
Tôi xin cam đoan đây là công trình nghiên cứu độc lập của tôi. Số liệu
được nêu trong luận văn là trung thực và có trích nguồn. Kết quả nghiên cứu
trong luận văn là trung thực và chưa được công bố trong bất kỳ công trình
nghiên cứu nào khác.




  !"#
 $%&'(
)#
********************************************************************************************+
  !"#
BCKQKD : Báo cáo kết quả kinh doanh
BH : Bán hàng
CP : Cổ phần
CPBH : Chi phí bán hàng
CPQLDN : Chi phí quản lý doanh nghiệp
DN : Doanh nghiệp
GVHB : Giá vốn hàng bán
LN : Lợi nhuận
SXKD : Sản xuất kinh doanh
ROA : Tỷ số lợi nhuận ròng trên tài sản
ROE : Tỷ số lợi nhuận ròng trên vốn chủ sở hữu
TCT : Tổng Công ty
VN : Việt Nam
XNK : Xuất nhập khẩu
XD : Xây dựng
TNDN : Thu nhập doanh nghiệp
VSCH : Vốn chủ sở hữu

Đề tài : IHoàn thiện phân tích báo cáo tài chính tại Công ty cổ phần tập đoàn Hoà
Phát”JTác giả Hoàng Kim Ngân cũng là một ví dụ
Một ví dụ tiếp theo là luận văn với đề tài“Lập và trình bày báo cáo tài chính
tại các doanh nghiệp thuộc Tổng Công ty Sông HồngK của tác giả : Nguy_n Thùy
Linh
i
Để hoàn thiện bài nghiên cứu của bản thân một cách tốt nhất , tôi đã đọc và
tham khảobài nghiên cứu của những tác giả trên. khắc phục được những điểm yếu
phát huy những điểm mạnh của các tác giả để bài luận văn được hoàn chỉnh hơn.
Bài nghiên cứu phân tích được thực trạng báo cáo tài chính của Tổng Công ty Thép
Việt Nam trong năm 2010, và so sánh với hai năm 2008, 2009 mà cho đến nay chưa
có tác giả nào phân tích. Số liệu hoàn toàn chính xác và khách quan.
+*LM58E%;N8OPQ=7Q88E5F
- Mc tiêu nghiên cu:
Nghiên cứu các vấn đề lý luận về phân tích báo cáo tài chính doanh nghiệp.
Đánh giá thực trạng phân tích báo cáo tài chính tại Tổng công ty Thép Việt
Nam
Một số giải pháp cơ bản nhằm hoàn thiện việc phân tích Báo cáo tài chính tại
Tổng công ty Thép Việt Nam.
- Đi tưng nghiên cu
Đối tượng nghiên cứu là hệ thống báo cáo tài chính của Tổng Công ty Thép Việt
Nam và việc sử dụng hệ thống thông tin từ những báo cáo này để phân tích tình
hình tài chính của Công ty
- Phạm vi nghiên cu: Luận văn nghiên cứu hệ thống báo cáo tài chính của
Tổng Công Ty Thép Việt Nam từ năm 2008 đến năm 2010. Luận văn này chỉ
tập trung vào hoàn thiện phân tích báo cáo tài chính của công ty mẹ mà
không phân tích báo cáo tài chính của các công ty con
+*RST88E5FQ=7OU7A78E5F
 !"#
1) Lý luận chung về phân tích báo cáo tài chính doanh nghiệp và vận dụng

1 \] $, ] 
^  0
>*+ZA88_%`X:Q=M58E59:7S45aAb5Ab=854cb:
8_7
$*+
Phân tích Báo cáo tài chính là một hệ thống các phương pháp nhằm đánh giá
tình hình tài chính và kết quả kinh doanh của doanh nghiệp trong một thời gian hoạt
động nhất định. Trên cơ sở đó, giúp cho các nhà quản trị doanh nghiệp đưa ra các
quyết định chuẩn xác trong quá trình kinh doanh.
$$,-" ./01+

