BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO
TRƯỜNG ĐẠI HỌC

N T T

C

--------------------

CÁC YẾU TỐ Ả
TÍN NHIỆM CỦ

ƯỞ G ĐẾN MỨC XẾP HẠNG
G

À G

ƯƠ G

ẠI

– NGHIÊN CỨU TẠI CÁC NỀN KINH TẾ PHÁT TRIỂN
VÀ CÁC NỀN KINH TẾ MỚI NỔI

LUẬN ÁN TIẾ SĨ K

TP. Hồ Chí Minh - ăm 2018

Ế



Ơ ...................................................................................................................... ii

................................................................................................................. i

M C L C ............................................................................................................................ iii
DANH M C CÁC TỪ VIẾT TẮT .................................................................................... vi
DANH M C SƠ ĐỒ VÀ ĐỒ THỊ .................................................................................... vii
DANH M C BẢNG BIỂU ................................................................................................. ix
TÓM TẮT ............................................................................................................................ xiii
C ƯƠ G 1: G ỚI THIỆU
1.1 Bối cảnh nghiên cứu ....................................................................................................... 1
1.2 Vấn đề nghiên cứu.......................................................................................................... 2
1.3 Mục tiêu nghiên cứu ...................................................................................................... 3
1.4 Câu hỏi nghiên cứu ........................................................................................................ 4
1.5 Đối tượng, phạm vi và dữ liệu nghiên cứu .................................................................. 4
1.6 hương pháp nghiên cứu .............................................................................................. 5
1.7 Ý nghĩa khoa học và thực tiễn của luận án ................................................................. 5
1.7.1 Ý nghĩa khoa học ......................................................................................................... 5
1.7.2 Ý nghĩa thực tiễn ......................................................................................................... 5
1.8 Những đóng góp của luận án ........................................................................................ 6
1.9 Kết cấu của luận án ....................................................................................................... 7
C ƯƠ G 2: XẾP HẠNG TÍN NHIỆ

G

À G

ƯƠ G

ẠI TẠI

2.4.1 Khái niệm về bất cân xứng thông tin.......................................................................... 27
2.4.2 Nguyên nhân dẫn đến sự khác biệt trong tác động của các yếu tố ảnh hưởng
đến mức xếp hạng tín nhiệm của ngân hàng thương mại tại các nền kinh tế mới nổi
so với các nền kinh tế phát triển .......................................................................................... 27
2.4.3 Bất cân xứng thông tin tạo ra sự khác biệt trong tác động của các yếu tố ảnh
hưởng đến mức xếp hạng tín nhiệm của ngân hàng thương mại tại các nền kinh tế
mới nổi so với các nền kinh tế phát triển ............................................................................ 32
2.5 Tổng hợp các nghiên cứu thực nghiệm có liên quan .................................................. 35
2.5.1 Mức độ tin cậy và tính thống nhất trong các đánh giá mức xếp hạng tín nhiệm
của ngân hàng thương mại .................................................................................................. 37
2.5.2 Xây dựng mô hình dự báo mức xếp hạng tín nhiệm ................................................. 40
2.5.2.1 Các nghiên cứu sử dụng phương pháp phân loại bằng các mô hình hồi quy
thống kê ................................................................................................................................. 40


iv

2.5.2.2 Các nghiên cứu sử dụng các phương pháp phân loại trí tuệ nhân tạo ................. 42
2.6 Khe hổng nghiên cứu và khung phân tích của luận án .............................................. 46
2.6.1 Khe hổng nghiên cứu .................................................................................................. 46
2.6.2 Khung phân tích của luận án ..................................................................................... 47
C ƯƠ G 3: MÔ HÌNH VÀ

ƯƠ G

Á

G

Ê CỨU


nhiệm của ngân hàng thương mại tại các nền kinh tế mới nổi. ........................................ 110


v

. .1.1 ác động của các yếu tố mang tính chất hệ thống đến mức xếp hạng tín
nhiệm của ngân hàng thương mại tại các nền kinh tế mới nổi. ........................................ 110
. .1.2 ác động của yếu tố sở hữ đến mức xếp hạng tín nhiệm của ngân hàng
thương mại tại các nền kinh tế mới nổi............................................................................... 112
. .1.3 ác động của yếu tố

y mô đến mức xếp hạng tín nhiệm của ngân hàng

thương mại tại các nền kinh tế mới nổi............................................................................... 113
. .1.

