B GIÁO DCăVÀăÀOăTO
TRNGăI HCăTHNGăLONG
o0o
KHOÁ LUN TT NGHIP
 TÀI:

NÂNG CAO KH NNGăTHANHăTOÁNă
TI CÔNG TY TNHH SAM
GIÁOăVIÊNăHNG DN :ăPGS.TSăLUăTH HNG
SINH VIÊN THC HIN :ăVăTH HNGăTHM
MÃ SINH VIÊN : A17398
CHUYÊN NGÀNH : TÀI CHÍNH ậ NGÂN HÀNG
HÀ NI ậ 2013
LI CMăN
Trong quá trình thc tp và vit khóa lun tt nghip em đã nhn đc nhiu s
giúp đ t phía gia đình, nhà trng, thy cô giáo, các cô chú, anh ch cán b nhân
viên Công ty TNHH SAM. Em xin chân thành gi li cm n đn:
Gia đình đã to điu kin cho em hoàn thành tt nhim v ca mình trong quá
trình hc tp và thc tp trong thi gian qua.
Trng i hc Thng Long đã to điu kin cho em hc tp, rèn luyn ti
trng sut 4 nm qua và đi thc tp đ hoàn thành khóa hc mt cách tt nht.
Em xin chân thành cm n các quý thy cô trong khoa Kinh t - Qun lý ca
trng i hc Thng Long đã ging dy em trong thi gian qua, đc bit em xin cm
n cô PGS.TS Lu Th Hng là ngi đã trc tip hng dn em trong sut quá trình
làm khóa lun tt nghip. Nh s hng dn và dìu dt ca thy cô, em đã tích ly
đc kin thc c bn cho mình, đng thi qua thi gian thc tp, em có điu kin ng
dng nhng kin thc ca mình vào thc tin. Qua đó giúp em đúc kt nhng kinh
nghim đ hiu hn v chuyên ngành mình đã hc và có th tip tc bc chân trên
con đng s nghip sau này.
Em cng xin chân thành cm n các cô bác, anh ch ti phòng K toán công ty
TNHH SAM đã to điu kin cho em thc tp và cung cp tài liu, thông tin đ giúp

2.1 Tng quan v công ty TNHH SAM 22
2.1.1 Quá trình hình thành và phát trin ca công ty TNHH SAM 22
2.1.2 C cu t chc 23
2.1.3 Kt qu hot đng sn xut kinh doanh ca công ty TNHH SAM 25
2.2 Thc trng kh nngăthanhătoánăca công ty TNHH SAM 31
2.3 ánhăgiáăkh nngăthanhătoánăca công ty TNHH SAM 41
2.3.1 u đim 41
2.3.2 Hn ch và nguyên nhân 42
CHNGă3. GII PHÁP NÂNG CAO KH NNGă THANHă TOÁNă TI
CÔNG TY TNHH SAM 47
3.1 nhăhng hotăđng ca công ty TNHH SAM 47
3.2 Gii pháp nâng cao kh nngăthanhătoánăti công ty TNHH SAM 48
3.2.1 Xây dng c cu vn hp lý 48
3.2.2 Qun tr các khon phi thu 48
3.2.3 Xem xét li tng chi phí 49
3.2.4 Chính sách tín dng thng mi 49
3.2.5 Qun tr tin mt 49
3.3 Kin ngh 50

Thang Long University LibraryDANH MC CÁC CH VIT TT
GVHB Giá vn hàng bán
HKD Hot đng kinh doanh
HTK Hàng tn kho
TNDN Thu nhp doanh nghip
TNHH Trách nhim hu hn
TSC Tài sn c đnh
TSDH Tài sn dài hn

