B GIÁO DC VÀ ÀO TO
ĐẠI HỌC ĐÀ NẴNG

LƯƠNG THỊ QUỲNH TRANG

PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG
TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN KIM KHÍ MIỀN TRUNG
Chuyên ngành: Kế toán
Mã số: 60.34.30 TÓM TẮT LUẬN VĂN THẠC SĨ QUẢN TRỊ KINH DOANH
hp ti i hc à
Nng vào ngày 06
tháng 10 năm 2014.
Có th
 tìm hiu lun văn ti:
Trung tâm Thông tin - Hc liu, i hc à Nng
Thư vin trưng i hc Kinh t, i hc à Nng
1

MỞ ĐẦU
1. Tính cấp thiết của đề tài
Hiu qu hot ng là mi quan tâm hàng u không ch i
vi nhà qun tr bên trong doanh nghip mà còn i vi các i
tưng liên quan khác bên ngoài doanh nghip như các c ông, các
t chc tín dng, khách hàng, nhà cung cp… Phân tích hiu qu
hot ng là công c c lc giúp nhà qun tr bên trong cũng như
các i tưng bên ngoài có ưc các quyt nh, gii pháp phù hp
nht trong hot ng ca mình.
Là nhà cung cp hàng u v mt hàng thép xây dng, phôi thép
và thép ph liu Vit Nam. Qua tìm hiu tình hình tài chính ti Công ty
C phn Kim khí Min Trung trong giai on 2008 – 2012 tôi thy công
ty còn xem nh công tác phân tích hiu qu hot ng cho yêu cu qun
lý. Vic t chc phân tích chưa ưc thưng xuyên, chưa thy ht vai
trò quan trng ca nhng thông tin thu ưc trong quá trình phân tích.

phn Kim khí Min Trung. Hiu qu hot ng ưc xem xét c hiu
qu kinh doanh và hiu qu tài chính.
Phm vi nghiên cu: ưc gii hn trong khong thi gian t
2008 – 2012.
4. Phương pháp nghiên cứu
- Phương pháp phân tích d liu: phương pháp so sánh,
phương pháp chi tit, phương pháp iu tra, phương pháp phân tích
tng hp…
- i thoi phng vn trc tip các b phn  khi văn phòng
(ban giám c, phòng k toán, phòng kinh doanh và các b phn liên
quan nhm tìm hiu v công tác phân tích hiu qu hot ng ti
Công ty C
 phn Kim khí Min Trung. Cách thc phng vn thông
qua bng câu hi iu tra ưc xây dng nhm ánh giá công tác
phân tích hiu qu hot ng ti công ty dành cho cp qun tr.
3

5. Ý nghĩa khoa học và thực tiễn của đề tài
-  tài ã h thng hoá ưc các lý thuyt liên quan n hiu
qu hot ng ca công ty.
-  tài ã kho sát, phân tích, ánh giá ưc hiu qu hot
ng ca công ty trong giai on 2008-2012.
-  tài giúp doanh nghip nhìn nhn úng n sc mnh và
hn ch, t ó xác nh mc tiêu và chin lưc kinh doanh phù hp,
hiu qu ng thi ra mt s bin pháp nhm năng cao hơn na hiu
qu hot ng ca công ty trong thi gian n.
6. Bố cục của luận văn
Ngoài phn m u, kt lun, danh mc tài liu tham kho,
bng biu, lun văn ưc trình bày thành 3 chương:
Chương 1: Cơ s lý lun v phân tích hiu qu hot ng

Vit Nam.
Tác gi Nguyn Th Huyn (2011), vi  tài: “Phân tích
hiệu quả hoạt động tại Công ty cổ phần nhựa Đà Nẵng: thông qua
phân tích hiu qu kinh doanh bng các ch tiêu hiu qu cá bit và
tng hp; phân tích hiu qu tài chính; phân tích ch tiêu chng
khoán tác gi kt lun hiu qu hot ng ca công ty chưa cao do
các yu t tài sn c nh, vn lưu ng và cơ cu vn. T ó tác gi
 ra nhng bin pháp nhm nâng cao hiu sut s dng vn, xây
dng cơ cu vn hp lý và hoàn thin h thng thu thp, x lý, trao
i thông tin.
Các lun văn trên u ưa cho ngưi c có cái nhìn tng
quan v doanh nghip. Mt im tương ng ca các tác gi trong
quá trình nghiên cu là u da vào h thng ch tiêu phân tích hiu
qu
 chung cho tt c các doanh nghip, các ch tiêu phân tích còn ri
rc và chưa ưa ra h thng ch tiêu chi tit khi phân tích hiu qu
hot ng ca tng ngành ngh, tng lĩnh vc. Nhiu công trình
5