ác động của các chỉ ti

tài chính đến mức xếp hạng tín nhiệm của ngân

hàng thương mại tại các nền kinh tế mới nổi. .................................................................... 115
. .2

hảo l ận các kết

ả nghi n cứ từ mô h nh ự đoán mức xếp hạng tín

nhiệm của ngân hàng thương mại tại các nền kinh tế phát triển. ..................................... 120
. .2.1 ác động của các yếu tố mang tính chất hệ thống đến mức xếp hạng tín


vi

5.2 Gợi ý chính sách ............................................................................................................. 141
5.2.1 Các gợi ý chính sách cho các cơ

an

ản lý hoạt động ngân hàng ...................... 142

5.2.2 Các gợi ý chính sách cho các ngân hàng thương mại............................................... 144
5.3 Hạn chế của nghiên cứu và đề xuất hướng nghiên cứu tiếp theo.............................. 145
DANH M C CÁC CÔNG TRÌNH CÔNG BỐ CỦ

ÁC G Ả

DANH M C TÀI LIỆU THAM KHẢO
PH L C
Phụ lục 1a .............................................................................................................................. i
Phụ lục 1b .............................................................................................................................. ii
Phụ lục 2 ................................................................................................................................ iii
Phụ lục 3 ................................................................................................................................ v
Phụ lục 4 ................................................................................................................................ vii
Phụ lục 5 ................................................................................................................................ xvii
Phụ lục 6a .............................................................................................................................. xix
Phụ lục 6b .............................................................................................................................. xx
Phụ lục 7 ................................................................................................................................ xxi
Phụ lục 8 ................................................................................................................................ xxii
Phụ lục 9 ................................................................................................................................ xxiii
Phụ lục 10 .............................................................................................................................. xxiv


Examination Council

chức tài chính liên bang

Gross National Products

Tổng sản phẩm quốc gia

GNP
HSHQ

Hệ số hồi quy

IMF

International Monetary Fund

MDA

Multiple discriminant analysis

hân tích đa biệt thức
ức ếp hạng tín nhiệm

MXHTN
NIM

Quỹ Tiền tệ quốc tế


Phát triển kinh tế

OLS

Ordinary Least Squares

Bình phương nhỏ nhất

ROAA

Return on average assets

Tỷ số lợi nhuận trên tổng
tài sản bình quân

ROAE

Return on average equity

Tỷ số lợi nhuận trên tổng
vốn chủ sở hữu bình quân

VIF

Variance inflation factor

Hệ số khuếch đại phương
sai

WB

khác nhau tại các nền kinh tế phát triển ................................................................................ 122
Đồ thị 4.8: Tác động của biến LoanLoss_Ln đến xác suất phân loại NHTM vào các
MXHTN khác nhau tại các nền kinh tế phát triển ................................................................. 123
Đồ thị 4.9: Tác động của biến NIM đến xác suất phân loại NHTM vào các MXHTN
khác nhau tại các nền kinh tế phát triển ................................................................................ 126
Đồ thị 4.10: Tác động của biến ROAE đến xác suất phân loại NHTM vào các
MXHTN khác nhau tại các nền kinh tế phát triển ................................................................. 127
Sơ đồ 2.1: Khung phân tích MXHTN NHTM của Fitch ....................................................... 14
Sơ đồ 2.2: Các yếu tố tác động đến MXHTN của NHTM .................................................... 23
Sơ đồ 2.3: Khung phân tích của luận án ................................................................................ 48


