Website: http://www.docs.vn Email : [email protected] Tel (: 0918.775.368
LỜI MỞ ĐẦU
Thị trường chứng khoán Việt Nam ra đời và hoạt động được gần 7 năm
trong lịch sử phát triển. 7 năm là khoảng thời gian không dài đối với quá trình
hình thành và phát triển của một doanh nghiệp đặc biệt là đới với sự phát
triển cuả 1 thị trường. Tuy nhiên, 7 năm cũng là khoảng thời gian để nhìn
nhận và đánh giá lại vai trò là kênh thu hút vốn trung và dài hạn cho doanh
nghiệp nói riêng và cho nền kinh nói chung. Bên cạnh những mặt đạt được
như: đóng góp ngày càng lớn vào sự tăng trưởng GDP của đất nước, thu hút
được đông đảo công chúng đầu tư tham gia vào thị trường ..thì vẫn còn tồn tại
nhiều mặt như: quy mô, cấu trúc thị trường…Mọi hoạt động còn đang ở giai
đoạn sơ khai, giai đoạn hình thành và dần hoàn thiện
Thị trường chứng khoán hoạt động có hiệu quả một phần là nhờ vào các
nhà môi giới và kinh doanh chứng khoán. Đa số các công ty hiện nay đều
thực hiện hoạt động này. Bản chất của hoạt động này là trung gian hoặc đại
diện mua bán cho khách hàng. Đây là một hoạt động cơ bản của công ty
chứng khoán nhưng hiện nay còn rất nhiều vấn đề tồn tại: Lợi nhuận thu được
từ hoạt động môi giới còn thấp, chưa xứng với tiềm năng phát triển của công
ty cũng như của thị trường. Vấn đề này có thể lý giải bằng các nguyên nhân:
đội ngũ nhân viên môi giới chưa chuyên nghiệp, các dịch vụ phụ trợ chưa đáp
ứng được yêu cầu của nhà đầu tư… Những tồn tại này làm cho nghiệp vụ của
công ty chứng khoán nói chung và SeABS nói riêng chưa thực sự phát triển.
Đây là lý do em chọn đề tài: “Phát triển nghiệp vụ môi giới tại công ty
chứng khoán SeABank“ làm chuyên đề tốt nghiệp.
Kết cấu chuyên đề của em gồm 3 chương:
Chương 1: Vấn đề cơ bản hoạt động của công ty chứng khoán
Chương 2: Thực trạng hoạt động môi giới tại công ty chứng khoán
SeABank
1
Website: http://www.docs.vn Email : [email protected] Tel (: 0918.775.368
Chương 3: Giải pháp phát triển nghiệp vụ môi giới của công ty chứng

Quốc Dân: “Công ty chứng khoán là một định chế tài chính trung gian thực
hiện các nghiệp vụ trên thị trường chứng khoán ”.
3
Website: http://www.docs.vn Email : [email protected] Tel (: 0918.775.368
Theo quyết định số 55/2004/QĐ-BTC ngày 17 thánh 6 năm 2004 của bộ
trưởng Bộ tài chính thì: “Công ty chứng khoán là công ty cổ phần, công ty
trách nhiệm hữu hạn thành lập theo pháp luật Việt Nam để kinh doanh chứng
khoán theo giấy phép kinh doanh chứng khoán do Ủy ban chứng khoán nhà
nước cấp”.
Công ty chứng khoán phải được Ủy ban chứng khoán Nhà nước cấp giấy
phép thành lập và hoạt động, kinh doanh trên lĩnh vực chứng khoán, có tư
cách pháp nhân và đáp ứng đầy đủ các quy định :
- Có đủ trang thiết bị, cơ sỏ vật chất cần thiết cần thiết cho công ty chứng
khoán
- Công ty chứng khoán khi thành lập đáp ứng yêu cầu về vốn pháp định
cho các nghiệp vụ kinh doanh (theo điều 18 Nghi định số 14/2007/NĐ-CP
ngày 19 tháng 01 năm 2007) như sau:
1. Môi giới chứng khoán: 25 tỷ đồng Việt Nam;
2. Tự doanh chứng khoán: 100 tỷ đồng Việt Nam;
3. Bảo lãnh phát hành chứng khoán: 165tỷ đồng Việt Nam;
4. Tư vấn đầu tư chứng khoán: 10 tỷ đồng Việt Nam;
Trong trường hợp công ty đề nghị cấp giấy phép cho nghiều nghiệp vụ
kinh doanh,vốn pháp định là tổng số vốn pháp định tương ứng với từng
nghiệp vụ xin cấp phép.
