Viện Kinh Tế và Quản Lý – Đại học Bách Khoa HN Đồ tập tốt nghiệp
M C L Cụ ụ
L i m uờ ở đầ
Ch ng 1 : C s lý thuy t chung v phân tích tình hình t i chính ươ ơ ở ế ề à
doanh nghi pệ
1.1. T i chính doanh nghi pà ệ
1.1.1.Khái ni mệ
1.1.2.Nhi m v c a t i chính doanh nghi pệ ụ ủ à ệ
1.1.3.Vai trò c a t i chính c a doanh nghi pủ à ủ ệ
1.1.4.Ch c n ng c a t i chính doang nghi pứ ă ủ à ệ
1.2.T ng quan v phân tích t i chính doanh nghi pổ ề à ệ
1.2.1.KháI ni m v phân tích t i chính doanh nghi pệ ề à ệ
1.2.2.M c tiêu, nhi m v , ý ngh a c a phân tích tình hình t×a ụ ệ ụ ĩ ủ
chính doanh nghi pệ
1.3.Ngu n t i li u phân tích tình hình t i chính doanh nghi pồ à ệ à ệ
1.3.1.B ng cân i k toanả đố ế
1.3.2.Báo cáo k t qu ho t ng kinh doanhế ả ạ độ
1.3.3.Báo cáo l u chuy n ti n tư ể ề ệ
1.3.4.Thuy t minh báo cáo t i chínhế à
1.4.Ph ng pháp phân tích tình hình t i chính doanh nghi pươ à ệ
1.5.N i dung phân tích tình hình t i chính doang nghi pộ à ệ
1.5.1. ánh giá kháI quát tình hình t i chính doanh nghi pĐ à ệ
1.5.2.Phân tích hi u qu t i chínhệ ả à
1.5.3.Phân tích r i ro t i chínhủ à
1.5.4.Phân tích t ng h p tình hình t i chínhổ ợ à
1.6. Các gi I pháp nâng cao hi u qu t i chính doanh nghi pả ệ ả à ệ
Ch ng 2: Phân tích tình hình t i chính c a công tyươ à ủ
SV: Nguyễn Thị Hằng – Lớp QTTC K8 GVHD: Pham Ngọc
Duy
1
Viện Kinh Tế Quản Lý – Đại học bách khoa HN Đồ án tốt nghiệp

th i k , ph i phân b qu n lý v s d ng có hi u qu các ngu n l c c a ờ ỳ ả ố ả à ử ụ ệ ả ồ ự ủ
mình không ng ng nâng cao hi u qu s n xu t kinh doanh c a Doanh để ừ ệ ả ả ấ ủ
Nghi p, ó l m t t t y u khách quan i v i t t c các Doanh Nghi p t n ệ đ à ộ ấ ế đố ớ ấ ả ệ ồ
t i trong c ch th tr ng.ạ ơ ế ị ườ
Sau th i gian th c t p t i công ty TNHH TM v DV Huy n Th ng, c nờ ự ậ ạ à ề ắ ă
c v o tình hình th c t c a công ty tôi th y ban lãnh o công ty cùng cán ứ à ự ế ủ ấ đạ
b nhân viên công ty ã c g ng nâng cao n ng l c c nh tranh c a Doanhộ đ ố ắ để ă ự ạ ủ
Nghi p v ng th i m r ng quy mô c a Doanh Nghi p. Song cùng v i ệ à đồ ờ ở ộ ủ ệ ớ
nh ng bi n ng c a n n kinh t th gi i, v s thay i c a n n kinh t thữ ế độ ủ ề ế ế ớ à ự đổ ủ ề ế ị
tr ng trong n c, ã xu t hi n m t s t n t i trong quá trình qu n lý, s n ườ ướ đ ấ ệ ộ ố ồ ạ ả ả
xu t kinh doanh c a công ty, d n n m t s nh ng h n ch , khó kh n trongấ ủ ẫ đế ộ ố ữ ạ ế ă
quá trình phát tri n c a Doanh Nghi p. Do ó, Doanh Nghi p có th ti p ể ủ ệ đ để ệ ể ế
t c v ng m nh, phát tri n v có b c nh y v t thì v n phân tích, ánh ụ ữ ạ ể à ướ ả ọ ấ đề đ
giá n ng l c t i chính, ánh giá hi u qu t i chính l m t v n r t c n ă ự à đ ệ ả à à ộ ấ đề ấ ầ
thi t, c n ph i c quan tâm, chú tr ng h n n a.ế ầ ả đượ ọ ơ ữ
Xu t phát t suy ngh ó v v i s giúp c a th c s Ph m Ng c ấ ừ ĩ đ à ớ ự đỡ ủ ạ ĩ ạ ọ
Duy em ã quy t nh l a ch n t i:đ ế đị ự ọ đề à "Phân tích v xu t bi n pháp à đề ấ ệ
c i thi n tình hình t i chính c a công ty TNHH TM v DV Huy n ả ệ à ủ à ề
Th ng".ắ
M c ích l a ch n t i n y l nh m c ng c h th ng l i nh ng ụ đ ự ọ đề à à à ằ ủ ố ệ ố ạ ữ
ki n th c ã h c, bên c nh ó tôi mu n k t h p nh ng kinh nghi m th c t ế ứ đ ọ ạ đ ố ế ợ ữ ệ ự ế
SV: Nguyễn Thị Hằng-Lớp QTTC K8 3 GVHD: Phạm Ngọc Duy
Viện Kinh Tế Quản Lý – Đại học bách khoa HN Đồ án tốt nghiệp
có c v các ph ng pháp lu n khoa h c ng d ng v o th c t phân đượ à ươ ậ ọ ứ ụ à ự ế để
tích tình hình t i chính c a Doanh Nghi p.à ủ ệ
N i dung án g m ba ch ng;ộ đồ ồ ư ơ
Ch ng I: C s lý thuy t chung v phân tích tình hình t i chính doanh ươ ơ ở ế ề à
nghi p.ệ
Ch ng II: Phân tích th c tr ng tình hình t i chính công ty TNHH TM v ươ ự ạ à à
DV Huy n Th ng .ề ắ