ix

Sơ đồ 3.1: Trình tự thực hiện các bư c phân tích của luận án .............................................. 70
Sơ đồ 3 2: Xác định sự khác biệt trong tác động của các yếu tố ảnh hưởng đến
MXHTN của NHTM tại các nền kinh tế m i nổi so v i các nền kinh tế phát triển ............. 74


x

DANH M C BẢNG BIỂU
----&&&---Bảng 3 1: Định nghĩa các biến giải thích trong mô hình nghiên cứu .................................... 56
Bảng 3 2:

ức ếp hạng tín nhiệm N T

tại các nền kinh tế phát triển trong mẫu dữ

liệu nghiên cứu giai đoạn 2013 - 2015 ................................................................................. 65

th o từng

X TN tại các nền

inh tế phát triển .................................................................................................................... 81
Bảng 4 : Kết quả iểm định phương sai đồng nhất và phân tích phương sai một yếu
tố các ch ti u tài chính N T

th o từng

X TN tại các nền kinh tế phát triển ............... 84

Bảng 4 : Kết quả iểm định

rus al - Wallis các ch ti u tài chính N T

th o từng

MXHTN tại các nền kinh tế phát triển .................................................................................. 85
Bảng 4 7: Mô hình Ordered logit v i
N T

mẫu ữ liệu con và toàn bộ mẫu dữ liệu các

tại các nền inh tế m i nổi ....................................................................................... 86

Bảng 4 8: T n suất uất hiện của các biến giải thích c hệ số hồi uy c
trong các mô hình Ordered logit tr n các mẫu ữ liệu các N T

nghĩa thống

Bảng 4 12: Mô hình Ordered logit tr n tập hợp các biến được lựa ch n và toàn bộ mẫu
ữ liệu các N T

tại các nền inh tế phát triển. ................................................................. 93

Bảng 4.13: Giá trị tuyệt đối chênh lệch giữa ch tiêu BIC1 và BIC2 để so sánh mức độ
phù hợp giữa 2 mô hình Ordered logit .................................................................................. 94
Bảng 4 14: Hệ số B C của các mô hình Ordered logit trên mẫu ữ liệu các N T

tại

các nền inh tế m i nổi ......................................................................................................... 95
Bảng 4 1 : Hệ số B C của các mô hình Ordered logit tr n mẫu ữ liệu các N T

tại

các nền inh tế phát triển ...................................................................................................... 96
Bảng 4.16: Hệ số VIF của các biến giải thích trong mô hình Ordered logit trên mẫu dữ
liệu các NHTM tại các nền kinh tế m i nổi .......................................................................... 98
Bảng 4.17: Hệ số VIF của các biến giải thích trong mô hình Ordered logit trên mẫu dữ
liệu các NHTM tại các nền kinh tế phát triển ........................................................................ 98
Bảng 4.18: Mô hình Ordered logit trên mẫu dữ liệu các NHTM tại các nền kinh tế m i
nổi v i giả định phương sai thay đổi ..................................................................................... 99
Bảng 4.19: Mô hình Ordered logit trên mẫu dữ liệu các NHTM tại các nền kinh tế
phát triển v i giả định phương sai thay đổi ........................................................................... 100
Bảng 4.20: Mô hình kiểm tra đối v i mô hình Ordered logit trên mẫu dữ liệu các
NHTM tại các nền kinh tế m i nổi. ....................................................................................... 101
Bảng 4.21: Mô hình kiểm tra đối v i mô hình Ordered logit trên mẫu dữ liệu các
NHTM tại các nền kinh tế phát triển. .................................................................................... 102
Bảng 4 22: Tác động biên của các biến giải thích lên xác suất phân loại biến phụ thuộc