nghiên cu v nâng cao hiu qu hot ng ca các doanh nghip
chưa toàn din, cn h thng và chuyên sâu hơn mi áp ng ưc
yêu cu thc tin và hu như có rt ít công trình khoa hc. Các phân
tích v hiu qu và các gii pháp  nâng cao hiu qu ca các tác
gi ti ơn v ã phn nào giúp tôi có them nh hưng cho lun văn
ca mình.

CHƯƠNG 1
CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH
HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG TRONG CÔNG TY CỔ PHẦN


Hot ng trong cơ ch th trưng, mi doanh nghip có nhng
hưng chin lưc phát trin riêng trong tng giai on. Li nhun là
mc tiêu cui cùng nhưng mc tiêu ó luôn gn lin vi mc tiêu th
phn. Do vy, cn phi xem xét doanh thu và li nhun là hai yu t
quan trng trong ánh giá hiu qu.
Vi nhng quan im trên, ch tiêu phân tích chung hiu qu
cơ bn ưc tính như sau:
u ra
K=
u vào
Trong ó: “u ra” bao gm các ch tiêu liên quan n giá tr
sn xut, doanh thu, li nhun…
“u vào” thưng bao gm các yu t như vn ch s hu, tài
sn, các loi tài sn…
1.1.3. Sự cần thiết của việc phân tích hiệu quả hoạt động công
ty cổ phần
Phân tích hi
u qu hot ng là mt trong nhng khâu quan trng
trong công tác qun tr doanh nghip.  qun lý tt hot ng kinh
7

doanh, các nhà qun tr cn phi thưng xuyên phân tích hiu qu hot
ng kinh doanh ca mình  phát hin kp thi nhng mt mnh, mt
yu trong hot ng ca ơn v t ó ưa ra các quyt nh kinh doanh
thích hp nhm em li li nhun cao cho doanh nghip.
1.1.4. Đặc điểm của công ty cổ phần ảnh hưởng đến hiệu quả
hoạt động
1.2 NGUỒN THÔNG TIN VÀ CÁC PHƯƠNG PHÁP PHÂN
TÍCH HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG TRONG CÔNG TY CỔ
PHẦN

1.3 TỔ CHỨC CÔNG TÁC PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ HOẠT
ĐỘNG CÔNG TY CỔ PHẦN
Phân tích hiu qu hot ng ca doanh nghip là mt phn
ca công tác phân tích hot ng kinh doanh nên vic t chc công
tác này cũng nm trong ni dung ca công tác phân tích hot ng
doanh nghip. Thưng ưc tin hành qua ba giai on sau:
 Giai on 1: Lp k hoch phân tích
 Giai on 2: Tin hành phân tích
 Giai on 3: Hoàn thành phân tích
Kt qu phân tích s ưc công b cho các i tưng có nhu
cu tùy theo ni dung và phm vi i tưng phân tích.
1.4. NỘI DUNG PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG CÔNG
TY CỔ PHẦN
1.4.1. Phân tích hiệu quả kinh doanh
a. Chỉ tiêu phân tích hiệu quả cá biệt
Hiệu suất sử dụng tài sản doanh nghiệp
Kt qu u ra
Hiu sut s dng

ca tài sn
=
Tng tài sn bình quân
Hiệu suất sử dụng TSCĐ của doanh nghiệp
Kt qu u ra
Hiu sut s dng
TSC
=
Nguyên giá TSC bình quân
9



DT thun
x 100%
Tỷ suất lợi nhuận gộp về bán hàng và cung cấp dịch vụ:
Li nhun gp v bán hàng
và cung cp dch v
T sut li nhun
gp v bán hàng và
cung cp dch v
=
DT thu thun bán hàng
và cung cp dch v
x 100%Li nhun thun SXKD + KH TSC
T sut li nhun hot
ng sn xut kinh doanh
=

DT thun hot ng SXKD
x 100%
Phân tích khả năng sinh lời của tài sản:
Li nhun trưc thu
T sut sinh li ca tài sn =