M c l cụ ụ
Ch ng I: C s lý thuy t chung v phân tích tình hình t i chính c a ươ ơ ở ế ề à ủ
doanh nghi p.ệ
Ch ng II: Phân tích th c tr ng tình hình t i chính công ty TNHH TMươ ự ạ à
v DV Huy n Th ng.à ề ắ
Chîng III: xu t bi n pháp c i thi n tình hình t i chính c a công tyĐề ấ ệ ả ệ à ủ
TNHH TM v DV Huy n Th ng.à ề ắ
K t lu nế ậ
Do kinh nghi m th c t ch a có nhi u v ki n th c chuyên môn còn ệ ự ế ư ề à ế ứ
h n ch nên b n án c a em không th tránh c nh ng thi u sót, em r tạ ế ả đố ủ ể đượ ữ ế ấ
mong c s ch b o, góp ý c a các th y cô giáo trong vi n Kinh T v đượ ự ỉ ả ủ ầ ệ ế à
Qu n Lý án c a em c ho n thi n.ả để đồ ủ đượ à ệ
Em xin chân th nh c m n!à ả ơ
Qu ng Ninh, tháng n m 2012ả ă
Sinh viên
Nguy n Th H ngễ ị ằ
SV: Nguyễn Thị Hằng-Lớp QTTC K8 5 GVHD: Phạm Ngọc Duy
Viện Kinh Tế Quản Lý – Đại học bách khoa HN Đồ án tốt nghiệp

Ch ng I: ươ
C s lý thuy t chung v phân tích tình hình ơ ở ế ề
t i chính doanh nghi pà ệ
1.1. T i chính doanh nghi pà ệ
1.1.1. Khái ni mệ
Khái ni m v t i chính:ệ ề à
T i chính l ph m trù kinh t , ph n ánh các quan h phân ph i c a c ià à ạ ế ả ệ ố ủ ả
xã h i d i hình th c giá tr . Phát sinh trong quá trình hình th nh, t o l p, ộ ướ ứ ị à ạ ậ
phân ph i các qu ti n t c a ch th trong n n kinh t nh m t m c tiêu ố ỹ ề ệ ủ ủ ể ề ế ằ đạ ụ
c a các ch th m i i u ki n nh t nh.ủ ủ ể ở ỗ đ ề ệ ấ đị
Khái ni m v qu n tr t i chính doanh nghi p:ệ ề ả ị à ệ

nghi p.ệ
1.1.3. Vai trò c a t i chính doanh nghi pủ à ệ
Trong n n kinh t th tr ng hi n nay, nhu c u v n cho s n xu t kinh ề ế ị ườ ệ ầ ố ả ấ
doanh c a các doanh nghi p ng y c ng l n. Kèm theo ó, các thông tin v ủ ệ à à ớ đ ề
tình hình t i chính c a doanh nghi p c ng tr nên r t quan tr ng v c n à ủ ệ ũ ở ấ ọ à ầ
thi t cho các nh qu n lý ki m soát v ch o ho t ng s n xu t kinh ế à ả để ể à ỉ đạ ạ độ ả ấ
doanh c a doanh nghi p. Do v y vi c l a ch n v s d ng các công c t i ủ ệ ậ ệ ự ọ à ử ụ ụ à
chính huy ng v n v s d ng v n có hi u qu hay không nh h ng để độ ố à ử ụ ố ệ ả ả ưở
tr c ti p n hi u qu kinh doanh c a doanh nghi p.ự ế đế ệ ả ủ ệ
Trong i u ki n môi tr ng s n xu t v tiêu th s n ph m ang t ng đ ề ệ ườ ả ấ à ụ ả ẩ đ ừ
b c thay i, t i chính doanh nghi p c ng có y các i u ki n ướ đổ à ệ à đầ đủ đ ề ệ để
phát huy vai trò c a mình.ủ
Các vai trò c a t i chính doanh nghi p g m:ủ à ệ ồ
- Ch ng trong vi c t o v n, m b o y v k p th i v n cho ủ độ ệ ạ ố đả ả đầ đủ à ị ờ ố
ho t ng s n xu t kinh doanh c a doanh nghi p.ạ độ ả ấ ủ ệ
- T ch c s d ng v n m t cách hi u qu v ti t ki m nh t.ổ ứ ử ụ ố ộ ệ ả à ế ệ ấ
- L m t công c kích thích, thúc y quá trình s n xu t kinh doanhà ộ ụ để đẩ ả ấ
c a doanh nghi p.ủ ệ
SV: Nguyễn Thị Hằng-Lớp QTTC K8 7 GVHD: Phạm Ngọc Duy
Viện Kinh Tế Quản Lý – Đại học bách khoa HN Đồ án tốt nghiệp
- L òn b y quan tr ng ki m tra, ki m soát ho t ng kinh doanh à đ ẩ ọ để ể ể ạ độ
c a doanh nghi p.ủ ệ
1.1.4. Ch c n ng c a t i chính doanh nghi pứ ă ủ à ệ
T i chính doanh nghi p có ch c n ng h tr ho t ng s n xu t kinh à ệ ứ ă ỗ ợ ạ độ ả ấ
doanh c a doanh nghi p. Các ch c n ng c a t i chính doanh nghi p bao ủ ệ ứ ă ủ à ệ
g m:ồ
- T o v n v m b o nhu c u v n cho quá trình s n xu t kinh ạ ố à đả ả ầ ố ả ấ
doanh:
Doanh nghi p ph i tính toán nhu c u v n, l a ch n ngu n v n, t ệ ả ầ ố ự ọ ồ ố ổ
ch c huy ng v s d ng hi u qu ngu n v n nh m thúc y s phát tri n ứ độ à ử ụ ệ ả ồ ố ằ đẩ ự ể