- Giám đốc hoặc Tổng giám đốc và các nhân viên của công ty phải đáp
ứng kiến thức, trình độ chuyên môn, kinh nghiệm, mức độ tín nhiệm, tính
trung thực và có giấy phếp hành nghề
Theo điều 60 Luật chứng khoán thì công ty chứng khoán được thực hiện
các nghiệp vụ sau:
- Môi giới chứng khoán;

5
Website: http://www.docs.vn Email : [email protected] Tel (: 0918.775.368
chính sách của công ty và chỉ định giám đốc cùng với các chức vụ quản lý
khác để điều hành công ty theo các sách lược kinh doanh đã đề ra. Giám đốc
(Tổng giám đốc) có thể là thành viên hội đồng quả trị nhưng cũng có thể là
thuê ngoài. Giám đốc chịu trách nhiệm trước trước Hội đồng quả trị về tình
hình hoạt động kinh doanh của công ty
Theo loại hình này ở Việt Nam đã có các công ty như:
- Công ty cổ phần chứng khoán Bảo Việt.
- Công ty cổ phần chứng khoán Sài Gòn.
- Công ty cổ phần chứng khoán Thănng Long.
- Công ty cổ phần chứng khoán Đệ Nhất...
 Công ty trách nhiệm hữu hạn:
Đây là loại hình công ty mà theo đó các thành viên góp vốn phải chịu
trách nhiệm giới hạn trong phạm vi số vốn mà họ góp vào công ty. Công ty
trách nhiệm hữu hạn có hai loại hình chính la công ty trách nhiệm hữu hạn
một thành viên và công ty trách nhiệm hữu hạn nhiều thành viên. Tùy thuộc
lượng vốn góp của các thành viên mà xác định chức chủ tịch Hội thành viên.
Ưu điểm của hai loại công ty hình này là có thể dễ dàng huy động vốn
qua việc bổ sung vốn của các thành viên hoặc huy động vốn trên thị trường
chứng khoán thông qua việc phát hành cổ phiếu (công ty cổ phần) và phát
hành trái phiếu (công ty trách nhiệm hữu hạn)
Theo loại hình này ở Việt Nam đã tồn tại nhiều công ty như:
- Công ty trách nhiệm hữu hạn 1 thành viên chứng khoán Ngân hàng
Công thương Việt Nam.
- Công ty trách nhiệm hữu hạn 1 thành viên chứng khoán Ngân hàng
Ngoại thương Việt Nam...
6
Website: http://www.docs.vn Email : [email protected] Tel (: 0918.775.368
1.1.2.2 Phân loại theo các nghiệp vụ

khoán, do đó còn được gọi là nhà tạo lập thị trường, nhất là trên thị trường
giao dịch OTC.
Các công ty chứng khoán là đối tượng quản lý của các nguyên tắc, quy
chế do Ủy ban chứng khoán Nhà nước ban hành. Các quy chế này chi phối
kinh doanh của các công ty chứng khoán, kiểm soát họ trong mối quan hệ của
các công ty chứng khoán.
1.1.3 Vai trò, chức năng của công ty chứng khoán
Các công ty chứng khoán là các tác nhân quan trọng thúc đẩy sự phát
triển của nền kinh tế nói chung và của thị trường chứng khoán nói riêng. Nhờ
các công ty chứng khoán mà các cổ phiếu và trái phiếu lưu thông buôn bán
tấp nập trên thị trường chứng khoán, qua đó, một lượng vốn khổng lồ được
vào đầu tư từ việc tập hợp những nguồn vốn riêng lẻ trong công chúng.
Công ty chứng khoán có ba chức năng chủ yếu trên thị trường tài chính:
- Tạo cơ chế huy động vốn bằng cách nối những người có tiền (nhà đầu
tư) với những người muốn huy vốn (người phát hành chứng khoán, ví dụ như
các công ty cổ phần, chính phủ…)
- Cung cấp một cơ chế giá cả cho giá trị của các khoản đầu tư.