Mục tiêu của luận án nhằm ác định sự khác biệt trong tác động của các yếu tố
mang tính chất hệ thống như mức độ rủi ro quốc gia, mức độ rủi ro ngành ngân hàng
nơi các N T
N T

c trụ sở và các yếu tố mang tính chất đặc trưng ri ng cho từng

như đặc điểm sở hữu, quy mô tổng tài sản và các ch ti u tài chính đến

MXHTN của các đơn vị này tại các nền kinh tế phát triển so v i các nền kinh tế m i
nổi.
Trư c tiên, tác giả sử dụng phương pháp phân tích phương sai một yếu tố và
phương pháp lựa ch n biến giải thích trong mô hình Ordered logit để ác định các yếu
tố cụ thể tác động đến MXHTN của NHTM tại các nền kinh tế phát triển và các nền
kinh tế m i nổi Sau đ , tác giả thực hiện đánh giá tác động tổng hợp của biến đại diện
cho từng yếu tố tác động và biến tương tác nhằm ác định sự khác biệt trong tác động
của các yếu tố n u tr n đến MXHTN của NHTM tại các nền kinh tế phát triển so v i
các nền kinh tế m i nổi.
Kết quả nghiên cứu của luận án đã ch ra rằng các yếu tố mang tính chất hệ
thống c tác động mạnh đến MXHTN của các NHTM tại các nền kinh tế m i nổi hơn
so v i các nền kinh tế phát triển Ngược lại, các ch tiêu tài chính của các NHTM lại ít
ảnh hưởng đến MXHTN của các đơn vị này tại các nền kinh tế m i nổi hơn so v i các
nền kinh tế phát triển. Bên cạnh đ , ết quả nghiên cứu cũng ch ra có tồn tại sự khác
biệt trong tác động của đặc điểm sở hữu đến MXHTN của NHTM giữa 2 nhóm quốc
gia nêu trên.
Từ những kết quả nghiên cứu của luận án, tác giả đề xuất một số gợi ý chính
sách cho NHTW tại các nền kinh tế m i nổi nhằm nâng cao MXHTN của các NHTM
trong phạm vi quốc gia điều hành. Đồng thời, tác giả cũng đưa ra một số khuyến nghị



rằng MXHTN của NHTM bị tác động bởi rất nhiều yếu tố hác nhau như: rủi ro quốc
gia, rủi ro ngành ngân hàng, uy mô, đặc điểm sở hữu NHTM và rất nhiều ch tiêu
phản ánh tình hình tài chính của bản thân N T

Đồng thời, mỗi yếu tố nêu trên lại

chịu sự tác động của rất nhiều yếu tố chi tiết khác. Tuy nhiên, các tổ chức xếp hạng tín
nhiệm quốc tế không trình bày cụ thể mức độ tác động cũng như chiều hư ng tác
động của các yếu tố này đến MXHTN của các N T

cũng như hông n u cụ thể sự

khác biệt trong tác động của các yếu tố này hi đánh giá

X TN của các NHTM tại

các nền kinh tế phát triển so v i các NHTM tại các nền kinh tế m i nổi.
Mặt khác, từ những nghiên cứu thực nghiệm li n uan đến MXHTN của các
NHTM tác giả nhận thấy c sự hông thống nhất trong việc lựa ch n các yếu tố tác
động đến MXHTN của các NHTM. Mỗi nhà nghiên cứu lựa ch n các yếu tố tác động
đến MXHTN của NHTM một cách hác nhau căn cứ trên mẫu dữ liệu quan sát của
h . Ngoài ra, các nghiên cứu này cũng có những kết quả không tương đồng nhau về
ảnh hưởng của một số yếu tố tác động đến MXHTN của các NHTM. Nguyên nhân
của vấn đề có thể do những mô hình dự báo MXHTN của NHTM trong các nghiên
cứu kể tr n được xây dựng từ mẫu quan sát các NHTM từ nhiều quốc gia c đặc điểm
và trình độ phát triển kinh tế khác nhau. Do vậy, những yếu tố đặc thù của các quốc
gia có thể tác động dẫn đến sự khác biệt nêu trên. Mặt khác, tác giả nhận thấy ch có
nghiên cứu của Shen và cộng sự (2012) đề cập đến sự khác biệt trong tác động của