1.2.2. M c tiêu, nhi m v , ý ngh a c a phân tích t i chính doanh nghi pụ ệ ụ ĩ ủ à ệ
M c tiêu:ụ
M c tiêu c b n c a phân tích t i chính l cung c p nh ng thông tin ụ ơ ả ủ à à ấ ữ
c n thi t, giúp các i t ng s d ng thông tin ánh giá khách quan v s c ầ ế đố ượ ử ụ đ ề ứ
m nh t i chính c a doanh nghi p, kh n ng sinh l i v tri n v ng phát tri n ạ à ủ ệ ả ă ờ à ể ọ ể
s n xu t kinh doanh c a doanh nghi p. B i v y, phân tích t i chính l m i ả ấ ủ ệ ở ậ à à ố
quan tâm c a nhi u i t ng s d ng thông tin khác nhau nh : H i ng ủ ề đố ượ ử ụ ư ộ đồ
qu n tr , Ban giám c, các nh u t , các nh cho vay, các nh cung c p, ả ị đố à đầ ư à à ấ
các ch n , các c ông hi n t i v t ng lai, các khách h ng, các nh b o ủ ợ ổ đ ệ ạ à ươ à à ả
hi m, ng i lao ng, các c quan qu n lý nh n c, ể ườ độ ơ ả à ướ
Nhi m v :ệ ụ
Phân tích tình hình t i chính doanh nghi p c n ph i th c hi n các à ệ ầ ả ự ệ
nhi m v sau:ệ ụ
- Thu th p các thông tin ch y u l các thông tin trên báo cáo t i chính ậ ủ ế à à
bao g m: b ng cân i k toán, báo cáo k t qu ho t ng kinh doanh, báo ồ ả đố ế ế ả ạ độ
cáo l u chuy n ti n t , thuy t minh báo cáo t i chính, b ng cân i t i ư ể ề ệ ế à ả đố à
kho n. Do v y, phân tích t i chính trên th c t l phân tích báo cáo t i ả ậ à ự ế à à
chính doanh nghi p.ệ
- ánh giá th c tr ng c a ho t ng t i chính trên các m t: m b o Đ ự ạ ủ ạ độ à ặ Đả ả
v n cho ho t ng kinh doanh, qu n lý v phân ph i v n, tình hình v hi u ố ạ độ ả à ố ố à ệ
qu s d ng v n, tình hình v kh n ng thanh toán c a doanh nghi p, kh ả ử ụ ố à ả ă ủ ệ ả
n ng v tính ch c ch n c a các ng ti n v o ra, ă à ắ ắ ủ đồ ề à
- Xác nh các nhân t v m c nh h ng c a các nhân t n đị ố à ứ độ ả ưở ủ ố đế
tình hình t i chính c a doanh nghi p c ng nh nh ng nguyên nhân gây nên à ủ ệ ũ ư ữ
tình tr ng bi n ng c a các nhân t .ạ ế độ ủ ố
- Trên c s ó ra các bi n pháp nh m nâng cao h n n a hi u qu ơ ở đ đề ệ ằ ơ ữ ệ ả
s n xu t kinh doanh c a doanh nghi p.ả ấ ủ ệ
SV: Nguyễn Thị Hằng-Lớp QTTC K8 9 GVHD: Phạm Ngọc Duy
Viện Kinh Tế Quản Lý – Đại học bách khoa HN Đồ án tốt nghiệp
ý ngh a:ĩ

lý khác c a Chính Ph c n các thông tin t phân tích t i chính ki m tra ủ ủ ầ ừ à để ể
tình hình t i chính, ki m tra tình hình s n xu t kinh doanh c a doanh à ể ả ấ ủ
nghi p v xây d ng k ho ch v mô.ệ à ự ế ạ ĩ
SV: Nguyễn Thị Hằng-Lớp QTTC K8 10 GVHD: Phạm Ngọc Duy
Viện Kinh Tế Quản Lý – Đại học bách khoa HN Đồ án tốt nghiệp
i v i ng i lao ng:Đố ớ ườ độ Ng i lao ng c ng quan tâm n các ườ độ ũ đế
thông tin t phân tích báo cáo t i chính c a doanh nghi p ánh giá tri n ừ à ủ ệ để đ ể
v ng c a nó trong t ng lai. Nh ng ng i i tìm vi c u có nguy n v ng ọ ủ ươ ữ ườ đ ệ đề ệ ọ
c v o l m vi c nh ng doanh nghi p có tri n v ng sáng s a v i t ng đượ à à ệ ở ữ ệ ể ọ ủ ớ ươ
lai lâu d i hy v ng có m c l ng x ng áng v ch l m vi c n nh. à để ọ ứ ươ ứ đ à ỗ à ệ ổ đị
Do v y m t doanh nghi p có tình hình t i chính v t ng lai m m s ậ ộ ệ à à ươ ả đạ ẽ
không thu hút c ng i lao ng n l m vi c.đượ ườ độ đế à ệ
i v i các i th c nh tranh: Đố ớ đố ủ ạ Các i th c nh tranh c ng quan đố ủ ạ ũ
tâm n kh n ng sinh l i, doanh thu bán h ng v các ch tiêu t i chính khácđế ả ă ợ à à ỉ à
trong i u ki n có th tìm bi n pháp c nh tranh v i doanh nghi p.đ ề ệ ể ệ ạ ớ ệ
i v i nh nghiên c u, các sinh viên kinh t : Đố ớ à ứ ế Các thông tin t phân ừ
tích t i chính c a doanh nghi p c các nh nghiên c u, các sinh viên kinhà ủ ệ đượ à ứ
t quan tâm ph c v cho vi c nghiên c u v h c t p c a h .ế ụ ụ ệ ứ à ọ ậ ủ ọ
1.3. Ngu n t i li u phân tích tình hình t i chính doanh nghi pồ à ệ à ệ
Ngu n t i li u phân tích t i chính ây ch y u l báo cáo t i ồ à ệ à ở đ ủ ế à à
chính, g m:ồ
- B ng cân i k toánả đố ế
- Báo cáo k t qu ho t ng kinh doanhế ả ạ độ
- Báo cáo l u chuy n ti n tư ể ề ệ
- Thuy t minh báo cáo t i chínhế à
Ngo i các báo cáo t i chính k trên, khi phân tích tình hình t i chính à à ể à
doanh nghi p c ng c n ph i quan tâm n các thông tin kinh t , pháp lý, ệ ũ ầ ả đế ế
chính sách thu , lãi su t, ế ấ
1.3.1. B ng cân i k toán ả đố ế
B ng cân i k toán (BC§KT) l m t báo cáo t i chính (BCTC) ch ả đố ế à ộ à ủ