Quan tâm tới Báo cáo tài chính của doanh nghiệp thường bao gồm rất nhiều
các đối tượng khác nhau. Mỗi đối tượng đều sử dụng thông tin về tình hình tài
chính của doanh nghiệp dưới các góc độ khác nhau và cho nhiều mục đích khác
nhau. Bởi vậy, việc thường xuyên tiến hành phân tích tình hình tài chính sẽ giúp
cho các đối tượng quan tâm thấy rõ hơn bức tranh về thực trạng hoạt động tài chính,
xác định đầy đủ và đúng đắn hơn những nguyên nhân, mức độ ảnh hưởng của các
nhân tố đến tình hình tài chính của doanh nghiệp, từ đó họ đưa ra các quyết định
đúng đắn hơn
>*>=8H8_cd5b7S45aAb5Ab=85459:cb:8_7
Hệ thống Báo cáo tài chính ban hành theo Quyết định 15/2006/QĐ-TC bao
gồm các mẫu biểu báo cáo sau:
 Báo cáo tài chính năm: gồm 4 mẫu biểu báo cáo:
- Bảng cân đối kế toán Mẫu số B01 - DN
- Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh Mẫu số B02 - DN
- Báo cáo lưu chuyển tiền tệ Mẫu số B03 - DN
- Thuyết minh báo cáo tài chính Mẫu số B09 - DN
$$2345678,9 :52;<=>
Bảng cân đối kế toán là báo cáo tài chính tổng hợp, phản ánh một cách tổng
quát toàn bộ tài sản hiện có của đơn vị tại một thời điểm nhất định, theo hai cách

nhân tố đến chỉ tiêu phân tích và được thực hiện bằng cách: khi xác định sự ảnh
hưởng của nhân tố này thì phải loại trừ ảnh hưởng của nhân tố khác
$) *F GA"45
Phương pháp liên hệ cân đối dựa trên sự cân bằng về lượng giữa hai mặt của
các yếu tố và quá trình kinh doanh
v
$)K,L= 
Phân tích Dupont là kỹ thuật nhằm phân tích mối liên hệ giữa các chỉ tiêu
tài chính, thông qua đó người ta có thể phát hiện ra những nhân tố đã ảnh hưởng
đến chỉ tiêu phân tích theo một trình tự logic chặt chẽ
>*R*?5F57S45aAb5Ab=854Cbcb:8_7
Tổ chức phân tich báo cáo tài chính bao gồm các nội dung sau:
Thứ nhất : Xác định mục tiêu phân tích
Thứ hai : Chọn nguồn tài liệu phân tích và phương pháp phân tích
Thứ ba: Thực hiện việc phân tích theo các mục tiêu
Thứ tư: Tổng kết phân tích, lập báo cáo kết quả phân tích
>*Vh8c7S45aAb5Ab=854cb:8_7
Để cung cấp đầy đủ các thông tin cần thiết có giá trị về xu thế phát triển của
doanh nghiệp, về các mặt mạnh, mặt yếu của hoạt động tài chính sẽ tiến hành phân
tích các nội dung chủ yếu về tình hình tài chính của doanh nghiệp sau đây:
- Phân tích khái quát tình hình tài chính của doanh nghiệp.
- Phân tích cấu trúc tài chính doanh nghiệp
- Phân tích tình hình đảm bảo nguồn vốn cho hoạt động sản xuất kinh
doanh.
- Phân tích tình hình và khả năng thanh toán của doanh nghiệp.
- Phân tích hiệu quả kinh doanh
- Phân tích rủi ro tài chính
- Dự báo các chỉ tiêu tài chính
$K%6? LL1+
Đánh giá khái quát tình hình tài chính được thực hiện bằng cách tính ra và so