phải thực hiện một phân tích khoa h c đ y đủ các yếu tố ảnh hưởng đến tình hình tài
chính của NHTM. Để giải quyết vấn đề này, Cơ uan Quản lý hoạt động NHTM tại
Mỹ đã thiết lập hệ thống đánh giá CA ELS nhằm đánh giá tình hình tài chính của các
NHTM tại Mỹ định kỳ từ 12-18 tháng từ năm 1

7 đến nay. Ngoài ra, ba tổ chức xếp

hạng tín nhiệm quốc tế l n nhất hiện nay là Fitch, Stan ar & oor’s và

oo y’s

cũng thường xuyên công bố thông tin về MXHTN của các NHTM ở rất nhiều quốc
gia khác nhau. Các tổ chức xếp hạng tín nhiệm này ngày càng có t m ảnh hưởng rộng
l n trên phạm vi thế gi i xuất phát từ t m quan tr ng của các thông tin về MXHTN
trong các quyết định định đ u tư tr n thị trường tài chính quốc tế.
Tuy nhiên, các tổ chức xếp hạng tín nhiệm quốc tế không thể thực hiện đánh
giá thường uy n và đ y đủ tất cả các NHTM trong một quốc gia cụ thể, đặc biệt là tại
các quốc gia có quy mô nền kinh tế và hệ thống NHTM còn khiêm tốn. Bên cạnh đ ,
như đã n u ở trên, các tổ chức xếp hạng tín nhiệm quốc tế không nêu cụ thể các yếu tố
cơ bản c tác động trực tiếp đến MXHTN của NHTM cũng như chiều hư ng tác động
của các yếu tố này. Ngoài ra, một câu hỏi luôn được các nhà nghiên cứu đặt ra đ là


3

liệu các tổ chức xếp hạng tín nhiệm có sử dụng cùng một phương pháp để đánh giá
MXHTN của các NHTM tại các nền kinh tế phát triển và các nền kinh tế m i nổi hay
không? Cụ thể, một số nhà nghiên cứu như: Liu và Ferri (2001), Shen và cộng sự
(2012) đã ch ra rằng có tồn tại sự khác biệt trong tác động của các yếu tố ảnh hưởng
đến MXHTN của các NHTM hay doanh nghiệp tại các nư c phát triển so v i các

bao gồm uy mô, đặc điểm sở hữu và các ch ti u tài chính đến

MXHTN của các NHTM tại các nền kinh tế phát triển so v i các nền kinh tế m i nổi.
1.3 Mục tiêu nghiên cứu
Mục tiêu tổng quát của luận án này là ác định sự khác biệt trong tác động của
các yếu tố có ảnh hưởng đến MXHTN của NHTM tại các nền kinh tế phát triển so v i


4

các nền kinh tế m i nổi thông qua việc thực hiện các kiểm định kinh tế lượng và thiết
lập các mô hình định lượng để phản ánh sự tác động của các yếu tố ảnh hưởng nêu
trên đối v i MXHTN của các N T

Tr n cơ sở đ , luận án c n đạt được những mục

tiêu cụ thể như sau:
(1): Phân tích và so sánh nhằm ác định sự khác biệt trong tác động của các yếu tố
mang tính chất hệ thống như mức độ rủi ro quốc gia và mức độ rủi ro ngành ngân
hàng đến MXHTN của các NHTM tại các nền kinh tế phát triển và tại các nền kinh tế
m i nổi .
(2): Phân tích và so sánh nhằm ác định sự khác biệt trong tác động của các yếu tố
thể hiện những đặc trưng ri ng N T

bao gồm uy mô, đặc điểm sở hữu và các ch

tiêu tài chính đến MXHTN của các đơn vị này tại các nền kinh tế phát triển và tại các
nền kinh tế m i nổi.
1.4 Câu hỏi nghiên cứu
Xuất phát từ vấn đề nghiên cứu và các mục tiêu nghiên cứu cụ thể đã trình bày


được lấy từ các công bố MXHTN của Fitch. Dữ liệu

về các ch số tài chính của các N T

được lấy từ nguồn dữ liệu Bankscope.