t i chính ph n ánh tóm l c các kho n doanh thu, chi phí v k t q a kinh à ả ượ ả à ế ủ
doanh c a doanh nghi p cho m t th i k nh t nh, bao g m k t qu ho t ủ ệ ộ ờ ỳ ấ đị ồ ế ả ạ
ng kinh doanh (ho t ng bán h ng v cung c p d ch v , ho t ng t i độ ạ độ à à ấ ị ụ ạ độ à
chính) v ho t ng khác.à ạ độ
Thông qua các ch tiêu trên báo cáo k t qu kinh doanh có th ki m tra, ỉ ế ả ể ể
phân tích tình hình th c hi n k ho ch, d toán chi phí s n xu t, giá v n, ự ệ ế ạ ự ả ấ ố
doanh thu h ng hoá, tình hình chi phí, thu nh p c a ho t ng khác v các à ậ ủ ạ độ à
k t qu kinh doanh sau m t k k toán.ế ả ộ ỳ ế
1.3.3. Báo cáo l u chuy n ti n tư ể ề ệ
SV: Nguyễn Thị Hằng-Lớp QTTC K8 12 GVHD: Phạm Ngọc Duy
Viện Kinh Tế Quản Lý – Đại học bách khoa HN Đồ án tốt nghiệp
Báo cáo l u chuy n ti n t (BCLCTT) l BCTC t ng h p, ph n ánh ư ể ề ệ à ổ ợ ả
vi c hình th nh v s d ng l ng ti n phát sinh trong k báo cáo c a doanh ệ à à ử ụ ượ ề ỳ ủ
nghi p.ệ
Báo cáo l u chuy n ti n t cung c p nh ng thông tin v nh ng lu ng ư ể ề ệ ấ ữ ề ữ ồ
v o, ra c a ti n v coi nh ti n, nh ng kho n u t ng n h n có tính ch t à ủ ề à ư ề ữ ả đầ ư ắ ạ ấ
l u ng cao có th nhanh chóng v s n s ng chuy n i th nh m t kho n ư độ ể à ẵ à ể đổ à ộ ả
ti n bi t tr c, ít ch u r i ro v giá tr do ch u r i ro v lãi su t. Nh ng ề ế ướ ị ủ ề ị ị ủ ề ấ ữ
lu ng v o, ra c a ti n v nh ng kho n coi nh ti n c t ng h p th nh ba ồ à ủ ề à ữ ả ư ề đượ ổ ợ à
nhóm: L u chuy n ti n t t ho t ng kinh doanh, l u chuy n ti n t t ư ể ề ệ ừ ạ độ ư ể ề ệ ừ
ho t ng u t , l u chuy n ti n t t ho t ng u t t i chính. Nó có ạ độ đầ ư ư ể ề ệ ừ ạ độ đầ ư à
th l p ra b ng m t trong hai ph ng pháp: tr c ti p ho c gián ti p. Vi c so ể ậ ằ ộ ươ ự ế ặ ế ệ
sánh ng ti n trong t ng ho t ng gi a k n y so v i k tr c s cho ta đồ ề ừ ạ độ ữ ỳ à ớ ỳ ướ ẽ
bi t m c nh h ng c a l ng ti n l u chuy n trong t ng ho t ng ế ứ độ ả ưở ủ ượ ề ư ể ừ ạ độ
n ch tiêu l u chuy n ti n t thu n trong k .đế ỉ ư ể ề ệ ầ ỳ
1.3.4. Thuy t minh báo cáo t i chínhế à
ThuyÓt minh báo cáo t i chính l m t b ph n h p th nh không th à à ộ ộ ậ ợ à ể
tách r i c a báo cáo t i chính doanh nghi p d ng mô t mang tính t ng ờ ủ à ệ ự để ả ườ
thu t ho c phân tích chi ti t các thông tin s li u ã c trình b y trong ậ ặ ế ố ệ đ đượ à
BC§KT, BCKQH§KD, BCLCTT c ng nh các thông tin c n thi t khác theo ũ ư ầ ế

