giá hiện tại của một cổ phần này là bao nhiêu?
b. Hỏi giá cổ phần của công ty này sau 10 năm nữa?
ty, tỷ số thanh toán nhanh và hiệu suất sử dụng tài sản cố định vẫn được duy trì
như trước. Hãy giải thích sự thay đổi này?
3. Đúng hay sai:
a. Tỷ số nợ trên vốn cổ phần của một công ty luôn lớn hơn 1.
b. Tỷ số thanh toán nhanh thì luôn nhỏ hơn tỷ số thanh toán hiện hành.
c. Tỷ suất sinh lợi trên vốn cổ phần thì luôn nhỏ hơn tỷ suất sinh lợi trên tổng
tài sản.
d. Một chiến dịch quảng cáo quan trọng được thực hiện bởi một công ty mỹ
phẩm sẽ có khuynh hướng làm giảm thu nhập và là nguyên nhân dẫn đến
các cổ phần được bán ở mức giá P/E thấp.
4. Trong mỗi trường hợp dưới đây, hãy giải thích ngắn gọn công ty nào trong hai
công ty được liệt kê dường như có đặc điểm là đạt giá trị cao hơn đối với mỗi
chỉ tiêu:
a. Tỷ số nợ trên vốn cổ phần: công ty tàu biển và công ty phần mềm máy vi
tính.
b. Tỷ lệ chi trả cổ tức: công ty thực phẩm và công ty đồ họa máy vi tính.
c. Kỳ thu tiền bình quân: hệ thống siêu thị và công ty bán hàng qua thư đặt
hàng.
d. Tỷ số giá thị trường trên thu nhập – P/E: Công ty nạo vét bùn và công ty
điện tử.
5. Nếu tỷ số ROE của một công ty đang ở mức thấp và các nhà quản lý muốn cải
thiện tỷ số này, hãy giải thích việc sử dụng nợ vay nhiều hơn sẽ mang lại tác
dụng như thế nào?


3. Hàng tồn kho
?
- Phiếu thanh toán
?
Tổng TSLĐ
?
- Chi phí phát sinh
200
B. TÀI SẢN CỐ
ĐỊNH RÕNG
?
Tổng nợ ngắn hạn
?
2. Nợ dài hạn
?
B. VỐN CỔ PHẦN

- Vốn cổ phần thường và
LNGL
3750
TỔNG TÀI SẢN CÓ
?
TỔNG NỢ VÀ VỐN CỔ
PHẦN
?

Báo cáo thu nhập năm 2009

Chỉ tiêu
Giá trị

Income Statement
For the Year Ended 31/12/2005

Sales $600,000
Cost of goods sold ?
Gross profit on sales 375,000
Administrative expenses 54,000
Operating income ?
Interest expense 6,000
Earnings before income taxes ?
Income taxes (tax rate = 30%) ?
Net income $ ? Miss Saigon Company
Balance Sheet
at 31/12/2005

Cash $ ? Accounts payable $ 13,350
Accounts receivable 13,024 Notes payable 9,830
Inventory 43,271 Contributed capital 605,000
Equipment 972,684 Retained earnings ?
Total $1,129,780 Total $ ?

Required:

Fill in the missing amounts (indicated with question marks).

3. Công ty K. Billingsworth có thu nhập mỗi cổ phần EPS là 4% vào cuối năm
qua và công ty đã chi trả cổ tức là 2$ một cổ phần. Tổng thu nhập giữ lại đã gia

- Tài sản lưu động?
- Tổng tài sản?
- ROA?
- Vốn cổ phần thường?
- Nợ dài hạn?
b. Trong phần a) kết quả khoản phải thu sẽ là 111,1 triệu $. Nếu công ty giảm
kỳ thu tiền bình quân xuống còn từ 40 ngày xuống còn 30 ngày trong khi vẫn
cố định các yếu tố khác, tiền mặt tạo ra sẽ là bao nhiêu? Nếu tiền mặt tạo ra
được sử dụng để mua lại cổ phần thường (theo giá sổ sách), điều này sẽ làm
giảm cổ phần thường và sẽ tác động như thế nào đến:
- ROE?
- ROA?
- Tỷ số nợ trên tổng tài sản?
5. Công ty cổ phần Hoa May có các số liệu về tình hình tài chính như sau:

Bảng cân đối kế toán
TÀI SẢN CÓ
2009
2008
Tiền mặt và đầu tư ngắn hạn
52000
57600
Các khoản phải thu
402000
351200
Tồn kho
836000
715200
Tổng TSLĐ
1290000