1.6 hương pháp nghiên cứu
Để

ác định sự khác biệt trong tác động của các yếu tố ảnh hưởng đến

MXHTN của N T

thì trư c hết tác giả phải ác định được cụ thể các yếu tố nào có

ảnh hưởng đến MXHTN của NHTM tại các nền kinh tế phát triển và các nền kinh tế
m i nổi Để giải quyết vấn đề này, tác giả sử dụng phương pháp phân tích phương sai
một yếu tố kết hợp v i phương pháp lựa ch n biến giải thích trong mô hình hồi quy
Ordered logit trên mẫu dữ liệu các NHTM tại các nền kinh tế phát triển và các nền
kinh tế m i nổi một cách tách biệt nhau.
Tiếp theo, luận án sử dụng phương pháp đánh giá tác động tổng hợp của biến
giải thích và biến tương tác để ác định sự khác biệt trong tác động của các yếu tố ảnh
hưởng đến MXHTN của NHTM tại các nền kinh tế phát triển so v i các nền kinh tế
m i nổi.
1.7 Ý nghĩa khoa học và thực tiễn của luận án
1.7.1 Ý nghĩa khoa học
Luận án đ ng g p th m cho lĩnh vực nghiên cứu về MXHTN của các NHTM
những bằng chứng thực nghiệm về sự khác biệt trong tác động của các yếu tố mang
tính chất hệ thống như mức độ rủi ro quốc gia, mức độ rủi ro của ngành ngân hàng và

1.8 Những đóng góp của luận án
Các nghiên cứu trư c về sự chính xác và tính thống nhất trong các đánh giá
X TN đối v i NHTM chủ yếu nhằm chứng minh các đánh giá

X TN được thực

hiện không theo yêu c u của đơn vị được đánh giá thấp hơn các đánh giá

X TN

được thực hiện theo yêu c u của đơn vị được đánh giá và việc c đánh giá

X TN

theo yêu c u hay c đánh giá

X TN hông th o y u c u có ảnh hưởng quan tr ng

đến MXHTN của NHTM (Poon và Firth, 2005; Poon và cộng sự, 2009). Ch có
nghiên cứu của Shen và cộng sự (2012) đã chứng minh mức độ bất cân xứng thông tin
tại các quốc gia khác nhau ảnh hưởng đến sự tác động của một số ch tiêu tài chính
đến MXHTN của NHTM. Do vậy, đ ng g p m i của luận án so v i các nghiên cứu kể
tr n đ là luận án giúp làm sáng tỏ sự khác biệt trong tác động của các yếu tố như:
mức độ rủi ro quốc gia, mức độ rủi ro của ngành và đặc điểm sở hữu của NHTM đến
MXHTN của các đơn vị này tại các nền kinh tế phát triển so v i tại các nền kinh tế
m i nổi.
Bên cạnh đ , các nghi n cứu về xây dựng mô hình dự đoán

X TN sử dụng


Chương 2 “Xếp hạng tín nhiệm ngân hàng thương mại tại các nền kinh tế
phát triển và các nền kinh tế m i nổi” Nội dung của chương bao gồm ph n trình bày
t m lược một số vấn đề cơ bản li n uan đến MXHTN của NHTM, đặc điểm kinh tế
và đặc điểm của các NHTM tại các nền kinh tế phát triển và các nền kinh tế m i nổi.
Bên cạnh đ , nội dung của chương cũng trình bày cơ sở lý thuyết của luận án và t m
t t các nghiên cứu thực nghiệm li n uan đến MXHTN của các N T