- Ph i m b o s th ng nh t v các n v tính các ch tiêu (k c ả đả ả ự ố ấ ề đơ ị ỉ ể ả
hi n v t, giá tr v th i gian).ệ ậ ị à ờ
K thu t so sánh, bao g m:ỹ ậ ồ
- So sánh b ng s tuy t i: L k t qu phép tr gi a tr s c a ch ằ ố ệ đố à ế ả ừ ữ ị ố ủ ỉ
tiêu k phân tích so v i tr s c a ch tiêu k g c. K t qu so sánh bi u hi n ỳ ớ ị ố ủ ỉ ỳ ố ế ả ể ệ
kh i l ng, quy mô bi n ng c a các ch tiêu kinh t .ố ượ ế độ ủ ỉ ế
- So sánh b ng s t ng i: L k t qu phép chia gi a tr s c a k ằ ố ươ đố à ế ả ữ ị ố ủ ỳ
phân tích so v i k g c c a các ch tiêu kinh t ho c gi a tr s c a k phân ớ ỳ ố ủ ỉ ế ặ ữ ị ố ủ ỳ
tích so v i k g c ã c i u ch nh theo tû l ho n th nh k ho ch c a ớ ỳ ố đ đượ đ ề ỉ ệ à à ế ạ ủ
ch tiêu có liên quan theo h ng quy t nh quy mô chung c a nhóm ch tiêu ỉ ướ ế đị ủ ỉ
phân tích.
Các hình th c so sánh:ứ
- So sánh theo chi u ngang l l m vi c so sánh, i chi u tình hình ề à à ệ đố ế
bi n ng c v s tuy t i v s t ng i trên t ng ch tiêu, trên t ng ế độ ả ề ố ệ đố à ố ươ đố ừ ỉ ừ
báo cáo t i chính.à
- So sánh theo chi u d c l vi c s d ng các tû l các h s th hi n ề ọ à ệ ử ụ ệ ệ ố ể ệ
m i t ng quan gi a các ch tiêu trên t ng báo cáo t i chính, gi a các báo ố ươ ữ ỉ ừ à ữ
cáo t i chính c a doanh nghi p.à ủ ệ
SV: Nguyễn Thị Hằng-Lớp QTTC K8 14 GVHD: Phạm Ngọc Duy
Viện Kinh Tế Quản Lý – Đại học bách khoa HN Đồ án tốt nghiệp
- So sánh xác nh xu h ng v tính ch t liên h gi a các ch tiêu. đị ướ à ấ ệ ữ ỉ
i u ó c th hi n: Các ch tiêu riêng bi t hay các ch tiêu t ng c ng Đ ề đ đượ ể ệ ỉ ệ ỉ ổ ộ
trên báo cáo t i chính c xem xét trong m i quan h v i các ch tiêu ph nà đượ ố ệ ớ ỉ ả
ánh quy mô chung v chóng có th c xem xét trong nhi u k ®Ón ph n à ể đượ ề ỳ ả
ánh rõ h n xu th phát tri n c a các hi n t ng, kinh t - t i chính c a ơ ế ể ủ ệ ượ ế à ủ
doanh nghi p.ệ
Ph ng pháp thay th liên ho n:ươ ế à
Ph ng pháp thay th liên ho n c x d ng xác nh m c ươ ế à đượ ử ụ để đị ứ độ
nh h ng c a t ng nhân t n ch tiêu phân tích, khi các ch tiêu nhân tả ưở ủ ừ ố đế ỉ ỉ ố
có quan h v i ch tiêu phân tích ph i c th hi n d i d ng tích s ho cệ ớ ỉ ả đượ ể ệ ướ ạ ố ặ

0
= a
0
* b
0
* c
0
* d
0
- i t ng phân tích: QĐố ượ
1
- Q
0
=
Q
∆
SV: Nguyễn Thị Hằng-Lớp QTTC K8 15 GVHD: Phạm Ngọc Duy
Viện Kinh Tế Quản Lý – Đại học bách khoa HN Đồ án tốt nghiệp
B c 2: Xác nh nh h ng c a các nhân t . ướ đị ả ưở ủ ố
- Xác nh nh h ng c a nhân t a: đị ả ưở ủ ố
thay th l n 1: Qế ầ
a
= a
1
* b
0
* c
0
* d
0

; m c nh h ng c a nhân t cứ ả ưở ủ ố
c c b
Q Q Q
∆ = −
- Xác nh nh h ng c a nhân t d: đị ả ưở ủ ố
thay th l n 4Qế ầ
c
= a
1
* b
1
* c
1
* d
0
; m c nh h ng c a nhân t d ứ ả ưở ủ ố
d d c 1 c
Q Q Q Q Q
∆ = − = −
B c 3: T ng h p các nhân t nh h ng ướ ổ ợ ố ả ưở
a b c d
Q Q Q Q Q
∆ + ∆ +∆ + ∆ = ∆
Ph ng pháp liên h cân i:ươ ệ đố
Ph ng pháp liên h cân i c s d ng xác nh m c nh ươ ệ đố đượ ử ụ để đị ứ độ ả
h ng c a t ng nhân t n ch tiêu phân tích, khi các ch tiêu nhân t có ưở ủ ừ ố đế ỉ ỉ ố
quan h v i ch tiêu phân tích ph i c th hi n d i d ng t ng s ho c ệ ớ ỉ ả đượ ể ệ ướ ạ ổ ố ặ
hi u s , ho c k t h p c a t ng s v hi u s .ệ ố ặ ế ợ ủ ổ ố à ệ ố
B i v y, xác nh s nh h ng v m c nh h ng c a t ng ở ậ để đị ự ả ưở à ứ độ ả ưở ủ ừ
nhân t n ch tiêu phân tích ch c n xác nh m c chênh l ch c a t ng ố đế ỉ ỉ ầ đị ứ ệ ủ ừ