ngành thit k nhà cng nh buôn bán ni tht, thit b nhà  ti Vit Nam vn đang là
mt trong nhng ngành có tim nng phát trin, vì nó ph thuc vào tc đ phát trin
ca ngành xây dng nht là bt đng sn. Nhng vic coi bt đng sn là lnh vc phi
sn xut, hn ch vn cho vay vào bt đng sn cng nh hng rt nhiu đn ngành
này nên công ty vì th cng b nh hng nhiu.
Trong khi đó kinh t Vit Nam đang gp khó khn và khng hong tài chính toàn
cu đang đy hàng lot doanh nghip đn ch phá sn. Nhiu doanh nghip không đm
bo kh nng thanh toán c trong ngn hn và dài hn.Bài toán khó cho các doanh
nghip là làm sao đ không mt kh nng thanh toán quan trng hn kh nng sinh li.
Kh nng thanh toán ca doanh nghip là ch tiêu quan trng đ đánh giá tình
hình tài chính và hiu quhot đng kinh doanh ca doanh nghip. Vic thng xuyên
phân tích kh nng thanh toán s giúp nhà qun lý doanh nghip thy rõ thc trng
tình hình thanh toán ca doanh nghip mình, lng trc đc nhng ri ro xy đn
trong hot đng kinh doanh ca doanh nghip. T đó có th làm cn c đ hoch đnh
phng án hành đng phù hp cho tng lai và đng thi đ xut nhng gii pháp hu
hiu đ n đnh và tng cng tình hình tài chính giúp nâng cao cht lng doanh
nghip.
Nhn thc đc tm quan trng ca vn đ trên, trong thi gian thc tp ti Công
ty TNHH SAM, em quyt đnh la chn đ tài:
ắNỂNGă CAOă KH NNGă THANHă TOÁNă TI CÔNG TY TNHH
SAM”đ làm Khóa lun tt nghip.
Kt cu ca bài khóa ngoài phn m đu và kt lun, ni dung báo cáo gm có 3
chng chính:
Chngă1:ăNhng vnăđ căbn v kh nngăthanh toán ca doanh nghip
Chngă2:ăThc trng kh nngăthanhătoánăca công ty TNHH SAM
Chngă3:ăGii pháp nâng cao kh nngăthanhătoánăti công ty TNHH SAM
1

CHNGă1. NHNG VNă  Că BN V KH NNGă THANHă TOÁNă
CA DOANH NGHIP

kinh doanh.
Thang Long University Library
2

+ Các thành viên chính thc có trách nhim vô hn vi các khon n. Mi
thành viên có trách nhim đi vi phn tng ng vi phn vn góp. Nu nh mt
thành viên không hoàn thành trách nhim tr n ca mình, phn còn li s do các
thành viên khác hoàn tr.
+ Doanh nghip tan v khi mt trong các thành viên chính thc cht hay rút
vn.
+ Kh nng v vn hn ch.
+ Lãi t hot đng kinh doanh ca các thành viên phi chu thu thu nhp cá
nhân.
- Công ty
Công ty là loi hình doanh nghip mà  đó có s kt hp ba loi loi li ích: các
c đông (ch s hu), ca hi đng qun tr và các nhà qun lý. Theo truyn thng, c
đông kim soát toàn b phng hng, chính sách và hot đng ca công ty. C đông
bu nên hi đng qun tr, sau đó hi đng qun tr la chn ban qun lý. Các nhà
qun lý qun lý hot đng ca công ty theo cách thc mang li li ích tt nht cho c
đông. Vic tách ri quyn s hu khi các nhà qun lý mang li cho công ty các u th
so vi kinh doanh cá th và góp vn:
+ Quyn s hu có th d dàng chuyn cho c đông mi.
+ S tn ti ca công ty không ph thuc vào s thay đi s lng c đông.
+ Trách nhim ca c đông ch gii hn  phn vn mà c đông góp vào công
ty (trách nhim hu hn).
Mi loi hình doanh nghip có nhng u, nhc đim riêng và phù hp vi quy
mô và trình đ phát trin nht đnh. Hu ht các doanh nghip ln hot đng vi t
cách là các công ty. ây là loi hình phát trin nht ca doanh nghip.
1.1.2 Hot đng c bn ca doanh nghip
Doanh nghip phi có nhng quyt đnh v t chc hot đng sn xut và vn