- Cung cấp cơ chế chuyển tiền mặt cho các nhà đầu tư.
Công ty chứng khoán giữ vai trò quan trọng đối với các chủ thể khác
nhau trên thị trường. Công ty chứng khoán vừa đóng vai trò là một nhà đầu tư
(nghiệp vụ tự doanh), vừa đóng vai trò là cầu nối giữa tổ chức phát hành và
nhà đầu tư đồng thời cung cấp các dịch vụ cần thiết.Cụ thể:
1.1.3.1 Vai trò huy động vốn
Các ngân hàng, các công ty chứng khoán và các quỹ đầu tư đều là các
trung gian tài chính với vai trò huy động vốn. Nói một cách đơn giản, các tổ
8
Website: http://www.docs.vn Email : [email protected] Tel (: 0918.775.368
chức này có vai trò làm chiếc cầu nối và đồng thời là các kênh dẫn cho vốn
chảy từ một hay một số bộ phận nào đó của nền kinh tế có dư thừa vốn (vốn
nhàn rỗi) đến các bộ phận khác của nền kinh tế đang thiếu vốn (cần huy động

Các công ty chứng khoán với đầy đủ các dịch vụ không chỉ thực hiện
mệnh lệnh của khách hàng, mà còn tham gia vào nhiều dịch vụ tư vấn khác
nhau thông qua việc nghiên cứu thị trường rồi cung cấp các thông tin đó cho
các công ty và cá nhân đầu tư.
1.1.3.5. Tạo ra các sản phẩm mới
Trong mấy năm gần đây, chủng loại chứng khoán đã phát triển với một
tốc độ rất nhanh do một số nguyên nhân, trong đó có yếu tố dung lượng thị
trường và biến động thị trường ngày càng lớn, nhận thức rõ ràng hơn của
khách hàng đối với thị trường tài chính và sự nỗ lực trong tiếp thị của các
công ty chứng khoán.
Ngoài cổ phiếu (thường và ưu đãi) và trái phiếu đã được biết đến, các
công ty chứng khoán hiện nay còn bán trái phiếu chính phủ (trung ương và
địa phương), chứng quyền, trái quyền, các hợp đồng tương lai, hợp đồng lựa
chọn và các sản phẩm lai tạo đa dạng khác phù hợp với thay đổi trên thị
trường và môi trường kinh tế.
1.1.4 Các nghiệp vụ của công ty chứng khoán
1.1.4.1 Nghiệp vụ môi giới
Môi giới chứng khoán là hoạt động trung gian hoặc đại diện mua, bán
chứng khoán cho khách hàng để hưởng hoa hồng. Tức công ty chứng khoán
đại diện cho khách hàng tiến hành giao dịch thông qua cơ chế giao dịch tại Sở
giao dịch chứng khoán hoặc thị trường OTC mà chính khách hàng phải chịu
trách nhiệm đối với kết quả giao dịch của mình
10
Website: http://www.docs.vn Email : [email protected] Tel (: 0918.775.368
Thông qua hoạt động môi giới, công ty chứng khoán thể hiện rõ chức
năng là nhà tài chính trung gian. Cung cấp dịch vụ môi giới, công ty chứng
khoán tạo ra sự kết nối giữ người bán và người mua, đem đến cho khách hàng
các loại sản phẩm và dịch vụ tài chính. Bộ phận môi giới cung cấp cho khách
hàng các báo cáo nghiên cứu và các khuyến nghị đầu tư.
1.1.4.2 Nghiệp vụ tự doanh chứng khoán

giai đoạn đầu sau khi phát hành. Nhờ nghiệp vụ bảo lãnh phát hànhcủa công
ty chứng khoán mà tổ chức phát hành sẽ chắc chắn thu được vốn từ đợt phát
hành và có kế hoạch sử dụng vốn sau khi phát hành thông qua sự tư vấn của
công ty chứng khoán. Qua hoạt động này công ty chứng khoán sẽ thu được
phí bảo lãnh.
