Các nhân t

THƯ VIỆ
N ĐIỆ
N TỬTRỰC TUYẾ
N

nh hư ng đ n giá vàng Vi t Nam

M CL C
Chương 1 : Gi i Thi u ..................................................................................3
Lý do ch n đ tài......................................................................................................3
M c tiêu nghiên c u : ..............................................................................................3
Ph m vi nghiên c u ................................................................................................3
nghĩa c a đ tài ........................................................................................................2
Phương pháp nghiên c u .........................................................................................5
1.5.1 Phương pháp thu th p s li u và s lý thơng tin ................................................5
1.5.2 Mơ hình nghiên c u ...........................................................................................5
1.5.3 Sơ đ ti n trình nghiên c u ................................................................................6

OBO
OKS
.CO
M

1.1
1.2
1.3
1.4
1.5

3.2.4
nh hư ng c a Giá d u đ n giá vàng: ..........................................................15
3.2.5 Ngu n cung và nhu c u vàng v t ch t: .........................................................16
3.2.6
nh hư ng Gi m phát , l m phát đ n giá vàng ...........................................16
3.2.7 T m nh hư ng c a IMF,SPDR Gold Trust , đ ng thái gi i c u n n kinh t
c a G20 .....................................................................................................................16
3.2.7.1 IMF(qu ti n t qu c t ) : .......................................................................16
3.2.7.2 SPDR Gold Trust(SPDR) .......................................................................17
3.2.7.3 G20 (nhóm các n n kinh t l n): ............................................................17
3.2.8
nh hư ng c a chính sách c a ngân hàng nhà nư c Vi t Nam ...................17
3.2.9
nh hư ng c a suy thối kinh t tồn c u ....................................................18
3.2.10 nh hư ng c a b t n chính tr đ n giá vàng ...............................................18
3.2.11 Tâm lý nhà đ u tư: ........................................................................................18

KI L

3.1
3.2
3.3

SVTH: Li m T ch Khén

Trang 1



Cỏc nhõn t

PH L C ..................................................................................................... 20
DANH M C CC T VI T T T
: Nh ủ u t
: Qu ủ u t vng th gi i
:Qu ti n t th gi i
: Nhúm cỏc n n kinh t l n
: Vng mi ng Si Gũn
: Th tr ng ch ng khoỏng

DANH M C CC B NG V BI U

KI L

Hỡnh 1.5.2 : Mụ hỡnh nghiờn c u .........................................................................................5
Hỡnh 1.5.3 : S ủ ti n trỡnh nghiờn c u ..............................................................................6
Hỡnh 2.4.2 : Mụ hỡnh ch tỏc vng Vi t Nam ...................................................................9
Bi u ủ 3.1 : Khỏi quỏt giỏ vng th gi i trong nm 2009 ................................................11
Bi u ủ 3.2 : Khỏi quỏt giỏ vng trong n c nm 2009 ....................................................12
B ng 3.3.1 : B ng K t qu phõn tớch giỏ vng th gi i v giỏ vng Vi t Nam .................13
B ng 3.3.2 : B ng k t qu phõn tớch t giỏ ngo i t USD,Euro v giỏ vng VN ..............14
B ng 3.2.4 : B ng k t qu phõn tớch giỏ d u v giỏ vng ..................................................15