*
Doanh thu
*
T ng t iổ à
s nả
= L iợ
nhu n H§ậ
biên * nhả
Doanh thu T ng t i s nổ à ả VCSH
H ng t các l i nhu n khác * nh h ng c a th Vòng quay t i s n * òn b yưở ừ ợ ậ ả ưở ủ ế à ả Đ ả
t i chínhà
S d ng ph ng pháp n y các nh phân tích s nh n bi t c cácử ụ ươ à à ẽ ậ ế đượ
nguyên nhân d n n các hi n t ng t t, x u trong ho t ng c a doanhẫ đế ệ ượ ố ấ ạ độ ủ
nghi p. B n ch t c a ph ng pháp n y l tách m t tû s t ng h p ph n ánhệ ả ấ ủ ươ à à ộ ố ổ ợ ả
s c sinh l i c a doanh nghi p nh thu nh p trên t i s n (ROA), thu nh p sauứ ợ ủ ệ ư ậ à ả ậ
thu trên v n ch s h u (ROE) th nh tích s c a chu i các tû s có m iế ố ủ ở ữ à ố ủ ỗ ố ố
quan h nhân qu v i nhau. i u ó cho phép phân tích nh h ng c a cácệ ả ớ Đ ề đ ả ưở ủ
tû s ó v i tû s t ng h p.ố đ ớ ố ổ ợ
1.5. N i dung phân tích t i chính doanh nghi pộ à ệ
N i dung ch y u c a phân tích tình hình t i chính bao g m:ộ ủ ế ủ à ồ
- ánh giá khái ni m v tình hình t i chính doanh nghi pĐ ệ ề à ệ
- Phân tích hi u qu t i chính:ệ ả à
+ Phân tích kh n ng qu n lý t i s nả ă ả à ả
+ Phân tích kh n ng sinh l iả ă ợ
- Phân tích r i ro t i chính:ủ à
+ Phân tích kh n ng thanh toánả ă
+ Phân tích kh n ng qu n lý nả ă ả ợ
- Phân tích t ng h p t i chính (s d ng ng th c Dupont)ổ ợ à ử ụ đẳ ứ
SV: Nguyễn Thị Hằng-Lớp QTTC K8 17 GVHD: Phạm Ngọc Duy
Viện Kinh Tế Quản Lý – Đại học bách khoa HN Đồ án tốt nghiệp

T i s n c nh + u t d i h¹nà ả ố đị Đầ ư à
Tû su t u t = x 100ấ đầ ư
T ng t i s nổ à ả
Viện Kinh Tế Quản Lý – Đại học bách khoa HN Đồ án tốt nghiệp
ngu n v n doanh nghi p, t c l so sánh t ng ngu n v n v t ng lo i ồ ố ở ệ ứ à ổ ồ ố à ừ ạ
ngu n v n qua th i k th y c tình hình huy ng v s d ng các ồ ố ờ ỳ để ấ đượ độ à ử ụ
lo i ngu n v n áp ng nhu c u s n xu t kinh doanh v ng th i th y ạ ồ ố đ ứ ầ ả ấ à đồ ờ ấ
c th c tr ng tình hình t i chính c a doanh nghi p.đượ ự ạ à ủ ệ
Phân tích c c u ngu n v n l ánh giá s bi n ng c a các b ơ ấ ồ ố à đ ự ế độ ủ ộ
ph n c u th nh ngu n v n (ngu n hình th nh t i s n) c a doanh nghi p.ậ ấ à ồ ố ồ à à ả ủ ệ
Qua phân tích c c u ngu n v n, ta n m c tình hình huy ng v ơ ấ ồ ố ắ đượ độ à
s d ng các lo i v n c a doanh nghi p, bi t c trách nhi m pháp lý c a ử ụ ạ ố ủ ệ ế đượ ệ ủ
doanh nghi p i v i các kho n v n m doanh nghi p ang qu n lý v s ệ đố ớ ả ố à ệ đ ả à ử
d ng.ụ
Phân tích c c u ngu n v n nh m ánh giá kh n ng t t i tr c a ơ ấ ồ ố ằ đ ả ă ự à ợ ủ
doanh nghi p v m t t i chính c ng nh m c t ch trong kinh doanh ệ ề ặ à ũ ư ứ độ ự ủ
hay nh ng khó kh n thách th c m doanh nghi p ph i ng u. Kh ữ ă ứ à ệ ả đươ đầ ả
n ng n y c ph n ánh thông qua ch tiêu. Tû su t t i tr :ă à đượ ả ỉ ấ à ợ
Tû su t t i tr c ng cao th hi n kh n ng c l p v m t t i chính ấ à ợ à ể ệ ả ă độ ậ ề ặ à
hay m c t i tr c a doanh nghi p t t.ứ độ à ợ ủ ệ ố
c. Phân tích cân i gi a t i s n v ngu n v nđố ữ à ả à ồ ố
Phân tích cân i gi a t i s n v ngu n v n s giúp cho ta bi t c đố ữ à ả à ồ ố ẽ ế đượ
s t ng quan v c c u v n v giá tr các t i s n c a doanh nghi p, ng ự ươ ề ơ ấ ố à ị à ả ủ ệ đồ
th i nó c ng th hi n t ng quan v chu k luôn chuy n t i s n v chu k ờ ũ ể ệ ươ ề ỳ ể à ả à ỳ
luôn chuy n ngu n v n v do v y nó c ng góp ph n ph n ánh kh n ng ể ồ ố à ậ ũ ầ ả ả ă
thanh toán c a doanh nghi p.ủ ệ
D a v o vi c phân tích m i liên h cân i n y ta c ng có th ánh ự à ệ ố ệ đố à ũ ể đ
giá c ngu n v n huy ng v s d ng các ngu n v n n y trong u t , đượ ồ ố độ à ử ụ ồ ố à đầ ư
mua s m, d tr có h p lý hay không.ắ ự ữ ợ
Nguyên t c v cân i gi a t i s n v ngu n v n c th hiên nh ắ ề đố ữ à ả à ồ ố đượ ể ư