- Hệ s khả năng thanh toán tổng quát
Chỉ tiêu này được tính bằng cách so sánh tổng số tài sản hiện có so với tổng
số nợ phải trả, phản ánh khả năng thanh toán tổng quát của doanh nghiệp trong thời
kỳ báo cáo.
Nếu trị số chỉ tiêu này của doanh nghiệp lớn hơn 01 thì doanh nghiệp bảo
đảm khả năng thanh toán và ngược lại, trị số này càng nhỏ hơn 01 thì doanh nghiệp
càng mất dần khả năng thanh toán.
$K)%LLO.63P1
+
.Để xem xét các khoản nợ phải thu biến động có ảnh hưởng đến tình hình tài
chính của doanh nghiệp hay không, cần tính và so sánh các chỉ tiêu sau:
Tỷ lệ các khoản phải thu so
với phải trả
=
Tổng số nợ phải thu
x 100
Tổng số nợ phải trả
Nguồn : Giáo trình phân tích báo cáo tài chính năm 2009- ĐHKT Quc Dân
vii
Tỷ suất nợ =
Nợ phải trả
= 1 - Tỷ suất tài trợ
Tổng nguồn vốn
Nguồn : Giáo trình phân tích báo cáo tài chính năm 2009- ĐHKT Quc Dân
Tỷ suất các khoản phải trả
so với phải thu
=
Tổng số nợ phải trả
x 100
Tổng số nợ phải thu

k
≥ 1: thì doanh nghiệp có khả năng thanh toán, tình hình tài chính ổn định
và khả quan.
H
k
< 1: thì doanh nghiệp không có khả năng trang trải hết công nợ, tình hình
tài chính gặp khó khăn.
$K% ? 36+
Để đánh giá chính xác hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp cần phải xây
dựng hệ thống chỉ tiêu phù hợp, bao gồm các chỉ tiêu tổng hợp khái quát và các chỉ
tiêu cụ thể
Hiệu quả kinh doanh =
Kết quả đầu ra
Yếu tố đầu vào
Nguồn : Giáo trình phân tích báo cáo tài chính năm 2009- ĐHKT Quc Dân
• Sức sinh lợi của tài sản cố định
viii
Sức sản lợi của tài
sản cố định
=
Lợi nhuận trước thuế
Nguyên giá bình quân TSCĐ hay GTCL của TSCĐ
Nguồn : Giáo trình phân tích báo cáo tài chính năm 2009- ĐHKT Quc Dân
• Suất hao phí của tài sản cố định
Suất hao phí của
tài sản cố định
=
Nguyên giá bình quân TSCĐ hay GTCL của TSCĐ
Doanh thu thuần hoặc lợi nhuận trước thuế
Nguồn : Giáo trình phân tích báo cáo tài chính năm 2009- ĐHKT Quc Dân

tích báo cáo tài chính trong doanh nghiệp. Trong chương hai này, tôi đã khái quát
khái niệm, ý nghĩa , mục tiêu cũng như tài liệu được sử dụng cho phân tích báo cáo
tài chính. Bên cạnh đó, phương pháp phân tích và nội dung phân tích báo cáo tài
chính doanh nghiệp cũng là một vẫn đề không thể thiếu trong phần này.
Những lý luận chung có thể chưa chi tiết những cũng đầy đủ để tôi có thể vẫn
dụng chúng cho việc hoàn thiện phân tích báo cáo tài chính tại Tổng công ty thép
Việt Nam.
ix
 -'L
 i^j \] $, ] 
jklm n0
L*+*?@:Q<?Bo78_:
)*? AQ:RL.IB1

E88_ . ?5Bo78_:
EQ8p . &qq
:5r . &Ns+A %@gN:% =h8
8_b8 . tuR*RvLuVY+wYw
x:y . tuR*RvLuVY+u+V
z{a|8{ . }}}*Q|{{H*Q
Tổng công ty được hình thành qua các thời kỳ, gắn liền với sự phát triển của
đất nước nói chung và ngành công nghiệp luyện kim nói riêng. Đó là sự kết hợp,
sáng lập hợp nhát nhiều doanh nghiệp, tổ chức, đơn vị trong ngành sản xuất thép và
kinh doanh kim khí của Nhà nước trong những thập kỷ qua.
Nhiệm vụ chính của Tổng công ty là xây dựng và phát triển mô hình kinh
doanh đa ngành với hoạt động cốt lõi là sản xuất và kinh doanh sản phẩm thép
=<e8cb:
Tổng Công ty Thép Việt Nam có đăng ký các ngành nghề kinh doanh sau đây:
- Sản xuất thép và các kim loại khác, vật liệu chịu lửa, thiết bị phụ tùng luyện
kim và sản phẩm thép sau cán;