SVTH: Li m T ch Khộn

Trang 2



Các nhân t


l n c a M l n lư"t n i đi nhau phá s n, các t p đồn l n c a các ngành khác ho)c
đóng c a ho)c b chính ph ki m sốt, n*m quy n đi u hành. Trong tình hình kinh t m
đ m hi n nay, đ u tư ch ng khốn cũng khơng còn là m t gi i pháp “chơi là lãi”. Trong
hai năm qua, ch ng khốn Vi t Nam cũng đi xu ng, kéo theo là s& m t lòng tin c a gi i
đ u tư vào th trư ng này. Th trư ng b t đ ng s n sau m t qng th i gian dài phát tri n
cũng b “đóng băng” do nh hư ng c a cơn bão tài chính và vi c lãi su t ngân hàng lên
cao. Chính vì l, đó, trong đ u các nhà đ u tư ln đ)t ra câu h-i l n: “Đ u tư th
nào?Vào lĩnh v&c gì?”. Và cũng vì th , đ u tư vào th trư ng vàng đem l i cho nhà đ u tư
nhi u s& an tâm và hi v ng v s& thành cơng trên “mi n đ t m i” này. Tuy nhiên, cũng
ph i nói thêm r%ng, n u khơng có s& hi u bi t đ y đ v th trư ng vàng và các y u t
nh hư ng đ n giá vàng thì r t khó đ đ u tư vào th trư ng này có hi u qu .
Mu n kinh doanh vàng, b n ph i có đ thơng tin, c kinh t , chính tr c a các th
trư ng l n như M , châu Âu và ph i hi u đư"c b n ch t c a th trư ng vàng

1.2

nh hư ng tr&c ti p ho)c gián

KI L

Đó là lý do tơi xin gi i thi u v i các b n m t s y u t
ti p lên s& bi n đ ng c a giá kim l ai q.
M c tiêu nghiên c u :

Bài vi t này s. phân tích v các y u t nh hư ng đ n giá vàng đ giúp chúng ta có
thêm ki n th c trong vi c đ u tư vào th trư ng giàu ti m năng nhưng cũng đ y r ro này.
Thêm vào danh m c đ u tư c a doanh nghi p ngồi đ u tư ch ng khống , còn có th đ u
tư vào th trư ng vàng giúp nâng cao hi u qu d d ng nh ng ngu n v n nhàn r-i đ t
hi u qu cao.
1.3

Xu hư ng ñ u tư vàng là th trư ng r t h p d/n cho các nhà ñ u tư t i th i ñi m n n
kinh t th gi i ñang lâm vào cu c ñ i suy thóai hi n nay . Do ñó ñ tài này nh%m góp
ph n gíup các nhà ñ u tư vàng nh n bi t ñâu là d u hi u nh hư ng ñ n giá vàng. Và ñưa
ra quy t ñ nh ñ u tư m t cách sáng su t. gi m thi u r i ro trong ñ u tư.

SVTH: Li m T ch Khén

Trang 4



Các nhân t
1.5

THÖ VIEÄ
N ÑIEÄ
N TÖÛTRÖÏC TUYEÁ
N

nh hư ng ñ n giá vàng Vi t Nam

Phương pháp nghiên c u:
1.5.1

Phương pháp thu th p s li u và x lý thông tin

1.5.2

OBO
OKS

hư ng ñ n hòa bình
th gi i, s n lư"ng
khai thác vàng,chính
sách c a nhà nư c,…

Quan h cung c#u
trong nư c ngòai
nư c, Buôn l u
vàng , …

Nh ng nhân t th
trư ng

nh hư ng ñ n giá
vàng

Hình 1.5.2

SVTH: Li m T ch Khén

Trang 5



Các nhân t

Sơ ñ% ti n trình nghiên c u
Thu th p
d li u có
liên quan

Vi t
n!i
dung
báo
cáo

KI L

Hình 1.5.3

SVTH: Li m T ch Khén

Trang 6



Các nhân t

THƯ VIỆ
N ĐIỆ
N TỬTRỰC TUYẾ
N

nh hư ng đ n giá vàng Vi t Nam

Chương II: Cơ S Lý Thuy t
2.1

Các khái ni m v giá vàng :



Các đơn v tính giá vàng và cơng th c tính
2.3.1

Các đơn v tính

KI L

Đơn vi tính giá vàng c a th trư ng vàng th gi i : USD/Ounce
Đơn v tính giá vàng trong nư c : VND/Lư"ng
Quy đ i gi a giá vàng th gi i và trong nư c
1 Ounce = 31.103476 gram.
1 Ounce = 8,33 ch(.
1 Ch( = 3.75 gram.
1 Lư"ng = 37.5 gram.
SVTH: Li m T ch Khén