1.1.4.4 Nghiệp vụ tư vấn đầu tư chứng khoán
Tư vấn đầu tư chứng khoán là việc công ty chứng khoán thông qua hoạt
động phân tích để đưa ra các lời khuyên, phân tích các tình huống và có thể
thực hiện một số công viêc dịch vụ khác liên quan đến phát hành, đầu tư, tái
cơ cấu tài chính, chia tách sáp nhập, hợp nhất doanh nghiệp và hỗ trợ doanh
nghiệp trong việc phát hành và niêm yết chứng khoán. Trong hoạt động tư
vấn công ty chứng khoán cung cấp thông tin, các hình thức đầu tư, thời điểm
đầu tư và quan trọng nhất là loại chứng khoán đầu tư phù hợp với khách hàng
của mình. Thông thường hoạt động tư vấn đầu tư chứng khoán gắn liên với
các hoạt động khác như hoạt động môi giới, bảo lãnh phát hành
1.1.3.5. Nghiệp vụ phụ trợ khác
▪ Nghiệp vụ tín dụng
Đây là một hoạt động thông dụng tại các thị trường chứng khoán phát
triển. Các nghiệp vụ này bao gồm cho vay ký quỹ, cầm cố chứng khoán, cho
vay ứng trước tiền bán chứng khoán, ứng trước tiền cổ tức.
12
Website: http://www.docs.vn Email : [email protected] Tel (: 0918.775.368
Khi mà khách hàng có ý định mua bán chứng khoán nhưng không đủ tiền
ký quỹ, công ty chứng khoán có thể thực hiện cho khách hàng vay cầm cố
những loại chứng khoán mà khách hàng đang nắm giữ để khách hàng có đủ
tiền mua chứng khoán. Khách hàng chỉ cần ký quỹ một phần, số còn lại sẽ do
công ty chứng khoán ứng trước tiền thanh toán. Đến kỳ hạn đã thỏa thuận,
khách hàng phải hoàn trả đủ số chênh lệch cùng với lãi cho công ty chứng
khoán. Trường hợp khách hàng không trả được nợ thì công ty có quyền sở
hữu số chứng khoán đã mua. Trong thời gian cầm cố chứng khoán thì khách

ký chứng khoán. Khi thực hiện nghiệp vụ quản lý hộ, công ty phải tổ chức
theo dõi tình hình thu từ lãi chứng khoánkhi đến hạn để thu hộêrooif gửi báo
cáo cho khách hàng. Tuy nhiên, trên thực tế các công ty thường không trực
tiếp quản lý mà sẽ lưu ký tại trung tâm lưu giữ chứng khoán.
Ngoài các nghiệp vụ kể trên, công ty chứng khoán còn có thể thực hiện
một số các hoạt động khác như cho vay chứng khoán, kinh doanh bảo hiểm…
1.2 Nghiệp vụ môi giới tại công ty chứng khoán:
1.2.1 Khái niệm về nghiệp vụ môi giới
Theo giáo trình TTCK của trường Đại Học Kinh Tế Quốc Dân, hoạt
động môi giới chứng khoán của công ty chứng khoán được hiểu là “hoạt động
trung gian hoặc đại diện mua bán chứng khoán cho khách hàng để hưởng phí
hoặc hoa hồng”.
Người trung gian môi giới chứng khoán là những người hoạt động
chuyên nghiệp trên thị trường, họ có khả năng nhận biết giá trị hiện tại và khả
năng trong tương lai của từng loại chứng khoán, cũng như xu thế chung toàn
thị trường. Hoạt động của họ ngoài trung gian giao dịch mua bán chứng
khoán cho người đầu tư, họ còn tư vấn, hướng dẫn nhà đầu tư và người phát
hành thực hiện đầu tư và phát hành chứng khoán một cách hiệu quả.
14
Website: http://www.docs.vn Email : [email protected] Tel (: 0918.775.368
Môi giới chứng khoán là những chuyên gia tài chính, họ có khả năng
phân tích tình hình kinh tế - tài chính; phân tích đánh giá tình hình thị trường
hiện tại, và nhận định xu hướng tương lai, họ am hiểu và nắm vững pháp luật.
Người môi giới không đơn giản là người trung gian giao dịch mua bán chứng
khoán cho khách hàng, họ còn là người tư vấn, giải thích đúng đắn mọi đặc
điểm, tình hình và khuynh hướng biến động giá của mỗi loại chứng khoán, họ
có những lời khuyên “giá trị bằng vàng” cho những người đầu tư. Người môi
giới là người có uy tín trên thị trường, họ luôn tự giác tuân thủ luật pháp và
luôn luôn tôn trọng đạo đức nghề nghiệp.