Tng tài sn BQ
x 100%
 làm rõ các nhân t nh hưng n ch tiêu t sut sinh li
ca tài sn, ch tiêu ROA còn ưc chi tit qua phương trình dupont:

H
DT/TS
: Là nh hưng ca s thay i ca t sut DT trên tài sn.
Tỷ suất sinh lời kinh tế của tài sản (RE):
Li nhun trưc thu + Chi phí lãi vay
T sut sinh
li kinh t
=
Tng tài sn BQ
x 100%
1.4.2. Phân tích hiệu quả tài chính.
a. Chỉ tiêu tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu (ROE)
Li nhun trưc thu
T sut sinh li VCSH =

Ngun VCSH BQ
x 100%
b. Các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả tài chính
* Hiu qu kinh doanh:
nh hưng ca hiu qu kinh doanh n t sut sinh li
VCSH có th nhn din qua các chi tit sau:
Li nhun DT Tài sn
ROE =
DT
x
Tài sn
x
Vn CSH
*  ln òn by tài chính:
H

TRUNG
2.1.1. Lịch sử hình thành và phát triển của công ty
a. Thông tin khái quát sơ lược
b. Quá trình hình thành và phát triển
2.1.2. Ngành ngh
ề kinh doanh và định hướng phát triển
a.Nghành nghề kinh doanh
b. Định hướng phát triển
12

2.1.3. Cơ cấu tổ chức và quản lý của công ty
a. Tổ chức mạng lưới kinh doanh
b. Cơ cấu tổ chức bộ máy quản lý công ty
c. Chức năng, nhiệm vụ
2.1.4. Tổ chức công tác kế toán tại công ty
a. Tổ chức bộ máy kế toán
b. Chức năng, nhiệm vụ
c. Hình thức kế toán áp dụng tại công ty
2.2. ĐẶC ĐIỂM KINH DOANH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN
KIM KHÍ MIỀN TRUNG
2.2.1 Về mặt hàng và thị trường cung cấp nguyên liệu
2.2.2 Về thị trường và phương thức tiêu thụ sản phẩm
2.2.3. Đặc điểm cơ cấu tài sản, nguồn vốn của Công ty Cổ
phần Kim khí Miền Trung
a. Đặc điểm cơ cấu tài sản
Là công ty chuyên kinh doanh thương mi nên vi t l cơ cu
tài sn phân tích sau ây là hp lý. Tng tài sn tăng t bin so vi
năm 2008 và 2009 nhưng ch yu là tăng khon tài sn ngn hn, có
xu hưng gim dn vào năm 2011 và 2012. V quy mô tng tài sn
công ty năm 2012 ã gim áng k so vi thi im cui năm 2011,

TRUNG
2.3.1. Nhu cầu phân tích hiệu quả hoạt động tại công ty
cũng như các bên có liên quan
a. Đối với Nhà quản lý doanh nghiệp
b. Đối với các nhà đầu tư vào doanh nghiệp
c. Đối với các chủ nợ của doanh nghiệp
d . Đối với người lao động trong doanh nghiệp
14

2.3.2 Tổ chức công tác phân tích hiệu quả hoạt động tại
công ty
a. Phân công nhiệm vụ
b. Tổ chức thu thập thông tin đầu vào
c. Quy trình thực hiện phân tích hiệu quả hoạt động
d.Phương pháp phân tích
2.3.3. Khái quát về thực trạng phân tích hiệu quả hoạt
động tại Công ty Cổ phần Kim khí Miền Trung.
2.3.4. Nội dung phân tích.
a. Phân tích các chỉ tiêu hiệu quả kinh doanh.
• Phân tích hiệu quả kinh doanh cá biệt.Bảng 2.7 Phân tích hiệu quả sử dụng tài sản
ơn v tính: 1000 VND
CHỈ TIÊU Năm 2008 Năm 2009 Năm 2010 Năm 2011 Năm 2012
1. DTT +
DTH tài
chính + thu
nhp khác
1,380,880,739 927,136,764 1,193,381,768 1,244,188,879 1,356,629,524