Trang 7



Các nhân t

THÖ VIEÄ
N ÑIEÄ
N TÖÛTRÖÏC TUYEÁ
N

nh hư ng ñ n giá vàng Vi t Nam


SVTH: Li m T ch Khén

Trang 8



THÖ VIEÄ
N ÑIEÄ
N TÖÛTRÖÏC TUYEÁ
N

Các nhân t

Gi i thi u các l ai vàng trên th Vi t Nam và th gi i
2.4.1 Tu'i vàng và theo phân l ai Th gi i
24K = 99.99%
18K = 18K/24K=75%
Vàng Th Trư ng =70%
14K=14K/24K=58.33%(vàng tr*ng)
2.4.2

OBO
OKS
.CO
M

2.4

nh hư ng ñ n giá vàng Vi t Nam


KI L

Vàng
24K

Hình 2.4.2

SVTH: Li m T ch Khén

Trang 9



Các nhân t
2.5

m!t s nhân t

THÖ VIEÄ
N ÑIEÄ
N TÖÛTRÖÏC TUYEÁ
N

nh hư ng ñ n giá vàng Vi t Nam

nh hư ng ñ n giá vàng:

OBO
OKS
.CO

11

900

10

950

9

1000

8

1050

7

1100

6

1150

5

1200

4



Trang 11



Các nhân t

3.2

THƯ VIỆ
N ĐIỆ
N TỬTRỰC TUYẾ
N

nh hư ng đ n giá vàng Vi t Nam

Khái qt giá vàng trong nư c năm 2009

Giá vàng trong n ơc

12

11

4

3

2


.CO
M

Giá vàng trong nư c năm 2009(VND/ch )

Giá vàng th gi i khi quy d i

Bi u đ 3.2: Ngu n : t ng h"p s li u trên các trang di n đàn www.giavang.net

KI L

Nh n xét
Giá vàng trong nư c đ u năm 2009 có biên đ dao đ ng th p hơn so v i giá vàng
th gi i. Nhưng cu i năm 2008 giá vàng trong nư c vào kho ng 1.775.000 VND/ch(
nhưng đ n cu i năm 2009 giá vàng có m c giá vào kho ng 2.674.000VND/ch( tăng
50.73% có th th th y giá vàng trong nư c tăng m nh hơn giá vàng th gi i . 1 q 1
năm 2009 giá vàng th p hơn giá vàng th gi i nhưng bư c sang các q còn l i giá vàng
trong nư c l i cao hơn giá vàng th gi i . m$i năm nư c ta tiêu th kho ng 70-80 t n
vàng. H u h t đư"c nh p kh/u vào Vi t Nam. Vào cu i năm 2008 nư c ta là m t
tronggiánh ng nư c tiêu th vàng l n nh t th gi i. Giá vàng Vi t Nam tăng cao là do
giá vàng th gi i tăng m nh, th trư ng ch ng khống trong nư c gi m m nh khơng thu
hút đư"c s& đ u tư c a các nhà đ u tư trong nư c. Mà các nhà đ u tư l i chuy n sang đ u
tư t i các sàn vàng. Nên giá vàng trong nư c ln cao ngồi ra còn do chính sách c a
ngân hàng nhà nư c, l m phát tăng cao .
Ngồi ra Vào đ u năm 2009 các sàn vàng l n lu"c m c lên sau m t năm h at đ ng
ngân hàng nhà nư c xét th y khơng có l"i cho n n kinh t . Đ u tư vàng cũng gi ng như
hình th c ti t ki m góp ph n ki m h m l m phát nhưng nư c ta là nư c đang phát tri n
đang c n thu hút v n đ u tư. Khi đ u tư vàng thu hút m t lư"ng l n v n s. nh hư ng
đ n n n kinh t . Vì th ngân hàng nhà nư c ph i đưa ra quy t đ nh đóng c a các sàn giao
d ch vàng vào 30/03/2010 Và đưa ra chính sách bình n giá vàng và t giá đ ng USD.