Ở đây chúng ta chỉ xem xét họat động môi giới là một hoạt động kinh

nền kinh tế thị trường mà đồng thời nó còn có vai trò ngược lại là thúc đẩy sự
phát triển của kinh tế và cải thiện môi trường kinh doanh. Vai trò này của
nghề môi giới chứng khoán được nhìn nhận trên khía cạnh sau:
1.2.3.1 Giảm chi phí giao dịch
Trên thị trường hàng hoá thông thường, người mua và người bán phải
trực tiếp gặp nhau để thẩm định chất lượng hàng hoá và thoả thuận giá cả;
điều này đòi hỏi người mua và người bán mất rất nhiều thời gian cũng như
tiền bạc và công sức để có thể tìm được các đối tác và loại hàng hoá phù hợp
với mục đích của mình. Trên thị trường chứng khoán, cả người mua và người
bán đều mua bán một loại hàng hoá đặc biệt đó là chứng khoán. Chứng
khoán là loại hàng hoá có giá trị chứ không có giá trị sử dụng nên các nhà đầu
tư không thể thẩm định được thông qua việc quan sát thông thường như đối
với các hàng hoá khác mà họ phải bỏ ra một chi phí khổng lồ để thu thập và
xử lý thông tin và các chi phí bỏ ra để tham gia các lớp học bổ sung kiến thức
về chứng khoán và thị trường chứng khoán. Thị trường chứng khoán là nơi
diễn ra các hoạt động mua bán rất sôi động. Điều này khiến các nhà đầu tư
16
Website: http://www.docs.vn Email : [email protected] Tel (: 0918.775.368
phải thu thập thông tin từ nhiều phương diện và xử lý một cách nhanh chóng
các thông tin đó.
Sự xuất hiện của các nhà môi giới đã làm giảm chi phí thẩm định chất
lượng của các loại chứng khoán trên thị trường vì họ có thể thông qua lời tư
vấn của các nhà môi giới có thể lựa chọn cho mình những chứng khoán phù
hợp. Còn đối với nhà phát hành thì không phải mất quá nhiều chi phí để tìm
nhà đầu tư mua loại chứng khoán mà mình phát hành ra. Vì vậy, môi giới có
vai trò lớn trong việc tiết kiệm chi phí.
1.2.3.2 Phát triển sản phẩm và dịch vụ trên thị trường
Công ty môi giới chứng khoán và các nhân viên bán hàng của công ty,
khi thực hiện vai trò làm trung gian giữa người bán (nhà phát hành) và người
mua (nhà đầu tư) có thể nắm bắt được nhu cầu của khách hàng và phản ánh

đang ở giai đoạn nào của sự phát triển.
1.2.3.3 Cải thiện môi trường kinh doanh
 Góp phần hình thành nền văn hóa đầu tư: Hoạt động của công ty môi
giới và nhân viên môi giới chứng khoán một khi đã thâm nhập sâu rộng vào
cộng đồng doanh nghiệp và người đầu tư sẽ là một yếu tố quan trọng góp
phần hình thành nên cái gọi là một nền văn hóa đầu tư. Những đặc trưng chủ
yếu của một nền văn hóa đầu tư là:
- Ý thức và thói quen đầu tư trng cộng đồng
- Thói quen và kỹ năng sử dụng các dịch vụ đầu tư, mà phổ biến
là dịch vụ môi giới chứng khoán
- Môi trường pháp lý, sự hiểu biết và tuân thủ pháp luật
 Tăng chất lượng và hiệu quả của dịch vụ nhờ cạnh tranh: Để thành
công trong nghề môi giới chứng khoán, điều quan trọng là từng công ty môi
18
Website: http://www.docs.vn Email : [email protected] Tel (: 0918.775.368
giới và từng người môi giới phải thu hút được nhiều khách hàng tìm đến, giữ
chân được những khách hàng đã có và ngày càng gia tăng được khối lượng
tài sản khách hàng ủy thác cho họ quản lý.