s dng TS
BQ
4.30
10.Hiu sut
s dng
TSC BQ
28.82
11.Hiu
sut s
dng VL
BQ
5.91
(Nguồn: Công ty Cổ phần Kim khí Miền Trung)
Nhận xét: Vi kt qu phân tích ti bng [2.7] hiu sut s
dng tài sn ca công ty gim dn (t năm 2008 n năm 2011)
nhưng sang năm 2012 thì tăng lên áng k. B phn cu thành nên
kt qu này là do hiu sut s dng Vn lưu ng gim (t năm 2008
n năm 2011) cho thy vic s dng Vn ti công ty chưa hiu qu.
• Phân tích hiệu quả kinh doanh tổng hợp
Bảng 2.8 Phân tích hiệu quả kinh doanh tổng hợp
Đơn vị tính: 1000 VND
CHỈ TIÊU Năm 2008 Năm 2009 Năm 2010 Năm 2011 Năm 2012
1. Doanh thu thun

1,368,151,849

925,162,718

1,190,443,120



209,446,114 220,302,603 358,852,032 410,845,645 312,877,311
16

10.T sut
LNTT/DT (%)

1.80 1.09 1.71 1.46 0.31
11.T sut
LNTT/DTT (%)
1.81 1.09 1.71 1.47 0.32
12.T sut
LNTT/DTT khi

loi tr KH (3/1)

1.25 1.03 1.66 1.47 0.15
13.T sut sinh
li TS (ROA)

11.84 4.59 5.67 4.43 1.37
13
.T sut sinh
li kinh t TS
(RE) (8/9) (%)18.98
tiêu li nhun n ROA ta i phân tích nh hưng ca tng nhân t
n ch tiêu này qua 2 năm là năm 2008 (ROA cao nht) và năm
17

2012 (ROA thp nht)
i tưng phân tích ROA: 1.37 – 11.48 = - 10.11
nh hưng ca nhân t hiu sut s dng tài sn:
(4.34 – 6.59) * 1.80% = - 0.04%
nh hưng ca nhân t t sut sinh li trên doanh thu thun:
(1.81 – 0.32) * 4.34 = 6.47%
Tng hp: 6.47 – 0.04 = 6.43%
Như vy, qua phân tích ta thy t sut sinh li tài sn năm
2012 gim so vi năm 2008 là do nhân t v t sut sinh li trên
doanh thu quyt nh.
- T sut sinh li kinh t ca tài sn (RE): nhìn vào bng phân
tích ta thy rng t sut sinh li kinh t ca tài sn qua các năm cũng
có s tăng gim như t sut sinh li ca tài sn và gn như 2 t s này
cũng không có s chênh quá ln. Nguyên nhân có th do phn chi phí
lãi vay phi tri qua tng năm có tăng gim không áng k, iu này
góp phn nâng cao hiu qu s dng tài sn ti doanh nghip.
b. Phân tích các chỉ tiêu hiệu quả tài chính
Bảng 2.9 Bảng Phân tích hiệu quả tài chính
ơn v tính: 1000VND
CHỈ TIÊU
Năm
2008
Năm 2009 Năm 2010 Năm 2011 Năm 2012
1. VCSH BQ 98,163,322 113,156,073 118,257,086 122,645,198 118,557,226
2. Li nhun
trưc thu và lãi

năm 2011 so vi năm 2012.
Phân tích hiệu quả sử dụng vốn góp cổ đông
Qua bng phân tích trên ta thy li nhun sau thu gim mnh
theo các năm làm cho lãi cơ bn trên mt c phiu cũng gim. Như
vy, kh năng to ra giá tr tăng thêm ca mi c phiu. Giá tr s
sách ca mi c phiu cũng có s gim sút mt ít,tuy nhiên, s tin
s dng  tr lãi cho c phiu tăng làm cho t l tr lãi c phiu, t
l sinh lãi c phiu và h s giá trên thu nhp tăng dn lên.
2.4. ĐÁNH GIÁ THỰC TRẠNG CÔNG TÁC PHÂN TÍCH
HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN KIM KHÍ
MIỀN TRUNG
2.4.1 Một số kết quả đạt được của công tác phân tích hiệu
qu
ả hoạt động
2.4.2 Một số hạn chế của công tác phân tích hiệu quả hoạt
động
19

KẾT LUẬN CHƯƠNG 2

Chương 2 ã trình bày thc trng công tác phân tích hiu qu
hot ng ti Công ty C phn Kim khí Min Trung gm các ni
dung như tng quan v Công ty C phn Kim khí Min Trung, thc
trng công tác phân tích hiu qu hot ng ti Công ty C phn Kim
khí Min Trung và ánh giá công tác phân tích hiu qu hot ng
ca Công ty C phn Kim khí Min Trung
Qua ó nhân thy công tác phân tích hiu qu hot ng ti
công ty còn mt s hn ch òi hi phi có nhng gii phái khc
phc v mt quy trình, chun hóa thông tin, ch tiêu phân tích hiu
qu hot ng và phương pháp phân tích.