s n ng n h n v n ng n h n, s d ng úng m c ích ng n h n. m b o ả ắ ạ à ợ ắ ạ ử ụ đ ụ đ ắ ạ Đả ả
nguyên t c t i tr v s h i h k h n gi a ngu n v n v t i s n ng n h n.ắ à ợ ề ự à ồ ỳ ạ ữ ồ ố à à ả ắ ạ
N u t i s n ng n h n nh h n n ng n h n:ế à ả ắ ạ ỏ ơ ợ ắ ạ
Doanh nghi p không gi v ng quan h cân i gi a t i s n ng n h n ệ ữ ữ ệ đố ữ à ả ắ ạ
v i n ng n h n. Do ó doanh nghi p ph i s d ng ngu n v n ng n h n ớ ợ ắ ạ đ ệ ả ử ụ ồ ố ắ ạ để
t i tr t i s n d i h n.à ợ à ả à ạ
M c dù n ng n h n có th do chi m d ng h p pháp ho c có m c lãi ặ ợ ắ ạ ể ế ụ ợ ặ ứ
th p h n lãi n d i h n. Tuy nhiên, chu k luôn chuy n t i s n khác v i chu ấ ơ ợ à ạ ỳ ể à ả ớ
k thanh toán có th d n n nh ng vi ph m nguyên t c tín d ng v m t h ỳ ể ẫ đế ữ ạ ắ ụ à ộ ệ
qu t i chính x u có th x y ra.ả à ấ ể ả
N u t i s n d i h n l n h n n ng n h n:ế à ả à ạ ớ ơ ợ ắ ạ
SV: Nguyễn Thị Hằng-Lớp QTTC K8 20 GVHD: Phạm Ngọc Duy
Viện Kinh Tế Quản Lý – Đại học bách khoa HN Đồ án tốt nghiệp
Doanh nghi p d ng v n ch s h u bù p ph n thi u h t thì h p lý ệ ự ố ủ ở ữ đắ ầ ế ụ ợ
vì nh v y l s d ng úng m c ích c a n d i h n v v n ch s h u.ư ậ à ử ụ đ ụ đ ủ ợ à ạ à ố ủ ở ữ
Doanh nghi p d ng n ng n h n bù p ph n thi u h t thì i u ệ ự ợ ắ ạ để đắ ầ ế ụ đ ề
n y l b t h p lý.à à ấ ợ
N u t i s n d i h n nh h n n d i h n:ế à ả à ạ ỏ ơ ợ à ạ
Doanh nghi p s d ng m t ph n n d i h n t i tr t i s n ng n ệ ử ụ ộ ầ ợ à ạ để à ợ à ả ắ
h n i u n y v a lãng phí lãi vay v n d i h n v a ph n ánh doanh nghi pạ đ ề à ừ à ợ à ạ ừ ả ệ
ã s d ng sai m c ích c a n d i h n d n t i l i nhu n kinh doanh gi m đ ủ ụ ụ đ ủ ợ à ạ ẫ ớ ợ ậ ả
v r i lo n t i chính c a doanh nghi p.à ố ạ à ủ ệ
d. Phân tích doanh thu
Phân tích ch tiêu doanh thu ta c n so sánh gi a các ch tiêu bi n ng ỉ ầ ữ ỉ ế độ
v i doanh thu thu n ánh giá hi u qu kinh doanh c a doanh nghi p t ng ớ ầ để đ ệ ả ủ ệ ă
hay gi m so v i k tr c hay k k ho ch ho c so v i doanh nghi p khác l ả ớ ỳ ướ ỳ ế ạ ặ ớ ệ à
cao hay l th p. N u m c hao phí trên m t n v doanh thu thu n c ng à ấ ế ứ ộ đơ ị ầ à
gi m, m c sinh l i trên m t n v doanh thu thu n c ng t ng so v i k g c ả ứ ợ ộ đơ ị ầ à ă ớ ỳ ố
v so v i các doanh nghi p khác thì ch ng t hi u qu kinh doanh trong k à ớ ệ ứ ỏ ệ ả ỳ
c a doanh nghi p t ng lên. Ng c l i, m c hao phí trên m t n v doanh ủ ệ ă ượ ạ ứ ộ đơ ị