M

3.3

nh hư ng c a giá vàng th gi i đ n giá vàng Vi t Nam:
Khi nói đ n giá vàng th gi i là m t th trư ng vàng 24h . T c là th trư ng này
ho t đ ng 24/24 nhưng ch( ho t đ ng t# 0 gi ngày th 2 đ n 24h ngày th 6. Chúng ta
đ u bi t các nư c có nhưng múi gi khác nhau nên m i hình thành th trư ng vàng 24h.
Trong năm 2009 giá vàng trong nư c tăng m nh là do giá vàng th g i tăng m nh
giá vàng th gi i đ u năm 2009 m c 858usd/1ounce đ n cu i năm 2009 ngư'ng
1104usd/1 ounce tăng g n 29% so đ u năm 2009. Còn giá vàng trong nư c t#
1.778.000/ch( tăng lên 2.680.000/1 ch( trong vòng 1năm giá vang trong nư c tăng g n
51%. Nư c ta trong năm 2009 là m t trong nh ng nư c có giá vàng cao nh t th gi i
Đ xem xét giá vàng trong nư c có th&c s& nh hư ng b i giá vàng th gi i khơng,
tơi th&c hi n phân tích m i quan h tương quan c a 2 ch( s trên thơng qua b ng h s
tương quan sau:
Correlations
Giá vàng th
gi i

Giá vàng Vi t
Nam

Pearson Correlation
Giá vàng
th gi i Sig. (2-tailed)
N

Giá vàng Pearson Correlation
Vi t Nam Sig. (2-tailed)

Trang 13



Các nhân t

THƯ VIỆ
N ĐIỆ
N TỬTRỰC TUYẾ
N

nh hư ng đ n giá vàng Vi t Nam

OBO
OKS
.CO
M

3.3.2 Các l ai ng ai t m nh nh hư ng đ n giá vàng Vi t Nam :
1 Vi t Nam nói đ n ngo i t m nh có r t nhi u nhưng lo i ngo i t mà chúng ta
thư ng bi t t i nh t là đ ng USD và đ ng Euro, 2 lo i ngo i t này nh hư ng đ n giá
giá vàng hay khơng ?. 1 các bài báo hay các di n đàn có nói đ n giá vàng mà tơi đã xem
qua khi xem xét bi n đ ng c a giá vàng h thư ng xem xét bi n đ ng c a ngo i t hay t
giá h i đ i c a 2 lo i ngo i t USD và Euro,đ phân tích giá vàng.Đ làm r- m i quan h
c a 2 lo i ngo i t này tơi s, ki m đ nh v m i quan h trên thơng qua các s li u thu
th p đư"c trên trang web www.giavang.net
N=308
Giá vàng Vi t Nam
T giá USD
0.913


Pearson Correlation
Sig. (2-tailed)
N

.000

52

52

.714(**)

1

.000
52

52

KI L

V i ý nghĩa th ng kê m c 1%
B ng 3.2.4 : B ng k t qu phân tích giá d u và giá vàng
Qua b ng k t qu phân tích trên ta có th th y m i tương quan gi a giá d u vàng giá
vàng là m i tương quan thu n t i 71,4 % . Giá d u tăng hay gi m có liên quan đ n các
y u t sau :
Khu v&c khai thác và xu t kh/u d u m- l n nh t th gi i đư"c bi t đ n là vùng
Trung Đơng và các nư c khu v&c này thư ng d& tr tài s n dư i d ng vàng, do đó chính
ngu n cung d u m- và ngu n c u v vàng c a khu v&c Trung Đơng q l n, nh hư ng

N TệTRệẽC TUYE
N

nh h ng ủ n giỏ vng Vi t Nam

cũn 1.936 tri u ủ ng / ch( . tuy ủ y ch( l ủ n ngh c a IMF ch cha ký h p ủ ng bỏn,
nhng cng cho ta th y t m nh h ng c a IMF, ngũai ra giỏ vng cũn nh h ng c a
IMF qua chớnh sỏch lói su t .