323432
Câu hỏi & Bài tập Quản trị tài chính

GV: Ths. Nguyễn Thị Cẩm Lệ 13
Tổng nợ
964812
805032
Vốn cổ phần thường
460000
460000
Lợi nhuận giữ lại
225988
203768
Tổng vốn CPT
685988
663768
Tổng Nợ và VCP
1650800
1468800

Báo cáo thu nhập

2009
2008
Doanh thu
3850000
3432000
Giá vốn hàng bán
3250000
2864000

Khấu hao TSCĐ
20000
Tăng khoản phải trả
29600
Tăng chi phí trả trước
4000
Tăng các khoản phải thu
-50800
Tăng hàng tồn kho
-120800
Tổng ngân lưu từ SX – KD
-73780
2) Ngân lưu từ đầu tư

Mua tài sản cố định
-36000
3) Ngân lưu từ tài trợ

Tăng nợ dài hạn
101180
Nợ khác
25000
Thanh toán cổ tức
-22000
Tổng ngân lưu từ tài trợ
104180
NGÂN LƢU RÕNG
-5600
4) Thay đổi tiền mặt trong kỳ


Tỷ số thanh toán nhanh
1,0
Vòng quay hàng tồn kho
7,0 v/năm
Kỳ thu tiền bình quân
32,0 ngày
Tỷ số nợ/vốn
50%
Tỷ số TIE
2,5
Lợi nhuận biên tế
3,5%
ROI
19,1%
ROA
9,1%
ROE
18,2%
P/E
14,2
Thị giá / Thư giá
1,4
Số vòng quay vốn
2,6 v/năm

Để có thể đánh giá tình hình tài chính của công ty cổ phần Hoa May, hãy trả lời
các câu hỏi sau:
a. Qua báo cáo ngân lưu, bạn có thể rút ra kết luận gì về tình hình tài chính
của công ty?
b. Hãy tính các tỷ số đánh giá khả năng sinh lời như: Lợi nhuận biên, ROA,

báo cáo tài chính dự kiến? Tại sao khi sử dụng phương pháp tỷ lệ phần trăm
doanh số để chuẩn bị các báo cáo tài chính dự kiến lại không thể đặt ra yêu cầu
đạt đến mức chính xác cao?
2. Doanh thu kế hoạch của Cty CP Lan Anh dự tính là 04 tỷ VND, thu nhập sau
thuế ước tính bằng 5% doanh thu. Công ty đang lập dự toán tài trợ vốn nhu cầu
với các giả định sau:
 TSLĐ bằng 20% Doanh thu kế hoạch, TSCĐ giữ nguyên không đổi ở
mức hiện nay và bằng 01 tỷ VND
 Vốn cổ phần là 0,8 tỷ VND. Tỷ lệ thanh toán cổ tức bằng 50% thu nhập
sau thuế.
 Vay ngắn hạn & tín dụng thương mại của cty vào khoảng 10% doanh
thu. Công ty không có nợ dài hạn.
Hỏi nhu cầu vốn cần thiết tài trợ cho Lan Anh trong năm kế hoạch là bao
nhiêu ?
3. Dự toán tài chính theo tỷ lệ %DT
Doanh thu năm kế hoạch của Cty TNHH T&T dự kiến là 20 tỷ VND. Hiện tại
doanh thu của cty là 15 tỷ VND. Tài sản lưu động của Cty là 5 tỷ VND, tài sản cố
định là 5 tỷ VND. Tỷ suất lãi ròng bằng 5% doanh thu. Cty cho rằng TSLD sẽ tăng
tỷ lệ theo mức tăng doanh thu nhưng TSCĐ sẽ chỉ tăng mức 0,1 tỷ đồng mà thôi.
Các khoản phải trả của T&T dự kiến khoảng 1,5 tỷ đồng, nợ dài hạn khoảng 2 tỷ
đồng (đáo hạn 10 năm). Vốn cổ phần thường là 4 tỷ đồng, lợi nhuận giữ lại dự
kiến khoảng 2,5 tỷ đồng. Kế hoạch thanh toán cổ tức cho cổ đông trong năm tới là
0,5 tỷ đồng.
a. Tính nhu cầu vốn cần tài trợ cho năm kế hoạch của T & T ?
b. Trên cơ sở dự toán đã tính ở trên, giả sử rằng TSCĐ tăng 0,1 tỷ đồng thì
doanh thu kỳ kế hoạch sẽ phải tăng bao nhiêu để không cần nguồn tài trợ
chính.