+ Các quy đnh v qung cáo: i vi mt s doanh nghip, đây có th là mt
s cn tr, đe da.
+ Các quy đnh v thu, l phí.
+ Quy ch tuyn dng, đ bt, ch đ hu trí, tr cp tht nghip có nh
hng đn s dng và phát huy ngn nhân lc.
- Nhân t k tht công ngh: ây là nhng nhân t có nh hng ln, trc tip
đn chin lc kinh doanh ca các lnh vc, ngành cng nh nhiu doanh nghip c
th. Thc t cho thy, s bin đi công ngh đã làm chao đo nhiu lnh vc nhng
đng thi cng làm xut hin nhiu lnh vc kinh doanh mi hoàn thin hn iu đó
buc các nhà doanh nghip phi theo dõi thng xuyên, liên tc đ có chin lc thích
ng.
+ Chin lc hng v sn phm.
+ Chin lc hng v chc nng.
Thang Long University Library
4

Doanh nghip phi thng xuyên quan tâm đn chính sách khoa hc và công
ngh bng cách đu t cho khoa hc và công ngh, cho nghiên cu và trin khai,
khuyn khích phát minh sáng ch, thc hin chuyn giao công ngh.
- Nhân t vn hóa - xã hi: Trong các chin lc trung và dài hn, đây là nhng
nhân t thay đi ln nht. V biu hin, các nhân t này ht sc phong phú:
+ Li sng, s du nhp li sng mi, đc bit là theo mt.
+ Thái đ, tp quán, thói quen tiêu dùng; s xut hin và hot đng ca hip
hi nhng ngi tiêu dùng.
+ S thay đi ca tháp tui, t l kt hôn, sinh đ, v trí vai trò ca ngi ph
n ti ni làm vic và trong gia đình.
+ Trình đ dân trí đc nâng lên. ây là mt thách thc đi vi nhà sn xut.
- Nhân t t nhiên: Nhân t này nh hng nhiu mt ti ngun lc đu vào cn
thit cho các nhà sn xut kinh doanh và chúng có th gây nh hng cho các hot
đng kinh doanh trên th trng.

Nhng yu t môi trng vi mô:
- Các yu t và lc lng bên trong doanh nghip: các doanh nghip cn phân
tích mt cách cht ch các yu t bên trong doanh nghip nhm xác đnh rõ u và
nhc đim ca doanh nghip. Trên c s đó đa ra các bin pháp nhm khc phc
nhc đim và phát huy th mnh ca doanh nghip đ đt đc li nhun ti đa. Nó
bao gm:
+ Tài chính - k toán:
 Kh nng huy đng vn ngn hn và dài hn;
 Chi phi vn so vi toàn ngành và các đi th cnh tranh;
 Các vn đ v thu, t l lãi sut;
 H thng k toán hiu qu và hiu nng phc v cho vic lp k hoch giá
thành, k hoch tài chính và li nhun.
+ Sn xut và nghip v k thut:
 C cu mt hàng dch v;
 Kh nng m rng chu k sng ca sn phm chính;
 T l li nhun so vi doanh thu sn phm;
 Chin lc giá và tính linh hot trong vic đnh giá;
 Chi phí và kh nng công ngh so vi toàn ngành và các đi th cnh tranh;
 Nghiên cu và phát trin công ngh, sáng kin ci tin k thut.
+ Nhân s và b máy qun lý:
 Trình đ tay ngh và t cách đo đc ca cán b nhân viên;
 C cu t chc và uy tín ca doanh nghip;
 T chc h thng thông tin giao tip.
- Nhng ngi cung ng: đó là nhng ngi cung cp đu vào cho quá trình sn
xut kinh doanh ca doanh nghip. Bt k mt s bin đi nào t phía ngi cung
Thang Long University Library
6

ng, sm hay mun, trc tip hay gián tip đu gây nh hng ti hot đng kinh
doanh ca công ty. Các doanh nghip phi quan tâm đn h trên nhiu phng din

