Thực trạng hoạt động môi giới tại công ty TNHH chứng khoán NHNN VÀ
PTNT Việt Nam (agriseco)
giới thiệu về công ty TNHH chứng khoán NHNo&PTNT Việt Nam
quá trình hình thành và Phát triển
Ra đời ngày 20/12/2000 được cấp phép ngày 04/05/2001, Công ty TNHH
Chứng khoán NHNo&PTNT VN là công ty trực thuộc , hạch toán độc lập của
NHNo&PTNT VN, thành viên thứ 8 của cộng đồng 12 Công ty chứng khoán Việt
Nam. Với thế mạnh và chỗ dựa vững chắc ở Ngân hàng mẹ, với đội ngũ cán bộ
được đào tạo và dậy dỗ nghiêm chỉnh.
Agriseco là đơn vị thành viên 100% vốn của Agribank – Doanh nghiệp đứng
đầu trong “Danh sách Top 200 Việt Nam” do Chương trình Phát triển Liên Hợp
Quốc (UNDP) xếp hạng – Ngân hàng lớn nhất Việt Nam về vốn, mạng lưới và
nguồn nhân lực. Agriseco được Agribank thành lập nhằm thực hiện chiến lược đa
dạng hóa sản phẩm, mở rộng các dịch vụ ngoài tín dụng để hướng tới xây dựng
Tập đoàn Tài chính Agribank.
Ngày 20/12/2000, Agribank ban hành Quyết định số 269/QĐ-HĐQT v/v thành lập
Agriseco;
Ngày 23/11/2001, Công ty đã tổ chức Lễ khai trương Chi nhánh Tp.Hồ Chí Minh.
Ngay sau đó chi nhánh đi vào hoạt động, tận dụng những lợi thế về môi trường,
điều kiện kinh doanh tại Tp.HCM.
Ngành nghề kinh doanh
Môi giới chứng khoán:
Làm trung gian, đại diện, đại lý cho khách hàng, thực hiện các lệnh hợp pháp của
khách hàng trong giao dịch chứng khoán để thu phí dịch vụ: Agriseco giúp khách
hàng mở và theo dõi tài khoản chứng khoán; Mua hoặc bán chứng khoán; Kết hợp
với NHNo&PTNTVN cung cấp các dịch vụ hỗ trợ khách hàng như: cho vay ứng
trước tiền bán chứng khoán, mua lại quyền nhận tiền bán chứng khoán, cho vay
cầm cố chứng khoán; Lưu trữ và bảo quản chứng khoán; Thực hiện các quyền đối
với chứng khoán được lưu ký.
Nghiệp vụ tự doanh:
Thực hiện kinh doanh chứng khoán cho bản thân công ty bằng chính nguồn vốn

đều có phòng kinh doanh, phòng kế toán – lưu ký và phòng hành chính tổng hợp.
Trong tương lai, khi điều kiện kinh doanh chứng khoán mở rộng, công ty dự kiến
sẽ thành lập thêm chi nhánh, phòng giao dịch và đại lý nhận lệnh… tại các tỉnh,
thành phố lớn trong cả nước.
CHỦ TỊCH CÔNG TY
GIÁM ĐỐC CÔNG TY
Khối kinh doanh Khối tài chính
Phòng môi giới và dịch vụPhòng kinh doanhPhòng nghiên cứu và phát triểnPhòng hành chính tổng hợp
Phòng điện toán Phòng kế toán kiểm soát nội bộ
Khối tổng hợp
Kiểm soát trưởng
Phòng kế toán _lưu ký
Bảng 2.1. Sơ đồ tổ chức bộ máy Agriseco
Môi trường hoạt động
TTCK Việt Nam đi vào hoạt động trong điều kiện nền kinh tế đang trong giai đoạn
tăng trưởng khá cao (trung bình 7,7%/năm). Sau 7 năm đi vào hoạt động, TTCK đã
trở thành một thực thể thị trường quan trọng không thể thiếu đôi với nền kinh tế.
TTCK từng bước trở thành kênh dẫn vốn dài hạn cho nền kinh tế, thúc đẩy cổ phần
hóa (CPH) doanh nghiệp nhà nước và phát hành chào bán ra công chúng.
Ngay từ ngày đầu tiên thành lập (ngày 20/7/2000) TTGDCK TP Hồ Chí Minh chỉ
có 2 công ty niêm yết nhưng đến nay đã có 194 công ty niêm yết trên TTGDCK TP
Hồ Chí Minh và 87 công ty niêm yết trên TTGDCK Hà Nội) với tổng giá cổ phiếu
tính theo mệnh giá khoảng 27.859 tỷ đồng, tổng giá trị thị trường ngày 31/12/2007
đạt 273.730 tỷ đồng, chiếm 18% GDP năm 2006. Bên cạnh đó, có gần 500 loại trái
phiếu chính phủ đã được huy động và niêm yết trên TTCK với tổng giá trị hơn
81.000 tỷ đồng; chiếm 8,4% GDP năm 2006. Sự xuất hiện của các loại chứng chỉ
quỹ đầu tư với tổng giá trị hơn 1.000 tỷ đồng và 3.550 tỷ đồng trái phiếu của
Vietcombank và BIDV đã làm cho hàng hóa trên TTCK càng thêm phong phú.
Điều đáng nói, các công ty niêm yết quen dần với cơ chế công bố thông tin và thực
hiện theo nguyên tắc quản trị công ty theo thông lệ tốt nhất.