3. Cty FAS chỉ sử dụng nợ và vốn CPT. Cty hiện đang chuẩn bị huy động vốn
với cơ cấu vốn tối ưu có tỷ số nợ là 50%. Công ty có thể vay vô hạn với lãi
suất 10%. CPT của Cty đang bán với giá ròng là 20$ sau khi trừ đi chi phí phát
hành là 4$/CP. Cổ tức năm tới dự kiến là 2,25$/CP với tốc độ tăng trưởng là
8%. Thuế suất thuế thu nhập là 40%, tỷ lệ chia cổ tức 50% và lãi ròng năm tới
dự kiến là 10.000.000$. Hãy xây dựng đồ thị chi phí vốn biên (MCC) của Cty ?

4. Cty CP Thăng Long có cơ cấu vốn tối ưu như sau : Vốn nợ
25%
Vốn CPƯĐ
15%
Vốn CPT
60%

100%

Câu hỏi & Bài tập Quản trị tài chính

GV: Ths. Nguyễn Thị Cẩm Lệ 17
Cty ước tính thu nhập ròng trong năm nay là 34285,72$ ; dự định thanh
toán cổ tức là 30% thu nhập ròng ; thuế thu nhập áp dụng cho Cty là 28%. Các nhà
đầu tư ước tính thu nhập & cổ tức trong tương lai sẽ tăng 9%. Công ty đã thanh
toán cổ tức D
0
= 3,60$/CP, giá CP hiện tại của Cty là 60$/CP.
Trong quá trình hoạt động, nếu cần vốn, Cty có thể huy động vốn mới như sau :
 Vốn CPT : chi phí phát hành CPT mới là 10% nếu giá trị phát hành CPT mới

10.000
14,8
D
20.000
13,7
E
10.000
12,0

Hãy vẽ đường cơ hội đầu tư (IOS). Vẽ đường MCC trên cùng một truc tọa độ
với đường IOS. Chọn dự án tối ưu và tính ngân quỹ vốn tối ưu của các dự án. Câu hỏi & Bài tập Quản trị tài chính

GV: Ths. Nguyễn Thị Cẩm Lệ 18
năm, giá trị thị trường của mỗi máy dự kiến là 20.000.000 đồng. Công thức và
tên sản phẩm có thể bán với giá 5.000.000.000 đồng. Chi phí vốn thích hợp
cho dự án là 18%, thuế suất thuế thu nhập DN là 34%. Liệu công ty có nên
chấp nhận dự án này hay không ?

Câu hỏi & Bài tập Quản trị tài chính

GV: Ths. Nguyễn Thị Cẩm Lệ 19
CHƢƠNG 8: CƠ CẤU VỐN CỦA DOANH NGHIỆP

1. Hãy định nghĩa các khái niệm đòn bẩy hoạt động, đòn bẩy tài trợ và nêu những
lợi ích & bất lợi khi sử dụng nó ?
2. Đòn bẩy tài trợ & đòn bẩy hoạt động có một điểm chung vô cùng quan trọng
đó là gì & giải thích tại sao ?
3. Vì sao chỉ số nợ của các doanh nghiệp trong cùng một ngành có thể khác

ước đoán là 50%. Bốn cấu trúc vốn khả thi được cân nhắc là :

Phƣơng án
Nợ
CP ƣu đãi
CP thƣờng
1
0%
0%
100%
2
30%
0%
70%
3
50%
0%
50%
4
50%
20%
30%

a. Hãy vẽ đồ thị EBIT – EPS cho cả 4 phương án với EBIT được kỳ
vọng là 1 triệu USD
Tính đòn bẩy tài chính cho tất cả 4 phương án tại EBIT bằng 1 triệu USD

