LOGO
MÔN HỌC:
TÀI CHÍNH
QUỐC TẾ
Tài liệu này được chia sẻ miễn phí bởi tuoitrebentre.vn
LOGO
2
Chương 2: THỊ TRƯỜNG NGOẠI HỐI
Tổng quan về thị trường ngoại hối
1
Các loại tỉ giá
2
Thị trường ngoại hối giao ngay
3
Thị trường ngoại hối kỳ hạn
4
LOGO
3
1.Tổng quan về thị trường ngoại hối
Ngoại hối
Nghĩa
rộng
Nghĩa
hẹp
Vàng tiêu chuẩn quốc tế
Nội tệ do người kg cư trú
nắm giữ
Đồng tiền nước ngoài

Khái niệm ngoại hối:
“Ngoại hối là phương tiện tiền tệ được sử dụng trong


Không có địa điểm cụ thể

Không có giờ nghỉ

Trung tâm của Forex là thị trường liên ngân hàng

Tỉ giá giao dịch thống nhất với nhau

Đồng tiền giao dịch trung tâm là USD

Thị trường rất nhạy cảm với điều kiện kinh tế,
chính trị

Các thị trường ngoại hối quan trọng: London,
New York, Tokyo, Singapore và Franfurt
LOGO
6
1.Tổng quan về thị trường ngoại hối

Các chức năng của thị trường ngoại hối

Giúp thực hiện các giao dịch thương mại quốc tế

Giúp luân chuyển các khoản đầu tư quốc tế, tín
dụng quốc tế, các giao dịch tài chính giữa các quốc
gia

Cung cấp các công cụ bảo hiểm rủi ro tỉ giá hối
đoái: hợp đồng kỳ hạn, hoán đổi, quyền chọn,

bán lẻ
NHTM
LOGO
9
1.Tổng quan về thị trường ngoại hối
Tính chất nghiệp vụ:
-Thị trường giao ngay
-Thị trường kỳ hạn
-Thị trường hoán đổi
-Thị trường tương lai
-Thị trường quyền chọn
FOREX
Tính chất
kinh doanh:
-Thị trường
bán buôn
-Thị trường
bán lẻ
Tình trạng
pháp lý
-
Thị trường
chính thức
-
Th/trường phi
chính thức
Phương thức
giao dịch
-Giao dịch
trực tiếp

LOGO
11
2.Vấn đề cơ bản trong KD ngoại hối

Phân loại tỉ giá hối đoái:

Tỉ giá giao ngay (Spot exchange rate):

“là tỉ giá thoả thuận và thanh toán ngay sau khi
ký hợp đồng (thường là 2 ngày sau khi ký hợp
đồng)”

Ví dụ:

Tỉ giá kỳ hạn (Forward exchange rate):

“là tỉ giá thoả thuận ngày hôm nay, nhưng việc
thanh toán xẩy ra sau 3 ngày làm việc”

Ví dụ:
LOGO
12
2.Vấn đề cơ bản trong KD ngoại hối

Phân loại tỉ giá hối đoái:

Tỉ giá tiền mặt (Bank note rate):

“là tỉ giá áp dụng cho các khoản giao dịch là các
loại tiền mặt”


“là tỉ giá hình thành bên ngoài hệ thống ngân
hàng”
LOGO
14
2.Vấn đề cơ bản trong KD ngoại hối

Phân loại tỉ giá hối đoái:

Tỉ giá danh nghĩa (Nominal exchange rate):

“là tỉ lệ trao đổi giữa hai đồng tiền”

Tỉ giá thật (Real exchange rate):

“là tỉ giá phản ảnh tương quan sức mua giữa hai
loại đồng tiền trong tỉ giá”

Ví dụ:
LOGO
15
2.Vấn đề cơ bản trong KD ngoại hối

Phương pháp yết giá

Yết giá gián tiếp

- Đồng nội tệ đóng vay trò là đồng tiền yết giá

- Đồng ngoại tệ đóng vai trò là đồng tiền định giá

17
2.Vấn đề cơ bản trong KD ngoại hối

Phân loại tỉ giá hối đoái:

Tỉ giá cố định (Fixed exchange rate):

“là tỉ giá do ngân hàng trung ương công bố cố
định không đổi”

Tỉ giá thả nổi (Floanting exchange rate):

“là tỉ giá được hình thành trên quan hệ cung cầu
trong thị ngoại hối”
LOGO
18
2.Vấn đề cơ bản trong KD ngoại hối

Phương pháp yết giá

Yết giá trực tiếp: yết giá ngoại tệ giống như yết giá
hàng hoá

+Ví dụ:

- 1kg gạo = 10.000 đồng
P(G/VND) = 10.000

- 1 USD = 16.000 VND



- Ví dụ: E(VND/USD) = (16200-16210)
-16200 VND là tỉ giá ngân hàng mua 1USD
-16210 VND là tỉ giá ngân hàng bán 1 USD
+ Lưu ý:
-Mua vào bán ra là trên quan điểm ngân hàng
- Đồng tiền mua bán là đồng tiền yết giá
LOGO
21
2.Vấn đề cơ bản trong KD ngoại hối

Tỉ giá mua, tỉ giá bán và chênh lệch tỉ giá

Điểm tỉ giá: là số cuối cùng của tỉ giá được yết theo
thông lệ trong các giao dịch ngoại hối

•••+ví dụ:

- 1USD = 16212VND  1 điểm nghĩa là 1 VND

- 1USD = 0,7251EURO 1 điểm nghĩa là 0,0001
EURO

+ lưu ý: thông thường các đồng tiền niêm yết với
4 chữ số thập phân, nên số thập phân thứ 4 gọi là
điểm tỉ giá
LOGO
22
2.Vấn đề cơ bản trong KD ngoại hối



Ví dụ:

E(X/Z)=(a, b) và E(Y/Z) = (c, d)

 tỉ giá E(X/Y) gọi là tỉ giá chéo
+ Lưu ý: đồng USD thường là đồng tiền trung tâm để
tính tỉ giá chéo
LOGO
24
2.Vấn đề cơ bản trong KD ngoại hối

Tỉ giá chéo (Cross rates)

Tỉ giá chéo đơn giản:

“tỉ giá chéo trong trường hợp không tồn tại chênh
lệch tỉ giá mua và bán gọi là tỉ giá chéo đơn giản
(hay spread = 0)”

+Ví dụ:

E(VND/USD)= 16000

E(CHF/USD)= 0,72

 E(VND/CHF) = 16000/0,72
LOGO
25
2.Vấn đề cơ bản trong KD ngoại hối