 Hình thành những dịch vụ mới trong nền kinh tế, tạo thêm việc làm và
làm phong phú thêm cho môi trường đầu tư: Với phương thức hoạt động tìm
đến khách hàng, đặc biệt là những khách hàng cá nhân và đem đến cho họ
những dịch vụ tài chính tốt nhất, nên công ty chứng khoán nào cũng có lực
lượng những người bán hàng rất đông đảo.
1.2.4 Các kỹ năng của người môi giới
Thành công của công ty chứng khoán với hoạt dông môi giới phụ thuộc
vào sự tinh thông nghiệp vụ cá nhân của lực lượng người môi giới trong công
ty. Theo một số kết quả điều tra người ta cho rằng: Sự thành công của 20%
nhà môi giới hàng đầu, những người đã chiềm lĩnh tới 80% tổng nguồn thu
của công ty. Để đạt được những thành công này các nhà môi giới chuyên
nghiệp cần phải có những kỹ năng cơ bản như sau:

động môi giới là phải hiểu khách hàng, nắm bắt nhu cầu tài chính, cách nghĩ,
cách ra quyết định đầu tư…Chính vì lẽ đó, nhà môi giới cần có kỹ năng khai
thác thông tin, tìm hiểu về khách hàng để thiết lập sự đồng cảm với khách
hàng, phát hiện các nhu cầu, mục tiêu, các vấn đề của khách hàng từ đó sắp
xếp, xây dựng chiến lược riêng.
 Kỹ năng bán hàng: Tùy từng đối tượng khách hàng nhà môi giới có
cách tiếp cận riêng nhưng khi đã gặp gỡ hay trao đổi với khách hàng cần đưa
ra giải pháp cho vấn đề của khách hàng, giải thích rõ ưu và nhược điểm,
những lợi ích thích hợp của sản phẩm hay dịch vụ.
20
Website: http://www.docs.vn Email : [email protected] Tel (: 0918.775.368
1.2.5 Quy trình nghiệp vụ môi giới của công ty chứng khoán
Quy trình nghiệp vụ là các bước công việc mà mỗi bộ phận, mỗi nhân
viên phải làm để thực hiện hoạt động của công ty. Mỗi công ty chứng khoán
tuỳ theo yêu cầu, đặc điểm riêng mà có quy trình nghiệp vụ môi giới khác
nhau nhưng nhìn chung về nội dung cơ bản có sự giống nhau. Cụ thể:
Tìm kiếm khách hàng: Bộ phận môi giới luôn xác định khách hàng của
mình là ai, đối tượng cần quan tâm đến như thế nào sau đó có thể chia thành
từng nhóm để mỗi nhân viên phụ trách riêng, tự tìm khách hàng riêng, khách
hàng tiềm năng cho mình hay cho công ty. Đối với công việc này thì hoạt
động marketing, quảng cáo, tiếp thị chiếm vị trí quan trọng.
Sàng lọc khách hàng, chọn ra khách hàng tiềm năng và cố gắng để tiếp
xúc với họ: Nhà môi giới lúc này có danh sách khách hàng mục tiêu trên tay
với các nguồn thông tin sơ bộ về tình hình tài chính, nhu cầu, mức độ quan
tâm của họ tới thị trường chứng khoán … Nhà môi giới sẽ phân loại, lựa chọn
khách hàng tiềm năng nhất và tìm cách để tiếp xúc và trao đổi với họ vì mỗi
khách hàng có các yêu cầu riêng.
Tìm hiểu nhu cầu, mục tiêu tài chính, khả năng chấp nhận rủi ro.. của
khách hàng: Nhà môi giới cần có khả năng giao tiếp tốt, cần vận dụng linh
hoạt các kỹ năng nghề nghiệp của mình đặc biệt là khả năng khai thác thông

của khách…
22
Website: http://www.docs.vn Email : [email protected] Tel (: 0918.775.368
1.3 Các nhân tố ảnh hưởng đến hoạt động môi giới tại công ty chứng
khoán
1.3.1. Nhân tố chủ quan
Đây là những nhân tố ảnh hưởng trực tiếp tới hiệu quả hoạt động môi
giới của công ty chứng khoán. Những nhân tố này xuất phát từ chính bản thân
công ty; nó thúc đẩy hay cản trở sự phát triển của hoạt động môi giới.