CHƢƠNG 9: CÁC NGUỒN TÀI TRỢ CHO KINH DOANH

1. Nêu định nghĩa và giải thích một số thuật ngữ sau: tín dụng thương mại, khoản
phải thu, khoản phải trả,
2. Hãy tính chi phí tín dụng trong các quy tắc tín dụng sau:
g. 1/15 net 20
h. 2/10 net 60
i. 3/10 net 45
j. 2/10 net 45
k. 2/15 net 40
3. Công ty Ngọc Bích cần huy động 50 tỷ VND trong vòng một năm để tài trợ
vốn lưu động cho cơ sở sản xuất mới. Công ty hiện mua từ nhà cung cấp theo
quy tắc 3/10, net 90 & hiện nay thường thanh toán vào ngày thứ 10 và chấp
nhận chiết khấu. Tuy nhiên, họ cũng có thể bỏ chiết khấu, thanh toán vào ngày
thứ 90 và chấp nhận tín dụng thương mại chịu chi phí. Công ty cũng có thể
theo đuổi một phương án khác là vay ngân hàng theo thể thức chiết khấu, lãi
suất 12%. Tính lãi suất hiệu lực hàng năm của nguồn tài trợ có chi phí thấp
nhất trong các nguồn trên.


Nhóm khách hàng này sẽ tạo thêm cho công ty 240.000 USD doanh thu mỗi
năm nhưng 12% trong số này dự kiến không thu hồi được. Chi phí sản xuất và
tiếp thị chiếm 72% doanh thi dự kiến. Thuế suất thuế thu nhập là 25% và vòng
quay khoản phải thu là 6. Cơ hội mới này không đòi hỏi thêm về tài sản cố
định. Tỷ suất thu hồi mong muốn của công ty là 10%.
- Công ty có nên quyết định bán chịu cho nhóm khách hàng này không?
- Nếu 14% doanh thu dự kiến là không thu hồi được thì công ty có nên bán
chịu hay không?
- Nếu vòng quay khoản phải thu giảm xuống 1,5 và tỷ lệ thất thoát khoản
phải thu vẫn là 12% thì công ty có nên bán chịu hay không?
3. Công ty Hồng Hà có doanh số kỳ vọng là 22.500 đơn vị sản phẩm mỗi năm,
chi phí tồn trữ là 1,5 USD/đơn vị, chi phí đặt hàng là 3 USD trên một đơn
hàng. Hãy xác định các đại lượng sau đây:
- Số lượng đặt hàng kinh tế
- Giá trị tồn kho trung bình và tổng chi phí tồn trữ
- Giả sử công ty quyết định dự trữ an toàn là 30 đơn vị thì các đại lượng trên
sẽ thay đổi như thế nào?
4. Một doanh nghiệp có các số dư tiền sau đây: 600.000 USD trên sổ cái của
doanh nghiệp, 625.000 USD trên sổ cái ngân hàng, 550.000 USD số dư khả
dụng. Tính:
- Trôi nổi thu và trôi nổi chi của doanh nghiệp?
- Vì sao nói công ty này hưởng lợi từ trôi nổi?
5. Công ty Kim Sinh dự báo dòng tiền ra tổng cộng 5,2 triệu USD sẽ xuất hiện
đồng đều trong suốt năm. Công ty lập kế hoạch đáp ứng nhu cầu tiền mặt bằng
cách định kỳ bán các chứng khoán ngắn hạn. Danh mục đầu tư chứng khoán
Câu hỏi & Bài tập Quản trị tài chính

GV: Ths. Nguyễn Thị Cẩm Lệ 23
của công ty hiện có tỷ suất sinh lợi là 15% và chi phí mỗi lần giao dịch để
chuyển đổi chứng khoán thành tiền là 30 USD.
Câu hỏi & Bài tập Quản trị tài chính

GV: Ths. Nguyễn Thị Cẩm Lệ 24

ĐÁP ÁN

CHƢƠNG I: TỔNG QUAN VỀ QUẢN TRỊ TÀI CHÍNH

Bài tập 1
1/ Xác định NG của TSCĐ

a. Theo phương pháp đường thẳng:

MK = 300/10 = 30 (triệu đồng/năm)

MK
/ tháng
= 30/12 = 2,5 (triệu đồng/tháng)

Câu hỏi & Bài tập Quản trị tài chính

GV: Ths. Nguyễn Thị Cẩm Lệ 25
b. Theo phương pháp số dư giảm dần kết hợp với phương pháp đường thẳng ở
những năm cuối:

TK = 1/10 = 10%

TK
diều chỉnh
= 10% * 2,5 = 25%
Bảng tính số tiền khấu hao theo phương pháp số dư giảm dần kết hợp với phương
pháp đường thẳng ở những năm cuối: CHƢƠNG II: THỜI GIÁ CỦA TIỀN TỆ

12. 7.18%
13. gần bằng 15 năm
14. CF = 97,49$

CHƢƠNG III: LƢỢNG GIÁ CHỨNG KHOÁN