Phân tích kh n ng qu n lý t i s n l ánh giá c ng s d ng hayả ă ả à ả à đ ườ độ ử ụ
m c quay vòng v s c s n xu t c a t i s n trong n m.ứ à ứ ả ấ ủ à ả ă
Phân tích kh n ng qu n lý t i s n nh m tr l i cho câu h i m t ngả ă ả à ả ằ ả ờ ỏ ộ đồ
t i s n góp ph n t o ra bao nhiêu ng doanh thu?à ả ầ ạ đồ
a. Vòng quay h ng t n kho (HTK):à ồ
Vòng quay h ng t n kho l s l n h ng t n kho bình quân chuy n à ồ à ố ầ à ồ ể
trong k . Tû s n y o l ng m c doanh s bán liên quan n m c h ng ỳ ố à đ ườ ứ ố đế ứ độ à
t n kho c a các lo i h ng hoá th nh ph m, nguyên v t li u. Trong k doanh ồ ủ ạ à à ẩ ậ ệ ỳ
nghi p, s vòng quay h ng t n kho c ng cao c ng t t.ệ ố à ồ à à ố
Phân tích vòng quay h ng t n kho tr l i cho câu h i "M t ng v n à ồ ả ờ ỏ ộ đồ ố
u t v o h ng t n kho t o ra bao nhiêu ng doanh thu".đầ ư à à ồ ạ đồ
Doanh thu thu n l doanh s c a to n b h ng hoá tiêu th trong k ầ à ố ủ à ộ à ụ ỳ
không phân bi t ã thu ti n hay ch a tr i ph n chi phí hoa h ng chi t ệ đ ề ư ừ đ ầ ồ ế
kh u, gi m giá hay h ng hoá b tr l i.ấ ả à ị ả ạ
- Vòng quay h ng t n kho cho ta s chu k s n xu t kinh doanh c à ồ ố ỳ ả ấ đượ
th c hi n trong vòng m t n m.ự ệ ộ ă
SV: Nguyễn Thị Hằng-Lớp QTTC K8 22 GVHD: Phạm Ngọc Duy
Doanh thu thuÇn
Vßng quay HTK =
H ng t n kho bình quânà ồ
Viện Kinh Tế Quản Lý – Đại học bách khoa HN Đồ án tốt nghiệp
- Vòng quay h ng t n kho cao l c s t t có l i nhu n cao n u à ồ à ơ ở ố để ợ ậ ế
doanh nghi p ti t ki m c chi phí trên c s s d ng các t i s n khác.ệ ế ệ đượ ơ ở ử ụ à ả
- Vòng quay h ng t n kho th p l do qu n lý v t t , t ch c s n xu t, à ồ ấ à ả ậ ư ổ ứ ả ấ
c ng nh t ch c bán h ng ch a t t.ũ ư ổ ứ à ư ố
b. Vòng quay kho n ph i thuả ả
Trong ho t ng s n xu t kinh doanh, vi c phát tri n các kho n ph i ạ độ ả ấ ệ ể ả ả
thu, ph i tr l i u t t y u.ả ả à đ ề ấ ế
- K thu n cao ch ng t chính sách bán ch u táo b o c a doanh ỳ ợ ứ ỏ ị ạ ủ
nghi p. Có th l d u hi u t t n u t c t ng doanh thu l n t c t ng ệ ể à ấ ệ ố ế ố độ ă ớ ố độ ă

thu kém, chính sách bán ch u quá r ng rãi, qu n lý v t t không t t, qu n lý ị ộ ả ậ ư ố ả
s n xu t không t t, qu n lý bán h ng không t t.ả ấ ố ả à ố
d. Vòng quay t i s n c nh (TSC§)à ả ố đị
- Vòng quay TSC§ c ng l n ph n ánh tình hình ho t ng c a doanh à ớ ả ạ độ ủ
nghi p t o ra m c doanh thu cao, m t khác ch ng t TSC§ có ch t l ng ệ ạ ứ ặ ứ ỏ ấ ượ
cao, c t n d ng y , không b nh n r i v phát huy h t tác d ng.đượ ậ ụ đầ đủ ị à ỗ à ế ụ
- Vòng quay TSC§ th p l do TSC§ không ho t ng gây ra lãng phí, ấ à ạ độ
ch t l ng TSC§ kém không ho t ng úng công su t.ấ ượ ạ độ đ ấ
e. Vòng quay t ng t i s n (TTS)ổ à ả
Vòng quay TTS cho th y hi u qu s d ng to n b t i s n c a doanh ấ ệ ả ử ụ à ộ à ả ủ
nghi p, v nó tr l i cho câu h i "M t ng v n u t v o t ng t i s n ệ à ả ờ ỏ ộ đồ ố đầ ư à ổ à ả
em l i bao nhiêu ng doanh thu"đ ạ đồ
- Vòng quay TTS cao ch ng t l các t i s n c a doanh nghi p có ch t ứ ỏ à à ả ủ ệ ấ
l ng cao, c t n d ng y , không b nh n r i v không b giam gi ượ đượ ậ ụ đầ đủ ị à ỗ à ị ữ
trong các khâu c a quá trình s n xu t kinh doanh.ủ ả ấ
- Vòng quay t ng t i s n cao l m t c s t t có l i nhu n cao.ổ à ả à ộ ơ ở ố để ợ ậ
- Vòng quay t ng t i s n th p l do y u kém trong qu n lý TSC§, qu nổ à ả ấ à ế ả ả
lý ti n m t, qu n lý kho n ph i thu, chính sách bán ch u, qu n lý v t t , ề ặ ả ả ả ị ả ậ ư
qu n lý s n xu t, qu n lý bán h ng.ả ả ấ ả à
SV: Nguyễn Thị Hằng-Lớp QTTC K8 24 GVHD: Phạm Ngọc Duy
Doanh thu thuÇn
Vßng quay TSC§ =
T i s n c nh bình quânà ả ố đị
Doanh thu thuÇn
Vßng quay t ng t i s nổ à ả =
T ng t i s n bình quânổ à ả
Viện Kinh Tế Quản Lý – Đại học bách khoa HN Đồ án tốt nghiệp
1.5.2.2. Phân tích kh n ng sinh l iả ă ờ
Kh n ng sinh l i th hi n hi u qu kinh doanh c a doanh nghi p, l ả ă ờ ể ệ ệ ả ủ ệ à
i u ki n cho t ng lai, cho phép doanh nghi p ánh giá c tình tr ng đ ề ệ ươ ệ đ đượ ạ

V n ch s h u bình quânố ủ ở ữ