7

Tóm li, trong hot đng kinh doanh thì doanh nghip nào cng chu tác đng
ca các yu t vi mô và v mô trong môi trng kinh doanh. Tuy nhiên, mi doanh
nghip do tính cht hot đng sn xut kinh doanh khác nhau nên mc đ tác đng ca
các yu t đó cng khác nhau. Vic phân tích k lng các yu t trên cho phép các
doanh nghip nhn bit đc các c hi sn xut kinh doanh đ xây dng chin lc
đúng đn và thành công trên th trng. ng thi cng giúp cho doanh nghip nhn
bit đc nhng nguy c đ gim ri ro trong sn xut kinh doanh, có th cnh tranh
trên th trng.
Mc tiêu ca doanh nghip:
Mi doanh nghip đu có nhng mc tiêu khác nhau trong tng thi k phát
trin. Mt doanh nghip tn ti và phát trin v nhiu mc tiêu khác nhau: ti đa hóa
li nhun, ti đa hóa doanh thu trong ràng buc ti đa hóa li nhun, ti đa hóa hot
đng hu ích ca các nhà lãnh đo doanh nghip…
Mt là, tiđa hóa giá trcho nhng ngi ch s hu doanh nghip. Bi l,
mt doanh nghip phi thuc v các ch s hu nht đnh; chính h phi nhn thy giá
tr đu t ca h tng lên; khi doanh nghip đt ra mc tiêu là tng giá tr tài sn cho
ch s hu, doanh nghip đã tính s bin đng ca th trng, các ri ro trong hot
đng kinh doanh. Qun lý tài chính doanh nghip chính là nhm thc hin mc tiêu
đó. Theo Modiglani và Miller thì giá tr ca doanh nghip đc to nên bng tng giá
tr hin ti ca các li tc k vng. Vy nên, mc tiêu này đc c th và lng hóa
bng các ch tiêu sau:
Ti đa hóa li nhun sau thu: Li nhun sau thu là ch tiêu quan trng đ đánh
giá vic công ty kinh doanh có lãi hay không, vic ti đa giá tr doanh nghip chu nh
hng ln t ch tiêu này. Tuy nhiên, nu ch có mc tiêu ti đa hóa li nhun sau thu
thì cha hn đánh giá đc giá tr ca c đông doanh nghip, ch tiêu này không nói
lên đc doanh nghip phi b ra nhng gì đ có đc li nhun cc đi. Trong
trng hp doanh nghip phát hành c phiu nhm tng thêm vn góp ri dùng s tin
huy đng đc đ đu t vào trái phiu thu li nhun, li nhun s gia tng tuy nhiên

rng th phn.
Chim lnh th phn đc thc hin đc khi doanh nghip to đc nim tin
vng chc ca khách hàng, đc th trng chp nhn. Trong kinh doanh, mc tiêu th
phn còn đc gi là mc tiêu th lc. Nu càng vt xa đi th v doanh s và th
phn, doanh nghip càng có li th áp đo trong vic thao túng quan h cung cu và
giá c th trng. Khi hình thành chin lc, doanh nghip rt chú trng mc tiêu
doanh s và th phn nhm thc hin thành công mc tiêu li nhun.
Ba là,khuchătrngăthngăhiu. Sau khi đã đnh v đc thng hiu, doanh
nghip cn xây dng chin lc thng hiu trong dài hn đ có th khuch trng
thng thng hiu, gia tng th phn trong th trng.
9

