THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI TẠI CÔNG TY TNHH CHỨNG
KHOÁN NHNO VÀ PTNT VIỆT NAM (AGRISECO)
2.1. GIỚI THIỆU VỀ CÔNG TY TNHH CHỨNG KHOÁN NHNO&PTNT VIỆT NAM
2.1.1. Quá trình hình thành và Phát triển
Ra đời ngày 20/12/2000 được cấp phép ngày 04/05/2001, Công ty TNHH
Chứng khoán NHNo&PTNT VN là công ty trực thuộc , hạch toán độc lập của
NHNo&PTNT VN, thành viên thứ 8 của cộng đồng 12 Công ty chứng khoán Việt
Nam. Với thế mạnh và chỗ dựa vững chắc ở Ngân hàng mẹ, với đội ngũ cán bộ
được đào tạo và dậy dỗ nghiêm chỉnh.
Agriseco là đơn vị thành viên 100% vốn của Agribank – Doanh nghiệp đứng
đầu trong “Danh sách Top 200 Việt Nam” do Chương trình Phát triển Liên Hợp
Quốc (UNDP) xếp hạng – Ngân hàng lớn nhất Việt Nam về vốn, mạng lưới và
nguồn nhân lực. Agriseco được Agribank thành lập nhằm thực hiện chiến lược đa
dạng hóa sản phẩm, mở rộng các dịch vụ ngoài tín dụng để hướng tới xây dựng
Tập đoàn Tài chính Agribank.
Ngày 20/12/2000, Agribank ban hành Quyết định số 269/QĐ-HĐQT v/v
thành lập Agriseco;
Ngày 23/11/2001, Công ty đã tổ chức Lễ khai trương Chi nhánh Tp.Hồ Chí Minh.
Ngay sau đó chi nhánh đi vào hoạt động, tận dụng những lợi thế về môi trường,
điều kiện kinh doanh tại Tp.HCM.
2.1.2. Ngành nghề kinh doanh
 Môi giới chứng khoán:
Làm trung gian, đại diện, đại lý cho khách hàng, thực hiện các lệnh hợp pháp
của khách hàng trong giao dịch chứng khoán để thu phí dịch vụ: Agriseco giúp
khách hàng mở và theo dõi tài khoản chứng khoán; Mua hoặc bán chứng khoán;
Kết hợp với NHNo&PTNTVN cung cấp các dịch vụ hỗ trợ khách hàng như: cho
vay ứng trước tiền bán chứng khoán, mua lại quyền nhận tiền bán chứng khoán,
cho vay cầm cố chứng khoán; Lưu trữ và bảo quản chứng khoán; Thực hiện các
quyền đối với chứng khoán được lưu ký.
 Nghiệp vụ tự doanh:
Thực hiện kinh doanh chứng khoán cho bản thân công ty bằng chính nguồn vốn

đều có phòng kinh doanh, phòng kế toán – lưu ký và phòng hành chính tổng hợp.
Trong tương lai, khi điều kiện kinh doanh chứng khoán mở rộng, công ty dự
kiến sẽ thành lập thêm chi nhánh, phòng giao dịch và đại lý nhận lệnh… tại các
tỉnh, thành phố lớn trong cả nước.
Bảng 2.1. Sơ đồ tổ chức bộ máy Agriseco
CHỦ TỊCH CÔNG TY
GIÁM ĐỐC CÔNG TY
Khối kinh doanh
Khối tài chính
Phòng kinh doanh
Phòng nghiên cứu và phát triển
Phòng hành chính tổng hợp
Phòng điện toán
Phòng kế toán kiểm soát nội bộ
Khối tổng hợp
Kiểm soát trưởng
Phòng kế toán _lưu ký

2.1.4. Môi trường hoạt động
TTCK Việt Nam đi vào hoạt động trong điều kiện nền kinh tế đang trong
giai đoạn tăng trưởng khá cao (trung bình 7,7%/năm). Sau 7 năm đi vào hoạt động,
TTCK đã trở thành một thực thể thị trường quan trọng không thể thiếu đôi với nền
kinh tế. TTCK từng bước trở thành kênh dẫn vốn dài hạn cho nền kinh tế, thúc đẩy
cổ phần hóa (CPH) doanh nghiệp nhà nước và phát hành chào bán ra công chúng.
Ngay từ ngày đầu tiên thành lập (ngày 20/7/2000) TTGDCK TP Hồ Chí
Minh chỉ có 2 công ty niêm yết nhưng đến nay đã có 194 công ty niêm yết trên
TTGDCK TP Hồ Chí Minh và 87 công ty niêm yết trên TTGDCK Hà Nội) với
tổng giá cổ phiếu tính theo mệnh giá khoảng 27.859 tỷ đồng, tổng giá trị thị trường
ngày 31/12/2007 đạt 273.730 tỷ đồng, chiếm 18% GDP năm 2006. Bên cạnh đó, có
gần 500 loại trái phiếu chính phủ đã được huy động và niêm yết trên TTCK với

khoản cá nhân của các nhà đầu tư nước ngoài.
Cổ phiếu của các công ty niêm yết hàng đầu như ACB, STB, BT6, AGF… được
các nhà đầu tư nước ngoài nắm giữ ở mức tối đa giới hạn cho phép. Điều này cho
thấy, nếu TTCK có hàng hóa tốt sẽ thu hút mạnh nguồn vốn đầu tư bên ngoài, góp
phần thúc đẩy tăng trưởng kinh tế.
Biểu đồ 2.1. Tăng trưởng quy mô theo mức vốn hóa thị trường
1