OBO
OKS
.CO
M

3.2.7.2 SPDR Gold Trust(SPDR)
Qu ủ u t ETF, qu trao ủ i th tr ng ETF.õy l m t qu do cỏc nh ủ u t gúp
v n. Ton b s ti n do cỏc nh ủ u t gúp v n s, ủ"c tr i ủ u ra mua m t lo t cỏc c
phi u c a m t ch( s no ủú nh S&P 500 hay Nasdaq 100 ho)c m t mó c phi u ủ i
di n cho m t lo i hng húa no ủú, m hng húa ủú chớnh l vng.
Trong ủ u nm 2009 SPDR khụng ng#ng mua vng vo v i s l"ng l n lm cho
giỏ vng tng m nh,trong thỏng 2 ủ u nm 2009 SPDR ủó mua 249.06 t n tng l"ng
vng n*m gi t# 780.23 t n lờn 1029.29 t n giỏ vng. Lm giỏ vng th gi i dao ủ ng t#
827 ủó tng v"t qua múc 1000 l n th 3. lm cho giỏ vng trong n c giao ủ ng giỏ bỏn
ra t i th tr ng t& do TP HCM vng mi n SJC 1.778 tri u ủ ng tng lờn ủ(nh ủi m l
1980 tri u ủ ng/ ch(.

KI L

3.2.7.3 G20 (nhúm cỏc n n kinh t l n):
Bao g m 20 n n kinh t l n nh t th gi i bao g m m i chớn qu c gia v liờn minh
3.2.10 nh hư ng c a b(t 'n chính tr đ n giá vàng
M$i khi b t n chính tr n ra t i các đi m nóng c a th gi i, đ)c bi t là t i các
nư c thu c khu v&c Trung Đơng như Iran, Iraq, Afghanistan, Pakistan…thì giá d u
khơng ng#ng tăng, do nhu c u s d ng xăng d u trong chi n tranh tăng cao, kéo theo giá
c các lo i hàng hóa khác tăng theo, làm d y lên m i quan ng i l m phát bùng phát, đ ng
th i làm gia tăng tính h p d!n c a vàng v i vai trò là cơng c ch ng l m phát.
/>
KI L

3.2.11 Tâm lý nhà đ#u tư: (Theo quan đi m c a riêng tơi v th trương vàng Vi t
Nam)
1 các nư c khác chúng ta có th b- qua nhân t tâm lý nhưng th trư ng Vi t
Nam khơng th b- qua, Cũng gi ng như đ u tư Ch ng khóang, nhà đ u vàng cũng mang
tâm lý b y đàn. Khi đ u tư h thư ng r nhau bán hay mua hàng hóa hay ch ng khóang
nào đó . Làm cho th trư ng bi n d ng m nh. Đi n hình này 12/02/2009 do lo ng i giá
vàng gi m nên khi giá vàng ngày hơm đó giá mua vào SJC 1.935.000 đ ng/ ch( ngư i
dân đã đ xơ đem vàng di bán v i mong mu n ch t l i làm cho giá vàng trong nư c b
ki m h m th p hơn m c giá vàng th gi i. Do đư ng C u n i d a tăng .Đ i di n B o Tín
Minh Châu cho bi t:hàng trăm lư"t khách chen chân t i c a hàng vàng B o Tín Minh
Châu, đ t i lư"t bán. Tính đ n. V vàng ngày hơm đó dooanh nghi p này mua vào là
4000 lư"ng SJC tăng g p 6 l n ngày thư ng .