1.3.1.1. Nhận thức của ban lãnh đạo công công ty về hoạt động môi
giới
Hoạt động môi giới là “bề nổi”, là “bề mặt” của một công ty chứng
khoán. Một công công ty chứng khoán mà hoạt động môi giới không mạnh thì
công ty không tạo được chỗ đứng, danh tiến, uy tín trên thị trường cho dù
công công ty kinh doanh có lãi từ nhiều nguồn khác. Chính vì vậy, Ban lãnh
đạo công ty cần xác định rõ được vai trò của hoạt đôngj môi giới . Từ đó xây
dựng chiến lược phát triển, có các chính sách phù hợp với yêu cầu của thị
trường như cung cấp dịch vụ giá rẻ hay chất lượng cao; đào tạo, tuyển dụng,
lương thưởng cho nhân viên, tăng cường hoạt động kiểm soát…Mỗi chính
sách khác nhau sẽ ảnh hưởng tới hoạt động môi giới công ty chứng khoán là
khác nhau.
1.3.1.2 Yếu tố con người
Một công ty có đội nhữ nhân viên với số lượng phù hợp, chuyên môn
cao, tận tâm với công việc thì chắc chắn doanh nghiệp đó sẽ thành công.
Người môi giới chứng khoán không chỉ nắm kiến thức chuyên môn, kiến
thức xã hội mà cả những kỹ năng làm việc, những phẩm chất khác nữa. Hoạt
động môi giới không chỉ đòi hỏi số lượng lao động lớn hơn các hoạt động
chứng khoán khác mà còn đòi hỏi về chất lượng, tư cách đạo đức, tư cách làm
việc… Tuy vậy không nhất thiết phải được đào tạo với bằng cấp chuyên môn
về chứng khoán nhưng đòi hỏi họ phải say mê chứng khoán, thích tìm hiểu về

Ngoài ra vốn điều lệ cũng là một vấn đề bất cứ ai cũng quan tâm đến.
Bởi vốn lớn sẽ tạo niềm tin cho khách hàng là công ty hay hoạt động đó mới
có thể thực hiện tốt được, mới có thể mở rộng mạng lưới chi nhánh thu hút
khách hàng. Khi nhà đầu tư tìm đến với công ty có vốn lớn họ cũng kỳ vọng
rằng nhu cầu của họ cũng được đáp ứng hiệu quả nhất.
1.3.1.5. Sự phát triển của các hoạt động khác
Bất kỳ hoạt động nào cũng cần có sự hỗ trợ từ các hoạt động khác. Đối
với lĩnh vực chứng khoán cũng vậy, hoạt động môi giới không thể tách rời với
các hoạt động khác trong công ty. Hoạt động tiếp thị, tư vấn sẽ hỗ trợ rất
nhiều cho hoạt động môi giới.
Bộ phận phân tích cũng có thể cung cấp nguồn thông tin đã qua xử lý
cho nhân viên môi giới hay có thể nghiên cứu những sản phẩm, dịch vụ mới
cung cấp cho toàn bộ môi giới để làm việc với khách hàng. Khách hàng đến
với công ty nhiều phần lớn là nhờ vào sản phẩm, dịch vụ cung cấp đa dạng,
phong phú, đáp ứng nhu cầu của đông đảo khách hàng. Vì vậy, hoạt động môi
giới làm được tốt là nhờ vào các bộ phận khác.
Bên cạnh đó, hoạt động môi giới cũng tác động làm cho bộ phận khác
phát triển. Hoạt động môi giới sẽ chính là nơi cung cấp ý tưởng cho hoạt động
nghiên cứu dịch vụ mới. Bởi chính họ trực tiếp tiếp xúc với khách hàng nhiều
nhất, hiểu nhu cầu cũng như mục tiêu của khách hàng. Như vậy, các hoạt
động luôn tác động trở lại lẫn nhau để tạo điều kiện cho nhau phát triển.
1.3.2. Nhân tố khách quan
Đây là những nhân tố tác động gián tiếp tới hoạt động môi giới mà công
ty chứng khoán không thể kiểm soát được, hầu hết các hoạt động môi giới
trên thị trường đều chịu tác động của nó. Tuy nhiên, mức độ ảnh hưởng là
khác nhau phụ thuộc vào sự điều chỉnh của công ty.
25