A5B*8
A*UQ|‚
8_7C‚5h5
A5B5b
A55BH8Ee
CTTNHH Thép
VSC Posco
CTCP CĐ luyện
kim Thái Nguyên
CTTNHH
Vinausteel
Vina
CTCP
Trúc Thôn
CTTNHH
VinaKyoel
CTCP Thép
Đà Nẵng
CTTNHH
Vinapipe
CTCP Thép
Tân Thuận
CTTNHH
IBC
CTCP lưới thép
Bình Tây
CTTNHH Thép
Posvina
CTCP ĐT&XD
Miền Nam

Việt Nam
CTTNHH Ống
thép NPV
CTTNHH
Vinausteel
CTCP Gang thép
Thái Nguyên
CTCP Kim Khí
Hà Nội
CTCP Kim Khí
TP. Hồ Chí Minh
CTCP Kim Khí
Miền Trung
CTCP Kim Khí
Bắc Thái
CTCP Thép
Biên Hoà
CTCP Thép
Thủ Đức
CTCP Thép
Nhà Bè
TCTNHH
Sản phẩm mạ
CN Vingal
CTCP Tôn mạ
VNsteel
Thăng Long
CTCP Thép tấm
Miền Nam
CTCP Bóng đá

xuất nhập khẩu
Thị trường
Đầu tư
phát triển
Kỹ thuật
ATLĐ
Tổ chức
lao động
Bất động sản
Tài chính
Kế toán
xii
))ST4B#@67.5671

Phòng kế toán của Tổng Công ty Thép Việt Nam là phòng chuyên môn
nghiệp vụ tham mưu giúp Tổng giám đốc, Hội đồng quản trị Tổng công ty quản lý
điều hành lĩnh vực tài chính, kế toán của Tổng công ty theo các quy định của pháp
luật hiện hành và của Tổng công ty
&U;~L*>.&U;~$hAebA8€7•?Bo7
8_:
~.=8H8_7•eEbAJ?5Bo78_:
Hình thức sổ kế toán áp dụng tại Văn phòng Tổng Công ty và các đơn vị
thành viên là hình thức Nhật ký chung.
Quy trình ghi sổ kế toán tại Văn phòng Tổng Công ty được tóm tắt qua sơ đồ
sau:
xvii
&U;~L*L.CD‚8|?ebA{bDF5ge`58€
7•?Bo78_:
Ghi chú:
Ghi hàng ngày:


Về cơ bản, phân tích tài chính trong công ty gồm các bước sau:
a. Lập kế hoạch phân tích:
b. Tiến hành phân tích:
c. Hoàn thành công việc phân tích:
)$@+ 

3.4.2.1. Phân tích khái quát tình hình tài chính của Tổng công ty thép
Việt Nam
Để phân tích cân bằng tài chính, Tổng Công ty đã xem xét chỉ tiêu vốn
hoạt động thuần:
Vn hoạt động thuần = Nguồn tài tr thường xuyên – Tài sản dài hạn
$•L*+.DD;•a•bQN5bb;he8cb:
r8E €>……s €>…+… €†8•
1. Nguồn tài trợ thường xuyên 6.679.811 9.485.223 2.805.412
2. Tài sản dài hạn 5.601.653 9.805.921 4.204.268
3. Vốn hoạt động thuần 1.078.158 (320.698) (1.398.856)
Nguồn: Tổng Công ty Thép Việt Nam
Như vậy, Vốn hoạt động thuần của Tổng Công ty năm 2010 giảm rất nhiều
xix
so với năm 2009, điều này có nghĩa nguồn tài trợ thường xuyên của Tổng Công ty
được sử dụng để trang trải cho tài sản dài hạn là chưa ổn định Cân bằng tài chính
của Tổng công ty là khá bấp bênh.
3.4.2.2. Phân tích cấu trúc tài chính
-