3.3. MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM HOÀN THIỆN CÔNG TÁC
PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG TẠI CÔNG TY CỔ
PHẦN KIM KHÍ MIỀN TRUNG
3.3.1 Phân tích khả năng sinh lời của VCSH
Bảng 3.1 Phân tích chỉ tiêu ROE và các nhân tổ ảnh hưởng theo
mô hình Dupont Chỉ tiêu
Năm
2009
Năm
2010
Năm
2011
Năm
2012
Chênh
lệch
2010/2009
Chênh

21

Bảng 3.2 Phân tích mức độ ảnh hưởng của các nhân tố đến
chỉ tiêu ROE
Chỉ tiêu
A
0
B
0
C
0

A
1
B
0
C
0

A
1
B
1
C
0

A
1
B
1

(2.88) 0.99 - (1.90)
Năm 2012/2011 (%)
11.23

3.46 2.77 2.77 (7.77) (0.69) - (8.46)
Qua s liu phân tích ti bng [3.1] Công ty có th ánh giá
tng quát hiu qu hot ng qua 4 năm da vào ch tiêu t sut sinh
li VCSH (ROE) và xác nh mc  ca các nhân t nh hưng, c
th trong trưng hp ánh giá ROE  năm 2012.
Năm 2012 thc hin t sut sinh li VCSH (hiu qu hot
ng) gim hơn năm 2011 là 8,46% tc là u tư 100 ng VCSH thì
công ty không có lãi.
- Nhân t kh năng sinh li ca tài sn gim 3,06 ng li
nhun trưc thu khi u tư 100 ng tài sn ã làm cho kh năng
sinh li ca VCSH gim 7.77 ng li nhun sau thu.
- Nhân t òn by tài chính gim 0.68% - ây là nhân t nh
hưng nhiu nht n kh năng sinh VCSH – làm kh năng này gim
0.69 ng li nhun sau thu.

22

3.3.2 Phân tích tỷ suất sinh lời tài sản
Bảng 3.3 Phân tích chỉ tiêu ROA và các nhân tổ ảnh hưởng
Chỉ tiêu
Năm
2009
Năm
2010
Năm
2011

(T
LN/DT
) (H
TS
)
∆ROA
Năm 2010/2009 (%) 2.56 -1.48 1.08
Năm 2011/2010 (%) -0.80 -0.44 -1.24
Năm 2012/2011(%) -3.48 0.42 -3.06
Căn c vào bng [3.3] cho thy s bin ng v hiu qu kinh
doanh qua các năm. Trong trưng hp c th  năm 2012. Căn c kt
qu phân tích trên cho thy năm 2012 gim so vi năm 2011 là 3.06
ng li nhun trưc thu khi u tư 100 ng tài sn do:
- T sut sinh li doanh thu gim 1.15 ng li nhun trưc
thu khi thu ưc 100 ng doanh thu ã làm cho hiu qu kinh
doanh năm 2012 so vi năm 2011 gim 3.48 ng li nhun trưc
thu
 cho thy nhà qun tr chưa có nhng chính sách cũng như
phương pháp phù hp  kim soát chi phí.
23

- Hiu sut s dng tài sn ca công ty tăng 1,33 ng doanh
thu khi u tư 100 ng tài sn làm hiu qu kinh doanh (ROA) năm
2012 tăng 0,42 ng li nhun trưc thu so vi năm. Qua ó cho
thy công tác qun lý, s dng tài sn ca công ty thc hin  năm
2012 tt hơn năm 2011.
Căn c vào h thng các bng biu và  th ã thit k ã
trình bày có th giúp Công ty c phn Kim khí Min Trung ánh giá
khái quát hiu qu hot ng qua các năm,t y nhà qun tr có th
ưa ra các gii pháp c th nhm ti a hóa li nhun.