1 Theo tổng cục thống kê
(Nguồn: Tổng cục thống kê)
2.1.5. Những thuận lợi và khó khăn
 Những thuận lợi:
Cũng như các công ty chứng khoán khác, Agriseco ra đời nhằm mục đích hoạt
động kinh doanh thu lợi nhuận và góp phần phát triển thị trường chứng khoán còn
non trẻ tại Việt Nam. Được thành lập sau một số công ty chứng khoán khác, quá
trình phát triển hoạt động kinh doanh của công ty có những thuận lợi quan trọng
sau:
 Nhìn chung, trong 7 năm vừa qua tình hình kinh tế – xã hội đất nước là
thuận lợi cho sự phát triển của thị trường chứng khoán. Tốc độ tăng trưởng
GDP của năm 2006 là 8,17%, 2007 là 8,5% (kế hoạch là 8,2 – 8,5%), đạt
mức cao nhất trong 10 năm qua. Và mục tiêu tăng GDP 2008 9% và hơn 9%
 Quá trình cổ phần hoá doanh nghiệp nhà nước diễn ra mạnh mẽ trong
các năm vừa qua. Theo báo cáo của Ban chỉ đạo đổi mới và phát triển doanh
nghiệp nhà nước (tháng 5-2006), trong 15 năm nước ta đã thực hiện cổ phần
hoá được 2.935 doanh nghiệp nhà nước, trong đó có 80% số doanh nghiệp
mới thực hiện cổ phần hoá từ năm 2001 đến nay. Hầu hết các doanh nghiệp
sau khi cổ phần hoá đều có tình hình sản suất kinh doanh tương đối khả
quan, thu nhập của người lao động gia tăng, việc làm được đảm bảo, lợi
nhuận cao. Tiến trình cổ phần hoá vẫn được tiếp tục quan tâm thúc đẩy từ
trung ương đến các địa phương và ở các bộ ngành. Việc các công ty cổ phần

hồ sơ khách hàng đầy đủ. Điều này tạo thuận lợi cho việc tư vấn và giới thiệu cho
khách hàng về các cơ hội kinh doanh và các đối tác, bạn hàng tiềm năng. Mạng
lưới chi nhánh của NHNo&PTNTVN phủ khắp cả nước, tạo sự liên kết tiềm năng
giữa NHNo&PTNTVN và Agriseco trong chiến lược phát triển Agriseco.
 Ngoài ra, Agriseco còn có một đội ngũ nhân sự chất lượng. Ngay từ
giai đoạn đầu, công ty đã tập trung phát triển và bồi dưỡng đội ngũ nhân sự
của mình. Tất cả các cán bộ kinh doanh của công ty đều trải qua khoá đào
tạo của Uỷ ban chứng khoán Nhà nước và được cấp giấy phép hành nghề.
Công ty đã tiến hành đào tạo và tự đào tạo liên tục để cán bộ và nhân viên
liên tục trau dồi và tự hoàn thiện kiến thức cho mình, tạo cơ chế và ưu tiên
khuyến khích các cán bộ và nhân viên học sau đại học, kể cả ở nước ngoài
và sau khi trở về tiếp tục làm việc tại công ty. Đội ngũ lãnh đạo của công ty
là những người có thâm niên trong ngành tài chính – ngân hàng nên dù trong
khoảng thời gian mới bắt đầu hoạt động thì nhìn chung mọi việc đều được
điều hành trôi chảy.
Tuy nhiên, thực tế năm 2007 đã phát sinh một loạt khó khăn chung cho các CTCK
cũng như riêng cho Agriseco.
 Những khó khăn:
Những khó khăn mà Agriseco đang phải đối mặt đồng thời cũng là những khó
khăn chung đối với các công ty chứng khoán ở Việt Nam, đó là:
 Môi trường tài chính còn rất thô sơ: Điều này được thể hiện qua các
kênh huy động vốn thiếu đồng bộ và về căn bản đang chịu sự can thiệp hành
chính thay cho sự tác động của các lực lượng thị trường. Đặc biệt thị trường
vốn ngắn hạn do hệ thống ngân hàng đảm nhiệm – một kênh dẫn vốn có liên
quan và ảnh hưởng trực tiếp tới thị trường chứng khoán đang hoạt động kém
hiệu quả. Tình trạng này dẫn đến một nghịch lý: nền kinh tế thiếu vốn
nghiêm trọng trong khi vốn trong nước lại tắc tại các ngân hàng với một số
lượng không nhỏ, không có lối thoát cho đầu tư. Bên cạnh đó, các sản phẩm
dịch vụ tài chính còn quá ít ỏi khiến cho môi trường đầu tư nghèo nàn, kém
hấp dẫn. Tăng trưởng kinh tế tương đối nhanh trong những năm vừa qua đã