Pháp luật về hoạt động môi giới chứng khoán
của công ty chứng khoán ở Việt Nam - thực
trạng và phương hướng hoàn thiện

Đào Thị Cấm

Khoa Luật
Luận văn Thạc sĩ ngành: Luật kinh tế; Mã số: 60 38 50
Người hướng dẫn: TS. Lê Thị Thu Thủy
Năm bảo vệ: 2008

Abstract: Khái quát chung về công ty chứng khoán và hoạt động môi giới chứng
khoán của công ty chứng khoán (CTCK), vai trò của hoạt động môi giới chứng khoán
của CTCK đối với nền kinh tế, đối với thị trường chứng khoán, nhà đầu tư và các tổ
chức phát hành chứng khoán. Nghiên cứu thực trạng quy định pháp luật Việt Nam về
hoạt động môi giới chứng khoán của công ty chứng khoán (chủ thể, hợp đồng môi giới
chứng khoán, trình tự, thủ tục thực hiện hoạt động môi giới, xử lý vi phạm liên quan
đến hoạt động môi giới của CTCK). So sánh các quy định pháp luật đó với quy định
pháp luật của một số nước trên thế giới, từ đó rút ra bài học kinh nghiệm về hoàn thiện
các quy định pháp luật về hoạt động môi giới chứng khoán nói riêng và thị trường
chứng khoán Việt Nam nói chung. Đề xuất một số kiến nghị cụ thể nhằm hoàn thiện
quy định pháp luật về chủ thể hoạt động môi giới chứng khoán, về cấp chứng chỉ hành
nghề, đạo đức hành nghề của người môi giới chứng khoán và CTCK và trách nhiệm
bồi thường thiệt hại; quy định pháp luật về vốn pháp định đối với hoạt động môi giới
chứng khoán của CTCK; quy định pháp luật về cơ sở vật chất kỹ thuật, thời gian nhận
lệnh và chuyển lệnh đến thị trường, về thời gian thanh toán

Keywords: Chứng khoán; Môi giới chứng khoán; Pháp luật Việt Nam

Content
MỞ ĐẦU

im phỏt trin vi tc vo loi nht, nhỡ th gii. S ti khon giao dch chng khoỏn ca
cỏc nh u t nc ngoi n ht nm 2007 l 7.900 ti khon (gm 7.400 ti khon ca cỏ
nhõn v 500 ti khon ca t chc).
Nhắc đến TTCK không thể không nhắc n một định chế trung gian là CTCK.
CTCK đóng một vai trò quan trọng giữa nhà đầu t- và tổ chức phát hành chứng khoán. Sự
có mặt của các nhà môi giới chứng khoán rất cần thiết trên TTCK. Chức năng của họ là
nối kết nhu cầu giữa ng-ời mua và ng-ời bán chứng khoán, giúp nhà đầu t- nhận định
đúng về thông tin của các loại chứng khoán hiện đang đ-ợc niêm yết tại sàn giao dịch để
họ có thể đánh giá và quyết định mua hay không mua chứng khoán, nếu mua chứng khoán
thì nên mua loại chứng khoán nào.
Trong thi gian qua, s lng cỏc CTCK ó tng lờn nhanh chúng. n thi
im hin nay, tng s CTCK c UBCKNN cp phộp hot ng 101 cụng ty chớnh thc
i vo hot ng.
(
3
)

V qun lý nh nc, UBCKNN l c quan qun lý nh nc v TTCK Vit Nam núi
chung v CTCK núi riờng. Trong thi gian va qua, cỏc c quan qun lý ó tớch cc cú nhng
vn bn phỏp lý iu chnh giỳp cho th trng phỏt trin lnh mnh, minh bch v n nh. 1
Ngun:



2
Ngun:
/>0&menulink=114120&menupage=danhsach_TCDKGD.asp&stocktype=2

4. Tính mới của Luận văn
Luận văn nghiên cứu một cách có hệ thống những vấn đề lý luận cơ bản và các
quy định pháp luật về hoạt động môi giới chứng khoán của CTCK.
Luận văn cũng nghiên cứu thực trạng các quy định của pháp luật về hoạt động môi giới
chứng khoán của CTCK và so sánh các quy định pháp luật đó với quy định pháp luật của một
số n-ớc trên thế giới, từ đó rút ra những bài học kinh nghiệm trong việc hoàn thiện các quy
định pháp luật về hoạt động môi giới chứng khoán nói riêng và TTCK Việt Nam nói chung.

4
Luận văn đ-a ra những kiến nghị mang tính cụ thể về hoạt động môi giới chứng khoán
để áp dụng vào việc hoàn thiện hệ thống pháp luật Việt Nam về CTCK nói riêng và TTCK nói
chung.
5. Bố cục của Luận văn
Ngoài phần mở đầu và kết luận, Luận văn này gồm 3 ch-ơng:
Ch-ơng 1: Khái quát chung về công ty chứng khoán và hoạt động môi giới chứng
khoán của công ty chứng khoán
Ch-ơng 2: Thực trạng quy định pháp luật Việt Nam về hoạt động môi giới chứng
khoán của công ty chứng khoán
Ch-ơng 3: Ph-ơng h-ớng hoàn thiện pháp luật về hoạt động môi giới chứng khoán của
công ty chứng khoán tại Việt Nam.