Vi mi doanh nghip, thng hiu đóng vai trò to nên s khác bit hóa trong
sn phm, gi chc nng đnh v, phân bit sn phm ca doanh nghip này vi doanh
nghip khác khi trên th trng đã bão hòa nhng sn phm khác tng đng.
Thng hiu giúp cho doanh nghip bám tr trên th trng. Do đó, các doanh nghip
luôn n lc làm sao đ thng hiu sn phm ca mình đc nhiu ngi bit ti, sn
phm ca h có đc ch đng vng chc trên th trng.
Mc dù vy, mc tiêu sau cùng ca bt c doanh nghip sn xut hay thng mi
cng là ti đa hóa giá tr ti sn ca doanh nghip. Các chin lc cnh tranh v bán
hàng, cnh tranh v giá c hay to ra s khác bit hóa trong sn phm dch v ri
chim lnh th phn cng vì mc tiêu tài chính ca doanh nghip.
Hotăđng ca doanh nghip
- Hot đng kinh doanh:
+ Mua hàng hóa, nguyên vt liu, thuê mn lao đng;
+ T chc sn xut;
+ Bán hàng, tiêu th sn phm;
+ Qun lý chung (đào to, nghiên cu, phát trin, qung cáo, thip th).
- Hot đng đu t:
+ u t TSC (đt đai, nhà xng, thit b máy móc, bng phát minh, sáng

doanh nghip. Do đó, tt c các hot đng sn xut kinh doanh đu có nh hng đn
kh nng thanh toán ca doanh nghip. Ngc li, kh nng thanh toán ca doanh
nghip cao hay thp đu có tác đng thúc đy hoc kìm hãm đi vi quá trình sn xut
kinh doanh. Vì th, doanh nghip cn phi thng xuyên, kp thi đánh giá, kim tra
tình hình tài chính ca doanh nghip, kh nng thanh toán ca doanh nghip.
Qua vic phân tích kh nng thanh toán ca doanh nghip giúp nhà qun lý đánh
giá chính xác tình hình s dng vn, ngun vn, vch rõ kh nng tim tàng v vn
ca doanh nghip. Trên c s đó đa ra nhng quyt đnh quan trng trong vic nâng
cao kh nng thanh toán ca doanh nghip.
Phân tích kh nng thanh toán là mt b phn trong phân tích tình hình tài chính
ca doanh nghip, đây là công c không th thiu, phc v cho công tác qun lý ca
c quan cp trên, c quan tài chính, ngân hàng nh: đánh giá tình hình thc hin các
ch đ, chính sách v tài chính ca Nhà nc, xem xét vic cho vay vn.
1.2.2 Các ch tiêu đánh giá kh nng thanh toán ca doanh nghip
Tình hình tài chính ca doanh nghip đc th hin khá rõ nét qua các ch tiêu v
kh nng thanh toán ca doanh nghip. Kh nng thanh toán ca doanh nghip phn
ánh mi quan h tài chính gia các khon phi thanh toán trong kì.
Kh nng thanh toán ca doanh nghip th hin qua vic thu hi các khon phi
thu và tình hình công n, các khon phi tr và kh nng chi tr. ây là nhóm ch tiêu
đc s quan tâm ca các nhà qun tr, ch s hu và đc bit là các nhà cho vay.
Tình hình tài chính đc đánh giá là lành mnh trc ht phi th hin  kh
nng chi tr, bi vì nó phn ánh cht lng công tác tài chính.
 đánh giá mt cách chính xác kh nng thanh toán ca công ty ta phi xem đy
đ c trong ngn hn và dài hn thông qua các ch tiêu di đây.
11

1.2.2.1 Kh nng thanh toán chung
T s này phn ánh kh nng thanh toán n ca công ty bng tt c các tài sn
sn có bao gm c tài sn lu đng và tài sn c đnh.
T s này cho thy 1 đng n phi tr đc thanh toán bi bao nhiêu đng tài sn.

Tài sn lu đng bao gm tin, đu t tài chính ngn hn, các khon phi thu,
hàng tn kho và tài sn lu đng khác.
N ngn hn là các khon n phi tr trong nm bao gm: vay ngn hn, vay dài
hn đn hn tr và các khon phi tr khác.
Thang Long University Library
12