Phân tích cơ cấu tài sản:
Thông qua bảng kết cấu tài sản (Bảng 3.2) bộ phận phân tích thấy rằng, tổng
tài sản của Tổng công ty số đầu năm là: 11.418.492 triệu đồng, đến cuối năm là:
16.377.334 triệu đồng, tăng 43,43%, tương ứng tăng: 4.958.842 triệu đồng

Bên cạnh đó thì các khoản phải trả của Tổng Công ty năm 2010 tăng khá
nhiều với tỷ lệ 22,41% tương ứng 1.762.088 triệu đồng. Cụ thể, qua bảng 3.5 cho
thấy:
Nợ ngắn hạn tăng mạnh 45,44% về tiền tăng 2.153.430 triệu đồng, nợ ngắn
hạn chiếm hơn một nửa trong tổng công nợ (60,28% năm 2009 và 71,62% năm
2010) do vậy ảnh hưởng tương đối lớn tới tổng nợ phải trả. Nợ ngắn hạn tăng chủ
yếu do khoản vay và nợ ngắn hạn tăng. Trong năm 2010, khoản vay ngân hàng của
Tổng Công ty tăng so với cuối năm 2009, thêm vào đó khoản vay này chiếm tỷ
trọng lớn trong tổng công nợ phải trả nên đã làm cho nợ ngắn hạn tăng lên 45,44%.
Nếu cuối năm 2009 khoản vay và nợ ngắn hạn là 4.210.251 triệu đồng thì đến cuối
năm 2010 là 5.621.621 triệu đồng tăng 33,52% tương ứng 1.411.370 triệu đồng.
Nhìn chung, năm 2010 là một năm khó khăn cho các doanh nghiệp do chịu
ảnh hưởng của cuộc khủng hoảng kinh tế toàn cầu. Tổng Công ty Thép Việt Nam
duy trì khoản công nợ phải thu là chưa được ổn định, có xu hướng tăng. Tuy nhiên,
tổng công ty tăng các khoản phải trả mà chủ yếu là các khoản vay ngân hàng để
thực hiện kế hoạch kinh doanh đã đề ra.
- Phân tích khả năng thanh toán:
Bộ phận phân tích Tổng Công ty cũng đã tiến hành phân tích khả năng thanh
toán thông qua cách tính hệ số thanh toán chung và hệ số khả năng thanh toán
nhanh của Tổng Công ty trong năm 2010 và tiến hành so sánh với số liệu của năm
trước đó. (bảng 3.6)
Mặc dù hệ số thanh toán chung của Tổng Công ty thể hiện tình hình tài
chính và khả năng thanh toán công nợ là khá ổn định nhưng hệ số khả năng
thanh toán nhanh lại quá nhỏ, do vậy Tổng Công ty sẽ gặp khó khăn trong
việc thanh toán nhanh các khoản công nợ. Chỉ tiêu này so với năm 2009 lại có
chiều hướng giảm, do đó mức độ khó khăn trong thanh toán nhanh ngày càng
cao. Nguyên nhân là do dự trữ vốn bằng tiền thấp hơn nhu cầu làm cho Tổng
Công ty gặp khó khăn trong việc thanh toán các khoản công nợ tức thời, sẽ
ảnh hưởng đến uy tín của Tổng Công ty hoặc sẽ làm cho Tổng Công ty rơi vào
tình trạng phải bán gấp hàng hóa để trả nợ. Do vậy, Tổng Công ty cần phải