SVTH: Li m T ch Khén


cao hơn giá vàng th gi i là do ngu n cung trong nư c lúc nào cũng khan hi m, do chính
sách c a ngân hàng nhà nư c ngưng nh p kh/u vàng, t giá Usd và Euro tăng.
4.2
Nh ng đ xu(t và phương hư ng
Đ ng trư c bi n đ ng m nh c a giá vàng ngân hàng nhà nư c c n có chính sánh bình
n giá vàng. Tơi xin đ xu t m t vài gi i pháp đ nh hư ng nh%m giúp giá vàng trong
nư c bình n tr l i.
H n ch các ngân hàng thương m i cho vay đ u tư vào vàng
Ưu đãi v lãi su t đ i v i nhà đ u tư vào TTCK nh%m thu hút nhà đ u tư t# các sàn
vàng sang đ u tư vào TTCK.
Đóng c a các sàn vàng nh%m m c đích khơng đ giá vàng t o cơn s t o t# đó d/n
đ n giá vàng v t ch t d b bi n đ ng.
N i r ng danh sách các doanh nghi p kinh doanh vàng đư"c phép nh p kh/u vàng
tránh trư ng h"p đ c quy n hay làm giá c a các doanh nghi p l n. tránh s& c nh tranh
khơng lành m nh.
Nên xem xét nh p kh/u vàng là nh p kh/u hàng hóa đ)c bi t khơng nên xêp chung
trong r hàng hóa nh p kh/u thư ng.
Mong r%ng trong tương lai nư c ta có m c giá th ng nh t ,xóa b- chênh l ch giá
gi a các mi n.
4.3
H n ch c a đ tài
Do h n ch v ki n th c trong q trình h c ngun c u v giá vàng là m t
chun đ hòan tòan m i trong q trình nghiên c u g)p nhi u khó khăn trong vi c tìm
s li u và phân tích s li u.

SVTH: Li m T ch Khén

Trang 19



1 1774
1778
858
1744
1747
2 1784
1788
870
1745
1747
3 1786
1790
876
1748
1750
4
5 1786
1792
884
1748
1752
6 1770
1778
854
1751
1753
7 1783
1790
864
1752

1766
1769
15 1741
1744
818
1769
1772
16 1748
1751
824
1772
1777
17 1762
1768
826
1775
1778
18
19 1761
1764
837
1759
1763
20 1753
1756
826
1758
1763
21 1775
1779


2460
2425
2430

2390
2350
2355
2375
2385
2380

2400
2360
2365
2385
2395
2390

2338
2335
2332
2322
2235
2228

2346
2345
2342
2330

1815
1815
1815
1815
1815

1825
1825
1825
1825
1825
1825
1825

1
2
3
4
5
6
7
8

1938
1940
1900
1914
1957
1957


1948
1953
1920
1922
1965
1962

SVTH: Li m T ch Khén

1778
1778
1778
1778
1778
1778
1778

2250
2250
2250
2250
2250
2250
2250

2256
2256
2256
2256
2256

940
948.5
942

1765
1765
1761
1757
1756
1757

1769
1768
1764
1760
1760
1762

2263
2254
2274
2275
2283
2265

2270
2260
2282
2285
2290

2259
2268
2300
2308
2310
2314

993
1766
977
1768
957
1762
967.7
1774
952.1
1767
941
1763
Tháng 3

1769
1772
1767
1779
1772
1766

2280
2253


2215

KI L

1 1815
1825
2 1870
1852
3 1844
1848
4 1843
1846
5 1860
1865
6 1878
1882
7 1877.5 1880.5
8
9 1870
1874
10 1863
1866
11 1893
1903
12 1920
1930
13 1915
1930
14 1910