H s kh nng thanh toán hin hành Rc s cho bit công ty có bao nhiêu tài sn
có th chuyn đi thành tin mt đ đm bo thanh toán các khon n ngn hn. H s
kh nng thanh toán hin hành Rc đo lng kh nng tr n ngn hn ca công ty.
Nu h s kh nng thanh toán hin hành gim cho thy kh nng thanh toán ca
công ty gim và cng là du hiu báo trc nhng khó khn v tài chính s xy ra.
Nu h skh nng thanh toán hin hành  mc cao ngha là công ty luôn sn
sàng thanh toán các khon n. Tuy nhiên, kh nng thanh toán hin hành ln có th
do: các khon phi thu (tc n không đòi đc hoc không dùng đ bù tr đc) vn
còn ln; hàng tn kho ln (tc nguyên vt liu d tr quá ln không dùng ht và hàng
hóa; thành phm tn kho không bán đc, không đi lu đc); tài sn lu đng tn
tr ln, phn ánh vic s dng tài sn lu đng không hiu qu, vì b phn này không
vn đng không sinh li Và khi đó kh nng thanh toán ca doanh nghip thc t s
là không cao nu không mun nói là không có kh nng thanh toán. Vì th, trong
nhiu trng hp, h s kh nng thanh toán hin hành không phn ánh chính xác kh
nng thanh toán ca công ty.
Do đó, h s kh nng thanh toán hin hành càng ln càng tt. Tính hp lý ca
h s này ph thuc vào ngành ngh kinh doanh, ngành ngh nào có tài sn lu đng
chim t trng cao (chng hn Thng mi) trong tng tài sn thì h s kh nng thanh
toán hin hành cao và ngc li.
Nh vy, h s kh nng thanh toán hin hành đã gom toàn b tài sn ngn hn
li mà không phân bit hot tính ca chúng nên nhiu khi không phn ánh chính xác
kh nng thanh toán ca doanh nghip.  khc phc điu này ngi ta dùng h s
kh nng thanh toán nhanh.

xét thông qua ngân sách tin mt - kh nng ca doanh nghip trong vic to ra dòng
tin và đáp ng dòng tin ra.
Vi h skh nng thanh toán nhanh, ta tha nhn khon phi thu có kh nng
chuyn nhanh thành tin đ tr n ngn hn, vic thu hi các khon này ch là vn đ
thi gian. Mt th trng (tài chính, tiên t) trôi chy s giúp cho vic trao đi mua bán
các “khon phi thu” này thun li. Tuy nhiên trong nn kinh t th trng nói chung
và th trng tài chính nói riêng cha đc phát trin nh hin nay, h s thanh toán
nhanh thích hp hn là h s kh nng thanh toán tc thi.
H s kh nng thanh toán tc thi đo lng mc đ đáp ng nhanh ca tài sn
ngn hn trc các khon n ngn hn. Khon có th dùng tr ngay các khon n đn
hn là tin và các khon tng đng tin. H skh nng thanh toán tc thi có công
thc nh sau:
Kh nngăthanhătoánătc thi =
Tinvà cáckhontng đngtin
N ngnhn

H s kh nng thanh toán tc thi thông thng nu > 0,5 thì tình hình thanh
toán ca công ty là khá tt và ngc li nu <0,5 thì công ty gp khó khn trong khâu
thanh toán.
Thang Long University Library
14

- Tácăđng caăđ dài chu k vnăđng ca vn ti kh nngăthanhătoánă
ngn hn:
 dài chu k vn đng ca vn là khong thi gian t lúc thanh toán tin hàng
cho ngi bán ti lúc thu đc tin hàng ca ngi mua.
 dài chu kì vnăđng vn = ThiăgianăluăkhoăhƠngăbìnhăquơnă+ăK thu
tin bình quân ậ K tr tin bình quân.
 tìm hiu đ dài chu k vn đng ca vn tác đng ti kh nng thanh toán
ngn hn, ta cn xem xét các ch tiêu sau đây:


 Vic thu hi công n ca công ty không hiu qu: công ty đang b chim
dng vn trong mt thi gian dài.
+ S ngày tn kho bình quân
S ngày tn kho bình quân =
365
Vòng quay HTK