để đúc ết

thành khung phân tích phù hợp cho luận án.
Chương 3 “Mô hình và phương pháp nghi n cứu”. Nội dung của chương bao
gồm: ph n trình bày mô hình nghiên cứu, mô tả tóm t t dữ liệu nghiên cứu và các giả
thuyết nghiên cứu của luận án. Bên cạnh đ , tác giả trình bày chi tiết các phương pháp
kinh tế lượng được áp dụng trong luận án để ác định các yếu tố ảnh hưởng đến
MXHTN của NHTM và sự khác biệt trong tác động của các yếu tố này đến MXHTN
của NHTM tại các nền kinh tế phát triển so v i các nền kinh tế m i nổi.
Chương 4 “Kết quả nghiên cứu và thảo luận” Chương 4 trình bày kết quả
phân tích phương sai một yếu tố các biến giải thích trong mô hình nghiên cứu theo các
MXHTN khác nhau và kết quả của phương pháp lựa ch n biến giải thích trong mô
hình Ordered logit để ác định các yếu tố ảnh hưởng đến MXHTN của NHTM tại các
nền kinh tế phát triển và tại các nền kinh tế m i nổi. Mặt khác, nội dung của chương
cũng bao gồm kết quả đánh giá mức độ phù hợp và kết quả kiểm định một số giả định
của mô hình nghiên cứu. Ngoài ra, chương này cũng trình bày ết quả phân tích nhằm
ác định sự khác biệt trong tác động của các yếu tố ảnh hưởng đến MXHTN của


8

NHTM tại các nền kinh tế phát triển so v i các nền kinh tế m i nổi. Cuối cùng, nội
dung của chương trình bày ph n thảo luận các kết quả nghiên cứu của luận án và kiểm

Chương 2 cũng đề cập đến sự bất cân xứng thông tin trong việc đánh giá

X TN của

NHTM và tác động của vấn đề này dẫn đến sự khác biệt trong tác động của các yếu tố
ảnh hưởng đến MXHTN của NHTM tại các nền kinh tế phát triển so v i các nền kinh
tế m i nổi Đồng thời, nội dung của chương cũng bao gồm ph n lược khảo các nghiên
cứu thực nghiệm liên quan đến MXHTN của các NHTM. Từ đ , tác giả đề xuất khung
phân tích phù hợp cho luận án.
2.1 Tổng quan về mức xếp hạng tín nhiệm của ngân hàng thương mại
2.1.1 Khái niệm về mức xếp hạng tín nhiệm của ngân hàng thương mại
Theo Tổ chức Xếp hạng tín nhiệm

oo y’s, MXHTN của một NHTM do

oo y’s công bố thể hiện mức độ uy tín hay mức độ tin cậy của đơn vị này đối v i
các nghĩa vụ tài chính (MXHTN này hông áp ụng ri ng cho một hoản nợ hay một
loại chứng hoán cụ thể) ( oo y’s, 2009).
Th o một cách hác, MXHTN của một NHTM o Stan ar & oor’s công bố
là một sự đánh giá thể hiện năng lực tài chính tổng thể của NHTM để thanh toán
những nghĩa vụ tài chính Sự đánh giá này tập trung vào hả năng và mức độ s n sàng
của một NHTM trong việc thanh toán các nghĩa vụ tài chính đến hạn Sự đánh giá này
hông áp ụng ri ng cho một nghĩa vụ tài chính cụ thể và cũng hông đề cập đến đặc
điểm của những hoản ự phòng cho những nghĩa vụ tài chính này Việc đánh giá
MXHTN tập trung vào ác định hả năng phá sản hay hả năng thanh toán những
nghĩa vụ tài chính của đơn vị được đánh giá tr n phương iện nghĩa vụ pháp l
ra, MXHTN của NHTM cũng được

Ngoài