N TÖÛTRÖÏC TUYEÁ
N

nh hư ng ñ n giá vàng Vi t Nam

OBO
OKS
.CO
M

Các nhân t

921
924
916
914
940
922

1765
1768
1772
1764
1767
1764

Trang 21




1970
26 1999
2002
27 1997
2000
28 1986
1992
29
30 1993
1996
31 1983
1988

946
915
883
909.6
920
930

1768
1768
1768
1768
1768
1767

1770
1771
1770

1765

1770
1772
1772
1775
1764
1770

2260
2286
2282
2260
2285
2369

2266
2293
2286
2270
2294
2375

970
937
923.3
933
940
925


926
1785
Tháng 4
925
1784
922
1780
905
1783
898
1783

1790
1788

2356
2357

2361
2363

1788
1782
1786
1786

2358
2352
2384
2380

2383
2356
2357

2411
2412
2394
2893
2367
2358

1990
1990
1970
1965

1993
1992
1974
1967

1942
1942
1955
1952
1951
1950

1947
1945

1808
1807

1806
1805
1906
1806
1811
1810

2360
2366
2376
2375
2370
2372

2366
2374
2384
2383
2378
2378

1930
1960

1936
1963


14
15
16
17
18
19
20
21

THÖ VIEÄ
N ÑIEÄ
N TÖÛTRÖÏC TUYEÁ
N

nh hư ng ñ n giá vàng Vi t Nam

OBO
OKS
.CO
M

Các nhân t

SVTH: Li m T ch Khén

Trang 22



Các nhân t

1823
1820
1819

2353
2354
2373
2393

OBO
OKS
.CO
M

1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16


1818
1821
1822
1822

1820
1824
1825
1824

2385
2373
2394
2400

2400
2384
2400
2410

Quý 2
Tháng 5
890
1823
892
1823

1825
1826

2405
2416
2432
2459

2416
2413
2411
2429
2443
2465

909
914
922
929
927
926

1822
1822
1820
1818
1818
1821

1824
1823
1822
1820


1822
1820
1821
1819
1820
1818

2430
2432
2452
2460
2473
2475

2440
2443
2460
2472
2480
2485

KI L

22
23
24
25
26
27


1990
1994
2003
2005
2010
2007

1992
1996
2006
2007
2014
2012

2011
2040
2011
2035
2062
2065

2013
2060
2014
2038
2066
2070

2068

1818
1817
1817

2471
2464
2473
2485
2493
2525

2482
2473
2486
2500
2507
2540

2149
2140

Tháng 6
983
1816
974
1817

1818
1819


1819
1818
1821

2553
2556
2558
2560
2573
2563
2550
2544
2540
2548

2585
2570
2560
2554
2550
2552

1827
1830
1830
1833
1831
1834
1830.5 1832.5
1828

2560

2543
2555
2560
2567
2568
2565

939
1838.5 1840.5
934
1835
1838
Tháng 7
926
1837
1840
940
1836
1838
927
1835
1839
925
1838
1841

2557
2555

1845
1850
1851
1851

2560
2567
2573
2557
2547
2560

2565
2573
2580
2560
2554
2564

904
918
924
935

1853
1851.5
1852
1851

1855

1819
1819
1820

2565
2567
2568
2570

1821.5
1821
1821
1821
1821.5
1822

KI L

1 2085
2087
2 2091
2092
3 2089
2090
4 2088
2091
5
6 2086 2087.5
7 2084 2085.5
8 2081.5 2083.5

2141
6 2100
2110
7
8 2113
2116
9 2111 2113.5
10 2114
2116
11 2112.5 2114.5
12 2107
2112
13 2103
2106
14
15 2086
2091
16 2090
2093
17 2091
2094
18 2094
2096
19 2091
2095
20 2091
2096
21
22 2093
2096





17 2092
2094
18 2094
2095
19
20 2107
2109
21 2111
2115
22 2110
2112
23 2115
2117
24 2112
2114
25 2112
2114
26
27 2114
2116
28 2117
2120
29 2105
2108
30 2097.5 2099.5
31 2105

2129
2124

2115
2113
2116
2118
2114
2125

2118
2117
2118
2120
2116
2128

2125
2120
2121
2115
2122
2120

2127
2122
2123
2117
2125
2122

1852
1856
1856
1855
1855
1855

2573
2580
2582
2606
2592
2593

2584
2588
2592
2610
2598
2599

956
1851
954
1848
940
1847
929
1847
935

957
966
963
959
961

1838
1832
1834
1829
1831
1843

1840
1835
1837
1831
1833
1845

2606
2610
2615
2620
2615
2590

2610
2620
2625

2600

2605
2597
2596
2595
2590
2605

938
934
935
942
937
958

1835
1837
1838
1838
1839
1838

1837
1839
1841
1840
1842
1840


1840
1843
1839
1841

2613
2610
2610
2604
2608
2607

2617
2615
2614
2609
2613
2615

KI L

1
2
3
4
5
6
7
8
9

.CO
M

Các nhân t

SVTH: Li m T ch Khén

Trang 25