Vòng quay HTK :
Giá tr s sách=
GVHB
HTK bình quân

Giá tr th trng =
Doanh thu thun
HTK bình quân

H s lu kho cho bit doanh nghip lu hàng tn kho, gm có nguyên vt liu
và hàng hoá trong bao nhiêu tháng.  duy trì hot đng kinh doanh thì công ty cn
phi tr  mt s lng hàng hóa cn thit. Tuy nhiên, lu tr quá nhiu hàng tn kho
đng ngha vi vic vn s dng kém hiu qu (dòng tin s gim đi do vn kém hot
đng và nh vy lãi vay s tng lên). iu này làm tng chi phí lu tr hàng tn kho
và tng ri ro khó tiêu th hàng tn kho này do có th không hp nhu cu tiêu dùng
cng nh th trng kém đi. Do vy, doanh nghip cn xem xét đ xác đnh thi gian
lu kho có hp lý theo chu k sn xut kinh doanh ca doanh nghip và mc đ bình
quân chung ca ngành cng nh mc lu kho hp lý đm bo cung cp hàng hóa bình
thng.
+ K tr tin bình quân
K tr tin bình quân =
365

dng vn càng tt, đm bo cho kh nng thanh toán ca công ty. Nu chu k kinh
doanh càng ngn chng t Công ty s dng vn tt, không đ tn kho và uy tín cao.
Thng chu k kinh doanh ca Thng mi là < 3 tháng, sn xut khong 6 - 9 tháng
và Xây dng có th kéo dài 9 - 12 tháng. Trng hp chu k kinh doanh ca khách
hàng dài hn mc trung bình, phi tìm hiu và trình bày đc nguyên nhân th hin
đc thù ca khách hàng và phi mang tính ch đng. Tu theo đc đim ca mi doanh
nghip ta s chú trng phân tích yu t này hay yu t khác.
1.2.2.3 Kh nng thanh toán dài hn
Kh nng thanh toa

n da

i ha

n cho biêt kha

nng cu

a công ty trong viê

c huy đô

ng
các tài sn đc đu t bng ngun vn ch s hu và ngun vn vay dài hn đ tr
các khon n vay dài hn t bên ngoài.
Các h s phân tích cho ch tiêu này nh sau:
- H s kh nngăthanhătoánălƣiăvay ậ Time interest earned ratio
Khănngăthanhătoánălƣiăvayăăă=ă
LiănhunătrcăthuăvƠălƣiăvay(EBIT)
Chi phí lãi vay

- H s N/Vn CSH
H s N/VCSH =
Tng N
Tng VCSH

H s N /VCSH phn ánh kh nng tr n bng vn ch s hu. C 1 đng vn
ch s hu s đm bo thanh toán bao nhiêu đng n.
Nu h s N /VCSH <1 ngha là s n nh hn s vn ch s hu b ra, chng
t công ty luôn đm bo kh nng thanh toán bng chính vn ch s hu.
Nu h s N /VCSH >1 ngha là s n ln hn s vn ch s hu b ra. Nu
công ty đi vay quá nhiu chi phí lãi vay tng lên, vn ch s hu không th thanh toán
cho n, công ty phi đi mt vi ri ro tài chính, phát sinh chi phí phá sn.
- H s thanh toán TSDH đi vi n dài hn
H s thanhătoánăTSDHăđi vi n dài hn =
Tài sn dài hn
N dài hn

H s thanh toán TSDH đi vi n dài hn cho bit kh nng thanh toán n dài
hn đi vi toàn b giá tr thun ca TSC và đu t dài hn.

Thang Long University Library
18

Nh vy, bng vic phân tích các h s t đó rút ra nhn xét và nguyên nhân đ
có hng xem xét cho tình hình thanh toán c trong ngn hn và dài hn ca công ty.
Tuy nhiên ch da vào các ch s ca công ty là cha đ đ đa ra nhn xét mà cn có
s so sánh vi trung bình ngành hay mt công ty khác cùng ngành có tình hình tài
chính tt.
1.3 Nhân t nhăhng ti kh nngăthanhătoán
i vi mi doanh nghip, đ qun lý kh nng thanh toán mt cách có hiu qu,