References
Văn bản pháp luật

1. Hin phỏp nm 1992 v cỏc Lut T chc B mỏy Nh nc
(2007), Nxb T phỏp, H Ni
2. B lut Dõn s s 33/2005/QH11 ca Quc hi ngy 27/06/2005
3. Bộ luật Tố tụng dân sự số 24/QH11 của Quốc hội ngày 24/6/2004
4. Lut Doanh nghip (2005), Nxb Chớnh tr Quc gia, H Ni
5. Lut Chng khoỏn (2006), Nxb Chớnh tr Quc gia, H Ni

19. Quyết định số 243/QĐ-TTGDHN ngày 12/9/2007 của Giám đốc TTGDCK Hà Nội
về việc ban hành Quy chế thành viên giao dịch tại Trung tâm GDCK Hà Nội
20. Quyết định số 321/QĐ-TTGDHN ngày 9/11/2007 về việc sửa đổi Quyết định số
353/QĐ-TTGDHN của Giám đốc TTGDCK về việc ban hành Quy chế Giao dịch
Chứng khoán trên Trung tâm GDCK Hà Nội
21. Quyết định số 03/QĐ-SGDHCM của Tổng giám đốc SGDCK ngµy 04/1/2008 về
việc ban hành Quy chế thành viên giao dịch tại Sở Giao dịch Chứng khoán Thành
phố Hồ Chí Minh
22. Thông tư 04/1999/TT-NHNN5 của Ngân hàng Nhà nước về việc hướng dẫn việc
thành lập CTCK của Ngân hàng thương mại.
23. Thông tư số 100/2004/TT-BTC ngày 20 tháng 10 năm 2004 của Bộ Tài chính
hướng dẫn về thuế giá trị gia tăng và thuế thu nhập doanh nghiệp đối với lĩnh vực
chứng khoán
24. Thông tư 72/2006/TT-BTC của Bộ Tài chính về việc sửa đổi, bổ sung Thông tư số
100/2004/TT-BTC ngày 20 tháng 10 năm 2004 của Bộ Tài chính hướng dẫn về
thuế giá trị gia tăng và thuế thu nhập doanh nghiệp đối với lĩnh vực chứng khoán.
25. Thông tư 97/2007/TT-BTC ngày 08 tháng 08 năm 2007 hướng dẫn thi hành một số
điều của Nghị định số 36/2007/NĐ-CP ngày 08 tháng 3 năm 2007 vÒ xö ph¹t vi
ph¹m hµnh chÝnh trong lÜnh vùc chøng kho¸n vµ TTCK.

6
26. Cụng vn s: 2066/UBCK-QLQ ca UBCKNN ngy 13 thỏng 10 nm 2008 v vic
tng cng cng c hot ng ca cỏc t chc trung gian trờn th trng chng
khoỏn
27. Cụng vn s: 617/UBCK-GS ca UBCKNN ngy 13 thỏng 4 nm 2008 v vic
tuõn th quy nh ca phỏp lut v hot ng giao dch chng khoỏn ca cỏc CTCK
Sách, bài báo tham khảo
1. y ban Chng khoỏn nh nc: Gii phỏp hon thin cỏc quy nh ca phỏp lut v
ch th kinh doanh chng khoỏn, ti nghiờn cu khoa hc cp B
2. H thng húa cỏc vn bn phỏp lut v chng khoỏn v th trng chng khoỏn,

16. Bài “Cung cấp kiến thức tối thiểu để hành nghề” - Theo Lao Động, Thứ năm,
25/10/2007.
17. Bài “Thành lập công ty chứng khoán: Cái khó không phải là vốn”- Theo
VnExpress, Thứ sáu, 08/06/2007
18. Bài “Tổng quan nền kinh tế Việt Nam” trên: Diễn đàn doanh nghiệp:
khoan.htm
19. Bài “Để thị trường chứng khoán phát triển bền vững” - Theo VENO trên Tạp chí
Kế toán:
/>khoan-phat-trien-ben.html
20. Bài “Môi giới chứng khoán là gì?” - Lao Động số 248 Ngày 25/10/2007 Cập nhật:
8:58 AM, 25/10/2007
21. Bài “Nghề môi giới chứng khoán” trên:
/>cho-nguoi-nang-dong-2008-06-21
22. Bài “Từ 1/1/2007: Được thực hiện nghiệp vụ bán khống chứng khoán” trên:

C¸c website tham khao
1. Uỷ ban chứng khoán Nhà nước:
2. Ngân hàng Nhà nước:
3. Các ngân hàng thương mại Việt Nam
4. Các công ty chứng khoán Việt Nam
5. Sở giao dịch chứng khoán HCM:

6. Trung tâm giao dịch chứng khoán Hà Nội:

7.