Những thuận lợi:
Cũng như các công ty chứng khoán khác, Agriseco ra đời nhằm mục đích hoạt
động kinh doanh thu lợi nhuận và góp phần phát triển thị trường chứng khoán còn
non trẻ tại Việt Nam. Được thành lập sau một số công ty chứng khoán khác, quá
trình phát triển hoạt động kinh doanh của công ty có những thuận lợi quan trọng
sau:
Nhìn chung, trong 7 năm vừa qua tình hình kinh tế – xã hội đất nước là thuận lợi
cho sự phát triển của thị trường chứng khoán. Tốc độ tăng trưởng GDP của năm
2006 là 8,17%, 2007 là 8,5% (kế hoạch là 8,2 – 8,5%), đạt mức cao nhất trong 10
năm qua. Và mục tiêu tăng GDP 2008 9% và hơn 9%
Quá trình cổ phần hoá doanh nghiệp nhà nước diễn ra mạnh mẽ trong các năm vừa
qua. Theo báo cáo của Ban chỉ đạo đổi mới và phát triển doanh nghiệp nhà nước
(tháng 5-2006), trong 15 năm nước ta đã thực hiện cổ phần hoá được 2.935 doanh
nghiệp nhà nước, trong đó có 80% số doanh nghiệp mới thực hiện cổ phần hoá từ
năm 2001 đến nay. Hầu hết các doanh nghiệp sau khi cổ phần hoá đều có tình hình
sản suất kinh doanh tương đối khả quan, thu nhập của người lao động gia tăng,
việc làm được đảm bảo, lợi nhuận cao. Tiến trình cổ phần hoá vẫn được tiếp tục
quan tâm thúc đẩy từ trung ương đến các địa phương và ở các bộ ngành. Việc các
công ty cổ phần hoá hoạt động kinh doanh có hiệu quả có ý nghĩa rất quan trọng
trong cung cấp hàng hoá cho thị trường chứng khoán. Tuy nhiên để thu hút,
khuyến khích được các doanh nghiệp này tham gia niêm yết trên thị trường chứng
khoán là công việc mà các công ty chứng khoán hiện nay đang hết sức quan tâm.
Thị trường chứng khoán non trẻ tạo ra những bước tập dượt ban đầu cho các công
ty chứng khoán. Nhận thức của công chúng đầu tư đối với thị trường chứng khoán
đang dần có sự thay đổi. Những cải thiện quan trọng trong khuôn khổ pháp lý nhà
nước và trong quan hệ đối ngoại đã tạo điều kiện cho môi trường kinh doanh có
thêm xung lực mới đặc biệt là khu vực tư nhân.
Thị trường chứng khoán Việt Nam ra đời khi thị trường chứng khoán trên thế giới
đã phát triển mạnh. Đặc biệt là thị trường chứng khoán của các nước như Mỹ, Anh,
Nhật, HồngKông, Thái Lan, Hàn Quốc, Singapo... Với một bước đi trước của các

cũng như riêng cho Agriseco.
Những khó khăn:
Những khó khăn mà Agriseco đang phải đối mặt đồng thời cũng là những khó
khăn chung đối với các công ty chứng khoán ở Việt Nam, đó là:
Môi trường tài chính còn rất thô sơ: Điều này được thể hiện qua các kênh huy động
vốn thiếu đồng bộ và về căn bản đang chịu sự can thiệp hành chính thay cho sự tác
động của các lực lượng thị trường. Đặc biệt thị trường vốn ngắn hạn do hệ thống
ngân hàng đảm nhiệm – một kênh dẫn vốn có liên quan và ảnh hưởng trực tiếp tới
thị trường chứng khoán đang hoạt động kém hiệu quả. Tình trạng này dẫn đến một
nghịch lý: nền kinh tế thiếu vốn nghiêm trọng trong khi vốn trong nước lại tắc tại
các ngân hàng với một số lượng không nhỏ, không có lối thoát cho đầu tư. Bên
cạnh đó, các sản phẩm dịch vụ tài chính còn quá ít ỏi khiến cho môi trường đầu tư
nghèo nàn, kém hấp dẫn. Tăng trưởng kinh tế tương đối nhanh trong những năm
vừa qua đã tạo ra thu nhập gia tăng đáng kể trong nền kinh tế nói chung và các hộ
gia đình nói riêng. Nhiều người có vốn nhàn rỗi dường như ngày càng không thoả
mãn đối với các công cụ tài chính của thị trường. Và hiện nay do tỷ lệ người dân
Việt Nam tham gia đầu tư chứng khoán vẫn còn rất nhỏ, nên số lượng các công ty
chứng khoán gia tăng trong một khoảng thời gian ngắn đã dẫn đến một số công ty
gặp nhiều khó khăn trong hoạt động kinh doanh. Với khả năng tài chính và kinh
nghiệm còn hạn chế, vì mục tiêu lợi nhuận của mình một số công ty chứng khoán
đã sử dụng những biện pháp cạnh tranh không lành mạnh, gây ra những ảnh hưởng
xấu đến sự phát triển chung của thị trường, tạo tâm lý lo ngại cho các nhà đầu tư.
Trên thực tế, hiện nay với số lượng công ty chứng khoán trên 80 công ty được cấp
phép và đi vào hoạt động nhưng phải chia nhau một thị trường quá nhỏ chỉ trên
dưới 250.000 khách hàng (là các nhà đầu tư, tổ chức và cá nhân, trong khi đó các
công ty chứng khoán lớn hoạt động lâu năm như SSI, VCBS, SBS, AGRISECO…