H_5
1. Tỷ suất lợi nhuận/doanh thu thuần
- Tỷ suất lợi nhuận trước thuế/doanh thu thuần (4,59) 0,64 5,23
- Tỷ suất lợi nhuận sau thuế/doanh thu thuần (4,59) 0,64 5,23
2. Tỷ suất lợi nhuận trên tổng tài sản
- Tỷ suất lợi nhuận trước thuế/tổng tài sản (4,03) 0,48 4,51
- Tỷ suất lợi nhuận sau thuế/tổng tài sản (4,03) 0,48 4,51
3. Tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên vốn chủ sở hữu (12,95) 1,15 14,1
(Nguồn: Tổng Công ty Thép Việt Nam)
Qua bảng phân tích trên cho thấy tất cả các hệ số sinh lời năm 2010 của
Tổng Công ty đều tăng so với năm 2009. Như vậy, hiệu quả kinh doanh của Tổng
Công ty năm 2010 là rất tốt so với năm 2009. .
Với các kết quả phân tích tình hình tài chính của Tổng Công ty như trên, bộ
xxii
phận phân tích thấy rằng nguồn vốn chủ sở hữu đã phần nào đáp ứng được nhu cầu
kinh doanh của Tổng Công ty nhưng chưa cao, do vậy Tổng Công ty phải huy động
nguồn vốn vay. Tính tự chủ trong tài chính là tương đối thấp do các khoản công nợ
nhiều và khả năng thanh toán nhanh chưa được cao. Các hệ số sinh lời của Tổng
Công ty là vẫn còn thấp mặc dù đã có xu hướng tăng. Tuy vậy, kết quả hoạt động
kinh doanh đã tăng trưởng khá tốt so với năm 2009. Tổng Công ty cần có các biện
pháp khắc phục như thúc đấy nhanh việc thanh toán công nợ cũng như thu hồi các
khoản công nợ ngắn hạn, dài hạn, tiết kiệm tối đa chi phí và nâng cao hiệu quả sử
dụng các nguồn vốn.
L*V*A8AeA8@A‚5C7S45aAb5Ab=8548?
Bo78_:
)KS.C#
Tại Tổng Công ty Thép Việt Nam, công tác tổ chức phân tích còn khá đơn
giản và mang nặng tính hình thức
Trong giai đoạn lập kế hoạch phân tích: tại Tổng Công ty công tác lập kế
hoạch gần như không có, chủ yếu được thực hiện khi có yêu cầu của Ban giám đốc.

giúp các nhà quản lý ra các quyết định quản lý và điều hành thì Tổng Công ty
cần hoàn thiện hơn nữa về nội dung phân tích, phương pháp phân tích cũng
như công tác tổ chức phân tích báo cáo tài chính tại Tổng Công ty.
xxiv
 -'R
 Z"‡ 23, 
, 0 \] $, ] j
klm n0
R*+*OUOˆb=8_7S45aAb5Ab=8548?5B
o78_:
Công tác phân tích báo cáo tài chính tại Tổng Công ty cần được hoàn thiện
những nội dung chủ yếu sau:
- Công tác phân tích báo cáo tài chính cần được tiến hành thường xuyên theo
định kỳ, cần được tổ chức chu đáo, theo một quy trình phân tích nhất định
- Về hệ thống chỉ tiêu phân tích: phải đảm bảo đầy đủ, đồng bộ, phù hợp với
đặc thù của Tổng Công ty. Các chỉ tiêu phải được tính toán, phân tích cụ thể, chính
xác, đầy đủ và kịp thời
- Về phương pháp phân tích: Tổng Công ty cần đa dạng hóa phương pháp
phân tích, cần sử dụng tổng hợp các phương pháp phân tích khác nhau cả phương
pháp truyền thống và phương pháp hiện đại.
R*>*A58•87A7b=8_7S45aAb5Ab=8548?5B
o78_:
$#

- Xây dựng quy chế cho hoạt động phân tích báo cáo tài chính tại Tổng Công
ty: quy chế này cần nêu rõ các quy định, quy trình của công tác phân tích báo cáo
tài chính
- Đào tạo đội ngũ cán bộ làm công tác phân tích báo cáo tài chính: Tổng Công
ty cần thành lập và đào tạo đội ngũ cán bộ chuyên trách và chuyên viên phân tích
riêng biệt